金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管

蔡敏

摘 要：隨著金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新，整個金融市場開拓了一個新的領(lǐng)土，使得金融行業(yè)發(fā)生了質(zhì)的變化。然而隨著各種互聯(lián)網(wǎng)金融問題的出現(xiàn)，國內(nèi)金融市場監(jiān)管的各種缺陷也隨之暴露。如何確保金融監(jiān)管的有效性的同時還能維持金融創(chuàng)新的鮮活性成為了國內(nèi)現(xiàn)行金融市場亟需解決的一大問題。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管

“創(chuàng)新”，是打破自身的桎梏或是現(xiàn)有的思維模式和習(xí)慣等進行的一系列改進，創(chuàng)造活動。在某種程度上它代表的是一種成長的生命力，也是自我發(fā)展、自我完善的來源，小到個人、大到國家，每個個體都需要有這樣的能力才能夠跟上社會前進的腳步，也使得我國的國際地位能夠得到不斷的提升。2016年無疑是一個“創(chuàng)新”年。在習(xí)總書記的各種講話中都可以看到“創(chuàng)新”的身影，在習(xí)總書記的不斷倡導(dǎo)下，人們對于創(chuàng)新的理解正在不斷的深入，同時對于創(chuàng)新的各種實踐也越來越多。

在國家對于創(chuàng)新的大力提倡下，很多的行業(yè)也在積極的響應(yīng)國家的號召。無論是科技的創(chuàng)新還是還是其他的方面，儼然成為了我國經(jīng)濟發(fā)展的新的血液。金融創(chuàng)新從某個方面來看就是通過創(chuàng)新金融工具或者顛覆現(xiàn)有金融體制來獲得隱藏在現(xiàn)有金融環(huán)境中的潛在利益。對于一個國家的金融市場來說，這往往能夠促進現(xiàn)行金融市場的不斷進步、不斷發(fā)展、不斷完善。同樣，我國對于金融創(chuàng)新也提供了很多的鼓勵政策。比如在第十二屆全國人大三次會議的政府工作報告中由李克強總理提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，表示我國對移動互聯(lián)網(wǎng)的未來發(fā)展的大力支持，還有對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的鼓勵以及對未來前景的看好。

我國的金融市場的發(fā)展時間并不長，尚在初級階段，且初時大多數(shù)借用了國外金融市場現(xiàn)有的機制和體系，雖然股票、債券、基金等的基本的金融工具在我國的金融市場中已經(jīng)獲得了良好的長足的發(fā)展，不斷的有各種新型的理財產(chǎn)品推出，還有新三板市場的推行等等都在一定程度上說明了我國金融體系相較于改革開放伊始已經(jīng)獲得了巨大的成就。但仍然有很大部分的創(chuàng)新理財產(chǎn)品只是各種不同的現(xiàn)有金融工具之間的相互組合，很少能出現(xiàn)真正意義上的自主創(chuàng)新的高級金融工具甚至于部分國外高級金融工具都不能很好地應(yīng)用于我國現(xiàn)行的金融市場當(dāng)中。在此種金融背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融以其高效、快捷等的諸多優(yōu)勢快速的占領(lǐng)了一席之地，并屹立不倒，逐漸滲透進人民大眾的日常生活，甚至對人民的生活方式都造成了巨大影響。其中人們最常見的其中一種應(yīng)該是“P2P”，這個詞以讓人們無法想象的速度瘋狂的席卷了中國大地的每一個角落，無論是熙熙攘攘的大都市還是悠閑松散的小鄉(xiāng)鎮(zhèn)，人們都在談?wù)撝@樣一個“高大上”的名詞，盡管很多人甚至并不明白這是什么意思。同時，各種互聯(lián)網(wǎng)金融的公司和概念等猶如雨后春筍般冒了出來，成為了“風(fēng)口上的豬”。全國僅是正常運營的網(wǎng)貸公司就有多達2600多家，這還僅是銀監(jiān)會在2015年11月末的數(shù)據(jù)。

由于中國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)法律法規(guī)接近于空白，使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年的發(fā)展沒有得到足夠的控制和約束，以一種野蠻的姿勢在金融市場上瘋狂的發(fā)展并有了一席之地。各種不同的互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量每年以數(shù)倍、數(shù)十倍的速度發(fā)展，且平臺大多性質(zhì)相同，有的甚至僅僅只是采取了不同的數(shù)據(jù)而已，同時也出現(xiàn)了一些表面上打著互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)簽，實則做著非法集資的不法行為。從網(wǎng)貸之家2015年發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報中可以得知，2015年不合規(guī)的網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到近900家，數(shù)量大幅增加，是去年的3.26倍。有專家表示，按照目前的平臺狀況來說，基本所有的平臺都是不合格的。僅有極少數(shù)的平臺能夠符合真實的情況。

知道現(xiàn)在，仍然有很多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有意識到風(fēng)險的重要性，甚至有很多的互聯(lián)網(wǎng)金融公司只一味的將眼光和注意力放在其產(chǎn)品的收益率，或者是如何讓自己的平臺能夠吸引更多的消費者以獲取更多的利益上，而不惜造假欺騙。很少有互聯(lián)網(wǎng)金融公司關(guān)注風(fēng)險的識別、防范以及處置，甚至不關(guān)注這是否與我國的相關(guān)法律法規(guī)相悖。一旦公司進行的項目出現(xiàn)了問題甚至是自己的標(biāo)的物出現(xiàn)違約現(xiàn)象，以絕大多數(shù)的非銀行背景的互聯(lián)網(wǎng)公司的對抗風(fēng)險的能力來說是不足以應(yīng)對的。因為一旦發(fā)生壞賬等不良情況，可能需要一定的增長才能夠趕上壞賬的損失。這些公司不僅僅是在對風(fēng)險控制的意識上相對薄弱，甚至有很多直接違反了金融法規(guī)，其推出的相關(guān)金融產(chǎn)品都是純粹為了獲取不正當(dāng)?shù)睦?。而因為資金的問題出現(xiàn)旁氏騙局的情況也是屢見不鮮。比如：“e租寶”事件，暴露出的就是以建立虛假項目、假三方、假擔(dān)保制造騙局等等手段欺騙消費者然后從中大量獲利的不法行為。據(jù)統(tǒng)計其中的涉案金額達到500多億，受害者超過90萬人，這不僅僅是一個個例，而是代表了整個類型，即以各種虛假的文件項目等欺騙消費者以達到圈錢的目的。還有俄羅斯最大的龐氏騙局“MMM”金字塔，以高回報率為誘餌使得投資者們忽略其中的高風(fēng)險從而造成了人民財產(chǎn)的巨大損失。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展同時也體現(xiàn)出了我國現(xiàn)行金融體系所隱藏的弊端，比如金融產(chǎn)品的發(fā)展不規(guī)范、沒有配套的金融體系為其保駕護航等。金融創(chuàng)新從某種意義上來講是為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要而誕生的，無論是創(chuàng)造新的金融工具、監(jiān)管制度還是改進現(xiàn)有的金融制度、金融機構(gòu)甚至是現(xiàn)在的整個金融市場，其本質(zhì)上都是為了追求更大的投資效益?？梢允菫榱双@得更大的發(fā)展而主動性地尋求開拓的、發(fā)展的一系列方法，也可以是在被動狀態(tài)下，為了獲得更多地喘息的空間而采取相應(yīng)的對策。這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品改變了傳統(tǒng)的金融理念。也給金融市場的監(jiān)管帶來了一定的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管其本身的職能就決定了他們注定是一段矛盾的存在，金融監(jiān)管的意義就在于規(guī)范金融的發(fā)展，監(jiān)督其合規(guī)合法情況。但在一般情況下，金融監(jiān)管都落后于市場的發(fā)展而影響了市場的效益。因此引發(fā)了金融創(chuàng)新的出現(xiàn)。即在某種程度上為了逃避金融的管制、改變傳統(tǒng)的操作方式、提高資本的運行效率而不斷推出新的金融工具、新的業(yè)務(wù)種類、新的金融機構(gòu)的行為。二者不斷的相互促進、相互發(fā)展。

金融監(jiān)管不僅需要將金融系統(tǒng)的風(fēng)險維持在可以控制的范圍內(nèi)以維護金融市場的穩(wěn)定，還需要盡可能的放松對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的各個方面的限制，但這并不意味著金融創(chuàng)新就可以罔顧法律，為所欲為。即使是在現(xiàn)行法律還尚未覆蓋的地方野蠻的發(fā)展，或多或少存在著一些灰色地帶，也并不代表可以觸碰法律的黑色領(lǐng)域。即使金融創(chuàng)新需要足夠的空間發(fā)展，也應(yīng)維持在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)。

因為互聯(lián)網(wǎng)金融有效提高了銀行等金融機構(gòu)的投融資等活動的效率，同時降低了社會融資的成本也提高了資金的有效使用率，這使得金融業(yè)務(wù)的格局發(fā)生了巨大的變化，使得整個社會的金融體系日趨完善。雖然在我國金融市場的完善過程中功不可沒，但同樣也帶來了一些副作用，即我們的金融環(huán)境正在變得更加的復(fù)雜。網(wǎng)絡(luò)的參與也使得金融產(chǎn)品的不穩(wěn)定性和信息的不對稱性大大增加。這是原有的監(jiān)管框架所沒有覆蓋的領(lǐng)域，這就意味著金融監(jiān)管隨著金融的不斷創(chuàng)新也應(yīng)該不斷的調(diào)整改變，使其能夠既能夠規(guī)范金融創(chuàng)新的發(fā)展，又能夠維持人們對于金融創(chuàng)新的熱忱。

當(dāng)前我國的金融監(jiān)管面對很多的問題，由于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融基本處于兩個不同的領(lǐng)域當(dāng)中，導(dǎo)致現(xiàn)有金融監(jiān)管的設(shè)置和架構(gòu)等已經(jīng)無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融形式等各個監(jiān)管方面的需求，以及互聯(lián)網(wǎng)金融電子化的特點所導(dǎo)致的金融監(jiān)管在技術(shù)上的落后，還是互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融其本質(zhì)上的認(rèn)知混亂，這些對于金融監(jiān)管來說都是亟待解決的難題這也意味著我們必須打破現(xiàn)有的金融監(jiān)管的“條條框框”，并在新的互聯(lián)網(wǎng)的交叉領(lǐng)域上進行創(chuàng)新。要對互聯(lián)網(wǎng)金融進行金融監(jiān)管，首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融的類型進行區(qū)分，并將其按照業(yè)務(wù)類型的不同歸于相應(yīng)的部門；其次可以更改傳統(tǒng)的以機構(gòu)為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式，使其成為由負(fù)面清單為主導(dǎo)的市場監(jiān)管制；第三，在監(jiān)管手段方面，還可以建立信息共享的企業(yè)、個人征信系統(tǒng)，充分利用公安、質(zhì)監(jiān)甚至是水、電、煤氣等的公共事業(yè)方面的信息來建立大數(shù)據(jù)平臺，形成一個龐大的、完善的非銀行公共信息的信用共享系統(tǒng)，使得投資雙方可以在金融活動當(dāng)中對對方的項目、信用等進行一定的評估。同時可以有效降低金融活動中的信息不對稱性，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融活動的質(zhì)量，進而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展和不斷完善。

隨著近幾年對互聯(lián)網(wǎng)金融的不法行為的大量披露，可以從中發(fā)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題不僅僅出現(xiàn)在我國金融監(jiān)管法律的限制上，更多的暴露出了我國投資者諸如對風(fēng)險的認(rèn)識不足、過度關(guān)注收益率等等問題。也就是說對于投資者的教育應(yīng)該是一個長期性的、系統(tǒng)性的工作。對投資者對于風(fēng)險的認(rèn)識、投資的基本知識、以及投資者的投資思維上進行教育，應(yīng)該使投資者們充分的認(rèn)識到風(fēng)險和收益的關(guān)系。投資者們應(yīng)對投資都有一個正確的認(rèn)識：投資獲得的收益與投資的風(fēng)險應(yīng)該是成正比的，這也是金融產(chǎn)品的基本特征，投資不應(yīng)該只著眼于高收益，甚至于忽略投資的風(fēng)險程度，高收益、低風(fēng)險甚至是零風(fēng)險的產(chǎn)品是不符合金融的正確屬性的。

金融監(jiān)管的存在規(guī)范了金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融創(chuàng)新的存在也促進了金融監(jiān)管的改善，兩者相互依存，相互促進。不斷地順應(yīng)時代的步伐，是讓金融市場乃至整個金融體系都不斷的進步、不斷的完善。

參考文獻：

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[2]曹金玲.金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管如何平衡[N].第一財經(jīng)日報，2013-7-23.