◇翁祖樂

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題及解決策略分析

◇翁祖樂

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的實(shí)際問題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生輕則影響企業(yè)的發(fā)展,重則決定企業(yè)的生存,這就決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義.雖然大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,但仍然存在著一些問題,針對(duì)這些問題提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化策略,以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率的提高.

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);管理;資金

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)將要做強(qiáng)做大的企業(yè)必須面對(duì)的實(shí)際問題,其貫穿于企業(yè)籌資、投資、資金回收等各個(gè)環(huán)節(jié).雖然諸多企業(yè)認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,但在管理方法的制定和執(zhí)行過程中仍然存在著一些問題,具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面.

(一)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱,預(yù)警系統(tǒng)缺失

1.管理者財(cái)務(wù)觀念狹隘.我國(guó)諸多企業(yè)的管理者目前還缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),只關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與實(shí)際利潤(rùn),認(rèn)為只要管好和用好資金,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)產(chǎn)生.但事實(shí)上,財(cái)務(wù)活動(dòng)伴隨著經(jīng)營(yíng)管理,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).由于企業(yè)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較為淡薄,未將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入到企業(yè)制度及目標(biāo)的制定過程中,特別是在投資、融資決策時(shí)僅憑主觀判斷,未進(jìn)行系統(tǒng)分析及客觀判斷,導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把握不準(zhǔn)確,無(wú)法發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效力.

2.財(cái)務(wù)人員意識(shí)薄弱.財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的問題之一.因財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后,因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中,不考慮資本結(jié)構(gòu),不權(quán)衡資本成本,投資時(shí)也沒有分析現(xiàn)金流量,沒有測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬.同時(shí),會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)職能劃分不清,沒有建立對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu).在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)缺失的情況下,只是簡(jiǎn)單地要求會(huì)計(jì)部門承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、分析職責(zé).企業(yè)財(cái)務(wù)人員認(rèn)為只要做好日常會(huì)計(jì)核算和資金管理,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).在這種狹隘且片面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的影響下,企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏正確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),導(dǎo)致企業(yè)在籌資、投資及資金回收方面缺乏全面考慮,帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

(二)資本結(jié)構(gòu)不合理,籌資渠道狹窄

1.資產(chǎn)負(fù)債率過高,流動(dòng)資金不足.適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于企業(yè)發(fā)展,然而近年來(lái),有的企業(yè)負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大,資產(chǎn)負(fù)債率也在不斷提高.負(fù)債借款會(huì)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金產(chǎn)生一定的壓力,進(jìn)而帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn).

2.原始資本有限,籌資渠道單一.資金是企業(yè)發(fā)展的資本,因此,籌資是企業(yè)發(fā)展的重要問題.企業(yè)籌資渠道主要有內(nèi)部渠道和外部渠道兩種.內(nèi)部渠道即內(nèi)部利潤(rùn)的積累,這類資本一般增值速度較慢.外部渠道多從資本市場(chǎng)融資或商業(yè)銀行貸款來(lái)解決,目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資尚不完善,且風(fēng)險(xiǎn)投資主要傾向于高技術(shù)產(chǎn)業(yè),因此,多數(shù)企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的可能性很小.

(三)內(nèi)部控制體系不健全,投資管理混亂

1.風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行不力,內(nèi)控體系監(jiān)管乏力.諸多企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督體系不健全,甚至缺少內(nèi)部監(jiān)控體系.資金管理及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,使得資金管理效率較低.諸多企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理視為一項(xiàng)規(guī)章制度,未作為一種管理手段應(yīng)用于實(shí)踐中.企業(yè)的投資核算管理制度、會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督制度等基本的財(cái)務(wù)管理制度缺失或流于形式,尤其是在企業(yè)的會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督制度方面尤為薄弱,現(xiàn)金管理的隨意性易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

2.各部門權(quán)責(zé)不明,資金監(jiān)管缺乏.雖然企業(yè)內(nèi)部各部門在資金的管理及使用方面有明確的規(guī)定和流程,但日常管理中存在代簽單據(jù)或者不填寫單據(jù)而口頭審批的情況,在這種情況下,財(cái)務(wù)部門無(wú)法嚴(yán)格審核資金使用的規(guī)范性,資金的安全無(wú)法得到保障.

(四)應(yīng)收賬款管理不善,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大

當(dāng)企業(yè)的貨幣資金逐漸變少,而又沒有及時(shí)收回應(yīng)收賬款時(shí),較長(zhǎng)的平均收賬期就會(huì)成為企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題,會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).應(yīng)收賬款使企業(yè)的賬面利潤(rùn)出現(xiàn)提高的表象,但實(shí)質(zhì)上,應(yīng)收賬款并沒有增加企業(yè)的貨幣資金,反之還會(huì)加速企業(yè)現(xiàn)金的流出.因此,企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量的增加或收賬期限延長(zhǎng)時(shí),應(yīng)高度重視,及時(shí)查明原因,做出調(diào)整.

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的解決策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展,在此針對(duì)上述各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題制定具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策.

(一)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),積極防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.關(guān)注環(huán)境變化,提高適應(yīng)能力

企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析企業(yè)外部宏觀環(huán)境,提高企業(yè)的環(huán)境適應(yīng)能力以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力.企業(yè)外部宏觀環(huán)境是不可改變的,為了適應(yīng)動(dòng)態(tài)的外部宏觀環(huán)境,應(yīng)建立和健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng).同時(shí)完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)流程,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)運(yùn)行效率.

2.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制

在企業(yè)的日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中,企業(yè)管理者應(yīng)樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀,以發(fā)現(xiàn)外部宏觀環(huán)境中的諸多不確定性,并結(jié)合這些不確定性,有預(yù)見地采取各種防范措施,減少企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).但僅僅靠管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是不夠的,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員也應(yīng)不斷提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念和增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感意識(shí).

3.完善財(cái)務(wù)管理制度,提高決策水平

在企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理方面,應(yīng)重新調(diào)整財(cái)務(wù)部門結(jié)構(gòu)及分工,理清財(cái)務(wù)部門內(nèi)部關(guān)系.將企業(yè)的現(xiàn)金出納、融資、固定資產(chǎn)管理等財(cái)務(wù)管理單元分別落實(shí)到專人負(fù)責(zé),真正做到各司其職,權(quán)責(zé)分明.而企業(yè)在做出財(cái)務(wù)決策時(shí),應(yīng)結(jié)合外部環(huán)境與自身經(jīng)營(yíng)狀況,詳細(xì)分析,再慎重決定.在企業(yè)日后的財(cái)務(wù)決策中,應(yīng)使用科學(xué)的決策方法,以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性.在決策前,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量使用科學(xué)有效的測(cè)算方法進(jìn)行決策分析,在各種各選可行方案中,選取最安全可靠,于企業(yè)而言風(fēng)險(xiǎn)最小的決策方案.

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),完善預(yù)警體系

企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的就是為了采取有效措施避開或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī),應(yīng)注意以下幾個(gè)問題:

(1)根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn),保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的時(shí)效性.企業(yè)的發(fā)展具有明顯的階段性,因此應(yīng)結(jié)合企業(yè)的不同階段及外部環(huán)境特點(diǎn),來(lái)確定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系.在建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時(shí),應(yīng)考慮企業(yè)銷售業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平.而在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí),應(yīng)更加全面,其中包括償付能力、獲利能力、營(yíng)銷能力等.

(2)建立和完善管理信息系統(tǒng),加快財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè).在日益發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代,企業(yè)應(yīng)通過財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)收集與分析財(cái)務(wù)信息,比較同行業(yè)信息,了解國(guó)家宏觀甚至全球的相關(guān)外部信息.同時(shí),企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過程中,應(yīng)該應(yīng)用日益廣泛的電子技術(shù).

(3)企業(yè)在預(yù)測(cè)過程中應(yīng)注重定量與定性方法相結(jié)合.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能不僅僅是簡(jiǎn)單的對(duì)企業(yè)的某項(xiàng)數(shù)據(jù)、某項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析就能實(shí)現(xiàn)的.企業(yè)必須建立系統(tǒng)的模型庫(kù)和方法庫(kù),結(jié)合定量分析的同時(shí)加強(qiáng)定性方法的應(yīng)用,以此來(lái)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生.

(二)拓寬籌資渠道,優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

1.拓寬籌資渠道,開拓資金來(lái)源

企業(yè)在確定籌資方案時(shí)應(yīng)首先考慮企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo),盡量選取資金成本最低的方案.企業(yè)在制定籌資方案時(shí),應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)政策、法令、制度規(guī)定,籌資總額要依據(jù)環(huán)境投資、項(xiàng)目選擇、市場(chǎng)前景等因素來(lái)確定.同時(shí),企業(yè)應(yīng)結(jié)合籌集資金的用途,來(lái)確定籌資金額償付周期的長(zhǎng)短.結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,充分利用各自籌資渠道進(jìn)行多元化籌資,降低籌資風(fēng)險(xiǎn).一方面,企業(yè)應(yīng)充分利用銀行機(jī)構(gòu)針對(duì)企業(yè)推出的業(yè)務(wù)服務(wù),為企業(yè)籌集資金.另一方面,關(guān)注政府提供的優(yōu)惠政策,用好政策,則會(huì)大大降低企業(yè)籌資的難度,降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn).

2.利用財(cái)務(wù)杠桿,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

合理的資本結(jié)構(gòu)是在充分利用財(cái)務(wù)杠桿的情況下,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇.合理利用財(cái)務(wù)杠桿,優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵在于確定適當(dāng)?shù)呢?fù)債率.企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中,負(fù)債率是實(shí)時(shí)變動(dòng)的,不是一成不變的,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展及外部因素的變化隨時(shí)調(diào)整負(fù)債率.

3.提高資金使用率,加快資金周轉(zhuǎn)

企業(yè)由于應(yīng)收賬款回收期限較長(zhǎng),使得企業(yè)的資金使用率較低.企業(yè)應(yīng)制定合理的資金使用計(jì)劃,加快資金的周轉(zhuǎn)速度.另外,企業(yè)應(yīng)合理將資金分配在公司營(yíng)運(yùn)的各方面,如原材料、人工等,努力減少資金浪費(fèi),提高資金使用效率.這一目標(biāo),可以通過科學(xué)編制資金預(yù)算比例來(lái)實(shí)現(xiàn).

(三)加強(qiáng)投資資金管理,健全企業(yè)內(nèi)部控制

1.構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),加強(qiáng)事前控制

企業(yè)在做出投資決策前,應(yīng)結(jié)合實(shí)際外部環(huán)境變化,對(duì)投資項(xiàng)目全過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警.首先,企業(yè)應(yīng)構(gòu)建開放、動(dòng)態(tài)的投資預(yù)警系統(tǒng).其次,應(yīng)按照國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)及政策,充分結(jié)合自身的戰(zhàn)略環(huán)境,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)果加以分析.在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)對(duì)投資決策及時(shí)做出調(diào)整,在確保投資決策合理合法的同時(shí),盡量回避企業(yè)可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn).

2.加強(qiáng)投資資金管理,嚴(yán)格預(yù)算控制

企業(yè)在編制投資方案時(shí),應(yīng)以quot;節(jié)約quot;為指導(dǎo)方針,依據(jù)投資對(duì)象和投資方案,細(xì)化預(yù)算方案,做到預(yù)算方案的編制方法科學(xué),編制內(nèi)容全面.在投資方案實(shí)行的過程中,也應(yīng)該嚴(yán)格監(jiān)管控制項(xiàng)目預(yù)算,合理安排好資金的使用,同時(shí)加強(qiáng)投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的控制和管理.資金管理人員應(yīng)定期對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)行過程中各節(jié)點(diǎn)的預(yù)期收益與實(shí)際收益做比較,如有偏差,應(yīng)仔細(xì)分析偏差產(chǎn)生的原因,在今后的工作中,盡量避免失誤.

3.健全企業(yè)內(nèi)部控制,降低投資風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō),企業(yè)的任何投資決策都應(yīng)通過企業(yè)內(nèi)控部門的審核和批準(zhǔn).企業(yè)應(yīng)積極研究在項(xiàng)目投資時(shí)可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn),并且積極找尋對(duì)策進(jìn)行防范,與此同時(shí),要不斷進(jìn)行戰(zhàn)略性分析,確保投資的合法性.同時(shí),應(yīng)重視及合理規(guī)避各種顯性和隱性的投資陷阱,使企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)最小化.

(四)編制賬齡分析表,制定合理的賬款回收政策

企業(yè)應(yīng)收賬款的期限不一,有長(zhǎng)有短.通常認(rèn)為,應(yīng)收賬款回收的可能性與其回收期限成反比,形成壞賬的可能性會(huì)隨著應(yīng)收賬款回收期的增長(zhǎng)而加大.因此,企業(yè)必須實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)督,隨時(shí)掌握應(yīng)收賬款的回收情況.賬齡分析法可以很好地幫助企業(yè)達(dá)到這一目的,通過賬齡分析,可使企業(yè)了解到有多少欠款尚在信用期限內(nèi),有多少欠款已經(jīng)超期,超期的欠款所占比例等,同時(shí),有助于企業(yè)判斷欠款的可收回程度和可能發(fā)生的損失.企業(yè)通過賬齡分析數(shù)據(jù),可以針對(duì)不同客戶,制定不同的收賬政策.

(作者單位:福建水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院)

10.13999/j.cnki.scyj.2017.11.029