曹萍

內(nèi)容摘要：本文闡述了國際金融新格局下人民幣國際化的必然性及其對(duì)我國國際貿(mào)易從業(yè)者提出的新要求；然后分析人民幣國際化對(duì)我國國際貿(mào)易的影響；最后給出完善國際貿(mào)易中的本幣結(jié)算環(huán)境、優(yōu)化國際貿(mào)易中人民幣結(jié)算功能及控制國際貿(mào)易中的跨境結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等具體對(duì)策。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化 國際貿(mào)易戰(zhàn)略 比較優(yōu)勢(shì)

問題的提出

改革開放近四十年以來，我國國民經(jīng)濟(jì)和對(duì)外貿(mào)易實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，國內(nèi)生產(chǎn)總值和進(jìn)出口總額僅次于美國，位居世界第二。但與我國宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力在世界各國中的地位相比較，人民幣的國際地位與經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國地位并不相符。自美國次貸危機(jī)以來，各國對(duì)以美元為核心的國際貨幣及相匹配的國際結(jié)算體系的認(rèn)可度持續(xù)走低。在既有國際貨幣架構(gòu)下推進(jìn)國際貨幣體系的系統(tǒng)改革暨人民幣國際化戰(zhàn)略，是確保在“新常態(tài)”環(huán)境下我國宏觀經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵因素。從支撐人民幣國際化的經(jīng)濟(jì)實(shí)力角度分析，在全球國際貿(mào)易中所占份額的提升增強(qiáng)了我國在國際貿(mào)易領(lǐng)域的話語權(quán)，這是推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程的直接動(dòng)力；當(dāng)前正在進(jìn)行的人民幣匯率適度自由化改革和以上海自貿(mào)區(qū)為代表的新型自由貿(mào)易模式的穩(wěn)步推廣則為人民幣國際化提供了間接動(dòng)力。從人民幣國際化對(duì)國際貿(mào)易的影響角度分析，人民幣國際化有助于我國企業(yè)將本幣作為其國際貿(mào)易結(jié)算貨幣，從而有效規(guī)避在實(shí)體型國際貿(mào)易活動(dòng)中所產(chǎn)生的不同貨幣之間的結(jié)算損耗，從而有利于改良我國國際貿(mào)易環(huán)境，將由實(shí)體型國際貿(mào)易活動(dòng)中所產(chǎn)生的外幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受水平。為此，國際貿(mào)易從業(yè)者應(yīng)當(dāng)充分考慮人民幣國際化背景下的國際貿(mào)易戰(zhàn)略重構(gòu)問題。

人民幣國際化對(duì)我國國際貿(mào)易的影響分析

（一）外貿(mào)體系對(duì)舊結(jié)算體系的路徑依賴風(fēng)險(xiǎn)

外貿(mào)管理體系對(duì)美元結(jié)算體系存在顯著的路徑依賴。當(dāng)前的世界貿(mào)易體系根植于二戰(zhàn)后形成的以美元為中心的布雷頓森林體系基礎(chǔ)之上。雖然尼克松政府在1971年宣告該體系結(jié)束，但后布雷頓森林時(shí)代的美元中心地位的基礎(chǔ)未被動(dòng)搖，美國雄厚的國力基礎(chǔ)有力地支持了美元信用，使得各國在國際貿(mào)易中愿意采用美元作為主要的國際結(jié)算貨幣。這一行為習(xí)慣不僅深刻地影響主要的國際貿(mào)易從業(yè)者，更是滲透到當(dāng)前我國外貿(mào)管理體系中，主要表現(xiàn)為當(dāng)前我國的國際貿(mào)易管理體系及外貿(mào)統(tǒng)計(jì)體系普遍采用美元作為計(jì)價(jià)單位。為配合人民幣國際化進(jìn)程，當(dāng)局對(duì)現(xiàn)行國際貨幣體系的路徑依賴必須被改變。再者，當(dāng)前我國的進(jìn)出口貿(mào)易體系仍然是以美元計(jì)價(jià)作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，采取人民幣計(jì)價(jià)的國際貿(mào)易從業(yè)者需按照海關(guān)總署、商檢、外匯管理局的電子申報(bào)系統(tǒng)要求，將其計(jì)價(jià)貨幣轉(zhuǎn)換成美元，這無疑增加了國際貿(mào)易從業(yè)者的業(yè)務(wù)運(yùn)作成本，從而阻礙其使用人民幣作為結(jié)算貨幣的積極性。從海關(guān)、商檢及外匯管理局的角度來分析，若將人民幣作為我國企業(yè)參與國際貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣，需要投入資金來改造既有系統(tǒng)，這份額外的成本亦會(huì)增加人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力弱影響結(jié)算貨幣選擇權(quán)

從國際政治角度分析，在國際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣選擇權(quán)問題并非一個(gè)簡(jiǎn)單的國際金融問題，而是各國實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)能力在國際金融體系中的最終體現(xiàn)；從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，不同國家的國際貿(mào)易從業(yè)者的實(shí)力差異決定了他們?cè)诮Y(jié)算貨幣選擇權(quán)上的能力差異，這將使得那些被動(dòng)接受交易對(duì)手所指定的結(jié)算貨幣的本國企業(yè)需要支付額外的貨幣匯兌成本，從而增加其所需承擔(dān)的國際貿(mào)易業(yè)務(wù)運(yùn)作成本并降低其從國際貿(mào)易中所獲取的收益。歸根結(jié)底，實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力不足影響國際貿(mào)易從業(yè)者自由選擇結(jié)算貨幣的能力。為此，當(dāng)局若要從根本上扭轉(zhuǎn)我國外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易合同達(dá)成中所處的劣勢(shì)地位，需要大力推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，并以此為平臺(tái)來建立以人民幣為主導(dǎo)的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣新體系；我國外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升亦將直接促進(jìn)以人民幣為主導(dǎo)的結(jié)算新體系的建立。

（三）配套制度建設(shè)缺位影響國貿(mào)戰(zhàn)略的落地

其一，境外監(jiān)管機(jī)制不健全影響國際貿(mào)易戰(zhàn)略落實(shí)。人民幣國際化背景下的國際貿(mào)易戰(zhàn)略的執(zhí)行需要一系列配套制度措施的支持，而人民幣境外流通監(jiān)管機(jī)制的缺位嚴(yán)重影響到基于人民幣國際化戰(zhàn)略的有效落實(shí)。當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)習(xí)慣于對(duì)人民幣與外幣進(jìn)行顯著性分類管理的二元管理模式，該管理模式的基本理念是將人民幣定位為國內(nèi)流通貨幣并將外幣作為對(duì)外貿(mào)易貨幣。在人民幣國際化背景下，傳統(tǒng)二元式外匯管理思想并不適合新時(shí)代的國貿(mào)實(shí)業(yè)界要求。在現(xiàn)行外匯資本類賬戶管理政策約束下，資本類外匯管制政策的模糊性給了外匯管理當(dāng)局較大的政策執(zhí)行空間，這種將政策執(zhí)行的便利性留給行政當(dāng)局的制度安排必然增加了受政策約束的外貿(mào)企業(yè)的國際貿(mào)易業(yè)務(wù)運(yùn)作成本，并驅(qū)使其采取各種措施來規(guī)避政府的過度行政管制。管理當(dāng)局試圖用“逐案審批”制度來堵塞住前述的各類外匯管制制度漏洞，但這勢(shì)必進(jìn)一步增加外貿(mào)企業(yè)的運(yùn)營成本。在人民幣結(jié)算模式不確定性較強(qiáng)的環(huán)境中，我國外貿(mào)企業(yè)及客戶企業(yè)更為傾向于選擇諸如美元、歐元等成熟的結(jié)算貨幣以規(guī)避結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。為此，當(dāng)局應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)跨部門的制度協(xié)同制定與運(yùn)作能力，提升其服務(wù)外貿(mào)企業(yè)的能力；外匯及金融監(jiān)管部門則應(yīng)當(dāng)明細(xì)制度條例，降低外貿(mào)企業(yè)的制度運(yùn)作成本。

其二，人民幣國際化增強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)對(duì)專業(yè)中介組織的需求。國際貿(mào)易中的生產(chǎn)商需要為其貿(mào)易行為支付一定的境外營銷渠道建設(shè)成本和通關(guān)成本。由于外貿(mào)生產(chǎn)商更擅長于產(chǎn)品生產(chǎn)和本國市場(chǎng)運(yùn)作，缺乏運(yùn)作具有異質(zhì)性特征的外國市場(chǎng)的能力，亦缺少與具有不同法律制度環(huán)境下的外國政府交際的專業(yè)技術(shù)。若出口商試圖統(tǒng)攬全部的出口關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)并采取自營策略，其缺乏專業(yè)人才的短板將會(huì)顯著增加企業(yè)在國際貿(mào)易交易伙伴搜索、商務(wù)談判展開、訂單處理、物流組織、通關(guān)打理、結(jié)算等業(yè)務(wù)上的交易成本。針對(duì)出口商的短板，國際貿(mào)易中介組織則具有豐沛的人才資源優(yōu)勢(shì)來幫助出口商應(yīng)對(duì)上述威脅。人民幣國際化進(jìn)程對(duì)傳統(tǒng)的國際貿(mào)易運(yùn)作秩序產(chǎn)生沖擊，出口商需要為此支付更為高昂的制度學(xué)習(xí)成本來適應(yīng)新的國際貿(mào)易環(huán)境。為規(guī)避高企的制度學(xué)習(xí)成本，出口商將有更強(qiáng)動(dòng)力向?qū)I(yè)中介組織購買服務(wù)，以提升其在國貿(mào)市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

人民幣國際化視域下我國國際貿(mào)易戰(zhàn)略選擇策略

（一）完善國際貿(mào)易中的本幣結(jié)算環(huán)境

其一，完善人民幣的國際貿(mào)易結(jié)算的人文環(huán)境。國際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣選擇既是一個(gè)成本問題又是一個(gè)行為習(xí)慣問題。針對(duì)長期以來我國國貿(mào)從業(yè)者所養(yǎng)成的美元結(jié)算行為習(xí)慣問題，國際貿(mào)易管理者有必要積極引導(dǎo)企業(yè)變更國際貿(mào)易結(jié)算行為習(xí)慣。央行應(yīng)當(dāng)加大貨幣政策執(zhí)行效度的宣傳力度，令國際貿(mào)易從業(yè)者逐步產(chǎn)生對(duì)人民幣結(jié)算的信任感；央行還應(yīng)當(dāng)同步采取有力措施來維護(hù)人民幣幣值的相對(duì)穩(wěn)定性，為國際貿(mào)易從業(yè)者提供規(guī)避外匯匯兌風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境支持，令從業(yè)者切實(shí)感受到將人民幣作為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣的便利性和實(shí)惠性。但考慮到人民幣的國際化進(jìn)程是包括我國企業(yè)和外國企業(yè)在內(nèi)的雙邊行動(dòng)，在國際貿(mào)易合同中約定使用人民幣作為結(jié)算貨幣需要交易雙方經(jīng)由協(xié)商來認(rèn)可。為此，我國國際貿(mào)易從業(yè)者應(yīng)當(dāng)敦促生產(chǎn)企業(yè)加大科研經(jīng)費(fèi)投入力度，提升本國產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，以此來增加本國企業(yè)在國際貿(mào)易談判中的議價(jià)能力，用實(shí)力來敦促外商主動(dòng)接受以人民幣作為結(jié)算貨幣，以有序引導(dǎo)國際貿(mào)易從業(yè)者變革其結(jié)算貨幣選擇行為習(xí)慣。

其二，完善人民幣的國際貿(mào)易結(jié)算的制度環(huán)境。參考?xì)W元及美元管理當(dāng)局在跨境流通管理中的經(jīng)驗(yàn)，我國亦應(yīng)當(dāng)根據(jù)“物理管制分散和信息管制集中”的原則來建立適合本國國情的人民幣跨境流通管控機(jī)構(gòu)。為降低境外人民幣使用者的行為成本，當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)與國外金融機(jī)構(gòu)合作力度，在境外廣布人民幣物理結(jié)算點(diǎn)，以便于境外人民幣現(xiàn)鈔就近出入庫；人民幣跨境流通管控機(jī)構(gòu)可依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來加強(qiáng)對(duì)全球流通的人民幣進(jìn)行統(tǒng)一管理。人民幣跨境流通管控機(jī)構(gòu)的主要職能是加強(qiáng)對(duì)人民幣現(xiàn)鈔跨境流通業(yè)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)對(duì)從事境外人民幣流通業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的資質(zhì)準(zhǔn)入制度建設(shè)，建立健全穩(wěn)健、統(tǒng)一的人民幣全球流動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)，提升境外人民幣流通質(zhì)量并維護(hù)人民幣流通信用基礎(chǔ)。

（二）優(yōu)化國際貿(mào)易中的本幣結(jié)算功能

其一，健全人民幣的跨國流通體系功能。人民幣能否被國際貿(mào)易市場(chǎng)成功選擇成為國際結(jié)算貨幣，其外部決定因素是由我國經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策環(huán)境和國際貿(mào)易開發(fā)水平來決定，其內(nèi)部因素則直接取決于人民幣能否在國際貿(mào)易中有效擔(dān)負(fù)起黃金、英鎊、美元、歐元所能擔(dān)負(fù)的價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段等基本貨幣職能。制約人民幣流通的主要問題在于諸如貨幣政策、自由港政策等制度障礙，影響到人民幣的依法流入和流出關(guān)境。為此，央行貨幣主管部門應(yīng)當(dāng)與海關(guān)總署、商務(wù)部等機(jī)構(gòu)，共同著力加強(qiáng)與貿(mào)易伙伴國之間的雙邊貨幣互換協(xié)議的簽署，增加境外機(jī)構(gòu)和外國居民獲取人民幣的渠道，提升本國居民出入境時(shí)攜帶的人民幣數(shù)量，為我國企業(yè)用人民幣對(duì)外投資活動(dòng)提供政策便利，以提升人民幣在現(xiàn)行國際貿(mào)易結(jié)算體系中的地位。政府還應(yīng)當(dāng)積極放寬對(duì)人民幣自由兌換的限制，加快以上海自貿(mào)區(qū)為代表的自由港制度建設(shè)，提升并積極拓寬境外機(jī)構(gòu)和外國居民使用人民幣的范圍，有效疏通人民幣的回流渠道，從而建構(gòu)起適合我國國情的人民幣跨國流通新體系。

其二，完善人民幣的跨國結(jié)算體系建設(shè)。央行應(yīng)當(dāng)持續(xù)強(qiáng)化人民幣結(jié)算賬戶功能，根據(jù)當(dāng)前國際貿(mào)易市場(chǎng)需求來優(yōu)化既有的跨國結(jié)算工具品類，以此來為貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的跨國資金清算提供便利。再者，央行應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)前的歐美債務(wù)危機(jī)的持續(xù)演化保持相對(duì)的警惕性，并采取積極應(yīng)對(duì)預(yù)案以防范由此產(chǎn)生的對(duì)世界貿(mào)易體系及國際結(jié)算體系所造成的沖擊。應(yīng)對(duì)后次貸危機(jī)時(shí)代的有效辦法之一是，當(dāng)局應(yīng)積極促成我國政府與主要貿(mào)易伙伴國達(dá)成并擴(kuò)大貨幣互換協(xié)議規(guī)模，加強(qiáng)貨幣互換協(xié)議下的人民幣使用范圍。鼓勵(lì)已達(dá)成貨幣互換協(xié)議的主要貿(mào)易伙伴國將人民幣用于與第三國之間的國際貿(mào)易結(jié)算，將有助于我國將貨幣互換協(xié)議作為推廣人民幣國際化的有效平臺(tái)。

（三）控制國際貿(mào)易中的跨境結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

其一，完善人民幣結(jié)算制度建設(shè)以有效規(guī)避國際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。人民幣當(dāng)前的國際化水平日益提升固然有助于推動(dòng)我國以我為主地改造現(xiàn)有世界貿(mào)易體系，但國際貿(mào)易結(jié)算體系是一個(gè)系統(tǒng)工程，僅依靠人民幣國際化是無法有效防控世界貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的。為此，應(yīng)當(dāng)積極完善人民幣結(jié)算工具及相關(guān)配套制度建設(shè)，以規(guī)避本幣結(jié)算過程中所遭遇的買方信用風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)推動(dòng)中國信保等信用服務(wù)機(jī)構(gòu)參與到人民幣國際化戰(zhàn)略中，以政府信用為基礎(chǔ)來為國際貿(mào)易從業(yè)者的出口活動(dòng)及相應(yīng)的收回風(fēng)險(xiǎn)提供專業(yè)化保障措施。對(duì)于我國企業(yè)在國際貿(mào)易收匯活動(dòng)中所遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)及商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中國信保可為其提供受損償付服務(wù)；針對(duì)部分中小型企業(yè)缺乏足夠?qū)嵙⑴c國際貿(mào)易并向中國信保投保的問題，各級(jí)地方政府應(yīng)當(dāng)對(duì)中小型企業(yè)所擔(dān)負(fù)的出口信用保險(xiǎn)費(fèi)用按比例提供財(cái)政補(bǔ)貼，以增強(qiáng)中小企業(yè)在國際貿(mào)易中的談判能力，擴(kuò)大人民幣在國際貿(mào)易中的應(yīng)用廣度。

其二，強(qiáng)化國貿(mào)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)供給能力。由于人民幣的國外結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施不完備，這給使用人民幣作為國際結(jié)算貨幣的企業(yè)造成額外難度，需要增加其在銀行保函、保險(xiǎn)公司保理、福費(fèi)廷（Forfeiting）等業(yè)務(wù)上的制度成本負(fù)擔(dān)。為此，當(dāng)局應(yīng)當(dāng)積極培育掌握基于人民幣的國際結(jié)算服務(wù)技術(shù)的國際貿(mào)易中介機(jī)構(gòu)，為將人民幣作為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣的外貿(mào)企業(yè)提供代辦保險(xiǎn)、擔(dān)保、商務(wù)糾紛調(diào)解及仲裁等服務(wù)，有效防控人民幣國際化條件下的國際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

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