淺談民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策

曾云惠

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了前所未有的發(fā)展，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)體量的比例逐步上升。民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)下的生存、發(fā)展、創(chuàng)新也備受關(guān)注，為能與其他經(jīng)濟(jì)體在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中抗衡，其經(jīng)營(yíng)管理體系的升級(jí)顯得尤為重要。本文在分析民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性基礎(chǔ)上，探討了當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的融資渠道少、融資成本高、內(nèi)部管理不完善、資金存在安全隱患等諸多問(wèn)題，并針對(duì)性地提出了通過(guò)提升企業(yè)資信拓寬融資渠道，提高團(tuán)隊(duì)專業(yè)素養(yǎng)，建立健全內(nèi)控管理體系等措施，解決民營(yíng)企業(yè)資金管理中突出問(wèn)題的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 資金管理 內(nèi)部控制

中圖分類號(hào)：F273 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）08（c）-088-02

隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展，對(duì)企業(yè)發(fā)展起到至關(guān)重要作用的資金，放到了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的首要位置。長(zhǎng)期以來(lái)由于民營(yíng)企業(yè)帶著私有身份，在融資渠道方面得到政策和金融市場(chǎng)的支持相對(duì)較少，缺乏優(yōu)勢(shì)；在內(nèi)部管理方面民營(yíng)企業(yè)以家庭成員為主要管理人，缺乏科學(xué)合理的內(nèi)控管理體系；在資金投入使用方面，缺乏有效的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估方法，不能合理有效地使用資金。以上與資金相關(guān)的問(wèn)題，嚴(yán)重制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，甚至影響其生存，為使資金管理在民營(yíng)企業(yè)中發(fā)揮其應(yīng)有作用，成為企業(yè)騰飛的動(dòng)力，本文主要研究論述民營(yíng)企業(yè)資金管理面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及其有效的應(yīng)對(duì)措施和對(duì)策。

1 當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

1.1 籌資渠道少，融資成本高

企業(yè)融資來(lái)源主要有股權(quán)融資、債權(quán)融資，而股權(quán)融資的渠道有直接投資、公開(kāi)市場(chǎng)上發(fā)行股票；債權(quán)融資的渠道較多，可以是公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)債、金融機(jī)構(gòu)各種類型的貸款，非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃等。但是每一種方式對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求和融資成本差異較大，一般情況下，民營(yíng)企業(yè)可以選擇的機(jī)會(huì)較小，承擔(dān)的成本也較高。

改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)逐漸得到政策支持和發(fā)展，但其生存在初期階段顯得異常艱難。企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源主要依靠投資者直接投資的權(quán)益資金。這種方式下，資金量的提供非常有限，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)高，對(duì)資金要求回報(bào)率也很高。公開(kāi)市場(chǎng)上的股票發(fā)行和債券發(fā)行對(duì)企業(yè)的資質(zhì)要求均較高，民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)為規(guī)模較小、管理不規(guī)范，相對(duì)較難取得公開(kāi)發(fā)行股票或債券的資格，大大縮減了資金籌措的來(lái)源。金融機(jī)構(gòu)的貸款也是根據(jù)企業(yè)規(guī)模、資信狀況評(píng)估放貸規(guī)模和利率高低，由于民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)也決定了這種渠道能提供給民營(yíng)企業(yè)資金相對(duì)較少且回報(bào)要求高。非銀行金融機(jī)構(gòu)由于其自身身份特性，資金規(guī)模有限，服務(wù)對(duì)象特定，盈利目的性更強(qiáng)，能夠提供給民營(yíng)企業(yè)的資金有限，成本偏高?？傊?，民營(yíng)企業(yè)在資金籌措方面與國(guó)有企業(yè)相比，處于劣勢(shì)和邊緣地帶，急需得到改善和有力支持。

1.2 經(jīng)營(yíng)變化快，資金需求預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確

資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的血液，企業(yè)不斷要維持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，更需要不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，尋求不斷發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。有可能通過(guò)企業(yè)自身積累擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，也有可能通過(guò)向外延伸，尋找更合適的投資項(xiàng)目擴(kuò)大企業(yè)整體規(guī)模。基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，籌措資金是必不可少的活動(dòng)，做好資金預(yù)測(cè)和計(jì)劃則是前提。

然而，民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)靈活，業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，無(wú)法向投資者描述出一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定和持續(xù)的盈利前景。甚至正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也是變化莫測(cè)，不斷受外部市場(chǎng)環(huán)境變化而變化，還受內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況和管理影響而變得不可測(cè)。市場(chǎng)的變化和資金的不可預(yù)測(cè)性，進(jìn)一步加大了企業(yè)融資的難度，在時(shí)間、數(shù)量、效率上更難準(zhǔn)確匹配實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)展。

1.3 內(nèi)控體系不健全，資金內(nèi)部管理存在安全隱患

內(nèi)部控制體系的建立，是現(xiàn)代企業(yè)管理很重要的一方面，它為企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防止舞弊、提高效率、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了系統(tǒng)性的保障。內(nèi)部控制體系需要全員參與，全業(yè)務(wù)流程覆蓋，講究重要性突出，成本效益原則。

民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理主要以人治為主，由于組織規(guī)模小、機(jī)動(dòng)靈活，組織架構(gòu)的設(shè)計(jì)也以最簡(jiǎn)單和高效為出發(fā)點(diǎn)，較少考慮部門、崗位之間制衡原則。這樣更有利于發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中能夠做到快速響應(yīng)和效率高，成本低等特色。同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)了隱患，主要風(fēng)險(xiǎn)有：一言堂或獨(dú)斷專行導(dǎo)致籌資決策容易出錯(cuò)，籌資規(guī)模錯(cuò)配、籌資時(shí)點(diǎn)不匹配、籌資渠道選擇不當(dāng)成本高等，甚至可能引發(fā)債務(wù)危機(jī)； 在投資決策方面，由于沒(méi)有系統(tǒng)的決策機(jī)制，很可能造成盲目冒進(jìn)的擴(kuò)張、或錯(cuò)過(guò)有利的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，或沒(méi)有選擇出具有優(yōu)勢(shì)的投資項(xiàng)目導(dǎo)致投資資金效率低下甚至帶來(lái)巨額虧損；在資金管理活動(dòng)方面，沒(méi)有相關(guān)的管理機(jī)制，很可能出現(xiàn)資金臨時(shí)短缺給正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)不必要的麻煩，甚至影響企業(yè)生存和發(fā)展。也有可能出現(xiàn)資金冗余，降低資金收益。極端情況下，可能出現(xiàn)由于管理不嚴(yán)，導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。

1.4 資金運(yùn)用缺乏效益評(píng)估機(jī)制

民營(yíng)企業(yè)的資金運(yùn)用除維持當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需外，還會(huì)通過(guò)加強(qiáng)新項(xiàng)目的投資尋求外延式的擴(kuò)張，以求壯大企業(yè)規(guī)模。新項(xiàng)目的投資價(jià)值評(píng)估是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不確定性因素多，評(píng)估難度高。需要專業(yè)團(tuán)隊(duì)、需要對(duì)市場(chǎng)的敏銳感、需要更高更廣的視野。相對(duì)全面的市場(chǎng)調(diào)研，科學(xué)的可行性論證，理性的判斷和財(cái)務(wù)模型的精算，都是做好投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估的必要手段。

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷程顯示企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依靠經(jīng)營(yíng)主的個(gè)人智慧來(lái)進(jìn)行決策，主要依靠企業(yè)主抽象和模糊推導(dǎo)的思維來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策。這樣的決策依賴的是企業(yè)主對(duì)市場(chǎng)的敏感和直覺(jué)，依賴其過(guò)去經(jīng)驗(yàn)的積累和靈感，存在很大的運(yùn)氣成份和主觀臆斷。如果判斷對(duì)方向，企業(yè)將用最精簡(jiǎn)的決策成本獲取最大的市場(chǎng)利益，企業(yè)將享受高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的高收益。如果判斷失誤，也將給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，根據(jù)事件大小，決定對(duì)企業(yè)的影響程度，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。為避免這種意外事件發(fā)生，民營(yíng)企業(yè)也需要建立科學(xué)合理的投資效益評(píng)估機(jī)制。

1.5 缺乏專業(yè)人才進(jìn)行資金有效性管理

民營(yíng)企業(yè)組織架構(gòu)的精簡(jiǎn)和家族屬性，也為企業(yè)帶來(lái)了一系列發(fā)展中存在的人力資源問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)，家族屬性使得民營(yíng)企業(yè)在任用人才時(shí)，主要考慮家族關(guān)系，把健全的制度控制用對(duì)人的信任來(lái)代替，使其表現(xiàn)出用人時(shí)首先考慮關(guān)系而非專業(yè)水平。另外民營(yíng)企業(yè)為加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，在成本控制方面更用力，能省則省，包括人力成本一樣的降到最低。這樣做的結(jié)果，短期利益明顯，可對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利，無(wú)法吸引優(yōu)質(zhì)人才到公司促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。事實(shí)上，在現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理更需要專業(yè)化的人才起到關(guān)鍵作用，否則企業(yè)缺乏長(zhǎng)足發(fā)展推動(dòng)力。資金管理的有效性，同樣受制于缺乏專業(yè)人才的管理而問(wèn)題突出。

2 改善制造企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

自改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展變化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各種經(jīng)濟(jì)體均得到了蓬勃發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)也跟隨經(jīng)濟(jì)浪潮成長(zhǎng)起來(lái)，借鑒部分發(fā)展較好的民營(yíng)企業(yè)案例，從中研究得出在籌資方面的需要從如下幾方面加以改善。

2.1 立足于主營(yíng)，重視現(xiàn)金流，穩(wěn)健成長(zhǎng)

（1）選對(duì)適合投資的行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)早期適合進(jìn)入的領(lǐng)域主要選擇投資小、回報(bào)快，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定的業(yè)務(wù)。必須將銷售業(yè)務(wù)的現(xiàn)金回流作為各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策衡量的首要標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)管理中減少存貨和應(yīng)收賬款的存在，盡可能壓縮營(yíng)運(yùn)資金的占用。將現(xiàn)金流的考量放在利潤(rùn)考量之前，這將保障企業(yè)獲得生存的機(jī)會(huì)。

（2）穩(wěn)定中求發(fā)展，結(jié)合自身的特點(diǎn)，吸引不同需求的投資者提供融資。企業(yè)有了較好的生存基礎(chǔ)后，應(yīng)根據(jù)自身的狀況，適當(dāng)引進(jìn)新的投資者，以求發(fā)展。此階段愿意進(jìn)入的投資者一般是愿意承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)而求得較高收益。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該注重內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升和業(yè)務(wù)模式的建立，以此來(lái)吸引權(quán)益資金。同時(shí)也可以適當(dāng)尋求信貸資金，以良好的資信取得相對(duì)優(yōu)惠的貸款支持，運(yùn)用合理的資本結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)價(jià)值。

2.2 科學(xué)預(yù)測(cè)用彈性的資金管理計(jì)劃支持企業(yè)的成長(zhǎng)

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)不斷學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)，掌握科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理方法來(lái)支撐企業(yè)的成長(zhǎng)。不斷變化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的常態(tài)，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)更是民營(yíng)企業(yè)蹣跚前行的固有狀態(tài)。我們首先要正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)狀，放棄理想的假設(shè)作為預(yù)測(cè)和計(jì)劃的前提。在預(yù)測(cè)過(guò)程中，盡可能考慮到各種可能性，并事先預(yù)設(shè)不利場(chǎng)景的應(yīng)對(duì)方案，減少不利事件發(fā)生的可能。

運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)，按照各種可能情況，匹配出不同情形下資金需求計(jì)劃和管理方案。事先考慮到各種計(jì)劃執(zhí)行的有利因素和不利因素，對(duì)有利因素加以合理利用和安排；對(duì)不利因素加以分析和排除，提前想好應(yīng)對(duì)預(yù)案。最終編制出一套具有彈性的資金管理計(jì)劃，以其科學(xué)性和適用性來(lái)支撐企業(yè)成長(zhǎng)。而且需要隨著時(shí)間推移和內(nèi)外部環(huán)境的變化，同步調(diào)整資金管理計(jì)劃，使其保持前瞻性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、全局性。

2.3 建立健全內(nèi)控管理體系，改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理

民營(yíng)企業(yè)在求得生存的基礎(chǔ)上，應(yīng)考慮建立科學(xué)合理的制度化管理體制保障企業(yè)健康有序的發(fā)展，摒棄純粹以人的信用來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的粗放管理模式。初步建立與管理活動(dòng)相融合的內(nèi)部控制體系，建立內(nèi)部控制體系應(yīng)充分考慮以下幾點(diǎn)：是否為防止、發(fā)現(xiàn)并糾正財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)報(bào)而設(shè)計(jì)了相應(yīng)的控制； 是否為合理保障資產(chǎn)安全而設(shè)計(jì)了相應(yīng)的控制； 相關(guān)控制的設(shè)計(jì)是否能夠保證企業(yè)遵循適用的法律法規(guī)；相關(guān)控制的設(shè)計(jì)是否有助于提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。建立的內(nèi)控管理體系，是對(duì)原有管理方法的優(yōu)化、技術(shù)的提升、效果的改善，保持精簡(jiǎn)高效之宗旨?？傊?，需要的是適合企業(yè)發(fā)展階段的相關(guān)管理體系，是有利于促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展的體系。

2.4 建立評(píng)估和激勵(lì)體系，促進(jìn)資金管理體系的健康發(fā)展

民營(yíng)企業(yè)在資金活動(dòng)控制中，應(yīng)建立評(píng)估和激勵(lì)體系以促進(jìn)資金管理的健康發(fā)展，為企業(yè)的一切活動(dòng)提供支撐。首先應(yīng)當(dāng)對(duì)投資方案的可行性進(jìn)行研究，對(duì)投資目標(biāo)、規(guī)模、方式、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行評(píng)價(jià)，特別需要遵循謹(jǐn)慎性原則，因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較弱。其次，需要對(duì)籌資方案進(jìn)行合理評(píng)估，最好建立多方案擇優(yōu)制來(lái)確定合適的籌資方案，這就要求企業(yè)事先多做調(diào)研和合作關(guān)系的建立，以便可以提供出超過(guò)兩種以上的融資方案，并建立科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，根據(jù)不同方案的綜合評(píng)分，擇優(yōu)評(píng)定。最后，還需要進(jìn)行投資后管理，定期評(píng)價(jià)投資實(shí)施效果，以便及時(shí)采取有利措施，提高投資資金的使用效率。激勵(lì)機(jī)制應(yīng)做到鼓勵(lì)加速資金周轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)資金流向回報(bào)率高的業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)資金遵循合法合規(guī)途徑運(yùn)轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)資金流向風(fēng)險(xiǎn)低的業(yè)務(wù)。

2.5 建立和培養(yǎng)高素質(zhì)的資金管理團(tuán)隊(duì)

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)超越身份特性，為求企業(yè)更大的發(fā)展而引入經(jīng)理人制度，建立人才競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，形成專業(yè)化、職業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。人員的選拔以專業(yè)性和職業(yè)素養(yǎng)為標(biāo)準(zhǔn)，一方面利用健康的內(nèi)控體系使其發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，而避免諸如利用職權(quán)侵占公司利益，舞弊或玩忽職守等現(xiàn)象發(fā)生。同時(shí)通過(guò)培養(yǎng)計(jì)劃提升內(nèi)部人員的素質(zhì)，以達(dá)成適應(yīng)企業(yè)成長(zhǎng)的需求。另一方面根據(jù)人才為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值確定其薪酬，人工成本的控制貫徹以提高人工效率的目的，而非絕對(duì)額的降低，從而增強(qiáng)企業(yè)對(duì)人才的吸引力。建立科學(xué)有效的資金管理績(jī)效評(píng)估，激勵(lì)先進(jìn)和優(yōu)秀，淘汰落后和不適用，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)?？傊?，多管齊下建立和培養(yǎng)一支高素質(zhì)的資金管理團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)資金管理出謀劃策，提升資金管理水平。

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