徐偉袖

摘要：在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的情況下，金融與互聯(lián)網(wǎng)相碰撞產(chǎn)生了第三方支付，P2P網(wǎng)貸，眾籌等一系列新興事物。P2P在互聯(lián)網(wǎng)這個大環(huán)境下迅速發(fā)展自然有著其可取之處，然而在我國信用體系不完善的情況下。P2P平臺仍然存在著一系列的風(fēng)險。本文從信息不對稱角度對產(chǎn)生的風(fēng)險進行分析。進而提出相應(yīng)的措施。

關(guān)鍵詞：信息不對稱 P2P網(wǎng)貸 風(fēng)險

一、P2P與信息不對稱現(xiàn)象

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。P2P借貸是在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)趨勢下產(chǎn)生的，指借助于網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的個人與個人之間的小額度借貸交易。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，P2P借貸能將非常小額度的資金聚集起來借貸給存在著資金需要的人群，在滿足個人資金需求，發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用三方面都有著巨大的作用。

（二）信息不對稱現(xiàn)象。信息不對稱指交易中各人擁有的信息不同，掌握信息較為充分的一方往往占據(jù)比較有利的地位并試圖使用手中的信息來謀取更大的利益。

二、信息不對稱導(dǎo)致的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的代理人問題。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大體上可以分為三方，一方為出借人，一方為平臺，還有一方為借款人。而這個借貸關(guān)系在一方面平臺相當(dāng)于是出借人的代理人，在另一方面借款人又相當(dāng)于是平臺的代理人。然而在委托代理關(guān)系中，由于信息不對稱，委托人與代理人的契約并不完善，代理人并不會追求委托人的利益最大化。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中顯然借款人與平臺相比處于信息占優(yōu)地位，而出借人與平臺相比，平臺又站在了信息占優(yōu)的地位，借款人與平臺追求的都是自身的利益最大化，從而存在著道德風(fēng)險，卻又沒有有效的機制來引導(dǎo)和限制代理人的行為，道德風(fēng)險問題及其可能發(fā)生。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的道德風(fēng)險問題。一方面，借款人拿到借款后，借款人的資金使用情況平臺是一無所知的。其次，對于借款人來說他們認(rèn)為他們借款后用于投資得到的收益在除去利息后還有剩余，顯然大量的借款人都是風(fēng)險愛好者，對他們來說期望值的效用大于風(fēng)險本身的效用，于是這些借款人可能將資金用于高收益高風(fēng)險的投資方向以求獲得巨大的經(jīng)濟利益，從而會有大量的風(fēng)險愛好的借款人血本無歸，無法償還借款，又由于缺少強制的措施，最終導(dǎo)致平臺與出借人的巨大損失。

另一方面，一些小型的平臺規(guī)模小，資金實力不強，在蒙受損失以后就可能會鋌而走險。平臺相比于出借人，他們站在信息占優(yōu)的地位，他們可以謊報高利率，高信用的借款人信息來吸引出借人的資金并將得到的資金用于高風(fēng)險投資以求獲得利益。更有甚者，平臺將新借款人的錢還給早些借款的人的錢，不斷吸引更過的借款人加入，從而產(chǎn)生龐氏騙局，在短期內(nèi)募集大量資金后卷錢之后逃離的現(xiàn)象。這些都會對出借人蒙受巨大的損失。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的逆向選擇問題。對于部分借款人來說，他們可以偽造自己的信用信息以求借到更巨額的資金，同時報出高額的回報率，對于這部分的借款人來說，他們在得到大量資金以后最有可能的就是用于高風(fēng)險的投資。

對于平臺來說，由于缺乏完善的信用體系，假如認(rèn)真的去甄別借款人信息的真?zhèn)危嬖诘木薮蟮碾y度，并將會極大的增加平臺的成本，而平臺經(jīng)營的唯一目的就是為了收益，這么一來很多平臺尤其是一些中小型平臺根本不會選擇去認(rèn)真核實借款人的信息的真實性，從而使那些偽造信息的借款人有空子可鉆。甚者存在平臺本身偽造信息來欺騙出借人來獲得資金的情況。

對于出借人來說，出借人只能看到平臺給通過的信用情況與利率，根本無從知曉所謂的信用情況是否屬實，是怎么得出來的。那么對于出借人來說，為了他們自身的利益，在所謂的兩個信用情況相同的人的情況下，出借人必然會選擇能獲得更高收益的那個人借款。而卻不知道這些信息存在著偽造的可能，這種情況將導(dǎo)致出借人甚者連出借金都沒有辦法收回。同時這種行為顯然也會導(dǎo)致真正的借款人得不到借款。

三、降低風(fēng)險的策略

（一）平臺信息的公開化，借款人款額用途的明確化。對于代理人問題很關(guān)鍵的一點就在于委托人與管理人之間的信息存在不對稱，一方面平臺可以將自己擁有的信息公開化，這樣借款人在借款的時候就可以甄別不同的平臺，一旦發(fā)現(xiàn)自己的資金在該平臺的使用存在問題可以及時的減少損失。而一個平臺想要獲得更多的借款必須要保證自己公開的信息的正確性，從而約束平臺的行為。另一方面，平臺要求借款人明確表示款額是使用情況，約束借款人的行為。

（二）建立完善的抵押擔(dān)保體系，嚴(yán)查違法騙局。對于道德問題究其原因還是沒有足夠的懲罰措施來規(guī)范行為。一方面平臺與銀行合作當(dāng)借款人超過借款期限無法償還或不愿償還借款時，有權(quán)獲得相應(yīng)的抵押從而使借款人考慮借款無法歸還的極端情況將資金用于更合適的方向。另一方面，國家應(yīng)嚴(yán)格打擊P2P借貸平臺中可能存在的騙局情況，完全滅絕P2P平臺創(chuàng)始人試圖鉆空子以獲得巨額的個人利益的想法，從而規(guī)范平臺的行為。

（三）平臺與平臺相互合作，構(gòu)建完整的信用體系。對于逆向選擇問題，最重要的是單個平臺能力有限，構(gòu)建完善的信用體系存在巨大的困難。然而，平臺與平臺之間的關(guān)系并不只有競爭還可以合作，多個平臺共享信息，共同構(gòu)建一個完整的信用體系，并對每個借貸的人的信息仔細(xì)鑒別，確認(rèn)其信息的正確性，可靠性，排除虛造的可能。同時，想要與其他平臺合作必須確保自己平臺的合理性，從而也降低了平臺產(chǎn)生偽造信息欺騙出借人的可能。

四、總結(jié)

隨著P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，中國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)超過了2000家，但在平臺數(shù)目增加的同時，由于信息不對稱引起的“龐氏騙局”和跑路現(xiàn)象也時有發(fā)生，對于這種問題我們必須引起重視，不斷完善相關(guān)法規(guī)與監(jiān)管體系，平臺可以采取機構(gòu)擔(dān)保交易模式，展開各種合作來嘗試構(gòu)建一個完善的信用的體系。我相信隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，大浪淘沙之后剩下的平臺都將是可以信任的平臺，而在滿足個人資金需求，發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用P2P平臺的作用也會越來越明顯。