富麗娜

摘 要：本文通過對(duì)獐子島財(cái)務(wù)造假事件的分析，探討企業(yè)財(cái)務(wù)造假問題，對(duì)財(cái)務(wù)造假和盈余管理產(chǎn)生的原因以及相關(guān)主要措施進(jìn)行了闡述，從而引發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假與盈余管理的深度思考。

關(guān)鍵詞：獐子島；財(cái)務(wù)造假；盈余管理

一、獐子島財(cái)務(wù)造假

1.事件回顧

2014年10月30日，獐子島集團(tuán)股份有限公司發(fā)布第三季度報(bào)告，與此同時(shí)公布的還有一份存貨巨額減值公告。從公告中可以了解，該公司對(duì)成本為7.35億元、面積105.64萬畝的底播蝦夷扇貝存貨直接放棄采捕，同時(shí)進(jìn)行核銷處理；對(duì)成本為3億元、面積43.02萬畝的底播蝦夷扇貝存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備達(dá)到28305萬元，直接導(dǎo)致扣除遞延所得稅影響25441.73萬元，并共計(jì)影響該期凈利潤(rùn)76325.2萬元，這部分金額直接計(jì)入該企業(yè)第三季度報(bào)表。同時(shí)該公司鮑魚運(yùn)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)使得鮑魚業(yè)務(wù)也有將近5000萬元的虧損，這兩個(gè)因素的共同作用使得該公司第三季度出現(xiàn)了81234.45萬元的虧損。受此影響，該公司全年出現(xiàn)了11.89億元的巨大虧損。公告發(fā)布之后引來軒然大波。該公司稱，由于受到北黃海異常冷水團(tuán)的影響，導(dǎo)致本年度應(yīng)該收取的扇貝出現(xiàn)了絕收現(xiàn)象，因此計(jì)提了巨額減值損失，該虧損額度達(dá)到了獐子島計(jì)提的一半凈資產(chǎn)額度。

獐子島集團(tuán)股份有限公司，簡(jiǎn)稱獐子島，原名為大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)股份有限公司，成立于1958年，以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)股份有限公司于2006年9月28日在深交所上市并發(fā)行我國(guó)首個(gè)農(nóng)業(yè)百元股。此外，該公司還兼顧發(fā)展其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如海珍品育苗、增養(yǎng)殖等等，業(yè)務(wù)綜合性較強(qiáng)。該企業(yè)2014年上半年總共實(shí)現(xiàn)了124665.19萬元的營(yíng)業(yè)總收入，與上期相比增長(zhǎng)10.33%；上半年該公司股東凈利潤(rùn)依然保持增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)速度有一定的下降，幅度約為8.07%。

2.對(duì)可能造假的理由闡述

（1）自然環(huán)境對(duì)生物性資產(chǎn)的影響之大不言而喻，獐子島巨大的生物資產(chǎn)是否真的如公告所說受到冷水團(tuán)的影響還只是一家之言，如果真如公告所說受到冷水團(tuán)影響，那么在該領(lǐng)域其他類似公司也會(huì)有較大生物資產(chǎn)減值損失計(jì)提，但是事實(shí)卻截然相反。

（2）難以計(jì)量的存貨是生物性企業(yè)面臨的明顯問題。生物性資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量以及計(jì)提沒有確定的標(biāo)準(zhǔn)，其準(zhǔn)確性、真實(shí)性存在嚴(yán)重問題。獐子島對(duì)扇貝價(jià)值以及資產(chǎn)減值損失的計(jì)提數(shù)額讓人質(zhì)疑。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)造假問題

1.企業(yè)內(nèi)部方面的原因

（1）內(nèi)部管理不善。從涉農(nóng)企業(yè)整體來看，普遍存在管理不善的問題。2011年獐子島發(fā)生扇貝苗中混入石頭的現(xiàn)象，該企業(yè)的扇貝苗都是由當(dāng)?shù)貪O民提供，培育率參差不齊，獐子島扇貝苗的質(zhì)量低也是獐子島管理能力水平低的一個(gè)體現(xiàn)。

（2）企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略問題。涉農(nóng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，一般都會(huì)向其他行業(yè)比如房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展，股東通過多種形式融資會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期占用公司資金，引發(fā)新的財(cái)務(wù)問題。

（3）資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)發(fā)展中具有重要影響。2014年獐子島集團(tuán)短期借款為26.82億元，長(zhǎng)期借款為7.15億元。由于短期借款都是少于一年的短期資產(chǎn)，而獐子島的扇貝養(yǎng)殖一般周期為3年，這就明顯存在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與資金不匹配的情況，具有重大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)外部方面的原因

（1）市場(chǎng)環(huán)境。近幾年市場(chǎng)對(duì)高端海產(chǎn)品的需求急劇下降，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)嚴(yán)峻。在此環(huán)境下，獐子島面臨營(yíng)業(yè)收入下降、現(xiàn)金流短缺的巨大挑戰(zhàn)。

（2）自然環(huán)境誘因。除了企業(yè)自身因素外，自然環(huán)境這個(gè)外部因素對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響也非常大。在復(fù)雜多變的海洋環(huán)境下，漁業(yè)生產(chǎn)面臨著很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)收益的不確定性。

3.規(guī)避財(cái)務(wù)造假的主要措施

（1）制定合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)投資都有一定的周期，在多元化的發(fā)展戰(zhàn)略下企業(yè)很有可能會(huì)面臨舉債困境，應(yīng)該充分考慮自身情況，制定合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確保企業(yè)的現(xiàn)金流及時(shí)周轉(zhuǎn)，不能一味追求多元化經(jīng)營(yíng)而忽略了自身主要產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。

（2）提高企業(yè)管理水平。企業(yè)管理水平對(duì)企業(yè)發(fā)展作用巨大，完善獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)企業(yè)監(jiān)督管理，同時(shí)對(duì)企業(yè)管理層以及相關(guān)員工定期舉辦相關(guān)職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，并且加強(qiáng)職業(yè)道德教育。

（3）發(fā)揮政府職能作用。政府應(yīng)該加大對(duì)涉農(nóng)企業(yè)的扶持力度，并加強(qiáng)對(duì)涉農(nóng)企業(yè)的監(jiān)督管理。除了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督之外，政府監(jiān)督也要發(fā)揮重要作用。政府還可以通過完善氣象監(jiān)測(cè)系統(tǒng)來間接幫助涉農(nóng)企業(yè)因自然環(huán)境影響而造成的損失。

三、對(duì)企業(yè)盈余管理的思考

1.相關(guān)概念界定

盈余管理一般是指在法律允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇來使企業(yè)達(dá)到價(jià)值最大化或者管理者利益最大化的行為。從對(duì)盈余管理的定義來看，盈余管理是中性的，企業(yè)的盈余管理是被允許的，與財(cái)務(wù)造假不同，盈余管理是促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化的因素之一。

2.盈余管理產(chǎn)生原因

盈余管理是會(huì)計(jì)領(lǐng)域的熱門問題，盈余管理是指一個(gè)企業(yè)為了獲得管理優(yōu)勢(shì)，合理選擇會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，如改變交易時(shí)間、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易等從而在一定程度上操縱利潤(rùn)。盈余管理產(chǎn)生有多種原因，主要有以下幾點(diǎn)。

（1）產(chǎn)生的主要原因是委托代理問題。上市企業(yè)的所有者和管理者之間信息具有不對(duì)稱性，企業(yè)管理者大多考慮自身的短期利益，而不考慮企業(yè)的整體發(fā)展。這與企業(yè)的所有者追求的股東權(quán)益最大化、促進(jìn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展這一目標(biāo)是相背離的。

（2）會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都具有一定的可選擇性，正是這種選擇性促使企業(yè)的會(huì)計(jì)處理有多重選擇的空間。企業(yè)在存貨的計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)的折舊方法、預(yù)計(jì)使用年限和凈殘值等方面有比較多的選擇空間，企業(yè)可以按照自身的需求從加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、移動(dòng)加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法加以選擇來確定存貨的計(jì)價(jià)方法；也可從直線法、工作量法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法等中選擇企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法。管理人員的操作空間使得企業(yè)可以通過選擇固定資產(chǎn)的折舊方法、預(yù)計(jì)使用年限、凈殘值、存貨的計(jì)量方法等手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，增加企業(yè)利潤(rùn)。

3.公司結(jié)構(gòu)與盈余管理的關(guān)系

公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈余管理的影響是多方面的。國(guó)外研究表明，上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善，將導(dǎo)致更多的利潤(rùn)操縱。公司董事會(huì)獨(dú)立董事機(jī)制越完善，一般盈余管理就會(huì)越少。國(guó)外的資本市場(chǎng)比較成熟，在我國(guó)不太成熟的資本市場(chǎng)中這個(gè)理論還是適用的。我國(guó)公司治理模式與國(guó)外公司治理模式存在不同，它們適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也有出入。獨(dú)立董事由于其獨(dú)立性可以減少企業(yè)的盈余管理，但是由于獨(dú)立董事受所在企業(yè)聘任，其獨(dú)立性也不是完全的，一般情況下，獨(dú)立董事在市場(chǎng)上所占比例越高，整個(gè)市場(chǎng)的盈余管理就會(huì)降低，但是達(dá)到一定程度后，降低效果不明顯，而國(guó)外的獨(dú)立董事機(jī)制相對(duì)而言更加成熟?？梢酝ㄟ^股權(quán)激勵(lì)政策使公司的管理者也擁有一定的股份，減少代理問題沖突，使企業(yè)的管理層和股東乃至整個(gè)企業(yè)的整體利益保持一致。高管持股的比例越高，盈余管理就相對(duì)越低。另外大股東的比例和收入管理是呈現(xiàn)先負(fù)相關(guān)然后正相關(guān)的趨勢(shì)。當(dāng)大股東的比例在比較低的情況下，提高持股比例將有利于減少盈余管理，超過一定范圍之后，隨著持股比例的上升，收入管理將更加嚴(yán)重。這是因?yàn)橐坏┐蠊蓶|控制了公司，就會(huì)存在大股東操縱行為，公司利益更多地就變?yōu)榇蠊蓶|個(gè)人的利益。

4.建議

（1）進(jìn)行有效的激勵(lì)和約束。一般企業(yè)都會(huì)存在嚴(yán)重的代理問題，主要包括管理層和企業(yè)股東的矛盾、大股東和小股東的矛盾、股東和債權(quán)人的矛盾等。其中最為顯著的就是企業(yè)管理者和股東之間的矛盾。企業(yè)管理者一般都是從自身利益出發(fā)，因此會(huì)存在諸多在職消費(fèi)等影響企業(yè)發(fā)展，損害股東權(quán)益，通過建立相關(guān)的激勵(lì)制度，將企業(yè)利益和管理層利益掛鉤，并建立有效的約束機(jī)制，使得企業(yè)管理層減少在職消費(fèi)等損害企業(yè)利益的行為，雙管齊下促進(jìn)企業(yè)良好的管理。

（2）健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事是指不在公司任職、獨(dú)立于公司的股東，并且與公司管理者的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)沒有聯(lián)系，可以獨(dú)立進(jìn)行判斷的職位。獨(dú)立董事的存在可以緩解企業(yè)存在的代理問題，發(fā)揮監(jiān)督企業(yè)管理者、股東的作用，保護(hù)中小股東權(quán)益，防止企業(yè)內(nèi)部人控制。但是由于獨(dú)立董事由公司聘任，所以在一定程度上依然存在缺陷。

（3）優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理是企業(yè)很多問題的根本所在。股權(quán)過度集中使得少部分人話語(yǔ)權(quán)極大，很有可能存在操縱利潤(rùn)的行為，具體優(yōu)化方法如下：一是分散過度集中化的股權(quán)，如果一個(gè)企業(yè)的絕大多數(shù)股份只掌握在極少數(shù)人手中，那么很有可能導(dǎo)致公司按少數(shù)股東利益方向發(fā)展，損害其他中小股東利益，不利于公司的發(fā)展。而分散股權(quán)、防止一股獨(dú)大，可以很好地避免這些問題。二是創(chuàng)新持股模式。從其他國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來看，可以借鑒銀行法人持股的模式；從華為的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，可以擴(kuò)大管理層持股的范圍，使公司員工也擁有公司股份，參與企業(yè)管理，成為公司的主人，將自身利益和企業(yè)利益完全掛鉤。這些舉措都可以使持股形式多元化，形成股東之間的制約機(jī)制。三是加強(qiáng)各方監(jiān)督。政府可以積極鼓勵(lì)企業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者、債權(quán)人等加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。由于企業(yè)的發(fā)展與機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者、債權(quán)人等自身利益息息相關(guān)，因此他們自身也會(huì)主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)督，政府可以發(fā)揮積極引導(dǎo)的作用。

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