馬媛媛

【摘要】汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，隨著我國汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長，汽車金融的市場規(guī)模逐步擴大，市場競爭逐步趨熱，市場主體逐步豐富，同時也暴露出多方面問題？本文從汽車金融的基本概念入手，從全球和我國兩個維度剖析了汽車金融的發(fā)展歷程？發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展模式，并結合自身從業(yè)經(jīng)驗提出了我國汽車金融的發(fā)展對策，認為汽車金融必將成為推動我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅力量？

【關鍵詞】汽車金融 歷程 現(xiàn)狀

一、汽車金融的基本概念

汽車金融是貫穿于汽車的研發(fā)？生產(chǎn)？流通？購買？消費等各個環(huán)節(jié)的完整系統(tǒng)，利用多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品，實現(xiàn)資金籌集？信貸運用？抵押貼現(xiàn)？證券發(fā)行和交易及相關的保險？投資等資金融通活動？汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，由汽車業(yè)與金融業(yè)相互滲透？相互融合？共同發(fā)展的必然產(chǎn)物？

在微觀層面，汽車金融可以為汽車制造商？汽車經(jīng)銷商及廣大購車者提供以融資為主的專業(yè)化綜合服務，提高資金使用效率，實現(xiàn)互利共贏？在產(chǎn)業(yè)層面，汽車金融可以推動汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴張和結構升級，美國和日本正是由此奠定了在全球汽車產(chǎn)業(yè)中的領導地位？在宏觀層面，汽車金融可以平衡供需矛盾？發(fā)揮乘數(shù)效應？促進社會就業(yè)，從而優(yōu)化資源配置并改善運行效率，通過推動汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展來促進國民經(jīng)濟的持續(xù)？穩(wěn)定？健康增長？

二、我國汽車金融的發(fā)展概述

（一）我國汽車金融的發(fā)展歷程

我國汽車金融受限于經(jīng)濟體制和金融管制等因素，起步較晚且與國內汽車工業(yè)的發(fā)展不完全同步，總體上經(jīng)歷了起步？發(fā)展？調整？復蘇等完整周期？

1.起步階段（20世紀90年代）：1995年，上汽集團推出的汽車貸款成為我國汽車金融業(yè)務的起點？隨后，一汽集團？長安汽車？天津汽車等紛紛成立了汽車金融機構？然而，宏觀經(jīng)濟調整和房地產(chǎn)項目貸款的沖擊，導致該試驗工程開展不久就被央行暫停？

2.發(fā)展階段（2000年至2003年）：21世紀初，大量刺激性經(jīng)濟政策推動我國汽車銷量高速增長，汽車消費信貸隨之出現(xiàn)井噴式發(fā)展？

3.調整階段（2004年至2007年）：我國征信體系不健全，銀行風險控制能力弱，汽車消費信貸的風險開始顯現(xiàn)，呆壞賬迅速擴大，保險公司相繼退出？

4.復蘇階段（2008年至今）：全球經(jīng)濟危機爆發(fā)迫使我國政府出臺了一系列的產(chǎn)業(yè)政策，以刺激需求？提高銷量？保護自主品牌車企？促進節(jié)能環(huán)保？

（二）我國汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長，汽車金融的市場規(guī)模逐步擴大，市場主體逐步豐富，市場競爭逐步趨熱，市場領域也在逐步拓展和細化？

1.市場規(guī)模：根據(jù)央行統(tǒng)計，2012年汽車金融市場規(guī)模達到3920億元，年增長速度超過30%？綜合最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)及專家預測，2013年我國汽車產(chǎn)銷量超過2100萬臺，總銷售額超過2.5萬億元，按照市場滲透率15%計算，汽車消費信貸的市場規(guī)模在3750億元左右？隨著汽車銷量及市場滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大？

2.競爭格局：商業(yè)銀行仍然占據(jù)我國汽車金融市場的主導地位，其市場份額在60%至70%，汽車金融公司的市場份額在20%至30%，汽車廠商財務公司？金融租賃？融資租賃公司等其他機構的市場份額合計在10%左右？截至2013年4月，銀監(jiān)會已批準開業(yè)的汽車金融公司已達17市的6700多家合作汽車經(jīng)銷商？

（三）我國汽車金融的發(fā)展模式

我國汽車金融行業(yè)尚處于初級階段，加之受限于金融分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行仍然占據(jù)市場主導地位，但是汽車金融公司正在快速崛起？

1.商業(yè)銀行的優(yōu)勢和劣勢：優(yōu)勢主要是資金實力雄厚，擁有存款、發(fā)債、股權融資等廣泛的融資來源，資金成本相對較低，加上多年積累的豐富信貸經(jīng)驗和客戶資源，具有大規(guī)模開展業(yè)務的良好條件，同時也不存在汽車品牌限制。

2.汽車金融公司的優(yōu)勢和劣勢：優(yōu)勢主要是與汽車制造商天然具有緊密聯(lián)系、高度信任和共同利益，上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的協(xié)同配合較好，汽車金融公司也有專業(yè)領域的技術人員和銷售人員，在風險控制、產(chǎn)品開發(fā)、售前售后等方面的專業(yè)能力較強，還能提供與制造商、經(jīng)銷商、維修商等開展合作為客戶提供一站式綜合服務。劣勢主要是融資渠道窄，股東存款缺乏持續(xù)性且資金量不足，發(fā)行金融債及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的要求嚴苛，暫時難以通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、公司債、購車儲蓄、應收賬款融資等方式融資，目前主要依賴于銀行借款，實際上是將短期資金用于中長期業(yè)務，導致資金成本高企，同時在業(yè)務范圍、開設網(wǎng)店、貸款利率、信貸規(guī)模等方面都存在較為嚴格的監(jiān)管約束。

三、我國汽車金融的發(fā)展對策

（一）完善法律法規(guī)監(jiān)管。借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，在我國現(xiàn)有汽車金融法律法規(guī)體系上，結合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求逐步完善并貫徹實施，重點是在加強風險控制的前提下，解除束縛汽車金融行業(yè)發(fā)展的不合理限制，特別是要拓寬汽車金融公司的融資渠道和業(yè)務范圍。

（二）加快信用體系建設。要加快建設完善的社會信用體系，加強信用風險管理，實現(xiàn)信用資源共享，減少系統(tǒng)性風險。同時，要逐步建立健全信用懲戒機制、擔保機制和保險機制，強化信用意識和道德約束，為汽車金融行業(yè)提供良好的信用環(huán)境。

（三）開展金融機構合作。在分業(yè)經(jīng)營體制下，銀行、保險、汽車金融公司要建立廣泛深入的合作關系，充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，打造資源整合、優(yōu)勢互補、互利共贏的產(chǎn)業(yè)平臺，共同為客戶提供一站式的汽車金融綜合服務。

四、我國汽車金融的未來展望

隨著法律法規(guī)體系和社會信用體系的不斷完善，產(chǎn)業(yè)政策和金融管制的逐步放開，加之購車人口年輕化及消費能力、消費傾向、消費方式等方面的有利變化，我國汽車金融公司的市場規(guī)模將更加龐大，參與主體將更加廣泛，產(chǎn)融結合將更加緊密，市場競爭將更加激勵，產(chǎn)品類型將更加豐富，經(jīng)營管理將更加高效。我國汽車金融公司必將成為推動汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅力量。存在著不足。即使不足得到改善，筆者也不建議將社會融資規(guī)模作為中介目標。endprint