痛點(diǎn)待解

伴隨消費(fèi)金融快速發(fā)展的是消費(fèi)金融市場(chǎng)的亂象和泡沫。目前的消費(fèi)金融雖然處在風(fēng)口上，但還遠(yuǎn)未成熟，需要一個(gè)較長(zhǎng)的周期才能進(jìn)入良性競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)形成連鎖反應(yīng)

在海量的消費(fèi)金融市場(chǎng)面前，大量資本蜂擁而至，而與之對(duì)應(yīng)的是風(fēng)控的缺失和管理的薄弱。高利貸、暴力催收、信息泄露等亂象成為了消費(fèi)金融市場(chǎng)的真實(shí)寫(xiě)照，極大影響了整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)和口碑。

對(duì)于消費(fèi)金融這一業(yè)務(wù)是否在促進(jìn)社會(huì)的發(fā)展，引起了業(yè)內(nèi)專(zhuān)家的思考。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)文瀾學(xué)院院長(zhǎng)龔強(qiáng)向《經(jīng)濟(jì)》記者分析稱(chēng)，消費(fèi)金融是符合社會(huì)本身需求的，這是其正面的影響。但另一方面，現(xiàn)在很多人喜歡攀比買(mǎi)蘋(píng)果手機(jī)，如果沒(méi)有消費(fèi)金融這個(gè)途徑也許就不買(mǎi)了，但有了消費(fèi)金融，很多人覺(jué)得不管我有沒(méi)有條件，先借了再說(shuō)，給自己生活造成很大影響，最后助長(zhǎng)了不良的風(fēng)氣。又比如有些人借到錢(qián)之后，想用杠桿投資來(lái)賺更高的利息，但最后十有八九是賠錢(qián)的?！八?，在具有消費(fèi)理性的人面前，消費(fèi)金融的積極作用是無(wú)可厚非的，但如果其誤判消費(fèi)金融的作用，反而會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。”

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛也有同樣的擔(dān)憂(yōu)?！拔覀儸F(xiàn)在必須考慮消費(fèi)金融在普惠金融里到底處于什么地位。消費(fèi)金融的現(xiàn)金貸確實(shí)能滿(mǎn)足人的需求，但是這種信貸方式提供給一些沒(méi)有還款能力的人，就容易造成社會(huì)一批負(fù)債人群?！?/p>

目前消費(fèi)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)形成了連鎖反應(yīng)?？偨Y(jié)起來(lái)，首先互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的市場(chǎng)尚不規(guī)范，部分平臺(tái)片面夸大自身產(chǎn)品的低門(mén)檻、零首付、免抵押，而刻意掩飾高利率、高違約金、高手續(xù)費(fèi)等屬性，誤導(dǎo)很多不成熟的消費(fèi)人群借貸。同時(shí)在征信缺失的情況下，借款用戶(hù)身份資質(zhì)又難以判定，借款用途難以把握，實(shí)際并未真正覆蓋到有實(shí)際需要的借款人群。在借款之后，消費(fèi)金融監(jiān)管制度又存在滯后的問(wèn)題，形成催收行業(yè)，引致違約風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)甚至變質(zhì)。

在持牌消費(fèi)金融公司與非持牌互聯(lián)網(wǎng)分期平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)中，消費(fèi)金融變成了通俗的消費(fèi)貸，不久之后，消費(fèi)貸又衍變?yōu)楝F(xiàn)金貸。而更名易姓的背后，也意味著長(zhǎng)尾消費(fèi)貸開(kāi)始“變味”。

目前市場(chǎng)上打著現(xiàn)金貸旗號(hào)的互金平臺(tái)有上千家，年活躍用戶(hù)超過(guò)3000萬(wàn)人次，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億元。在這塊被視為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的最后一塊投資“寶地”，裸貸、套路貸、培訓(xùn)貸等負(fù)面新聞已經(jīng)“你方唱罷我登場(chǎng)”。

“之所以存在這種問(wèn)題是我們的監(jiān)管與政策存在一定空缺?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任、金融法律與金融監(jiān)管研究基地秘書(shū)長(zhǎng)尹振濤對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者說(shuō)，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的體量已經(jīng)不容忽視，約束現(xiàn)金貸事關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的大局。當(dāng)前，亟須補(bǔ)齊監(jiān)管短板，通過(guò)有效監(jiān)管實(shí)現(xiàn)趨利避害。

讓現(xiàn)金貸回歸普惠金融，也可以參照國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)?！袄纾毡驹?0世紀(jì)90年代，所有的現(xiàn)金貸產(chǎn)品均判定貸款方超過(guò)一定利率之后，借債方便不用承擔(dān)償付責(zé)任。一夜之間，所有的小貸公司全部消失；美國(guó)則嚴(yán)格小貸監(jiān)管，將現(xiàn)金貸納入到正規(guī)監(jiān)管體系之下，嚴(yán)格控制消費(fèi)貸付房貸首付；澳大利亞等國(guó)也從不允許小貸利率過(guò)高，或以消費(fèi)貸款支付房貸首付等。”中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員李虹含補(bǔ)充說(shuō)。

監(jiān)管首先要提高消費(fèi)金融領(lǐng)域準(zhǔn)入門(mén)檻?！安煌诨ヂ?lián)網(wǎng)金融，消費(fèi)金融行業(yè)是實(shí)打?qū)嵉挠邢M(fèi)金融牌照的，但令人尷尬的是，很多目前比較知名的消費(fèi)金融公司，包括不少地區(qū)性銀行開(kāi)設(shè)的消費(fèi)金融公司，目前都屬于‘無(wú)牌經(jīng)營(yíng)’，銀監(jiān)會(huì)如果真的監(jiān)管起來(lái)，真的是一打一個(gè)準(zhǔn)。其次是開(kāi)展類(lèi)似于互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治等行動(dòng)，嚴(yán)厲打擊行業(yè)內(nèi)亂象行為?！?1金融創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)許澤瑋向《經(jīng)濟(jì)》記者表示。

上臺(tái)階需打破數(shù)據(jù)孤島

習(xí)近平總書(shū)記在第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上指出，“防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題”。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融安全協(xié)同創(chuàng)新研究員李志勇表示，無(wú)論消費(fèi)金融模式如何變化，我們必須貫徹黨的十九大精神，“守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”，防止消費(fèi)信貸資金流入生產(chǎn)、投資領(lǐng)域，防止流入股市、房市，防止增加金融杠桿，防止消費(fèi)者過(guò)度負(fù)債。

這無(wú)疑是消費(fèi)金融下半場(chǎng)發(fā)展需探究的主題。

首先是我國(guó)征信體系不夠健全。據(jù)中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)王文介紹，目前我國(guó)央行征信系統(tǒng)的覆蓋面約為9億人口，而其中與商業(yè)銀行有實(shí)際信貸關(guān)系的不足4億，因此僅僅依靠央行的征信報(bào)告無(wú)法準(zhǔn)確判斷客戶(hù)的信用情況?！白鳛橄M(fèi)金融的主要服務(wù)對(duì)象，中低收入人群、在校大學(xué)生等基數(shù)龐大，但由于個(gè)人征信信息記錄的缺失，不僅加大了這類(lèi)人群獲取消費(fèi)金融支持的難度，也增加了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)為其提供消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)成本。實(shí)際上，自2009年開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)以來(lái)，消費(fèi)信貸的不良貸款率為2.85%，信用風(fēng)險(xiǎn)高于銀行客戶(hù)。因此，風(fēng)險(xiǎn)防控是關(guān)系到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)能否長(zhǎng)期順利開(kāi)展最核心的環(huán)節(jié)?！?/p>

只有解決信用難題，才能真正助推消費(fèi)金融的發(fā)展。據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員宣曉影介紹，日本從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，最先通過(guò)分期付款的消費(fèi)形式帶動(dòng)消費(fèi)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行反而進(jìn)入較晚，信用卡業(yè)務(wù)最初也是為方便商業(yè)流通作為發(fā)放信貸的便捷工具存在的。而韓國(guó)雖然也是在商業(yè)流通中產(chǎn)生，在1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)政府更加注重信用體系建設(shè)，將刺激消費(fèi)的重點(diǎn)放在信用卡使用上，成為名副其實(shí)的“信用卡大國(guó)”。兩者發(fā)展路徑雖不同，最終結(jié)果卻是殊途同歸，日韓兩國(guó)都是通過(guò)完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和立法，有力地支持了消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)。

那么在具體的解決方案上，可以引入保險(xiǎn)和擔(dān)保支持?！督?jīng)濟(jì)》記者在采訪保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部副主任羅勝時(shí)，他提出保險(xiǎn)公司也可以在消費(fèi)金融信用調(diào)查問(wèn)題上提供解決方案。

“消費(fèi)金融公司或者是銀行去做消費(fèi)金融，存在的一個(gè)問(wèn)題就是信用調(diào)查。但是，這個(gè)工作比較專(zhuān)業(yè)、瑣碎并且需要數(shù)據(jù)精算支持，而保險(xiǎn)公司擁有一定的優(yōu)勢(shì)，在自身的用戶(hù)數(shù)據(jù)積累和存量資金方面，保險(xiǎn)公司可從中扮演數(shù)據(jù)建模、風(fēng)險(xiǎn)兜底、資金提供等角色，對(duì)能力不足的消費(fèi)金融公司起到彌補(bǔ)作用?！?/p>

羅勝表示，保險(xiǎn)對(duì)完善信用體系建設(shè)起到積極的推動(dòng)作用。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高或者成本過(guò)高的業(yè)務(wù)，需要靈活的貸款利率來(lái)吸收成本。保險(xiǎn)是市場(chǎng)化定價(jià)，可以根據(jù)違約率對(duì)費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，一定程度上彌補(bǔ)和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。

在具體實(shí)踐中，眾安保險(xiǎn)副總經(jīng)理吳逖認(rèn)為，可以通過(guò)創(chuàng)造3個(gè)閉環(huán)回避風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，分別是：資金流閉環(huán)、信息流閉環(huán)和法律關(guān)系閉環(huán)。“資金流閉環(huán)方面，可以由消費(fèi)金融公司信任的委托信托直接放款到借款人賬戶(hù)，然后回款需要從信托發(fā)起代扣命令，從借款人賬戶(hù)直接還款到信托在銀行開(kāi)立的共管戶(hù)；在信息流閉環(huán)方面，就完全可以利用大數(shù)據(jù)的真實(shí)性和精確性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩選與定價(jià)，提高賬務(wù)精確性，進(jìn)而解決信息流閉環(huán)的痛點(diǎn)；在法律關(guān)系閉環(huán)方面，通過(guò)信托放款和回款，形成并真實(shí)持有與貸款相關(guān)的電子或紙質(zhì)合同，法律關(guān)系清晰?！?/p>

但就目前來(lái)看，王剛認(rèn)為，消費(fèi)金融發(fā)展十年，急需一個(gè)頂層設(shè)計(jì)，涉及持牌消費(fèi)金融公司和非持牌消費(fèi)金融公司下一步該如何布陣。

“一方面銀行發(fā)展消費(fèi)金融主體還是對(duì)公業(yè)務(wù)，但隨著市場(chǎng)需求擴(kuò)大，銀行在個(gè)人消費(fèi)類(lèi)金融業(yè)務(wù)上也有所轉(zhuǎn)型，并且步伐很快，持牌的消費(fèi)金融公司難免受到市場(chǎng)擠壓。另一方面，在立法從業(yè)保障上，目前個(gè)人破產(chǎn)法、催債條例都是有缺陷且滯后的?！蓖鮿傉f(shuō)，按照金融會(huì)議上的精神要求，無(wú)牌照不金融，那么對(duì)非持牌金融消費(fèi)公司進(jìn)行監(jiān)管是肯定的，但具體要依據(jù)什么管，怎么管，管到什么程度，這都需要一個(gè)頂層設(shè)計(jì)，而不是哪出了問(wèn)題就補(bǔ)救哪。

同時(shí)，對(duì)于持牌消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源到底是發(fā)票據(jù)還是資產(chǎn)證券化，也需要一個(gè)明確的說(shuō)法。消費(fèi)金融公司存在極高的借貸成本，這是目前消費(fèi)金融市場(chǎng)的一個(gè)困難。

借金融科技防控風(fēng)險(xiǎn)

值得一提的是，目前在消費(fèi)金融領(lǐng)域，金融科技公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融合也頗為盛行。

“我國(guó)的金融科技不僅提供了支付手段，更是超越了原有的電子商務(wù)模式，直接以互聯(lián)網(wǎng)的方式提供消費(fèi)信貸產(chǎn)品。以螞蟻花唄、借唄，京東白條、金條為代表的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，為大大小小的購(gòu)物狂歡節(jié)創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)的世界紀(jì)錄。”李志勇表示，金融科技的突破和創(chuàng)新，在支付、結(jié)算、信貸上為消費(fèi)者提供了更高效、更合理、更便捷的服務(wù)。

落地到實(shí)處，人人聚財(cái)CEO許建文認(rèn)為，金融科技目前最具代表性的應(yīng)該是大數(shù)據(jù)的應(yīng)用?！爸袊?guó)未被征信覆蓋的人群還很多，近幾年發(fā)展起來(lái)的數(shù)據(jù)公司、征信公司以及消費(fèi)金融公司，都積攢了各自的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)識(shí)別客戶(hù)身份、完成客戶(hù)畫(huà)像、縮短信貸時(shí)間已經(jīng)起到了不小的作用。”

李虹含表示，借助金融科技，消費(fèi)金融公司也可以提前建立反欺詐、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、智能風(fēng)控引擎、外部數(shù)據(jù)整合、風(fēng)控管理制度五維一體互聯(lián)網(wǎng)科技驅(qū)動(dòng)的風(fēng)控體系，實(shí)現(xiàn)貸前審批、賬戶(hù)管理、客戶(hù)實(shí)時(shí)跟蹤、資金監(jiān)控、貸后催收全周期覆蓋的監(jiān)控程序。

“同時(shí)對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)的成本在于獲客成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和資金成本。其中資金成本其實(shí)是相對(duì)較低的，因?yàn)樘蕹L(fēng)險(xiǎn)之后的成本應(yīng)該是接近基準(zhǔn)利率的。那消費(fèi)金融公司拼的還是風(fēng)險(xiǎn)覆蓋和獲客成本。讓消費(fèi)金融公司降低這兩項(xiàng)成本，就需要通過(guò)各類(lèi)金融工具讓低成本的資金匹配到安全資產(chǎn)?！眳清颜f(shuō)，基于海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等技術(shù)，能為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融提供覆蓋貸前、貸中、貸后全鏈條的封孔體系，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘發(fā)現(xiàn)潛在用戶(hù)及其偏好，進(jìn)一步向其推送感興趣的商品和服務(wù)，并基于消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行消費(fèi)分期等金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售。

值得注意的是，雖然金融技術(shù)的應(yīng)用是大勢(shì)所趨，但目前整個(gè)市場(chǎng)上能夠完成這樣一套融合金融、IT、數(shù)據(jù)全套技術(shù)系統(tǒng)的企業(yè)并不多?！耙?yàn)榻栀J系統(tǒng)完善客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品種類(lèi)、期限、額度、利率的不同需求，許多新型服務(wù)機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)建立復(fù)雜的系統(tǒng)還是有困難的。而另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在快速滲透到消費(fèi)金融這一領(lǐng)域中，還沒(méi)有完全看懂新型消費(fèi)資產(chǎn)。在這種不對(duì)稱(chēng)性作用下，整個(gè)體系對(duì)接過(guò)程中‘摩擦’依然很大?！眳清阎赋觥?/p>

對(duì)此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫也總結(jié)道，技術(shù)在解決風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營(yíng)效率等問(wèn)題方面，毋庸置疑是越來(lái)越好的。但是，技術(shù)無(wú)法解決金融背后的本質(zhì)?！凹夹g(shù)和金融杠桿本身是中性的，金融到底發(fā)揮了正向效應(yīng)，比如幫助用戶(hù)創(chuàng)造更好的生活，獲得更高的收益，還是讓客戶(hù)陷入無(wú)止境的債務(wù)深淵，這是技術(shù)無(wú)法解決的問(wèn)題，還需金融機(jī)構(gòu)理性地思考其業(yè)務(wù)的本質(zhì)。”