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      基于博弈論探析企業(yè)融資問(wèn)題與解決對(duì)策

      2017-12-11 10:07:45龐春飛
      中國(guó)經(jīng)貿(mào) 2017年23期
      關(guān)鍵詞:企業(yè)融資博弈論解決對(duì)策

      龐春飛

      【摘 要】普遍的融資難使得企業(yè)發(fā)展受到很大的制約,進(jìn)而阻礙社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步。融資難的問(wèn)題在于中小企業(yè)尤其明顯。本文通過(guò)對(duì)銀行以及企業(yè)的動(dòng)態(tài)博弈模型的分析,進(jìn)而指出了當(dāng)前企業(yè)融資難的主要原因,并以此為基礎(chǔ)提出了一些有針對(duì)性的解決對(duì)策,以期幫助企業(yè)走出融資困境。

      【關(guān)鍵詞】博弈論; 企業(yè)融資;解決對(duì)策

      隨著改革開(kāi)放的發(fā)展,我國(guó)的企業(yè)如雨后春筍般不斷的增加,尤其是中小企業(yè)的數(shù)量更是可觀,為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)頗多。但是,隨著企業(yè)的日益壯大發(fā)展,一些制肘因素也越來(lái)越多,其中,融資問(wèn)題成為制約企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大障礙,融資難主要表現(xiàn)為資金匱乏、信貸支持少以及直接融資渠道狹窄等。在新的歷史時(shí)期,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)入了“新常態(tài)”,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在不斷的調(diào)整。企業(yè)如何在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中更好的發(fā)展,融資問(wèn)題就成為不可跳過(guò)的一環(huán)。那么,當(dāng)前企業(yè)融資難的主要成因是什么?我們又可以通過(guò)那些途徑有效的解決呢?

      一、銀行信貸行為的動(dòng)態(tài)博弈分析

      企業(yè)最主要的外源性融資渠道就是通過(guò)對(duì)銀行的貸款,銀行與企業(yè)之間的信貸行為的博弈,雙方是分先后、依此進(jìn)行選擇的,它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。如果我們假定信貸市場(chǎng)具有完全信息,政府也可以為信貸提供支持,企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保抵押的手續(xù)也十分的便捷,而且沒(méi)有任何的費(fèi)用;當(dāng)企業(yè)賴賬時(shí),相關(guān)的司法部門(mén)會(huì)立即進(jìn)行解決,費(fèi)用十分的低,幾乎可以忽視。在這樣的情況下,銀企之間的博弈可以分為以下4種情況,如下圖所示:

      首先,銀行不對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款,雙方收益都是零;其次,當(dāng)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款,而企業(yè)拒絕還款時(shí),企業(yè)選擇追究責(zé)任,銀行的利益得到維護(hù),而企業(yè)的利益則遭受損害,而如果銀行選擇忍受,則銀行遭受損失,企業(yè)收獲利益,但這兩種情況都會(huì)使企業(yè)的名譽(yù)遭受損失,在以后的融資中處于十分不利的地位;最后,銀行對(duì)企業(yè)貸款,而企業(yè)也按時(shí)的還款,雙方都獲益,這是最均衡的銀企博弈狀態(tài)。

      但是,在實(shí)際的生活中,由于信息不對(duì)稱,使得上述的假設(shè)很難實(shí)現(xiàn),貸款的抵押和擔(dān)保問(wèn)題達(dá)不到要求。而且二者之間一旦扯皮,問(wèn)題便很難立即解決,司法部門(mén)不但需要收高額費(fèi)用,而且效率也很低。如果銀行在進(jìn)行追究時(shí)需要付出很高的費(fèi)用,銀行的收益變少,而企業(yè)的在銀行的追究下的收益比還款還大,因而便傾向于賴賬,而銀行為了自己能夠減少損失,必然會(huì)采取減少貸款甚至不貸款的行為,進(jìn)而回到雙方均無(wú)收益的狀態(tài)。

      通過(guò)上述的分析可以看出,信息的不對(duì)稱使得銀行取消對(duì)企業(yè)的貸款以降低自己的利益受損,這就使得一些優(yōu)秀的企業(yè)的到不到信貸融資,進(jìn)而也就是的信貸資金的配置無(wú)法優(yōu)化長(zhǎng)此以往造成銀行對(duì)企業(yè)的信貸萎縮。但是,如果能夠擁有良好的信貸支持系統(tǒng)或者高效的司法制度,就可以降低銀企的交易成本,獲得雙贏。由此,想要解決企業(yè)的融資難問(wèn)題,加強(qiáng)銀企之間的溝通,降低銀企交易成本是關(guān)鍵。

      二、基于博弈論探析企業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策

      1.外部環(huán)境方面

      (1)建立健全社會(huì)信用的法律環(huán)境。要想建立企業(yè)的信用制度,最關(guān)鍵就是依靠法律支持,因此應(yīng)盡快的制定并執(zhí)行社會(huì)信用法規(guī)。社會(huì)信用的立法短期內(nèi)是不可能進(jìn)行完備的,它需要一個(gè)過(guò)程,因而在短期內(nèi)可以采用行政管理規(guī)定的形式對(duì)社會(huì)信用進(jìn)行規(guī)范,然后再根據(jù)實(shí)踐的情況不斷的進(jìn)行完善,等到適宜時(shí)以法律的形式出臺(tái)。

      (2)完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。對(duì)于世界各國(guó)來(lái)說(shuō),對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行扶持的通常做法就是對(duì)商業(yè)銀行的企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼,這是一種十分有效的政策引導(dǎo)方式。它對(duì)于銀企關(guān)系的重塑、金融風(fēng)險(xiǎn)的化解以及信用觀念的強(qiáng)化十分重要。與此同時(shí),在現(xiàn)有的擔(dān)保制度中,建立和規(guī)范協(xié)作銀行制度,明確的劃分單板機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行的關(guān)系以及防線分?jǐn)偙壤?,使銀行能夠強(qiáng)化對(duì)相關(guān)貸款項(xiàng)目的的考察、評(píng)估,同時(shí)要加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)內(nèi)的信息透明。

      (3)建立企業(yè)資信管理制度。企業(yè)要對(duì)合作客戶進(jìn)行評(píng)估,從商業(yè)行為以及信譽(yù)兩個(gè)方面繼續(xù)擰,而金融機(jī)構(gòu)也要對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估,綜合考評(píng),劃分信用等級(jí),與不同的資信等級(jí)相對(duì)應(yīng)。健全客戶的信息庫(kù),為企業(yè)信用擔(dān)保提供支持,及時(shí)的將信用評(píng)價(jià)結(jié)果提供至稅務(wù)、海關(guān)等部門(mén)。

      (4)建立失信約束懲罰機(jī)制。通過(guò)失信約束懲罰機(jī)制的建立,使信用不好者受到懲罰,拒之在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大門(mén)外。

      2.內(nèi)部環(huán)境方面

      (1)完善企業(yè)制度。改革企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,使權(quán)力、義務(wù)以及責(zé)任能夠?qū)ΨQ。必須建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展機(jī)制,不但的強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力,根據(jù)自身的實(shí)際情況,制定出是以的管理方式。

      (2)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。企業(yè)要對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)算管理,減少資金占用的情況,進(jìn)而能夠如期的償還銀行的貸款,樹(shù)立起良好的信譽(yù)形象。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的應(yīng)付應(yīng)收賬款的管理,減少企業(yè)間的相互拖欠情況。與此同時(shí),編制企業(yè)的年度財(cái)務(wù)預(yù)算,反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

      (3)建立以信為本的企業(yè)文化。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō),企業(yè)文化至關(guān)重要,守信是一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的重要法寶。正所謂人無(wú)信則不立,企業(yè)沒(méi)有信用就無(wú)法在激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟,取得優(yōu)勢(shì)。因此,企業(yè)要加強(qiáng)自身的職業(yè)道德教育,塑造出誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)形象。

      參考文獻(xiàn):

      [1]張彪. 基于博弈論的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].大連海事大學(xué),2012.

      [2]要盟. 中小企業(yè)融資問(wèn)題——一個(gè)基于博弈論的分析框架[J].中國(guó)市場(chǎng),2011,(01):53-55.

      [3]吳巖. 基于博弈論的中小企業(yè)融資問(wèn)題的分析[J]. 江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào),2005,(03):37-38.endprint

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