互聯(lián)網(wǎng)金融下我國金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)及對策

(華南師范大學(xué)，廣東 廣州 510631)

互聯(lián)網(wǎng)金融下我國金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)及對策

鐘綺琪

(華南師范大學(xué)，廣東 廣州 510631)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給我國金融市場的發(fā)展帶來重大的機(jī)會(huì)，由于其獨(dú)特的3A服務(wù)(3A即是anytime、anywhere、anyhow三個(gè)單詞的縮寫)確保廣大金融投資者的利益。這里要說明的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正向的推動(dòng)了金融市場的發(fā)展，然而，互聯(lián)網(wǎng)本身具有的缺點(diǎn)也給我國金融市場的發(fā)展帶來問題。本文主要是通過理論和實(shí)踐相關(guān)，著重探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性，從而進(jìn)一步的分析出目前我國金融監(jiān)管遇到的挑戰(zhàn)，以便從監(jiān)管系統(tǒng)和監(jiān)管理念上面提出合理的建議，為我國互聯(lián)網(wǎng)精通的發(fā)展做好保障。

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；對策

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為三大塊，也就是所謂的第三方支付、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷金融商品、P2P。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，在一定程度上緩解了中小型企業(yè)以及個(gè)人融資的難題。特別是最近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融正式由萌芽階段到發(fā)展的階段。在2013年的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭，百度、京東、蘇寧等紛紛入駐互聯(lián)網(wǎng)金融，再加上我國四大國有銀行也分別在網(wǎng)絡(luò)上建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融中心，可以說將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動(dòng)到高潮。截至2014年元月，全國可記錄的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)有350家，其交易額已經(jīng)達(dá)到600億元。

二、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，國內(nèi)已經(jīng)開始意識到監(jiān)管的重要性?，F(xiàn)在，第三方支付需要的證書是由央行發(fā)行的，針對不同的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)的銷售也有不同的規(guī)定，比方說，P2P主要依靠的是行業(yè)的自律，但是其牽頭者任然是央行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一直在高速的發(fā)展，但是其背后還存在著一些問題，這些問題是目前我們有待解決的。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融遇到的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的金融體制，是由傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合產(chǎn)生的新事物，它是由互聯(lián)為基礎(chǔ)，結(jié)合新的技術(shù)研發(fā)出具有個(gè)性化和差異化的，以此來滿足顧客要求的金融活動(dòng)。就我們所知的阿里巴巴旗下的余額寶、微信支付等金融活動(dòng)就備受大家所喜愛，但是究其本質(zhì)上來說都是以傳統(tǒng)的金融為基礎(chǔ)的，其最終你不還資金的配置、清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等模式。所以，不可避免的互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)問題。比方說余額寶，其建設(shè)在貨幣基金的基礎(chǔ)上進(jìn)行支付的，目前，市場上流通的此類方式超過20多種，可以說成為了主流的金融產(chǎn)品，針對其捆綁的產(chǎn)品還有貨幣經(jīng)濟(jì)，其收益也會(huì)隨著資金的流通變化而變化。到了2014年初，這種流動(dòng)性越來越寬，這也導(dǎo)致余額寶的收益越來越低。此外，在加上我國利率市場的波動(dòng)，利率風(fēng)險(xiǎn)也在悄然的改變。又因?yàn)閰R率和政策上面的變動(dòng)，直接影響著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。在最近幾年的報(bào)告中，可以發(fā)現(xiàn)P2P平臺(tái)特備容易出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象，毫無疑問的說，互聯(lián)網(wǎng)金融需要面對信用、操作和技術(shù)上面的風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏監(jiān)管將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)市場失靈

市場失去其靈活性也是需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管工作的重要原因。市場失靈最主要體現(xiàn)在負(fù)外部性和信息不對稱，以及自然壟斷三個(gè)方面。在2014年1月的時(shí)候，多家P2P平臺(tái)面臨著倒閉，比方說杭州的國臨創(chuàng)投公司和上海的鋒逸信投公司，這幾家公司的破產(chǎn)無疑給我們的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作出了警告。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及范圍非常的大，一家金融公司的破產(chǎn)連帶著與其相關(guān)的市場負(fù)外部性，嚴(yán)重的時(shí)候可能會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)；其次，投資者在選擇金融公司的時(shí)候由于信息不對稱，無法了解其投資公司的信用狀況，最后導(dǎo)致無法按期進(jìn)行體現(xiàn)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)的金融的發(fā)展也提出了要求?，F(xiàn)在，余額寶產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)的金額已經(jīng)超過4000億元，可以說激活了整個(gè)銀行40萬元的活期存款業(yè)務(wù)，截止2014年此項(xiàng)記錄已經(jīng)破萬。因此可以得出，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金嚴(yán)重的威脅到傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)，這樣就導(dǎo)致商業(yè)銀行脫離了大眾，不斷的下滑經(jīng)濟(jì)效益，從未導(dǎo)致整個(gè)金融市場的不穩(wěn)定。所以，提高互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管工作是保證整個(gè)金融市場的安定。

3.切實(shí)可行的監(jiān)管可以保證互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)行

最近幾年，很多的投資者或者金融單位不斷的進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，這也就造成互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信貸業(yè)務(wù)達(dá)到最高峰。然而，國內(nèi)的P2P平臺(tái)多是一些小的信貸公司，或者是一些民間的中介投資結(jié)構(gòu)，他們普遍存在著公司運(yùn)行不規(guī)范、技術(shù)差、風(fēng)險(xiǎn)管理若等特點(diǎn)。此外，更多的P2P平臺(tái)的領(lǐng)導(dǎo)者非法運(yùn)用投資者的資金，以實(shí)現(xiàn)卷款跑路的現(xiàn)象。這樣的行為，毫無疑問的減弱了投資者的熱情，也限制了我國金融市場的發(fā)展。

三、 我國金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融下遇到的挑戰(zhàn)

1.分業(yè)監(jiān)管體制和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管相互抵制

現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)深入到各行業(yè)中，特別是我國商業(yè)銀行和證券、保險(xiǎn)公司的合作，導(dǎo)致金融混業(yè)禁用，這些對于我國的分業(yè)監(jiān)管機(jī)制產(chǎn)生影響，致使不能夠形成對網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的科學(xué)機(jī)制。在我國現(xiàn)有的法律體制中，很少有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)介紹，依據(jù)文獻(xiàn)資料，可以得知最近的一部規(guī)定在是2011年制定的征求意見，但是截至到今天還沒有正式的公布出來?？梢哉f對于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管任務(wù)，在一定程度上雖然可以抵消一點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融遇到的風(fēng)險(xiǎn)，但是連帶著對于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管工作也會(huì)有壓制作用。所以說，兩者之間存在的沖突是未來我們要解決的重要問題。

2.社會(huì)監(jiān)管需要的成本和效率不可兼得

互聯(lián)網(wǎng)金融是目前我國金融市場發(fā)展的新生代產(chǎn)品，因此，這就需要我們有專門的監(jiān)管手段去約束它，以便更好的發(fā)展。然而，創(chuàng)新監(jiān)管體制帶來的某一項(xiàng)規(guī)章制度或者某種標(biāo)準(zhǔn)引發(fā)了另外一個(gè)問題就是監(jiān)管的成本的高低。對于一個(gè)新穿線的市場來說，新的監(jiān)管體制只能是嘗試性的工作，并不能保證以后還可以適用，倘若適用的效果并不是很好，那么對整個(gè)金融市場上來時(shí)投入的成本太大了。與此同時(shí)，這類工作的操作如果存在著不當(dāng)，也會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管不到位的工作。

3.各級監(jiān)管部門分工不明

從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以來，尤其是在網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)上面，單純的依賴民間集資的金融單位數(shù)量還是比較多的。這些民間集資的金融單位存在著很多的問題，最嚴(yán)重的莫過于信用和操作上面，由于其內(nèi)部機(jī)制還不夠完善，其創(chuàng)建的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也處于監(jiān)管邊緣的地帶。目前，現(xiàn)有的法律并沒有完全解釋網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，據(jù)了解全國還沒有形成一個(gè)完整的統(tǒng)一監(jiān)管模式，這也就造成政府部門無法切實(shí)可行的落實(shí)到網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)上面，很多的時(shí)候都是將這些事情轉(zhuǎn)移到中介業(yè)務(wù)上面。但是，這種監(jiān)管的方式是盲目的，其給投資者增加了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

4.反洗錢的金融監(jiān)管困難

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所有的交易都是依靠網(wǎng)絡(luò)的。金融單位監(jiān)管的時(shí)候只能根據(jù)交易留下的數(shù)據(jù)進(jìn)行查證，但是這個(gè)查證并不能查到客戶的簽名和影像資料，很多的時(shí)候這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)行的都是實(shí)名認(rèn)證，或者通過一些數(shù)字簽名的電子方式進(jìn)行身份認(rèn)證。要知道互聯(lián)網(wǎng)金融交易并不受到時(shí)間和空間上面的限制，這也就導(dǎo)致很多的不法分子利用一些隱蔽的工具獲取交易信息，進(jìn)行洗錢，毫無疑問的加大了監(jiān)管的難度。

四、 加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方式

1.建設(shè)、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被規(guī)劃到各個(gè)國家的法律體系中，不過不同的國家關(guān)于其監(jiān)管的法律也不同。比方說在第三方支付上面，美國采取的是功能性監(jiān)管，其監(jiān)管的重點(diǎn)是在交易的過程而不是第三方支付平臺(tái)；在歐盟等國家，對于第三方支付的單位，采用的是現(xiàn)存的法律或者補(bǔ)充條例給予相應(yīng)的限制，比方說在立法上面，就要確保第三方支付平臺(tái)的法律位置，也就是給予金融單位的定義。在資金管理上面，第三方支付也受到嚴(yán)格的控制。但是從總體上面來說，所有國家都是強(qiáng)化法律規(guī)范和行業(yè)的自律。所有，我國的監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合此項(xiàng)特點(diǎn)發(fā)展中國特色的法律規(guī)范，做好事前有預(yù)防的工作，事后有補(bǔ)充的效果。

2.完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)和行業(yè)自律

目前P2P平臺(tái)倒閉的頻率在增加，因此我們要確認(rèn)各自應(yīng)當(dāng)需要負(fù)的責(zé)任。由于目前存在的監(jiān)管結(jié)構(gòu)不交模糊，讓一些非法分子有機(jī)會(huì)犯法。所以，我們要健全我們的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)，只有分工合理，才能面面俱到。首先，要從中央開始形成一條完成的監(jiān)管體系，還要和各省市級的監(jiān)管相聯(lián)系，只有這樣才能擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展；其次，就是確保各省市級別的監(jiān)管到位，對于每一筆的交易都要做好信用、資金、風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)的管理工作；最后，就是要及時(shí)的了解這些投資者關(guān)注的問題，發(fā)動(dòng)投資者進(jìn)行監(jiān)督工作。

3.創(chuàng)新監(jiān)管理念，促進(jìn)功能性發(fā)展

混業(yè)經(jīng)營就目前的發(fā)展?fàn)顩r來看是未來發(fā)展的必然趨勢，而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起加速了這種狀態(tài)，特別是在國內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)協(xié)同經(jīng)營的今天，有效的實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)?。所以，我國?yīng)該積極的倡導(dǎo)這種模式，只有這樣才能從機(jī)構(gòu)管理轉(zhuǎn)換到功能管理，才能最大程度上減弱風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害，提高監(jiān)管的整體效用。

4.確保信息安全，維護(hù)投資者的利益

信息的泄露解決的最主要的方式就是保證信息的對稱。目前，現(xiàn)存的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)金融單位的要求是要以投資者為中心的管理，其在信息的建設(shè)上面就需要一個(gè)完善的數(shù)據(jù)分析體系，只有這樣才能增加業(yè)務(wù)的透明度，也方便投資者及時(shí)的查找所需要的資料。依靠行業(yè)的自律，在結(jié)合信息披露，可以最大程度上保證投資者對于互聯(lián)網(wǎng)金融的信心，才能在兩者之間形成一個(gè)良性的循環(huán)，才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

總的來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是我國金融監(jiān)管遇到的重要問題，但是也是發(fā)展所需要重要機(jī)遇。只有解決了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題，比方說，適當(dāng)?shù)姆艑捯恍┍O(jiān)管機(jī)制，又或者創(chuàng)新一些新的制度，才能更進(jìn)一步的完善我國金融體制，才能發(fā)展我國的金融市場。

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