文/尚潔 林白潔，西北民族大學

?

商業(yè)銀行治理結構與不良貸款率關系的文獻綜述

文/尚潔 林白潔，西北民族大學

2008年美國次貸危機再次引發(fā)理論界和實務界對金融機構體系脆弱性問題的研究和關注，股權結構作為商業(yè)銀行公司治理的重要內容，其對不良貸款率的影響得到廣泛研究，本文旨在對前人研究成果進行總結，以期為后來研究者提供參考。

1 股權集中度與不良貸款率

部分學者的研究成果認為股權集中度與銀行不良資產率之間存在正相關關系。Saunders(1990)通過實證研究了商業(yè)銀行股權結構與不良貸款率之間的關系，發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關，即股權集中度越高，銀行的不良貸款率越高。Haw(2010)的實證研究認為，集中的股權結構會導致更高的不良資產率和更大的收益率波動。

另一些學者則得出了相反的結論。Chen(1998)研究美國金融機構，得出管理者持股占比和銀行不良資產率之間呈正相關關系。Iannotta(2007)的實證研究則表明，股權集中度越高，商業(yè)銀行的投資質量越高，即不良貸款率越低。

2 所有權性質與企業(yè)不良貸款率

La porta et al.(2002 )認為控股股東的國家背景使得商業(yè)銀行的投資更加穩(wěn)健，從而有助于降低不良貸款率。

Berger(2005)發(fā)現(xiàn)從長期上來看，國有銀行比非國有銀行的盈利水平更高,不良貸款率更低。Iannotta(2007)認為，政府作為商業(yè)銀行控股股東，構成了商業(yè)銀行的隱形擔保，使得國有控股銀行的投資行為更不理性，從而提高了不良貸款率。

許國平等（2001）以我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本，通過實證研究發(fā)現(xiàn)雖然我國國有銀行的所有者為國家政府，但銀行的實際控制權卻掌握在經理人手中，權責混亂不清容易給銀行帶來道德風險，提高了商業(yè)銀行的不良貸款率。李文貴等（2012）研究發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)的不良貸款率水平顯著的高于非國有企業(yè)。薛有志等（2014）也得出了相同的結論。

3 董事會治理與不良貸款率

3.1 董事會規(guī)模與不良貸款率

董事會規(guī)模對商業(yè)銀行不良貸款率的影響，在學術屆并未達成共識，但大體以分為以下三個觀點：

第一種觀點，支持董事會規(guī)模越大，越有利于降低商業(yè)銀行不良貸款率。這種觀點認為董事會規(guī)模大的企業(yè)會充分的利用董事會成員的資源，盡量多獲取外部世界的重要資源和關鍵信息，從而對商業(yè)銀行的決策作出合理的判斷，規(guī)避高風險性的項目，降低不良貸款率。

第二種觀點，支持董事會規(guī)模越小，越有利于降低商業(yè)銀行不良貸款率。該觀點的認為，小的董事會規(guī)模會很好的規(guī)避“搭便車”現(xiàn)象，有利于商業(yè)銀行做出高效的決策。Jensen(1993)研究發(fā)現(xiàn)，董事會規(guī)模越小，不良貸款率越低。陳曉蓉（2003）通過我國商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的實證分析發(fā)現(xiàn)董事會規(guī)模與銀行的不良貸款率顯著正相關。劉懿（2010）實證結果，我國銀行董事會規(guī)模與商業(yè)銀行不良貸款率之間是負相關關系。

3.2 獨立董事比例與不良貸款率

國外學者普遍對獨立董事制度在公司治理中的積極作用持肯定態(tài)度?？椎绿m、董金(2008)用我國上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)，獨立董事占董事會成員的比例與上市商業(yè)銀行不良貸款率呈顯著負相關。然而，劉懿（2010）證實我國銀行獨立董事比例與商業(yè)銀行不良貸款率負相關的關系。

4 高管人員激勵與企業(yè)不良貸款率

激勵機制是解決委托-代理問題的有效方式。John et al. (2000)研究指出，對商業(yè)銀行而言，管理層薪酬控制是更有效的降低銀行風險的方式。Schreiber(1996)的實證研究則發(fā)現(xiàn)，在固定薪酬制度下商業(yè)銀行的管理層會降低銀行風險，而在獎勵金制度下，商業(yè)銀行的貸款風險則顯著增加。宋清華等(2011)選擇2000-2010年中國13家商業(yè)銀行的非平衡面板數(shù)據(jù)進行實證分析，結果表明，我國商業(yè)銀行高管薪酬與風險承擔呈倒U形關系。

5 研究評述

通過對上述文獻的梳理，本文發(fā)現(xiàn)國內有關商業(yè)銀行治理結構與不良貸款率之間的關系研究相對較少。國外學者側重于理論結合現(xiàn)實進行實證研究，但各國學者得出的結論不盡一致，而研究結論也并不完全適用我國?？傮w上國內相關研究對該問題的研究并不深入，特別是我國董事會治理以及股權激勵機制在商業(yè)銀行的實施面積較小時間較短，相關實證研究并不豐富，今后在該領域的研究可主要側重于以上兩個方面，以期形成我國商業(yè)銀行治理的系統(tǒng)理論，更好的指導商業(yè)銀行公司治理。

[1]余明桂，李文貴，潘紅波.管理者過度自信與企業(yè)風險承擔[J].金融研究，2013（1）

[2]John, Hasan. Bank performance efficiency and ownership Intransition countries[J]:Journal of Banking and Finance.2005,(29):31-53

[3]La Porta. Government Oumership of Banks[J].Journal of Finance.2002,(57):265-301

[4]Chen. Risk-taking behavior and management ownership in depository institutions [}]Journal of Financial Research, 1998,(20):1-16

尚潔(1982—)女，甘肅人，研究生學歷，西北民族大學經濟學院講師，主要研究：公司金融。林白潔(1994—) 女，蒙古族，籍貫：內蒙古察哈爾右翼前旗，西北民族大學經濟學院金融學本科生。研究專業(yè)：金融學

本文為西北民族大學2017年實驗室開放項目成果（SYSKF-2017082）