文/杜錦偉，中國(guó)人民銀行嘉峪關(guān)市中心支行

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中小企業(yè)融資難融資貴的成因分析及對(duì)策建議

文/杜錦偉，中國(guó)人民銀行嘉峪關(guān)市中心支行

目前中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由于發(fā)展時(shí)間短，自有資金投入不足，缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念和技術(shù)，過(guò)于依賴(lài)銀行貸款，導(dǎo)致融資難融資貴。本文針對(duì)中小企業(yè)融資難融資貴的成因進(jìn)行分析。

融資難；成因分析

1 中小企業(yè)融資難融資貴現(xiàn)狀

中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一支重要力量，在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增加社會(huì)就業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著十分重要的作用。通過(guò)實(shí)地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在著融資渠道狹窄，“融資貴”等問(wèn)題。

1.1 銀行仍然是支持中小企業(yè)發(fā)展的主力軍。從調(diào)研來(lái)看，中小企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行貸款占其總?cè)谫Y金額的99.18%。而中小企業(yè)通過(guò)民間借貸及小貸公司獲得的融資發(fā)生額僅占總?cè)谫Y金額的0.82%。

1.2 各銀行貸款利率增幅較大，企業(yè)間接融資成本增加。其中，國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)貸款利率在7.5%-8.4%，農(nóng)村商業(yè)銀行企業(yè)貸款利率9%-10.2%，均在同期基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上浮25%-70%。

1.3 企業(yè)“融資貴”問(wèn)題主要體現(xiàn)在貸款利息支出。主要是支付銀行的貸款利息、民間借貸及小額貸款利息、其他融資成本。其中，銀行利息占到總?cè)谫Y成本的96%。

2 中小企業(yè)融資成本高的原因分析

2.1 中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題

（1）缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。許多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念和技術(shù)，管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏良好的公司治理架構(gòu)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱，可持續(xù)發(fā)展能力差。

（2）財(cái)務(wù)信息不透明致信貸支持難。由于大部分中小企業(yè)處于初期發(fā)展階段，財(cái)務(wù)報(bào)表不夠完善或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際不相符，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以掌握中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，對(duì)中小企業(yè)貸款決策缺乏真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支持。

（3）有效抵押擔(dān)保相對(duì)匱乏。中小企業(yè)大多數(shù)自有資金投入不足，過(guò)于依賴(lài)銀行貸款，加之擔(dān)?；鹨?guī)模小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)手續(xù)繁瑣等因素，企業(yè)獲得外部擔(dān)保極為不易。

（4）企業(yè)信用等級(jí)普遍較低。中小企業(yè)大多發(fā)展時(shí)間短，組織架構(gòu)簡(jiǎn)單松散，存在財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、報(bào)表系統(tǒng)不完備、對(duì)法人代表制約不足等問(wèn)題，銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在評(píng)級(jí)、授信時(shí)很難通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析來(lái)掌握。

2.2 銀行方面的原因

目前嘉峪關(guān)市企業(yè)間接融資供給主體主要是商業(yè)銀行，轄內(nèi)龍頭企業(yè)酒鋼集團(tuán)是銀行貸款的最大客戶(hù)。銀行信貸向大企業(yè)集中，中小企業(yè)成為各銀行“惜貸”和“慎貸”的對(duì)象。

（1）信貸業(yè)務(wù)流程與中小企業(yè)不匹配，準(zhǔn)入門(mén)檻較高。目前國(guó)有商業(yè)銀行普遍上收了信貸管理權(quán)限，而且商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)操作流程長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，即使數(shù)額不大的貸款也要經(jīng)過(guò)銀行的層層審批，不適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)。

（2）貸款成本較高，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)的資金需求少，單個(gè)企業(yè)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)量不大，導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款審批成本相對(duì)較高，加上管理欠規(guī)范，資源型產(chǎn)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱信貸風(fēng)險(xiǎn)大。

3 對(duì)策建議

3.1 政府部門(mén)應(yīng)加大政策扶持力度，為支持中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。大力推進(jìn)企業(yè)征信體系和融資擔(dān)保體系建設(shè)，加大財(cái)稅政策對(duì)中小企業(yè)的支持力度，加快市場(chǎng)培育，積極鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券籌集社會(huì)資金，逐步擴(kuò)大集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資金的有效融通，促進(jìn)嘉峪關(guān)市直接融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

3.2 金融機(jī)構(gòu)要將中小企業(yè)納入重要的服務(wù)對(duì)象,納入銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域。切實(shí)貫徹落實(shí)國(guó)家關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策，進(jìn)一步優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程和擴(kuò)大基層行信貸授權(quán)。簡(jiǎn)化貸款程序，盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，積極發(fā)揮各行金融優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。

3.3 中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和創(chuàng)新能力，增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸納能力。建立規(guī)范的管理制度，提高決策水平。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提升財(cái)務(wù)信息可信度和透明度，提高企業(yè)自身積累能力，疏通內(nèi)源融資渠道，增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)。樹(shù)立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，嚴(yán)格履行貸款和其他融資契約，加強(qiáng)與銀行之間的溝通聯(lián)系，保持良好信用記錄。

3.4 加速民間借貸合法定位，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展

在企業(yè)融資實(shí)踐中，民間借貸和小額貸款公司貸款占有一定的比例，是中小企業(yè)融資的重要方式。因此，對(duì)民間融資不能一味采取“封”、“堵”、“殺”措施，應(yīng)完善民間融資的法律法規(guī)，引導(dǎo)民間融資規(guī)范合法操作，形成民間借貸與正規(guī)金融和諧共生的環(huán)境。同時(shí)，要注意加強(qiáng)對(duì)民間借貸的合理引導(dǎo)，及時(shí)預(yù)警和有效防范“亂集資”、“高利貸”等潛在風(fēng)險(xiǎn)，積極引導(dǎo)民間借貸資金合規(guī)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。