佘翠芬

【摘要】近年來，由于我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)水平的持續(xù)提高，隨之產(chǎn)生了金融衍生工具，對于推動(dòng)資本市場開發(fā)很有幫助。然而，因?yàn)槠渥陨砭邆淞艘欢ǖ牟淮_定性，肯定會(huì)對資本市場的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不良影響。所以說，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用會(huì)計(jì)監(jiān)管的形式以強(qiáng)化對金融衍生工具的管理工作，進(jìn)而推動(dòng)金融衍生工具的可持續(xù)發(fā)展。本文闡述了金融衍生工具會(huì)計(jì)問題，分析了金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)機(jī)制建設(shè)的方法，并提出了強(qiáng)化金融衍生工具會(huì)計(jì)監(jiān)督的幾點(diǎn)措施。

【關(guān)鍵詞】金融衍生工具 會(huì)計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià) 措施

自從金融衍生工具產(chǎn)生以來，對資本市場的開發(fā)產(chǎn)生了十分重要的影響。然而，信息上的不對稱又會(huì)導(dǎo)致衍生金融市場產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義等行為，從而加大了金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)度。所以說，金融衍生工具問題將對資本市場的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)造成極大的影響。這就需要進(jìn)一步提高金融衍生工具會(huì)計(jì)管理工作的水平和能力，進(jìn)而落實(shí)好會(huì)計(jì)工作所具有的監(jiān)管作用。

一、金融衍生工具會(huì)計(jì)問題闡述

依據(jù)當(dāng)前我國所執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融衍生工具會(huì)計(jì)可分成以下三個(gè)組成部分：一是會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，主要涵蓋了歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值與公允價(jià)值等。依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》之規(guī)定，企業(yè)初始確認(rèn)為金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債的，要按照公允價(jià)值加以計(jì)量。運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量而不是歷史成本，能夠符合金融資產(chǎn)價(jià)格隨時(shí)變化的鮮明特征，而且還能夠與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相互接軌。二是衍生金融工具的初始計(jì)量。按照最新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，金融工具可依據(jù)持有意圖與期限的差異，劃分成交易性金融資產(chǎn)、貸款與應(yīng)收賬款等。而金融衍生資產(chǎn)則被列入到交易性金融資產(chǎn)的范圍之中。在會(huì)計(jì)操作過程之中，金融衍生工具被視作是有效套期的保值工具。套期工具的公允價(jià)值變化會(huì)產(chǎn)生利得或者，理應(yīng)被計(jì)入到當(dāng)期損益之中。被視作交易性金融資產(chǎn)或者負(fù)債的可依據(jù)金融工具取得時(shí)的公允價(jià)值加入到初始金額之中，與其有關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入到當(dāng)期損益當(dāng)中。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還對嵌入衍生工具進(jìn)行具體規(guī)定。對嵌入衍生工具來說，企業(yè)可把其指定為通過公允價(jià)值計(jì)量而且變動(dòng)能夠計(jì)入到當(dāng)期損益之中的金融資產(chǎn)或者負(fù)債，還可在混合工具之中對嵌入衍生工具加以分拆，實(shí)行單獨(dú)化處理。三是金融衍生工具的披露。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對衍生金融工具應(yīng)當(dāng)怎樣披露進(jìn)行了具體規(guī)定。金融工具信息披露通常被列入到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附錄之中。依據(jù)該規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對衍生資產(chǎn)賬面價(jià)值、損益金額、轉(zhuǎn)移與終止確認(rèn)、損益等諸多項(xiàng)目實(shí)施披露。準(zhǔn)則除了關(guān)注以上衍生工具基礎(chǔ)披露項(xiàng)目之外，還十分關(guān)心衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的披露，這就需要企業(yè)披露和各種金融工具風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的描述性信息以及數(shù)量信息。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露和衍生金融工具能夠加以聯(lián)系的市場、信用、流動(dòng)性及擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)的具體信息。當(dāng)然，還可要求企業(yè)對衍生金融工具的具體價(jià)值實(shí)施敏感性測試，而且還應(yīng)當(dāng)把測試的方法與結(jié)果予以公布。

二、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)機(jī)制建設(shè)的方法

金融衍生工具所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)等。市場風(fēng)險(xiǎn)包括了匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等因?yàn)閮r(jià)格或者價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)榻灰讓κ治茨苈男泻霞s而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指合約擁有者中未能在市場中通過合理價(jià)格出貨或者平倉而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指在交易與結(jié)算之中因?yàn)閮?nèi)控機(jī)制不夠健全、交易或者清算系統(tǒng)出現(xiàn)偶發(fā)故障而造成的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)榻灰追轿茨芗皶r(shí)付款或者交貨而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)榻鹑谘苌鴮?dǎo)致的產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新出于法律法規(guī)不夠明確而形成的合約難以履行之風(fēng)險(xiǎn)。具體運(yùn)用情況如下：

（一）數(shù)據(jù)的選取

矩陣之中的各類元素，是綜合了諸多從業(yè)專家對金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)機(jī)制實(shí)施重要程度等級判斷之后而得出的。

（二）構(gòu)建矩陣和明確權(quán)重

一是要明確中間層權(quán)重，詳見下表1。

表1決策目標(biāo)表

二是要明確方案層權(quán)重，詳見下表2、3。

（三）方案層對總目標(biāo)權(quán)重

從上述判斷矩陣可知風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中的各方案層對總目標(biāo)之權(quán)重，詳見下表4。

從該表中易看到對金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系最大的當(dāng)屬市場風(fēng)險(xiǎn)因素，其次為信用風(fēng)險(xiǎn)，而影響程度最小的則是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這就證明了外部風(fēng)險(xiǎn)對金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)造成的影響超過了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

三、強(qiáng)化金融衍生工具會(huì)計(jì)監(jiān)督的幾點(diǎn)措施

（1）創(chuàng)建科學(xué)的會(huì)計(jì)監(jiān)督方式以協(xié)調(diào)相關(guān)各方工作。如今，中國金融衍生工具行業(yè)的監(jiān)管出現(xiàn)了部分問題，這就要求在今后全面發(fā)揮政府在監(jiān)管過程中的重要作用，應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各自職能以及權(quán)限，實(shí)現(xiàn)各部門相互間的溝通與協(xié)調(diào)，做到各類信息的彼此共享，有效防范產(chǎn)生管理真空與重復(fù)等現(xiàn)象，讓各監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠在不浪費(fèi)監(jiān)管資源的基礎(chǔ)上全面發(fā)揮自身職能優(yōu)勢。同時(shí)，要強(qiáng)化對行業(yè)協(xié)會(huì)所實(shí)施的監(jiān)管，落實(shí)有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)以及職能，予以行業(yè)協(xié)會(huì)相應(yīng)的自主權(quán)。合理的監(jiān)管方式應(yīng)當(dāng)是政府監(jiān)管與行業(yè)自律之間的密切聯(lián)結(jié)，從而實(shí)現(xiàn)兩者之間的彼此協(xié)調(diào)，以做到優(yōu)勢互補(bǔ)。除政府與行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行的監(jiān)管之外，還應(yīng)當(dāng)主動(dòng)引導(dǎo)廣大社會(huì)公眾積極參與其中。實(shí)施輿論監(jiān)督是促進(jìn)金融衍生工具會(huì)計(jì)管理的主渠道。廣大公眾是十分重要的監(jiān)管工作主體，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙和雜志等方式，對企業(yè)特別是上市企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的金融衍生工具會(huì)計(jì)管理中發(fā)揮主動(dòng)作用。

（2）持續(xù)改進(jìn)會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則以提升會(huì)計(jì)法律監(jiān)管能力。隨著多年來的發(fā)展，西方發(fā)達(dá)國家的金融衍生工具會(huì)計(jì)管理手段已經(jīng)相當(dāng)成熟，如今我國雖然在相當(dāng)大的程度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了和西方國家的接軌，然而因?yàn)閷?shí)施條件與環(huán)境尚不夠成熟，因而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則尚具有某些差距。我國應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注西方國家對金融衍生工具會(huì)計(jì)問題的處理方式，出臺具體的操作辦法，對會(huì)計(jì)以及審計(jì)準(zhǔn)則加以持續(xù)修正與完善。同時(shí)，我國還應(yīng)當(dāng)積極制定與金融衍生工具息息相關(guān)的法規(guī)體系，制定出具體的交易法規(guī)，健全目前的法律機(jī)制，讓金融衍生工具交易能夠真正地做到有法可依。當(dāng)然，還應(yīng)當(dāng)增加對違法方面行為懲戒力度，完善和金融衍生工具具有密切關(guān)系的民事賠償機(jī)制。

（3）推進(jìn)信息化建設(shè)以實(shí)現(xiàn)金融衍生工具的實(shí)時(shí)化披露。鑒于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)對金融衍生工具實(shí)施實(shí)時(shí)化、動(dòng)態(tài)化管理已經(jīng)成為社會(huì)各界的共識?；诰W(wǎng)絡(luò)的實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)逐漸代替了傳統(tǒng)意義上的手工財(cái)務(wù)報(bào)告。如今，我國應(yīng)當(dāng)引進(jìn)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)來改進(jìn)信息披露的方式。事實(shí)已經(jīng)證明，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)能有效降低金融衍生工具實(shí)施交易的各項(xiàng)成本，提升信息的整體質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)信息披露之實(shí)時(shí)性與動(dòng)態(tài)性，進(jìn)而為廣大投資者利用財(cái)務(wù)信息給予方便。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)建信息披露體系，將新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體全面參與，以應(yīng)對各類風(fēng)險(xiǎn)為主的多層次信息披露體系，進(jìn)而推動(dòng)金融衍生工具做到實(shí)時(shí)化披露。

（4）健全企業(yè)內(nèi)控體系以提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。通過強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，能夠?qū)鹑谘苌ぞ唢L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行快速識別與防范，這也是金融衍生工具會(huì)計(jì)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。我國應(yīng)當(dāng)借鑒美國等西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)中全面創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并且健全和金融衍生工具有關(guān)的內(nèi)控機(jī)制。企業(yè)要更加關(guān)心公司治理工作，建立由董事會(huì)加以領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，明確劃分出負(fù)責(zé)金融衍生工具交易的機(jī)構(gòu)以及人員職責(zé)，并對交易的限額實(shí)施合理化授權(quán)，形成更為有效的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系與溝通體系。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控管理，在開展交易以前就對風(fēng)險(xiǎn)加以全面預(yù)測與分析，而且在交易過程中定期復(fù)查業(yè)務(wù)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體落實(shí)狀況，利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模型等來實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)測評，把金融衍生工具造成的風(fēng)險(xiǎn)值下降至最低限度。

（5）提升會(huì)計(jì)監(jiān)管工作者的素質(zhì)能力。因?yàn)榻鹑谘苌ぞ哳悇e越來越趨向于多元化，交易的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地增加，這樣一來就對監(jiān)管工作者造成了新的挑戰(zhàn)。企業(yè)一定要加大對會(huì)計(jì)工作者的培訓(xùn)力度，可專門成立負(fù)責(zé)金融衍生工具專業(yè)人才管理的機(jī)構(gòu)，組織工作人員深入學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的會(huì)計(jì)管理方式，更加全面地學(xué)習(xí)法律、法規(guī)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)知識，全面發(fā)揮主觀能動(dòng)性，更好地適應(yīng)與理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之規(guī)定。同時(shí)，通過提升財(cái)務(wù)工作者的道德素質(zhì)，能幫助其建立起科學(xué)的價(jià)值觀，切實(shí)降低金融衍生工具會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)失真狀況的各類人為因素，并且在社會(huì)上積極培育高素質(zhì)道德品質(zhì)。

（6）推動(dòng)國內(nèi)外監(jiān)督交流合作以提升管理水平。金融衍生工具具備了國際化的特征。近年來，我國企業(yè)投入到境外的衍生工具正在變得愈來愈多，從而促進(jìn)了金融衍生工具貿(mào)易國際化的持續(xù)提升。所以，中國金融衍生工具的會(huì)計(jì)監(jiān)管工作也要適應(yīng)于當(dāng)前的新形勢，更加積極地和國際監(jiān)管組織開展合作。對跨國交易來說，則要?jiǎng)?chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制，確保我國的相關(guān)監(jiān)管組織能夠快速發(fā)現(xiàn)其中風(fēng)險(xiǎn)，迅速采取相關(guān)舉措，以多邊交流為基礎(chǔ)做到信息的共享。當(dāng)然，還應(yīng)當(dāng)形成協(xié)作體系，對于金融衍生工具領(lǐng)域的突發(fā)性事件實(shí)施聯(lián)合處置，從而更好地維護(hù)我國金融衍生工具市場的平穩(wěn)運(yùn)行。

綜上所述，金融衍生工具的產(chǎn)生及其發(fā)展，是對傳統(tǒng)意義上財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的巨大沖擊與挑戰(zhàn)，對于會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量以及列報(bào)等具有不同影響。在新的形勢下，我國對此作出了正面反應(yīng)，制定出臺了和衍生工具息息相關(guān)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并且切實(shí)規(guī)范了衍生工具的具體會(huì)計(jì)處理辦法。有鑒于此，應(yīng)當(dāng)全面認(rèn)識與把握會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所產(chǎn)生的新變化和新趨勢，這對于提升單位財(cái)務(wù)信息質(zhì)量與落實(shí)企業(yè)決策均具有十分重要的意義。