單婷婷

摘要：隨著“一帶一路”倡議的實施，我國越來越多的企業(yè)選擇“走出去”，我國的海外投資總額不斷增加，投資地區(qū)和投資領域也不斷擴大，海外投資態(tài)勢一片良好。但是我們也應該看到企業(yè)在海外投資面臨的風險如因投資者行為不規(guī)范或者投資目的國制度變化造成的法律風險等問題，需要政府與沿線國家加強合作，構建海外投資服務平臺，為企業(yè)的海外投資提供支持和幫助。同時企業(yè)要規(guī)范自身的投資行為，減少因自身原因造成的法律風險。

關鍵詞：一帶一路;海外投資;投資風險

0 引言

2013年國家主席習近平提出了建設“新絲綢之路經濟帶”和"21世紀海上絲綢之路”的合作倡議，簡稱為“一帶一路”倡議?！耙粠б宦贰背h自2013年提出至今已有五年的時間，在這五年的時間里我國的對外投資水平達到了更高水平，投資涉及的地區(qū)和領域不斷擴大，根據商務部“一帶一路”服務平臺的統(tǒng)計數據顯示，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家投資的數量從2015年的49個國家增加到2017年的59個。與此同時企業(yè)的境外投資總額度的呈現出上漲趨勢額。在該倡議的指引下，中國對外投資更加便利，“走出去”的能力和水平不斷提高，對外投資不斷創(chuàng)新高，開啟了對外投資的新格局。但是在對外投資欣欣向榮的發(fā)展的同時，我們也要看到其面臨的東道國制度變化帶來的一系列的法律風險及問題。

1 一帶一路倡議下中國對外投資的法律保障

1.1 一帶一路倡議的政策環(huán)境

自“一帶一路”倡議提出后，社會各界對此一直給予高度關注。中央政府和地方政府先后出臺了一系列的政策和法規(guī)，以保障“一帶一路”的順利實施。其中涉及對外投資方面的政策法規(guī)為中國企業(yè)的海外投資提供了有力地保障。在這些政策和法規(guī)中，中央政府的政策和規(guī)定適用于全國范圍，對對外投資企業(yè)起到宏觀指導作用;地方政府則是根據本地區(qū)的實際情況，因地制宜的制定適宜于本地區(qū)的各類政策，對本地的對外投資企業(yè)有更為具體的指導作用。中央和地方的政策法規(guī)相互配合，減少企業(yè)對外投資的阻力和風險。

1.2 一帶一路倡議下中國對外投資的立法

雖然目前我國有關對外投資的法律體系還不完善。但是近年來，隨著“一帶一路”倡議的提出及實施，越來越多的中國企業(yè)選擇走出國門，進行資金的境外運轉。為了更好的服務企業(yè)的海外投資，中央各部門從整體布局層面對企業(yè)境外投資作出宏觀制度設計，完善境外投資管理制度。同時，各地區(qū)因地制宜的出臺符合本地區(qū)企業(yè)特點的政策，以保障本地區(qū)企業(yè)順利實現“走出去”。

這些政策法規(guī)對中國企業(yè)境外投資的資格、投資的范圍、稅收優(yōu)惠、人員管理、投資風險應急、投資環(huán)境保護、企業(yè)人員管理、投資爭端解決機制等相關方面都有所規(guī)定。

3 “一帶一路”下中國對外投資面臨的法律風險

對外投資法律風險是指投資企業(yè)因違反投資目的國的法律、法規(guī)或者規(guī)章制度而面臨受法律懲罰或者法律制裁的相關風險，其主要來源于投資者行為風險和東道國制度風險。

3.1 投資者行為風險

投資者行為風險是指投資者進入東道國進行直接投資后對本地的法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)則不了解或是沒有切實遵守而導致的風險。如2015年我國公司在墨西哥投資的“坎昆龍城”項目，被當地政府以不符合法律為由，被迫終止。這次的項目被叫停最重要的一個原因就是由于我國企業(yè)在投資之前對東道國的法律法規(guī)沒有透徹的了解。就“坎昆龍城”項目而言，在投資之前企業(yè)首先在分析了墨西哥的市場潛力以及該項目的預期收益后，就需要對該國的各項法律法規(guī)進行了解。不能再不了解當地實際情況下，盲目進行投資，這樣就容易導致企業(yè)的“水土不服”。如墨西哥對于大型項目的審批有著繁雜的過程，從土地的審批拍賣到環(huán)境的測評有著嚴格的法律規(guī)定，這些都要求在投資之前都需要企業(yè)進行考察和了解。同時有些企業(yè)在國內經營習慣了打法律的“擦邊球”，所以理所當然在進行海外投資時也游走在東道國法律的邊緣，這就容易導致東道國以投資不符合法律規(guī)定為由終止合作，最終導致前期的努力付之東流，嚴重的甚至會給企業(yè)造成無法彌補的損失。

3.2 東道國制度風險

東道國制度風險是指企業(yè)在投資過程中因東道國政治制度、法律制度等方面的變化造成的風險。根據全球化智庫發(fā)布報告顯示，我國企業(yè)的海外投資主要集中在歐洲、北美和亞太地區(qū)。這些國家相對政治局面比較穩(wěn)定，法律制度相對比較健全，投資風險比較低。但是這并不意味著在這些國家的投資是完全安全的，如2015年希臘進行了政權的重新“洗牌”，希臘政權的變換不僅給希臘本國造成了嚴重影響，使其政局處于不穩(wěn)定狀態(tài)，同時也使中國企業(yè)在希臘的投資遭遇很大的不確定性。希臘新政府宣布就職后，就否決了上屆政府的一系列政策措施，其中對我國企業(yè)影響最大的就是中國遠洋海運集團收購比雷埃夫斯港口管理局多數股權的項目。雖然最終希臘議會批準了該項協議，但是中遠集團的案例向我們說明了東道國的政權更迭會對海外投資造成巨大的投資風險。如果說，我國企業(yè)在希臘的投資計劃遭遇陰霾，是出于不同政黨執(zhí)政適用不同政策的原因。那么在墨西哥，中國企業(yè)競標的高鐵項目的終止則可以完全歸因于墨西哥政府的言而無信，使企業(yè)的投資陷入落空狀態(tài)。2015年，墨西哥政府以本國財政吃緊，縮減財政開支為由，中止中國鐵建競標的高鐵項目。無論是在希臘的“冷遇”還是在墨西哥的“翻臉”在我國企業(yè)海外投資中絕不是個例，中國企業(yè)在其他國家也有類似的遭遇。

影響海外投資的東道國制度風險除了政治制度風險外，還有另外一個重要因素法律制度風險即東道國法律制度不健全。法律制度缺失的現象多發(fā)生于社會發(fā)展水平不高的國家。法律制度缺失的主要表現形式有：（1）法律體系不健全，法律規(guī)定過于寬泛，對權力約束不夠，導致執(zhí)法機關自由裁量權過大。有些發(fā)展中國家的法律體系還不健全，有些法律制度還沒有制定或者只是單純的進行法律移植，學習發(fā)達國家的法律制度，而沒有因地制宜的根據本國實際情況制定符合本國發(fā)展狀況的法律，導致法律適用上的“水土不服”，是法律失去其應有的作用。這就可能在一定程度上擴大了執(zhí)法機關執(zhí)法的隨意性。尤其是有些國家引進外資的歷史不長，對引進外資對本國經濟發(fā)展的促進作用還沒有完全的認識，因此對于保護外資的相關法律制度制定也不予重視，最終導致外資得不到應有的保護增加了投資風險。（2）法律受到政權變動和政策的影響較大，法律權威性不高。如2012年，中國鋁業(yè)公司計劃以低價收購蒙古的一家礦業(yè)公司南戈壁公司，以推進公司業(yè)務的整合。但是這一收購計劃因蒙古國礦產行業(yè)法律的多次變動而終止。如蒙古此類的國家不是個例，有些國家以保護本國安全為由在特定時期排斥外資進入特定領域前后法律相互排斥或者是“朝令夕改”，造成法律缺乏權威性。

4 “一帶一路”下中國對外投資面臨的法律風險的應對措施

伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的進一步實施，中國企業(yè)海外直接投資地區(qū)也會有一個縱深的發(fā)展直接投資領域也會不斷擴大，這也意味著會面臨更多的風險，因此相關的應對措施的提出是非常重要的。

4.1 簽訂雙邊或多邊投資保護協議

雖然目前我國相關的對外投資法律體系還不完善，但是中央和地方已經出臺的一系列政策法規(guī)完全可以滿足企業(yè)的海外投資的需要。同時現在制定對外投資法相對來說是一件比較復雜的事情，法律的制定不是一蹴而就的過程，需要大量的前期準備工作耗費大量的人力物力和時間，而且法律的適用具有主權性，僅限于本國的主權范圍內具有約束力，因此制定相關的法律并不是解決企業(yè)的海外投資風險的唯一出路。與此同時，根據以往企業(yè)海外投資的經驗來看，我國企業(yè)海外投資面臨的風險一般是由于東道國的原因造成的。所以我國政府作為一帶一路的倡導者和實施者應該發(fā)揮積極主動的作用，積極與投資國家簽訂雙邊或多邊投資保護協議。雖然為了加大與其他國家的合作，我國已經與沿線一些國家簽訂了一系列的戰(zhàn)略合作聯合聲明，以保障在經濟、文化等方面能夠達成一致意見，形成合作關系。但是像這種聯合聲明類的文件對于對外投資的規(guī)定過于宏觀籠統(tǒng)，不能真正發(fā)揮保護海外投資的作用。因此我國政府應該與投資國家簽訂雙邊或多邊投資保護協議，對于雙方的權利義務以及可能出現的各種問題達成一致的意見避免不必要的法律風險，為我國企業(yè)“走出去”鋪平道路。

4.2 建立專門的海外投資貿易指導、服務咨詢機構

企業(yè)在進行投資貿易面臨問題是不可避免的，不同的投資環(huán)境遭遇的問題也是不盡相同。有些國家的政治風險大，有些國家則面臨著法律變動頻繁，法治不健全等一系列問題，需要大量資料和研究來做判斷。這是一個巨大的工程量而且有些涉及投資目的國特殊領域的信息不是企業(yè)能收集到的。這些都不是一個或者是幾個企業(yè)能做到。這就需要政府建立一個風險評估和咨詢機構，將對企業(yè)境外投資給予幫助和扶持。尤其是在這個大數據時代下，政府可以專門建立一個信息咨詢網站，利用發(fā)達的互聯網技術將企業(yè)需要的有關投資目的國的基本信息和情況在網站予以發(fā)布，供投資者參考。雖然目前我國在“中國一帶一路網”上發(fā)布了有些國家的投資合作指南，指南全面介紹了投資目的國的法律法規(guī)等各項基本情況，但是這些文件是對投資目的國的宏觀概括很少能涉及具體的問題，只能對企業(yè)進行宏觀指導。同時這些文件與其他政策文件都集中于一個網站，如果不是了解法規(guī)政策的人很少能找到，缺乏普適性和辨識度。所以政府應該建立海外信息咨詢部門和網站，專門收集海外投資信息，并定期對我國企業(yè)的海外投資情況進行普查，針對投資企業(yè)普遍面臨的問題在專門的網站進行集中說明。對于一些特殊問題企業(yè)可以選擇在網站在線咨詢，海外投資部門進行個別指導，節(jié)約企業(yè)解決問提的時間，避免不必要的損失，真正做到具體問題具體分析。利用便利的方式為海外投資企業(yè)提供有針對性的指導。

4.3 自覺遵守投資目的國法律，嚴格依法經營

企業(yè)作為“一帶一路”的微觀主體，也是投資風險的直接承擔者，更應該盡自己的力量減少風險的發(fā)生。我國企業(yè)在海外投資的風險有部分是由于自身經營不規(guī)范造成的，如2015年墨西哥政府叫停的中資公司投資的“坎昆龍城”項目，墨西哥政府叫停的理由就是我國企業(yè)沒有遵守該國相關的環(huán)保法的規(guī)定造成環(huán)境破壞。墨西哥的項目叫停事件絕不是個例，因此我國企業(yè)應該吸取教訓，在進行海外投資的過程中嚴格遵守投資目的國的法律，自覺履行應盡的義務，與當地的政府和民眾保持友好關系，樹立良好的企業(yè)形象，有效促進企業(yè)海外投資貿易。

4.4 合理利用國際貿易規(guī)則，科學解決投資糾紛

隨著“一帶一路”倡議的縱深發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇資金的海外運轉。與此同時，因投資發(fā)生也是無法避免的。面對糾紛，企業(yè)應改變原來的被動“挨打”的局面，轉變思路在面對糾紛時積極的尋求“自救”路徑，利用現有的國際貿易規(guī)則維護自己應得的利益。同時我們也應該認識到“一帶一路”沿線有些國家還不是一些國際組織的成員，不受國際貿易規(guī)則的約束。這就意味著當糾紛發(fā)生，企業(yè)應該權衡各種解決糾紛機制的利弊，選擇科學的糾紛解決機制，及時尋求國家的幫助和援助。

5 結語

我國企業(yè)在響應“一帶一路”倡議，更多的愿意選擇進行資金的海外運轉到同時，面臨的海外投資風險也是不可避免的。雖然目前我國出臺一系列的政策法規(guī)為企業(yè)海外投資保駕護航，但是海外投資所面臨的投資者行為風險和東道國制度風險等法律風險依然存在。為此國家和企業(yè)都必須發(fā)揮自身的優(yōu)勢，采取一定的措施盡量減少海外投資風險，促進海外投資的縱深發(fā)展。

參考文獻

[1]丁艷波.金融危機下中國境外投資法律保護探究[D].煙臺大學，2010.

[2]聶娜.中國參與共建“一帶一路”的對外投資風險來源及防范機制[J].當代經濟管理，2016，38（09）：84-90.

[3]梁開銀.論中國海外投資的發(fā)展戰(zhàn)略與法律對策[J].新東方，2001，（02）：67-71.

[4]李玉璧，王蘭.“一帶一路”建設中的法律風險識別及應對策略[J].國家行政學院學報，2017，（02）：77-81+127.

[5]謝法浩.中國—東盟自由貿易區(qū)實踐對“一帶一路”建設經濟規(guī)則制定的借鑒探析[J].東南亞縱橫，2017，（04）：8-13.