張馨遙

摘 要：以全國范圍內(nèi)創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為研究對象，以回收的 639 份有效問卷作為研究樣本，采取實證研究的方法探究內(nèi)部控制質(zhì)量與初創(chuàng)企業(yè)績效之間的關(guān)系，以期望創(chuàng)業(yè)企業(yè)加深對內(nèi)部控制的認(rèn)識，并通過此種方法降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，減少創(chuàng)業(yè)失敗率。通過回歸分析研究發(fā)現(xiàn)：（1）控制環(huán)境對企業(yè)績效有正向促進作用。（2）風(fēng)險評估對企業(yè)績效有正向促進作用。（3）控制活動對企業(yè)績效有正向促進作用。（4）信息溝通對企業(yè)績效有正向促進作用。（5）監(jiān)督控制對企業(yè)績效有正向促進作用。從內(nèi)部控制五要素角度出發(fā)，拓寬了內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)績效的影響的研究，豐富了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗，具有一定的理論和實踐意義。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；委托代理理論；企業(yè)績效

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.05.061

1 引言

隨著創(chuàng)業(yè)時代的到來，大量的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為一種新生力量帶動著我國經(jīng)濟的發(fā)展。然而，在創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來大量就業(yè)機會的同時，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的失敗率一直居高不下引起了學(xué)術(shù)界的重視。新創(chuàng)企業(yè)的規(guī)模常常較小，且無專門的內(nèi)部控制人員，故新創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)部控制問題應(yīng)當(dāng)成為學(xué)者關(guān)注的重點。此外，2016年財政部發(fā)布了“關(guān)于征求《小型企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范（征求意見稿）》意見的通知，”，進一步強調(diào)了內(nèi)部控制是初創(chuàng)企業(yè)進行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理的重要手段，對企業(yè)成長有重要的意義。因此，本文主要研究內(nèi)部控制對新創(chuàng)企業(yè)績效的影響。從以往的研究中發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者主要集中于對上市公司內(nèi)部控制的研究，而很少關(guān)注創(chuàng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制，因此，本文以創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為研究對象，來探究初創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部控制與其企業(yè)績效之間的關(guān)系。另一方面，以往的研究學(xué)者在探究新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險中，很少將視角集中于內(nèi)部控制方向，而是主要關(guān)注風(fēng)險識別、風(fēng)險決策方面，因此，引入內(nèi)部控制體系五要素的概念，基于內(nèi)部控制理論探究新創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險管理的問題，希望可以引起創(chuàng)業(yè)者對內(nèi)部控制的重視，認(rèn)識到內(nèi)控對新創(chuàng)企業(yè)績效的影響，改善我國新創(chuàng)企業(yè)失敗率過高的現(xiàn)狀。

2 理論基礎(chǔ)及研究假設(shè)

內(nèi)部控制系統(tǒng)旨在幫助管理者達到公司目標(biāo)并實現(xiàn)預(yù)期收益。一個內(nèi)部控制系統(tǒng)無形中可以加強一個公司的監(jiān)控和匯報過程、并確證公司各項行動符合相應(yīng)的法律法規(guī)，它以這種方式對公司成敗起著關(guān)鍵的作用。從內(nèi)部控制一開始發(fā)展到其形成一個完整的體系，隨著體系的成熟，慢慢的從一開始的財務(wù)報表導(dǎo)向轉(zhuǎn)變成風(fēng)險導(dǎo)向，由于項目的復(fù)雜性和多樣性，風(fēng)險管理變得尤為重要，即識別風(fēng)險、評估風(fēng)險、控制風(fēng)險的一個過程。COSO在2004年發(fā)布《企業(yè)風(fēng)險管理綜合框架》，進一步拓展了內(nèi)部控制整體框架的范圍，由五要素增添到八要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通及監(jiān)督。該報告將風(fēng)險管理與內(nèi)控結(jié)合，不僅標(biāo)志著內(nèi)控逐步轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向型，也意味著內(nèi)控從監(jiān)督轉(zhuǎn)向管理控制。

國內(nèi)外均有大量研究證明：內(nèi)部控制質(zhì)量是企業(yè)績效的重要影響因素之一。學(xué)者王凡林（2012）以IT行業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的完善對財務(wù)績效有正向積極作用。胡雪萍（2012）在探究內(nèi)部控制五要素分別對財務(wù)績效的影響的研究中發(fā)現(xiàn)，五要素對部分財務(wù)指標(biāo)起到正向促進作用。國外學(xué)者Prawitt DF（2008）等在企業(yè)內(nèi)部審計與盈余管理聯(lián)系的研究中表明，企業(yè)的內(nèi)部控制水平越高，企業(yè)績效水平更趨于優(yōu)秀。同時，J.S.Whisenant和K.Raghunandan （2003）也發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制缺陷的披露會增加股票下跌的風(fēng)險，進而影響企業(yè)績效。

根據(jù)內(nèi)部控制理論，內(nèi)部控制體系五要素是內(nèi)部控制至關(guān)重要的一部分，影響著企業(yè)的運作與發(fā)展，因此，本文分別從五要素分析內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)績效的影響。

控制環(huán)境是內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，是整個經(jīng)營活動的基調(diào)。張雙鵬、胡本源等（2011）指出，內(nèi)部控制應(yīng)該與所處環(huán)境相適應(yīng)才有利于企業(yè)的成長的與發(fā)展。陳麗蓉、周曙光（2011）指出控制環(huán)境決定了內(nèi)部控制的質(zhì)量與效率。管理者高層階梯理論提出“認(rèn)知-行為-結(jié)果”的范式，即管理者認(rèn)知會影響管理者對內(nèi)部控制體系設(shè)計的選擇，進而影響企業(yè)的成長。學(xué)者常啟軍、王璐、金虹敏（2015）也證明，高層團隊綜合異質(zhì)性將很大程度影響企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)績效。因此，團隊良好的價值觀、職業(yè)道德、專業(yè)勝任能力及企業(yè)文化等都是企業(yè)不可忽視的因素。良好的內(nèi)部環(huán)境將一定程度上促進企業(yè)績效。故本文提出假設(shè)：

H1：控制環(huán)境對企業(yè)績效有正向促進作用。

風(fēng)險評估主要由兩部分組成，即風(fēng)險識別和風(fēng)險應(yīng)對。高層管理者在進行一系列投資、經(jīng)營決策時，要評估項目帶來的風(fēng)險和預(yù)期收益，并當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時及時采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在面臨機會時，必須建立完善的風(fēng)險評估機制，對風(fēng)險作出有效的預(yù)警作用，降低經(jīng)營中的不確定性，在損失發(fā)生前及時遏制，故本文提出假設(shè)：

H2：風(fēng)險評估對企業(yè)績效有正向促進作用。

控制活動作為內(nèi)部控制的核心，要求企業(yè)要貫穿全部的經(jīng)營活動，包括建立授權(quán)審批制度、資金管理制度、銷售與收款、采購與付款、合同管理、實物資產(chǎn)管理制度，這七項控制活動一項疏忽都將影響整體的經(jīng)營效果，而相反，當(dāng)企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行各項控制活動，將一定程度提高企業(yè)的經(jīng)營水平。學(xué)者白華（2012）研究發(fā)現(xiàn)，控制活動是企業(yè)績效的有力保障。故本文提出假設(shè)。

H3：控制活動對企業(yè)績效有正向促進作用。

信息與溝通這一要素要求企業(yè)設(shè)立適當(dāng)?shù)慕M織層級，從而提高溝通效率，建立保護機制以鼓勵員工勇于舉報腐敗等公司內(nèi)部違規(guī)現(xiàn)象。楊忠智（2007）認(rèn)為溝通即有效傳遞信息的一種方式。無論是員工與員工之間，上級與下級還是內(nèi)部與外部的交流，保持高效暢通的溝通渠道是內(nèi)控提高企業(yè)績效的一種表現(xiàn)形式?；谛畔⒉粚ΨQ理論，內(nèi)部控制體系中積極且有效的信息溝通能夠減少組織內(nèi)外部人員的信息不對稱問題，且有效地降低獲取信息的成本，從而減少由于逆向選擇帶來的高融資成本問題。同時，信號傳遞理論指出，與組織外部進行積極的信息溝通可以傳遞內(nèi)部控制系統(tǒng)完善的信息，并因此吸引外部投資者進行投資。黃新建、劉星（2010）基于2006-2008年滬市制造業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，進行內(nèi)部控制信息透明度與企業(yè)績效的實證研究，結(jié)果也表明內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與企業(yè)財務(wù)績效存在正向積極關(guān)系。同樣，信息披露作為有效資本市場理論的重要組成，積極的向組織外部傳遞信息，可以讓市場上的投資者更加全面的了解企業(yè)，并做出積極的投資。故本文提出假設(shè)：endprint

H4：信息溝通對企業(yè)績效有正向促進作用。

基于委托代理理論，管理者會因逆向選擇和道德風(fēng)險而做出有損公司利益的行為和決策，如挪用和侵占公司資產(chǎn)、瞞報虛報信息。加強內(nèi)部監(jiān)督過程，即對定期內(nèi)部控制的建立和實施情況進行檢查評價，以確保內(nèi)部控制有效實施，可以有效地降低交易成本，彌補契約漏洞，確保組織有效的運行。鄭小榮（2011）指出，內(nèi)部監(jiān)督預(yù)示著企業(yè)是否能有效防范舞弊和企業(yè)有效運行。研究學(xué)者林鐘高、王書珍（2006）提出內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)科學(xué)審視自身的過程，對企業(yè)績效有正向積極作用。因此，良好的內(nèi)部監(jiān)督，可以有助于企業(yè)績效的提升，故本文提出假設(shè)：

H5：內(nèi)部監(jiān)督對企業(yè)績效有正向促進作用。

3 實證設(shè)計

3.1 樣本的選擇與數(shù)據(jù)收集

本文以全國新創(chuàng)企業(yè)作為研究對象，并采取隨機抽樣的方法收集數(shù)據(jù)，共收回問卷690份，篩選方式如下：（1）篩出成立時間在8年以內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)；（2）篩除所有題項均為一個選項；（3）篩除數(shù)據(jù)缺失的問卷。共回收有效問卷639份。表中顯示了樣本的基本特征，其中創(chuàng)業(yè)者年齡主要集中于26-40歲，占所有創(chuàng)業(yè)者的845%，而創(chuàng)業(yè)者均受過高等教育，?？莆膽{及以上占96.9%，創(chuàng)業(yè)者男女比例基本各占一半，男性創(chuàng)業(yè)者居多，占58.8%，說明女性天花板現(xiàn)象依舊存在。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的人數(shù)規(guī)模在200人以內(nèi)的企業(yè)占總樣本97.81%以上，且資產(chǎn)規(guī)模主要集中在2000萬以下，占89.2%，行業(yè)分布了近十幾個行業(yè)，本文主要列出前五大行業(yè)，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、電子信息行業(yè)、住宿和餐飲、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，占65.26%。企業(yè)年齡在1年以上的企業(yè)居多，占93.58%，其中3-4年的企業(yè)最多。

3.2 研究變量與測量

3.2.1 自變量

國內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制量化主要有兩個方面：一是采用迪博中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)來量化企業(yè)內(nèi)部控制，如楊明德（2009）、趙息（2013）；二是以內(nèi)部控制實現(xiàn)程度或五要素為根據(jù)而設(shè)計內(nèi)部控制綜合評價指標(biāo)體系，如林鐘高（2007）、張雙鵬（2011）構(gòu)建的企業(yè)內(nèi)部控制評價指標(biāo)體系。根據(jù)COSO委員會（1992，2013）的《內(nèi)部控制——整體框架》中規(guī)定的內(nèi)部控制五要素：內(nèi)部環(huán)境（CE）、風(fēng)險評估（RA）、控制活動（CA）、信息與溝通（IN）、內(nèi)部監(jiān)督（SU）。因此本文選取以上五個方面作為研究的自變量，并根據(jù)Annukka Jokipii（2010）、盧彬彬（2012）的內(nèi)部控制測量量表設(shè)計內(nèi)部控制五要素量表。

3.2.2 因變量

學(xué)界對績效（P）的研究已經(jīng)較為成熟與深入，對績效的評估分為財務(wù)指標(biāo)：銷售增長率、凈利潤等；也分為非財務(wù)指標(biāo)：員工增長率、客戶滿意度、企業(yè)規(guī)模等。另一方面，新創(chuàng)企業(yè)通常不愿意向大眾披露自己的財務(wù)情況，且其績效不適合用財務(wù)指標(biāo)衡量，因為新創(chuàng)企業(yè)前期投入較大，不能簡單通過利潤、主營業(yè)務(wù)收入等指標(biāo)衡量。Hoque（2000）采用一種自我打分的主觀方法來評價新企業(yè)績效，引入與同行業(yè)比較的相對績效概念可以剔除許多不可控的因素，降低評價誤差。因此本文結(jié)合財務(wù)指標(biāo)、非財務(wù)指標(biāo)設(shè)計新創(chuàng)企業(yè)績效的量表。

3.2.3 控制變量

而內(nèi)部控制并非存在與理論之中，在實踐中發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制體系是根據(jù)不同公司的規(guī)模、成立時間、戰(zhàn)略等因素而設(shè)計的（Jokipii，2010）。國內(nèi)研究學(xué)者張先治、張曉東（2004）發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)的內(nèi)控水平相對好于其他行業(yè)；企業(yè)規(guī)模較大的內(nèi)部控制的效果要優(yōu)于企業(yè)規(guī)模較小的企業(yè)；國有企業(yè)內(nèi)部控制總體效果較差。因此本文選取創(chuàng)業(yè)企業(yè)層面的三個變量：成立時間（Time）、所屬行業(yè)（Industry）和資產(chǎn)規(guī)模（Scale）。

3.3 研究方法與模型

4 實證檢驗與分析

4.1 量表的信度與效度

本文分別采取Cronbachs α和CICT值兩項進行問卷的信度檢驗，本文選取的標(biāo)準(zhǔn)是刪除CICT<0.4的題項，且刪除該題項后的α值大于原α值，表2為刪除題項后的α值，且內(nèi)部控制五要素及企業(yè)績效最終α值均大于0.6，說明問卷信度較高。本文進行KMO和Bartlett球形檢驗，以KMO>0.6且具有明顯顯著性作為標(biāo)準(zhǔn)進行檢驗，檢驗通過適合進行因子分析。本文利用spss進行主成分分析法和最大方差法進行因子的提取和檢驗，累計解釋方差的比例均大于50%，并刪除因子載荷小于0.4的題項。

4.2 相關(guān)分析

本文通過對各變量進行pearson檢驗，來檢驗各變量之間的相關(guān)性關(guān)系，如表4所示。由表可以看出，控制變量對企業(yè)績效有顯著的相關(guān)性關(guān)系，因此有必要引入該控制變量。自變量與因變量之間也存在著顯著的相關(guān)性關(guān)系，說明可以進行回歸分析進一步確定變量之間的關(guān)系。同時，各變量之間的相關(guān)系數(shù)均在075以下，說明可以排除多重共線性的問題。

4.3 回歸分析

為了進一步檢驗內(nèi)部控制體系五要素對企業(yè)績效的影響，使用SPSS16.0作為統(tǒng)計分析軟件，對本文多建立的理論模型采取多元線性回歸檢驗。

從表4回歸分析結(jié)果可以看出，模型2中控制環(huán)境與企業(yè)績效相關(guān)性系數(shù)為正，β=0.432，且在1%的置信水平上顯著有效，假設(shè)1得到了驗證。模型3檢驗風(fēng)險評估與企業(yè)績效之間的關(guān)系，假設(shè)得到了驗證（β=0.513）。模型4與模型5分別檢驗控制活動與信息監(jiān)督對企業(yè)績效的影響，其與企業(yè)績效相關(guān)系數(shù)均為正，且p<0.001，假設(shè)3、假設(shè)4得到了檢驗。模型6檢驗監(jiān)督控制與企業(yè)績效的關(guān)系，β=0.610，說明內(nèi)部監(jiān)督越為完善，其企業(yè)績效水平越高。

5 結(jié)論及建議

本文基于內(nèi)部控制理論及委托代理理論，探究內(nèi)部控制體系要素與企業(yè)績效之間的關(guān)系。實證研究結(jié)果如下：內(nèi)部控制體系五要素直接對企業(yè)績效有正向促進作用。其中，控制環(huán)境作為內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，高管認(rèn)知越傾向于重視企業(yè)內(nèi)部控制的構(gòu)建，那么越有利于內(nèi)部控制的實施，促進企業(yè)的成長；創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險評估機制的完善建立可以有效降低企業(yè)所面臨的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，確保公司在創(chuàng)業(yè)機會中盈利，有助于企業(yè)的發(fā)展；控制活動作為內(nèi)部控制的關(guān)鍵一環(huán)貫穿企業(yè)全部經(jīng)營活動，與企業(yè)的成長有緊密的關(guān)系；頻繁的內(nèi)外部信息溝通可以有效降低溝通成本，并向市場傳遞內(nèi)部控制完善的利好信息，并使市場投資者充分了解公司情況，促進市場投資者積極投資，降低企業(yè)融資成本，最終支持企業(yè)有效率的運作與發(fā)展；積極落實內(nèi)部監(jiān)督活動，確保監(jiān)督者公平公正，可以有效避免委托代理成本，避免舞弊現(xiàn)象和“投機”現(xiàn)象的發(fā)生，為企業(yè)有效運作保駕護航。因此，內(nèi)部控制體系能夠被完善建立和實施的企業(yè)，其成長效果越好。endprint

因此，本文在相關(guān)研究、管理實踐中有如下意義：（1）本文從內(nèi)部控制這個角度出發(fā)探究初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險問題，為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險課題研究豐富了理論基礎(chǔ)。（2）創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)注重內(nèi)部控制體系的構(gòu)建與落實，經(jīng)理人應(yīng)建立內(nèi)部控制的企業(yè)文化和意識培養(yǎng)，創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境，為內(nèi)部控制打好軟基礎(chǔ)。（3）企業(yè)應(yīng)建立完善有效的風(fēng)險預(yù)警機制，在抓住創(chuàng)業(yè)機會的同時合理把控創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。（4）企業(yè)的控制活動應(yīng)覆蓋全部經(jīng)營活動，并貫徹落實內(nèi)部監(jiān)督確保企業(yè)控制活動有效完成，并定期輪換崗位，確保監(jiān)督者公平公正。（5）企業(yè)應(yīng)積極進行內(nèi)外部溝通，積極向外部傳遞內(nèi)部控制信息，傳遞公司利好信息，吸引外部投資者對公司積極投資，降低企業(yè)的融資成本。

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