陳婷婷

摘要：當(dāng)前是信息化的時(shí)代，內(nèi)部控制作為信息調(diào)節(jié)分配的重要機(jī)制，內(nèi)部控制的質(zhì)量越來越受到監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的熱門關(guān)注。高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以緩解企業(yè)和債務(wù)人之間的信息不對(duì)稱的情況，從而降低融資成本，提高融資效率。債務(wù)融資是我國重要的融資方式，如果債務(wù)融資成本過高會(huì)給企業(yè)帶來無形的經(jīng)營壓力。本文通過分析內(nèi)部控制質(zhì)量與債務(wù)融資成本的影響，從而提出在債務(wù)融資成本條件下如何強(qiáng)化內(nèi)部控制質(zhì)量的幾點(diǎn)策略。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；質(zhì)量；債務(wù)融資成本

一、內(nèi)部控制與債務(wù)融資成本概述

1.內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是企業(yè)為了確保自身經(jīng)營活動(dòng)的高效性和經(jīng)濟(jì)性而在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行自我規(guī)劃、監(jiān)督和檢查的一系列措施和方法，內(nèi)部控制直接影響企業(yè)的經(jīng)營效果和管理水平。通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制可以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本，確保會(huì)計(jì)信息的可靠性和真實(shí)性，對(duì)企業(yè)的未來的經(jīng)營和發(fā)展具有重大意義。

2.債務(wù)融資成本

融資成本是資金使用者提高給資金所有者的一種資金補(bǔ)償，具體分為債務(wù)融資成本和股權(quán)融資成本。債務(wù)融資成本是企業(yè)作為以債務(wù)形式進(jìn)行融資所付出的成本，是債權(quán)人所要求的資本補(bǔ)償率。企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越低，其債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)越大，取得融資所付出的成本也就越高；反之，如果內(nèi)部控制質(zhì)量越高，則債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)越小，融資所付出成本越低，債務(wù)融資成本越低。

二、內(nèi)部控制與債務(wù)融資成本的影響

1.內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低很大程度上受到企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響。企業(yè)內(nèi)部控制水平低，管理層想要隱瞞企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從而對(duì)外制造出虛假的會(huì)計(jì)信息，造成違章和舞弊的行為，其會(huì)計(jì)信息真實(shí)性水平要低于其他企業(yè)，這致使了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降，降低了公司財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性。企業(yè)如果缺乏會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保障機(jī)制，直接影響了企業(yè)和債權(quán)人之間財(cái)務(wù)信息的對(duì)稱性，債權(quán)人給企業(yè)債務(wù)人提高資金支持時(shí)，往往通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，如果財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性受到影響，債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提高了，必然會(huì)損害債權(quán)人的利益。為了來彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，債權(quán)人通過提高債務(wù)人的融資使用成本，提高企業(yè)的債務(wù)融資成本。

2.內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)債務(wù)融資契約的影響

內(nèi)部控制質(zhì)量影響了企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，內(nèi)部控制質(zhì)量的高低會(huì)直接影響企業(yè)的債務(wù)融資契約。財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營狀況是債務(wù)人考量債務(wù)人并是否提供債務(wù)融資的重要因素。其內(nèi)部控制質(zhì)量低會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息真實(shí)性較低，必然影響債權(quán)人的融資決定；或者企業(yè)經(jīng)營狀況不好，在可預(yù)見的時(shí)間里持續(xù)盈利的能力不高，債券人要考慮的因素更多，在與企業(yè)簽訂債務(wù)融資契約式會(huì)加入更多的限制性調(diào)控，以保證自己的利益。

3.內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司治理的功能和效率的影響

企業(yè)的債務(wù)是企業(yè)內(nèi)部的另一種實(shí)行的治理結(jié)構(gòu)，公司治理的一個(gè)重要基礎(chǔ)是實(shí)施內(nèi)部控制，內(nèi)部控制是企業(yè)公司治理的核心內(nèi)容，內(nèi)部控制機(jī)制的有效運(yùn)行是建立在公司治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制相互作用，相互影響。內(nèi)部控制質(zhì)量較低，其公司治理環(huán)境也存在相應(yīng)的問題，內(nèi)部控制在企業(yè)治理上也失去了作用。公司治理差，其債權(quán)人為了保障自身的權(quán)益，會(huì)提高融資的回報(bào)率，從而增加企業(yè)的債務(wù)融資成本。

4.內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)內(nèi)部控制目標(biāo)的影響

內(nèi)部控制是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的管理方式，企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)與企業(yè)債務(wù)融資成本密切相關(guān)。如果企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營效應(yīng)內(nèi)部控制的目標(biāo)之一，同時(shí)也反映了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要信號(hào)，債權(quán)人會(huì)以此來判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小，并決定是否提高其融資成本來補(bǔ)償債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營效率低，盈利水平差，代表企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高，資本成本對(duì)企業(yè)的業(yè)績更敏感。資產(chǎn)安全也是內(nèi)部控制的目標(biāo)，資產(chǎn)安全性低，流動(dòng)性較差的企業(yè)往往面臨財(cái)務(wù)困境，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大，債務(wù)融資成本也更高。由此可見，內(nèi)部控制質(zhì)量的高低影響了企業(yè)的內(nèi)控控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)越高，其債務(wù)融資成本也相應(yīng)增加。

三、在企業(yè)債務(wù)融資成本條件下強(qiáng)化內(nèi)部控制質(zhì)量的建議

1.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制質(zhì)量的好壞影響了債務(wù)融資成本的高低。在現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，要提高內(nèi)部控制質(zhì)量降低債務(wù)融資成本，就要建立和健全內(nèi)部控制制度。建立內(nèi)部控制制度首先要根據(jù)公司的實(shí)際情況，明確企業(yè)管理層的權(quán)利和義務(wù)，制定出內(nèi)部管理控制制度以及適合企業(yè)的各種經(jīng)營規(guī)章制度，以達(dá)到對(duì)管理層的行為進(jìn)行約束和限制，對(duì)其他員工進(jìn)行管理和監(jiān)督的目的。建立相對(duì)完善的內(nèi)部管控制度以幫助企業(yè)的管理層在工作中保持以企業(yè)利益為出發(fā)點(diǎn)，提高管理層的管理水平，從而減少企業(yè)內(nèi)部的違章和舞弊行為，提高企業(yè)的經(jīng)營效率，緩解企業(yè)的外部融資壓力，降低企業(yè)的融資成本。

2.強(qiáng)化企業(yè)管理者的執(zhí)行力

企業(yè)的管理者是直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，其管理水平的高低直接影響了企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展，管理者的執(zhí)行力的高低直接反映了管理水平的高低。企業(yè)應(yīng)該提高管理人員的執(zhí)行力。首先，提高管理人員的綜合素質(zhì)，企業(yè)內(nèi)部制定適合企業(yè)的考核制度，對(duì)不符合企業(yè)制度管理要求的管理者，公司定期進(jìn)行理論和實(shí)踐的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，建立一個(gè)公共的學(xué)習(xí)平臺(tái)，比如在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置講座或者開設(shè)一個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)，給管理者一定的學(xué)習(xí)和交流的機(jī)會(huì)，全面提升管理人員的素質(zhì)。其次，要提高管理人員的執(zhí)行力，管理人員要以企業(yè)的目標(biāo)作為出發(fā)點(diǎn)，以主人翁的精神為公司的發(fā)展出謀獻(xiàn)策，對(duì)企業(yè)制定的方案要及時(shí)進(jìn)行處理，并針對(duì)公司的方案及時(shí)傳達(dá)和執(zhí)行，并實(shí)施跟蹤其完成情況，處理結(jié)果及時(shí)上報(bào)給上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量高低直接影響和債權(quán)人的對(duì)企業(yè)的接觸和評(píng)估，對(duì)企業(yè)債務(wù)融資成本具有一定的影響，因此，企業(yè)應(yīng)該不斷的對(duì)自身的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)的問題及時(shí)采取相應(yīng)的措施進(jìn)行解決，以此來提高企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量，降低債務(wù)融資成本。