張蒙蒙

摘 要：營運資金是企業(yè)財務(wù)資金管理過程中最具有活力的要素，其較強的流動性和周轉(zhuǎn)性是其區(qū)別于其它資金的主要特點。本文以圓通物流有限公司為案例，通過對營運資金管理的相關(guān)理論和圓通物流有限公司簡要介紹的基礎(chǔ)之上，對其營運資金管理政策和管理效率做了較為詳細的論述，并且分析了其營運資金管理存在的問題，因此，筆者提出了幾點相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：圓通物流；營運資金；政策；效率

一、營運資金的定義及營運資金管理

1.營運資金

營運資金又稱為營運資本，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于日常運營周轉(zhuǎn)的資金。營運資金概念的產(chǎn)生是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以會計計量的形式來對生產(chǎn)經(jīng)營成果的評價。

2.營運資金管理

我國企業(yè)的營運資金隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜，從靜態(tài)管理到動態(tài)管理的過程。存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款是我國企業(yè)傳統(tǒng)營運資金管理的內(nèi)容，而現(xiàn)代的營運資金管理理念已經(jīng)改變了按照會計項目劃分的模式，將營運資金管理按照營銷、采購、服務(wù)、投資等多種渠道進行劃分，以此能夠更加清晰的反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的整個企業(yè)資金運動。

二、圓通物流有限公司營運資金管理績效分析

由于篇幅所限，本文僅針對圓通物流有限公司的采購渠道和營銷渠道營運資金管理的績效進行分析。

1.采購渠道營運資金管理績效分析

從以上數(shù)據(jù)可以看出圓通物流有限公司采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期2015年少于2014年，這種轉(zhuǎn)變的產(chǎn)生的原因可能是為了適應(yīng)新的發(fā)展，物流行業(yè)整體加快轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈深化變革等因素。

2.營銷渠道營運資金管理績效分析

從下表2可以看出，圓通物流有限公司營銷渠道營運資金的構(gòu)成存貨所占有較大的比例，基本上都在80%以上，由此可以看出存貨是影響營銷流程營運資金管理的主要因素。

三、圓通物流有限公司營運資金管理存在的問題

1.籌資策略存在的問題

通過前文的分析，圓通物流有限公司的流動資產(chǎn)均值大于流動負債的均值，公司短期償債的風(fēng)險較高。從2010年-2015年來公司的流動負債所占總負債的比例一直較高，其比率最高達到了90%以上。

2.投資策略存在的問題

從公司2010年-2015年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例可以看出，其平均值達到了70%以上，其水平比較高，因此，其投資水平和流動性較高，因此，其短期償債能力較強。但是由于存貨所占的比率非常高，從而存貨管理水平較低。

3.營運資金管理效率存在的問題

從下圖可以看出，圓通物流有限公司從2010年-2015年的營業(yè)收入經(jīng)歷了先增加后減少的過程，而且變化的幅度比較大，雖然其流動資產(chǎn)的總體水平呈現(xiàn)出增長的趨勢，但是其營業(yè)收入和流動資產(chǎn)的比值卻在下降。

四、圓通物流有限公司營運資金管理優(yōu)化的建議

1.加強管理者營運資金管理理念和管理方法

針對當(dāng)前圓通物流有限公司營運資金存在的問題，企業(yè)管理者首先要從整體的角度實施相應(yīng)的措施，改善營運資金的良好運營。在做好營運資金計劃的同時，注重加強營運資金管理制度的建設(shè)，使得營運資金管理考核制度和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測制度相結(jié)合，借鑒國外先進經(jīng)驗，提高本公司財務(wù)人員營運資金管理的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

2.注重資金結(jié)構(gòu)調(diào)整

在改善營運資金結(jié)構(gòu)的首要工作就是避免通過流動負債來支持企業(yè)的長期投資和對固定資產(chǎn)的投資，其次要科學(xué)合理的將企業(yè)的權(quán)益性資本、長期負債以及流動負債的結(jié)構(gòu)安排到一個恰當(dāng)?shù)谋壤瑫r可以通過減少庫存和及時收回營收賬款的方式提高企業(yè)的償債能力。

3.加速營運資金周轉(zhuǎn)

營運資金的快速周轉(zhuǎn)是企業(yè)獲得利潤的重要保障，因此，圓通物流有限公司應(yīng)當(dāng)加速周轉(zhuǎn)營運資金周期，采用科學(xué)的營運資金周轉(zhuǎn)速度的測量指標(biāo)，通過橫向的行業(yè)之間，縱向的歷史水平之間來進行有效的比較與分析，從而提高企業(yè)的營運資金資金使用效率，提高企業(yè)的獲利能力。

4.通過內(nèi)外結(jié)合的方式進行營運資金管理

圓通物流有限公司在加強營運資金內(nèi)部管理的同時，要認(rèn)識到企業(yè)處于外部總體的金融市場體系之中，企業(yè)的營運資金的籌資與投資等與外部金融市場環(huán)境密切相關(guān)，因此，在進行籌資時應(yīng)當(dāng)將籌資的時間和成本，在管理時注重資金的結(jié)構(gòu)比例，字管理方法上采取定性和定量相結(jié)合，以內(nèi)本資金流動分析和外部金融市場資金流動方式進行有效的結(jié)合，使得企業(yè)的營運資金管理達到理想的效果。

五、結(jié)論

本文針對圓通物流有限公司營運資金管理的研究，分析得出其營運資金的籌資政策和投資政策，并且根據(jù)基于要素和基于渠道的方式對于其營運資金管理績效進行了分析。并且發(fā)現(xiàn)當(dāng)前公司在營運資金管理方面存在的主要問題為缺乏營運資金管理的理念、資金周轉(zhuǎn)速度慢、資金分配不合理、籌資渠道主要依賴于銀行，并且從營運資金管理方法和資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整方面提出了相應(yīng)的建議。

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