【摘要】P2P是一種有效利用社會閑散資金，跳過銀行進(jìn)行間接貸款融資以滿足個人資金需求的新型金融模式，其彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融無法達(dá)到的領(lǐng)域，給金融服務(wù)業(yè)帶來了嶄新的發(fā)展前景。然而，隨著近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的跑路、墊付、龐氏騙局等負(fù)面事件層出不窮，給投資者帶來了巨大的損失，也嚴(yán)重影響了行業(yè)整體形象，整個P2P行業(yè)的信用風(fēng)險問題比較突出。在當(dāng)前去擔(dān)保背景下，如何做好風(fēng)控，成為發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺生死攸關(guān)的問題。本文通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用風(fēng)險進(jìn)行研究并提出建議，以此促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 信用風(fēng)險防范 策略研究

一、引言

P2P即person-to-person的英文縮寫，直譯為個人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸，是一種在互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)搭建的平臺上將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的民間借貸模式。P2P具體流程是由持牌照的網(wǎng)絡(luò)信貸公司作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者對借款人進(jìn)行競標(biāo)放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交。在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)。P2P是一種有效利用社會閑散資金，跳過銀行進(jìn)行間接貸款融資以滿足個人資金需求的新型金融模式，其彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融無法達(dá)到的領(lǐng)域，給金融服務(wù)業(yè)帶來了嶄新的發(fā)展前景。

相比傳統(tǒng)的銀行，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺憑借眾多的借貸優(yōu)勢，近年來得以快速發(fā)展，無論是平臺數(shù)量還是交易金額都呈高速增長，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年全國共有2448家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，年成交額為2.8萬億元，較2015年增長137.59%。就在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺野蠻生長的同時，問題平臺的數(shù)量也在急劇增加，一方面，2016年全年共有1297家平臺發(fā)生問題，同比2015年增加30.52%，問題平臺增幅超過新增平臺，涉及近千億資金；另一方面，當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還面臨嚴(yán)重的逾期和壞賬問題。綜上所述，當(dāng)前整個P2P行業(yè)的信用風(fēng)險問題比較突出，值得引起重視與深思。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險又稱為違約風(fēng)險，是指借款人借款到期后由于主觀或客觀原因而不愿意或無能力足額償還貸款，給平臺的投資人帶來風(fēng)險。按借貸主體進(jìn)行分類，可以把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險分成來自借款者的信用風(fēng)險和來自平臺的信用風(fēng)險。

來自借款者的信用風(fēng)險是指由于借款人未按合同規(guī)定及時或足額償還本金和利息，而給債權(quán)人帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。首先，相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款人的信用風(fēng)險大，他們都是被傳統(tǒng)金融系統(tǒng)拒絕的客戶，信用級別低，還款能力不強(qiáng)的個人和小微企業(yè)。其次，對借款人信息的掌握存在不對稱風(fēng)險。目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法對接人民銀行征信系統(tǒng)，個別實力雄厚的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自建大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，絕大部分中小P2P平臺自身不具備開發(fā)數(shù)據(jù)系統(tǒng)或自身掌握的數(shù)據(jù)不夠完善，P2P行業(yè)數(shù)據(jù)目前也無法實現(xiàn)共享，不能獲取借款人在其他平臺有多少借款，導(dǎo)致在借款人、平臺和投資人之間存在信息不對稱風(fēng)險。一些不法分子利用平臺風(fēng)控缺陷有意隱瞞，甚至進(jìn)行虛假證明，都會增加借款人的信用風(fēng)險，給投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失。

來自平臺信用風(fēng)險是指平臺失職導(dǎo)致投資者利益受損。如：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路，跑路的平臺又分為兩類，一是惡意欺詐，二是經(jīng)營不善。前者是平臺以騙取投資者資金為最終目的，或通過虛構(gòu)借款人信息，虛假宣傳高收益低風(fēng)險產(chǎn)品來快速吸收巨額資金；或通過以新還舊的方法，惡性循環(huán)，制造龐氏騙局，然后攜款逃跑。后者是隨著平臺發(fā)展成規(guī)模后，由于平臺從業(yè)者大都為非金融專業(yè)人士，風(fēng)控問題逐漸凸顯，導(dǎo)致壞賬率過高。又如：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用評級體系有待加強(qiáng)。由于未建立統(tǒng)一的信用評級體系標(biāo)準(zhǔn)，就不可避免的出現(xiàn)主觀經(jīng)驗判斷，從而降低放貸質(zhì)量。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險防范策略

同樣是開展信貸業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是無法與銀行相媲美，P2P的生存之道應(yīng)該是定位準(zhǔn)確，善于抓住市場中的新機(jī)會，服務(wù)銀行淘汰的客戶，提供銀行提供不了的信貸產(chǎn)品，最后從中收獲超過銀行的收益。目前，我國P2P行業(yè)處于初始發(fā)展階段，未形成完善的運(yùn)營模式。未來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以從以下幾點來防范信用風(fēng)險：

（一）堅持小額分散原則

首先是要小額，統(tǒng)計學(xué)上的大數(shù)定律是在樣本個數(shù)足夠大的情況下，才越接近無限單位數(shù)量得出的預(yù)期損失可能的結(jié)果，避免小樣本偏差。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正是通過大數(shù)定律開進(jìn)行風(fēng)險覆蓋，即做單筆小規(guī)模借款的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險相對較小些。其次是要分散，一是借款客戶分散在不同地區(qū)、具有不同性別、年齡和職業(yè)，這樣就能保證借款人還款概率的獨立性，減少相互關(guān)聯(lián)，降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中投資人的損失。二是根據(jù)借款人的信用等級與借款時間，規(guī)定其每月應(yīng)還本金與利息，分散違約發(fā)生的可能性。

（二）健全風(fēng)險控制技術(shù)

尚未健全的征信體系（包括個人信用數(shù)據(jù)以及信用評級體系）增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人信用評級的難度，同時，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款大部分是單筆10萬以下，決定了借款人數(shù)量眾多，若采用類似銀行盡職調(diào)查法的方式進(jìn)行信用風(fēng)險評級，如實地考察、模擬還原企業(yè)現(xiàn)金流量表、盤點企業(yè)存貨等方式，這樣單單是一筆業(yè)務(wù)的成本就很高了，無形中增加了控制信用風(fēng)險的成本。因此，首先應(yīng)加快P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與銀行征信系統(tǒng)的對接，一方面極大地增強(qiáng)了P2P平臺征信數(shù)據(jù)的真實可靠性，另一方面也能擴(kuò)充人行的征信數(shù)據(jù)；其次要促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與第三方征信公司的合作；再者可依靠大數(shù)據(jù)，根據(jù)借款人的不同行為特征等數(shù)據(jù)（如：年齡、職業(yè)、婚姻狀態(tài)、房產(chǎn)、學(xué)歷、星座和血型等等）進(jìn)行分析，建立基于大數(shù)據(jù)支持下的風(fēng)險控制模型和評分卡體系，同時把該風(fēng)險控制模型和評分卡體系運(yùn)用在貸款審批流程中。最后建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險信息共享系統(tǒng)，并定期更新借款人收入現(xiàn)狀、違約記錄等信息，幫助各P2P平臺更有效對借款人進(jìn)行評估。以上四項措施相互協(xié)作能有效降低依靠人工審核的高成本，提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)行效率，更全面掌握借款人信息，從而加強(qiáng)對平臺信用風(fēng)險的控制能力。endprint

（三）建立貸后風(fēng)險追蹤機(jī)制與違約損失處理

當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺急于跑馬圈地，努力開拓市場份額，忽視或弱化貸后資金管理，缺乏放款后定期對資金實際用途的風(fēng)險管理。某些借款者違規(guī)挪用資金，導(dǎo)致款項流向了風(fēng)險高的行業(yè)與項目，給投資者帶來了巨大的風(fēng)險隱患。建立貸后風(fēng)險追蹤機(jī)制，能幫助投資者了解資金使用情況，避免出現(xiàn)借款者挪用的問題，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作的苗頭時，平臺能盡早采取應(yīng)對措施，最大幅度降低損失。在違約損失處理方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以結(jié)合自身條件，借鑒商業(yè)銀行催收制度，建立具有P2P特色的追討機(jī)制，努力提高催收的效率。在追討中對于能積極配合還款的借款人應(yīng)給予一定的獎勵，鼓勵并督促其盡快還款。

（四）引入保險保證機(jī)制

當(dāng)前，“去擔(dān)?！壁厔萑找婷黠@，相比擔(dān)保公司來說，保險公司具有雄厚的資金實力，賠付能力強(qiáng)，風(fēng)控規(guī)范的優(yōu)勢，通過引入保險機(jī)制，用保險產(chǎn)品來擔(dān)保P2P項目，能有效地分散于化解P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的信用風(fēng)險，讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行使其信用中介的基本職能。

（五）實施行業(yè)監(jiān)管措施

一是制定平臺準(zhǔn)入門檻與退出機(jī)制。確定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入門檻，包括對注冊資本、內(nèi)部風(fēng)控、業(yè)務(wù)范圍、管理組織機(jī)構(gòu)等具體的指標(biāo)，但應(yīng)注意到，平臺準(zhǔn)入門檻不宜過高也不宜過低，準(zhǔn)入門檻過高會阻礙民間資本的進(jìn)入，也違背普惠金融的初衷；準(zhǔn)入門檻過低會導(dǎo)致不具備資金與風(fēng)控實力的平臺進(jìn)入行業(yè)，造成不良影響。另一方面，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的退出機(jī)制配套多層級的預(yù)警指標(biāo)，一旦達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)警指標(biāo)，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)就進(jìn)入接管，對潛在問題于風(fēng)險進(jìn)行調(diào)查，責(zé)令限期整改；對整改后仍不符合要求或者存在重大隱患的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺給予退出行業(yè)處理。二是應(yīng)完善P2P網(wǎng)站借貸平臺的信息披露制度。其中包括公司基本業(yè)務(wù)模式等基本信息，公司資金的來源、流向、用途的等資金信息，公司業(yè)務(wù)運(yùn)營時間、交易額、累計客戶數(shù)等運(yùn)作信息，借款壞賬率、逾期情況、標(biāo)的風(fēng)險評估結(jié)果等平臺風(fēng)控措施信息。各個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對提供的信息真實、完整性負(fù)責(zé)。另外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)定期接受第三方審計機(jī)構(gòu)的審計，并及時向社會公布審計結(jié)果。三是完善提取風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制。推動各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提取風(fēng)險準(zhǔn)備金工作，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建立一個資金賬戶，在達(dá)成借款時，系統(tǒng)自動從平臺的經(jīng)營利潤中提取一定金額存入該賬戶，假若借款人逾期，則平臺從該風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶中先行進(jìn)行賠付。該風(fēng)險準(zhǔn)備金和客戶資金應(yīng)進(jìn)行第三方托管，確保資金的?？顚Ｓ?，并每月由銀行出具托管報告來保證P2P平臺資金獨立性，降低平臺集聚資金、挪作他用的風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

[1]李淵琦，陳芳.我國P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險分析及監(jiān)管對策[J].《上海金融》，2015（7）.

[2]盧馨，李慧明.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營模式與風(fēng)險管控[J].《改革》，2015（2）.

[3]劉峙廷.我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險評估研究[D].廣西大學(xué)，2013.

[4]李從剛，童中文.互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險評估—以P2P網(wǎng)貸為例[J].《征信》，2015（07）.

[5]宋麗平，張利坤，徐瑋.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸個人信用風(fēng)險評估[J].《財會月刊》，2015.

[6]姚鳳閣，隋昕.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款人信用風(fēng)險影響因素研究—來自“拍拍貸”的經(jīng)驗依據(jù)[J].《哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》 2016（1）.

基金項目：本文是2016年度廣西高校中青年教師基礎(chǔ)能力提升項目《去擔(dān)保化趨勢下廣西P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險管理策略》（項目批準(zhǔn)號：KY2016YB881）的階段研究成果；本文是2017年度廣西高校中青年教師基礎(chǔ)能力提升項目《L型經(jīng)濟(jì)形勢下廣西小額貸款行業(yè)發(fā)展對策研究》（項目批準(zhǔn)號：2017KY1285）的階段研究成果。

作者簡介：韋雪凌（1983-），女，仫佬族，廣西河池人，任職于廣西金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院，講師。endprint