在智能金融創(chuàng)新發(fā)展中，應(yīng)把握好“發(fā)展中規(guī)范”與“規(guī)范中發(fā)展”的理性權(quán)衡點(diǎn)，落實(shí)審慎包容的監(jiān)管原則。在科技創(chuàng)新支持之下的金融創(chuàng)新過程中，擴(kuò)展商業(yè)性金融的潛力空間的同時(shí)，還要進(jìn)一步探討政策性金融的配套支持。

如何理解“智能金融”的概念？

智能金融是互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融發(fā)展中延伸出的一個(gè)前沿概念，這種智能金融所應(yīng)該體現(xiàn)的是金融功能的進(jìn)一步提升。無論金融功能如何提升，都要服務(wù)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會生活，服務(wù)于我們的實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)升級換代的發(fā)展。在智能金融這個(gè)前沿概念的支撐下，開辟新的時(shí)代，提升企業(yè)和社會成員的用戶體驗(yàn)，才能更好體現(xiàn)金融服務(wù)，讓人民生活更美好。

有些生活中的互聯(lián)網(wǎng)金融或者科技金融，已經(jīng)帶有智能金融的特征，智能金融一定要跟人工智能的開發(fā)和應(yīng)用緊密結(jié)合在一起。前段時(shí)間我去阿里公司位于北京的辦公大樓，看到顯示屏中呈現(xiàn)阿里公司發(fā)放小貸的實(shí)時(shí)情況，不斷滾動顯現(xiàn)出來的一筆筆小貸，是幾秒鐘就要發(fā)出去的一筆筆資金支持，這種功能可以稱之為“零人工操作”。這是否就具有了智能金融的初步特點(diǎn)了？

所謂零人工操作，是指在硬件、軟件和數(shù)據(jù)運(yùn)行的系統(tǒng)中有一種人工智能式的信息處理，網(wǎng)上接受申請后，在沒有人工去直接介入操作的情況下，對一筆一筆的申請進(jìn)行分析，比如風(fēng)險(xiǎn)度如何，是否可以放，都可以在這個(gè)系統(tǒng)中決定。在阿里公司，我盯著屏幕看了一分多鐘，間隔幾秒鐘放出一筆的貸款中，金額高的達(dá)20萬元，低的只有6千元，這使我想到討論了多年的小額貸款在中國怎么發(fā)展的問題。銀行家尤努斯在孟加拉的機(jī)制是低端草根層面帶有連坐制度特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，類似于一個(gè)村民小組，大家都可能申請到小額貸款，但你如果不還，就使別人一起喪失了今后申請低息貸款的機(jī)會，大家連坐式的控制，防止出現(xiàn)比較高的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)。這種方式在中國也試水多年，但它的推廣卻很有限?，F(xiàn)在看到的阿里小貸，一下子使我們有耳目一新的感覺。

政策性金融的配套支持也需要考慮

站在研究者的角度，這樣一種帶有智能金融初步特點(diǎn)的新的金融服務(wù)體系，拓展了商業(yè)性金融的邊界。原來我們苦苦探索的政策性金融加入才能解決的小貸問題，至少在這樣一個(gè)范圍內(nèi)向商業(yè)性的邊界擴(kuò)展了，如果能成功可持續(xù)地覆蓋一部分小貸的需求，又得到有效供給回應(yīng)的話，政策性金融就沒必要一定介入了。

當(dāng)然，不能否定的是，還有一些類似阿里小貸覆蓋不了的范圍。有人提到，阿里小貸的前提是大數(shù)據(jù)里必須有申請者的電子痕跡。比如網(wǎng)上淘寶商戶等草根創(chuàng)業(yè)，他們通常會留下相關(guān)足量的電子痕跡，容易過關(guān)取得貸款支持；但對于那些沒有相關(guān)電子信息和痕跡的主體，比如窮鄉(xiāng)僻壤里的一個(gè)草根創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新者，數(shù)據(jù)庫里就很難生成可作為信息來源的判斷基礎(chǔ)，他們?nèi)匀缓瓦@種小貸無緣。以上說明，在科技創(chuàng)新支持之下的金融創(chuàng)新過程中，擴(kuò)展商業(yè)性金融的潛力空間的同時(shí)，還要進(jìn)一步探討政策性金融的配套支持。

人工智能的危險(xiǎn)來自于少數(shù)科技精英

作為一個(gè)研究者，我將以超越技術(shù)的視角，從以下兩個(gè)方面探討智能金融。

第一個(gè)思考，是對于智能金融所依托的人工智能發(fā)展的前瞻。目前，學(xué)者們已經(jīng)在討論人工智能發(fā)展會帶來人類社會的一個(gè)“奇點(diǎn)”，即過了那個(gè)臨界點(diǎn)以后，整個(gè)局面變得不可控了。正如我們研發(fā)的機(jī)器人，有可能在通過機(jī)器學(xué)習(xí)不斷提高自身功能的過程中，過了一個(gè)臨界點(diǎn)后反過來控制人類了。在我看來，這個(gè)奇點(diǎn)并不是機(jī)器人統(tǒng)治世界。機(jī)器人無論怎么發(fā)展，都是人所設(shè)計(jì)的一套硬件、軟件范圍所覆蓋的功能的放大，也必須由人類進(jìn)行編碼和設(shè)計(jì)，機(jī)器人是在人類給出的創(chuàng)新框架空間中，實(shí)現(xiàn)相關(guān)功能的不斷升級。緊跟著的危險(xiǎn)是什么？這個(gè)奇點(diǎn)過后真正的危險(xiǎn)，來自于少數(shù)科技精英，他們有可能到了某種狀態(tài)之下成為所謂的“超人”。按現(xiàn)在預(yù)判的資料說，科技精英除了自己的大腦可以充分發(fā)揮作用之外，其他所有的功能都可以進(jìn)一步延伸達(dá)到想象不到的高功能狀態(tài)。這種科技的“超人”如果過了臨界點(diǎn)后真的反過來控制人類，換句話說，非超人的人們就處于被奴役的狀態(tài)。這是研究人員已經(jīng)在探討的一個(gè)危險(xiǎn)前景。在我看來，這種科技精英成為“超人”控制他人的危險(xiǎn)是有一個(gè)前提或基礎(chǔ)的，即人的思想具有無法估量的不斷提升的創(chuàng)新功能。防止科技精英變成“超人”而奴役他人，根本上需要依靠不斷健全和完善的法治，把所有的權(quán)力與人性，都關(guān)進(jìn)法治共和的籠子里。

如果把人工智能的概念延伸到智能金融領(lǐng)域，無非是這樣的邏輯：它帶來了智能化的新功能，也形成了人類社會發(fā)展中不可回避的新的風(fēng)險(xiǎn)因素和新的挑戰(zhàn)；我們要應(yīng)對這種挑戰(zhàn)，把創(chuàng)新的正面效應(yīng)最大化且把風(fēng)險(xiǎn)控制在可控狀態(tài)，并落實(shí)到以人為本的共享發(fā)展的歸宿上。

“發(fā)展中規(guī)范”與“規(guī)范中發(fā)展”的權(quán)衡關(guān)系

第二個(gè)思考，是在科技金融和智能金融的創(chuàng)新發(fā)展中，應(yīng)該把握好“發(fā)展中規(guī)范”與“規(guī)范中發(fā)展”的權(quán)衡關(guān)系。這樣一個(gè)嚴(yán)監(jiān)管或者強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的出現(xiàn)有其必然性，但是總體來說，這種理性的強(qiáng)監(jiān)管或者嚴(yán)監(jiān)管和處理好發(fā)展與規(guī)范的關(guān)系應(yīng)該是相互配合呼應(yīng)的。關(guān)于發(fā)展與規(guī)范的權(quán)衡，首先是在這個(gè)科技革命的新時(shí)代，我們看到了大潮流和大方向之后，一定要允許和給出發(fā)展中試錯(cuò)的彈性空間。

與發(fā)展并重的，是要在試錯(cuò)中注意認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)到底會發(fā)生在什么地方，什么情況下？特別需要注意的是，要防止出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們一開始對具體風(fēng)險(xiǎn)可能是茫然無知的，但是在創(chuàng)新發(fā)展的大方向下，機(jī)遇是不可錯(cuò)過的，一定要抓住這個(gè)大方向，先從發(fā)展中去探求規(guī)范，這就要落實(shí)“審慎包容”的重大原則。審慎包容就是別急于下結(jié)論，要有包容性，要審慎地考慮如何監(jiān)管的問題。舉例來說，微信早在幾年前的內(nèi)部討論中，管理部門已經(jīng)意識到它可能會給社會管理帶來一些麻煩，隨著技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新發(fā)展，微信同時(shí)帶來的革新也令人眼前一亮：金融服務(wù)與微信融為一體的移動支付已經(jīng)大眾化，就連外國人都驚嘆在中國大街小巷，老百姓可以用微信支付買煎餅果子。這種在金融創(chuàng)新中形成的金融服務(wù)的便利性，它所提供的分散化、個(gè)性化與適應(yīng)性前所未有。移動支付實(shí)際上支持的是我們經(jīng)濟(jì)生活中的效率和繁榮，提高了廣大老百姓“用戶體驗(yàn)”的水平。在西方人看來，中國的微信支付使中國可以跨越歐美的信用卡普及階段而實(shí)現(xiàn)實(shí)際生活中的金融服務(wù)功能。盡管微信仍然還會給我們帶來一些困擾，但是誰都不可能設(shè)想現(xiàn)在再把微信掐死。這就是審慎包容帶來的有利有弊，但是明顯利大于弊的發(fā)展結(jié)果。endprint

另外，在機(jī)制方面，微信的發(fā)展過程也值得反思。據(jù)說微信的技術(shù)更早是中國移動所關(guān)注的，他們發(fā)展出了飛信業(yè)務(wù)，但是沒有做大。騰訊在抓住這個(gè)技術(shù)運(yùn)用的時(shí)候，曾經(jīng)也非?？鄲?，最有壓力的時(shí)候曾想賣掉，但沒人接盤，甚至低到價(jià)格區(qū)區(qū)幾百萬元都沒人感興趣。但是過了某個(gè)臨界點(diǎn)后，局面一下子豁然開朗。顯然，中國移動的背景是我們所說的國有經(jīng)濟(jì)、國有企業(yè)，國企的決策特點(diǎn)決定著它不敢在應(yīng)用一個(gè)創(chuàng)新后，不惜余力地認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)看能不能闖過臨界點(diǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)高收益的機(jī)制支持，更多的體現(xiàn)在民營企業(yè)陣營中，民營企業(yè)自己承擔(dān)這種高風(fēng)險(xiǎn)，一旦成功，取得的是高回報(bào)（當(dāng)然，在騰訊和其他的電商成功者旁邊，其實(shí)有更多的失敗者）。這些也是非常值得我們總結(jié)的：為什么現(xiàn)在要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)？為什么要承認(rèn)國有企業(yè)和民營企業(yè)都必須得到發(fā)展？這也是新經(jīng)濟(jì)、金融創(chuàng)新的體現(xiàn)，是我們之后討論和發(fā)展智能金融需要進(jìn)一步總結(jié)之處，以上是“發(fā)展中規(guī)范”的視角。

從另一個(gè)視角來看，規(guī)范中發(fā)展顯然是非常重要的，因?yàn)樵囧e(cuò)的過程不可能一直這么混沌下去。逐漸明朗化以后，一旦對風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)看得比較清楚了，一定要施加具體的、有針對性的監(jiān)管，出臺相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。這種重要性，顯然是和當(dāng)下的市場氛圍和金融工作會議所強(qiáng)調(diào)的一定要避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控結(jié)合在一起。但這種強(qiáng)監(jiān)管和嚴(yán)監(jiān)管顯然是要遵循客觀規(guī)律，需要體現(xiàn)它應(yīng)有的理性水準(zhǔn)。在這個(gè)方面，我們對智能金融也應(yīng)當(dāng)是按照同樣一套邏輯理解。觀察一個(gè)大方向上的創(chuàng)新，有一個(gè)對比需要注意，早前提到互聯(lián)網(wǎng)金融，大家直觀理解是P2P，但是P2P在后來的發(fā)展中出現(xiàn)了e租寶等不良案例，風(fēng)險(xiǎn)暴露之后當(dāng)然要靠強(qiáng)監(jiān)管解決問題、防控風(fēng)險(xiǎn)。但這也并不意味著P2P就此壽終正寢，仍有一些市場主體繼續(xù)探索創(chuàng)新，我們也還可以再觀察，在規(guī)避了這一輪風(fēng)險(xiǎn)以后如何繼續(xù)往前發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融絕不局限于狹義的P2P，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)+金融所有的形式。

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融概念下，我最愿意舉的例子是華為——它作為民營企業(yè)，前幾年不動聲色地到非洲擴(kuò)大市場份額，利用自身的設(shè)備供給能力和服務(wù)支持能力，在撒哈拉以南這個(gè)世界最欠發(fā)達(dá)地區(qū)，跳過門店銀行直接發(fā)展出了當(dāng)?shù)氐氖謾C(jī)銀行系統(tǒng)，這難道不是互聯(lián)網(wǎng)金融嗎？華為的手機(jī)銀行系統(tǒng)依托的是互聯(lián)網(wǎng)，而且體現(xiàn)的是移動互聯(lián)支撐下的科技創(chuàng)新形成的數(shù)據(jù)技術(shù)的可行性，并且達(dá)到了經(jīng)濟(jì)上的超常規(guī)發(fā)展。這種正面的經(jīng)驗(yàn)發(fā)展過程中，當(dāng)然也有風(fēng)控，關(guān)于風(fēng)控的經(jīng)驗(yàn)我們也要進(jìn)一步總結(jié)。

總體來說，“發(fā)展中規(guī)范”和“規(guī)范中發(fā)展”，重點(diǎn)是要在動態(tài)中掌握好理性權(quán)衡點(diǎn)。

（本文系賈康教授最新演講內(nèi)容）endprint