蔣立志

黑龍江省漠河市財務局 黑龍江大興安嶺 165300

一、外部原因

（一）關于融資的法律和政策不完善

我國在關于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)建設比較落后，關于中小企業(yè)比較完整的法律。我國現(xiàn)有的《公司法》、《商業(yè)銀行法》等都缺少支持中小企業(yè)的相關條款，所以法律的執(zhí)行并未向中小企業(yè)傾斜。

事實上，中小企業(yè)信用狀況的改善、擔保機構的繁榮成長、民間融資的健康發(fā)展、一些新興融資方式的普及應用等，都離不開相應的法律法規(guī)引導、保障和在擔保機構方面，尚沒有權威的立法。

在企業(yè)信用方面，《民法通則》、《擔保法》、《票據(jù)法》和《刑法》等都涉及了信用的規(guī)范，但是相關內容分散不成體系，缺少完整、系統(tǒng)的法律規(guī)范。

在民間融資方面，更是迫切需要專門的立法加以規(guī)范。我國民間金融在中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著不可忽視的作用，但也一直處于“地下”或“半公開”狀態(tài)，甚至有“黑色”、“灰色”嫌疑，這其中的根本原因就是相關法律缺位導致的。

（二）中小金融機構發(fā)展不夠完善，缺乏創(chuàng)新意識

我國金融體系的主體是工、農(nóng)、中、建、交等國有控股銀行，其金融資產(chǎn)份額約占總量的80%。中小企業(yè)金融機構的實力與五大國有控股銀行相比，相差甚遠。而商業(yè)銀行未將目標定位于中小企業(yè)。按照總資產(chǎn)規(guī)模標準評價，我國商業(yè)銀行和股份制銀行都屬于大型銀行，需通過創(chuàng)造利潤提高競爭力以保證其長遠發(fā)展，其關鍵因素之一是擁有優(yōu)質大客戶的數(shù)量。因此，大多數(shù)有商業(yè)銀行和股份制銀行都將目標客戶定位于大型國營、優(yōu)質民營企業(yè)等高質量客戶，對中小企業(yè)設置了較高的準入門檻，導致大多是中小企業(yè)缺乏必要的信貸支持。

按我國中小企業(yè)的自身特點，應有與之相適應的融資產(chǎn)品為其服務，但我國商業(yè)銀行目前提供的貸款種類少，很難滿足中小企業(yè)的實際需要。商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的貸款往往利率更高，外加高保證金率，都使中小企業(yè)的融資成本過高，導致缺乏資金支持的中小企業(yè)更加望而卻步。

在中小企業(yè)貸款方面，中小型銀行的貸款比率要大大高于大型商業(yè)銀行，能夠為中小企業(yè)融資提供有效地資金支持。但是，我國的一些城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用合作社等中小型金融機構為了自身的發(fā)展與大型商業(yè)銀行爭奪客戶，不愿意涉足中小企業(yè)信貸。另外，由于體制轉軌和歷史原因，中小銀行的不良資產(chǎn)比例高，歷史負擔相對較重。因此，從總體上看，中小銀行在中小企業(yè)融資中未發(fā)揮實質作用。

二、內部原因

（一）企業(yè)資信程度低

企業(yè)信用是企業(yè)軟實力的重要體現(xiàn),具體表現(xiàn)在一個企業(yè)履行各種經(jīng)濟承諾的能力及該企業(yè)的可信度、財務狀況、基礎素質、資產(chǎn)質量、社會信譽、經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿Φ雀鞣矫?。信用等級高低是衡量中小企業(yè)信用狀況和整體信用水平的重要標志，然而大多數(shù)中小企業(yè)信用觀念淡薄，整體資信水平不高，他們的信用等級不被商業(yè)銀行認可。

中小企業(yè)存在嚴重的失信行為。中小企業(yè)的債務重，生產(chǎn)經(jīng)營不好,而且融資信用差,逃廢債情況嚴重。企業(yè)債務重的同時又極度缺乏流動資金和發(fā)展投資資金，難以在短時間內通過盈利還債來提高企業(yè)的信用水平，信用水平不能提高,就無法繼續(xù)獲得資金。從而陷入因資金短缺導致經(jīng)營績效差，經(jīng)營績效差導致企業(yè)信用差，企業(yè)信用差導致資金短缺的惡性循環(huán)。

中小企業(yè)作為資金的需求方，首先要使自身成為銀行可信賴的優(yōu)質企業(yè)，才能順利從銀行獲得貸款。由于中小企業(yè)指只追求短期的利益，缺乏長遠的發(fā)展規(guī)劃，為應對稅務、工商、銀行等機構的審查設置多套賬簿體系，導致企業(yè)很難提供連續(xù)三年完整、規(guī)范、公允、客觀的財務報表給銀行、中小企業(yè)財務制度不健全和財務信息不透明，大大增加了各商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)放貸過程中的風險控制和監(jiān)管成本。因此，即使部分中小企業(yè)提供了反映其業(yè)績優(yōu)越、發(fā)展前景良好、內容真實可靠的財務報告，也很難讓各商業(yè)銀行確信其內容的完整、公允、真實、可靠性。在這種情況下，民營中小企業(yè)就極有可能被商業(yè)銀行拒絕放貸。而要取得境外風險資金的注入或上市融資等對企業(yè)財務報表更高要求的融資渠道，就更加不可能了。

（二）企業(yè)實力較弱

企業(yè)管理機制不科學。從整體上來看，中小企業(yè)戰(zhàn)略意識模糊，企業(yè)經(jīng)營活動缺乏計劃性，企業(yè)行為短期化嚴重。而且企業(yè)的內部管理帶有著家族化的傾向，家庭主要成員以及關系密切的親戚成了企業(yè)的主要管理人員，決斷上獨斷專行，產(chǎn)權形式單一。資產(chǎn)規(guī)模過小,積累能力弱。中小企業(yè)發(fā)展初期自有積累不足,在企業(yè)成立后,利潤水平又低于大型企業(yè),資產(chǎn)總量與增值速度都難以滿足企業(yè)的發(fā)展需要。再加上企業(yè)自我積累機制的不完善,使企業(yè)資金嚴重短缺。資金不足會降低償債資產(chǎn),造成現(xiàn)金流量不穩(wěn)定,當它要以融資補充流動資金時,人們就會擔心其到期償債能力。

中小企業(yè)融資觀念狹窄、導致融資渠道單一。遇到資金困難時，大部分的民營中小企業(yè)首先想到的是向各商業(yè)銀行等金融機構借款。當向銀行借款遇到困難時，很多中小企業(yè)由于知識和經(jīng)驗的缺乏，又不懂得如何開拓協(xié)議投資、小額股權轉讓、融資租賃等渠道、特別是有些股份制中小企業(yè)對出讓部分股權進行融資的做法比較抵觸，導致企業(yè)的發(fā)展資金不能順利到位，從而束縛了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

中小企業(yè)貸款抵押物少、擔保難。大部分銀行針對中小企業(yè)的貸款都需要其提供相應的抵押物。但實際上很多中小企業(yè)并不能提供銀行認可的抵押物，導致銀行拒貸。此外抵押物的價值評估也是很容易引起爭議的問題，一般中小企業(yè)的可抵押資產(chǎn)專用性強、流動性、變現(xiàn)性差，一旦發(fā)生還貸糾紛，銀行變現(xiàn)資產(chǎn)的難度大。除了抵押物之外，銀行還很看重中小企業(yè)的擔保情況，但一般中小企業(yè)很難取得具有擔保資格的大企業(yè)或擔保機構的擔保，這些原因都導致商業(yè)銀行在權衡放貸風險過大后而拒貸給中小企業(yè)。