招商戰(zhàn)略配售基金：首只獲批“CDR+戰(zhàn)略配售”基金即將發(fā)行

本刊記者 邸凌月

市場(chǎng)矚目的戰(zhàn)略配售基金終于揭開(kāi)神秘面紗！據(jù)了解，首只獲得證監(jiān)會(huì)批文的“CDR+戰(zhàn)略配售”概念基金——招商3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型基金（LOF）（代碼：161728，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商戰(zhàn)略配售基金”）將于6月11日正式發(fā)行。值得注意的是，該產(chǎn)品于6月11日至6月15日期間僅向個(gè)人投資者發(fā)售，每人限購(gòu)50萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)總規(guī)模達(dá)到目標(biāo)便提前結(jié)募。本次獲批的戰(zhàn)略配售基金搭乘CDR制度重大創(chuàng)新的東風(fēng)，專(zhuān)注以戰(zhàn)略配售形式投資新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新企業(yè)，助力投資者分享優(yōu)質(zhì)科技龍頭股企業(yè)的顯著成長(zhǎng)紅利?？春脩?zhàn)略配售企業(yè)巨大投資機(jī)遇的投資者可及早布局。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，發(fā)行CDR門(mén)檻較高，通常這類(lèi)企業(yè)具有政策紅利、成長(zhǎng)突出、估值溢價(jià)、資源稀缺等顯著投資特點(diǎn)，以CDR形式登陸A股的企業(yè)主要分布在代表未來(lái)發(fā)展方向的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)鍵期，這類(lèi)企業(yè)或?qū)@得越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)政策扶持。

券商分析人士指出，戰(zhàn)略配售基金在投資方式上實(shí)現(xiàn)了較大的創(chuàng)新突破。從估值角度看，其主要投資標(biāo)的CDR企業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)異，盈利能力強(qiáng)，對(duì)比國(guó)內(nèi)現(xiàn)有科技板塊呈現(xiàn)出估值低、成長(zhǎng)性好的優(yōu)點(diǎn)。因此，CDR企業(yè)回歸A股后有望享受較高的估值溢價(jià)。而其戰(zhàn)略配售的投資形式則可以在普通打新之前，優(yōu)先獲得優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新企業(yè)資源配售，解決普通投資者“中簽難”的問(wèn)題。以近期重出江湖的戰(zhàn)略配售案例——富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，20家戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略配售數(shù)量約占發(fā)行總數(shù)量的30%，平均每家戰(zhàn)略投資者獲配數(shù)量占比1.5%，約為網(wǎng)下發(fā)行戶(hù)均獲配比例的100倍，在中簽比例和獲配額度上優(yōu)勢(shì)顯著。

在專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，“這類(lèi)基金的創(chuàng)設(shè)，其實(shí)是賦予了普通投資者和全國(guó)社保、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)，個(gè)人投資者也將獲得以前難以觸及的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資機(jī)會(huì)?！?/p>

除了產(chǎn)品投資上的創(chuàng)新，招商戰(zhàn)略配售基金還在費(fèi)率、銷(xiāo)售方式等方面進(jìn)行了前所未有的創(chuàng)新。產(chǎn)品公告顯示，費(fèi)率上，該產(chǎn)品創(chuàng)下同類(lèi)基金歷史費(fèi)率新低，認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等綜合費(fèi)用不到普通基金的十分之一；銷(xiāo)售方式上，與以往各類(lèi)客戶(hù)同時(shí)銷(xiāo)售的方式不同，本次銷(xiāo)售優(yōu)先保證個(gè)人客戶(hù)認(rèn)購(gòu)，并設(shè)置了單一個(gè)人投資者50萬(wàn)的購(gòu)買(mǎi)上限，當(dāng)個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)達(dá)到募集目標(biāo)便提前結(jié)束募集，未達(dá)目標(biāo)才能由社保、企業(yè)年金等代表廣大群眾利益的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，可謂“普惠金融”的真正典范。

作為具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的管理人，招商基金資管規(guī)模始終位列行業(yè)第一梯隊(duì)，投資業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健優(yōu)異。近期第三方基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)銀河證券基金研究中心發(fā)布的兩份公募20年權(quán)威榜單顯示，20年來(lái)，公募基金為投資者創(chuàng)造利潤(rùn)22347.51億元，累積分紅20646.15億元，平均每家公司創(chuàng)造利潤(rùn)183.18億元，分紅169.23億元；其中，成立于2003年的招商基金憑借長(zhǎng)期穩(wěn)健的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)，15年來(lái)累計(jì)為基民貢獻(xiàn)利潤(rùn)470.54億元，15年來(lái)累積分紅339.6924億元，超過(guò)了不少成立更早的基金公司，為投資者創(chuàng)造了良好回報(bào)。