(陜西山陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司 陜西 商洛 726000)

一、公司貸款占比對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響

商業(yè)銀行貸款的違約比例會(huì)受到商業(yè)銀行公司貸款占比的影響，當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)放出去的貸款違約比例上升超過某一閥值時(shí)，由于凈資產(chǎn)小于零，商業(yè)銀行將面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以通過構(gòu)建破產(chǎn)概率模型，得到商業(yè)公司貸款占比對(duì)其破產(chǎn)概率的影響，再由經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性與銀行破產(chǎn)概率之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，推證商業(yè)銀行公司貸款占比與商業(yè)銀行穩(wěn)定的關(guān)系。從理論出發(fā)，利用破產(chǎn)概率模型對(duì)商業(yè)銀行公司貸款占比對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響進(jìn)行理論推導(dǎo)，再利用2010-2017年我國(guó)上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)構(gòu)建綜合指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)定性進(jìn)行衡量，并對(duì)商業(yè)銀行公司貸款占比對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)、分析。理論與實(shí)證分析的研究結(jié)果均表明，商業(yè)銀行公司貸款占比與經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性呈倒U型關(guān)系，對(duì)影響機(jī)制進(jìn)行研究的結(jié)果表明，商業(yè)銀行公司貸款占比主要是通過資產(chǎn)負(fù)債率機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生影響的。

二、商業(yè)銀行公司貸款定價(jià)模型及邏輯實(shí)現(xiàn)

為了使商業(yè)銀行進(jìn)行公司貸款合理定價(jià)取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),通過對(duì)商業(yè)銀行公司貸款定價(jià)背景、原則和因素分析,利用帕累托效率和帕累托改進(jìn)理論,建立了商業(yè)銀行公司貸款定價(jià)模型,提出商業(yè)銀行公司貸款定價(jià)必須把商業(yè)銀行的基本需求、短期目標(biāo)和長(zhǎng)期利益以及市場(chǎng)供求關(guān)系有機(jī)地結(jié)合起來,最終實(shí)現(xiàn)貸款定價(jià)帕累托最優(yōu)。

鑒于中國(guó)的政策、金融監(jiān)管和客戶現(xiàn)狀,商業(yè)銀行在公司貸款定價(jià)時(shí)必須考慮銀行長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)占有水平、風(fēng)險(xiǎn)、資金成本、費(fèi)率以及供求關(guān)系，貸款定價(jià)原則如下：(1)長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化，銀行能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提之一就是不斷地獲得更多利潤(rùn),但是并不意味著抬高價(jià)格才是唯一措施,這里所指的利潤(rùn)最大化是短期利益和長(zhǎng)期利益的最佳結(jié)合點(diǎn),高價(jià)格只是短期行為,為了長(zhǎng)期穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展,貸款定價(jià)必須把短期利益與長(zhǎng)期利益結(jié)合起來,保證長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化。(2)客戶核心，客戶是銀行的利潤(rùn)源泉,單純追求價(jià)格而忽視客戶的承受能力是難以適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的。(3)市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況與競(jìng)爭(zhēng)能力的重要指標(biāo)之一,較大的市場(chǎng)份額必然保證較高的市場(chǎng)銷售量,最終形成規(guī)模效應(yīng)。為了在眾多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中脫穎而出,貸款定價(jià)必須考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略。(4)帕累托效率，經(jīng)濟(jì)學(xué)中,衡量?jī)?yōu)劣時(shí),人們常用到的一個(gè)概念是“Pareto efficiency”,翻譯過來是帕累托效率,或者帕累托最優(yōu)。它是指這樣一種狀態(tài):不存在另外一種可選擇的狀態(tài),使得至少有一個(gè)人的處境變得更好而沒有任何人的處境變差。通俗地講就是除非損人,否則就不能利己。如果一種狀態(tài)不是帕累托最優(yōu),或者說沒有達(dá)到帕累托效率,就應(yīng)該進(jìn)行帕累托改進(jìn)。貸款定價(jià)時(shí),必須考慮帕累托改進(jìn)。當(dāng)銀行處于買方市場(chǎng)調(diào)低價(jià)格或處于賣方市場(chǎng)調(diào)高價(jià)格時(shí),銀行獲得了貸款和客戶,客戶按照預(yù)期的融資成本獲得了資金,銀行處境變好的同時(shí)并沒有損害客戶的利益,這就是貸款定價(jià)的帕累托改進(jìn)。

商業(yè)銀行貸款定價(jià)必須在政策法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行,消耗必需的資金成本和運(yùn)行費(fèi)用,對(duì)商業(yè)銀行預(yù)期損失和非預(yù)期損失進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,同時(shí)考慮市場(chǎng)供求關(guān)系,在保證長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,對(duì)間接取得的收益采取靈活的折扣策略,從而最大限度地取得收益。因此,商業(yè)銀行公司貸款定價(jià)主要考慮以下五個(gè)方面的因素:(1)目標(biāo)收益率，目標(biāo)收益率是商業(yè)銀行貸款定價(jià)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),適當(dāng)?shù)氖找媛适巧虡I(yè)銀行追求的目標(biāo)。(2)成本和費(fèi)率，成本和費(fèi)率是最基本的補(bǔ)償,如果不能滿足這點(diǎn),定價(jià)就沒有意義。(3)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和經(jīng)濟(jì)資本成本減值準(zhǔn)備計(jì)提比例和經(jīng)濟(jì)資本成本是對(duì)商業(yè)銀行預(yù)期損失和非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。(4)間接收益率，間接收益率是因貸款而產(chǎn)生的其他收益,競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí),商業(yè)銀行可以把他作為降價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。(5)帕累托效率法則，如果定價(jià)沒有實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu),必須進(jìn)行帕累托改進(jìn),銀行定價(jià)變化的最終目標(biāo)是保證銀行處境變好的同時(shí)不損害客戶的利益。

三、小額貸款公司貸款風(fēng)險(xiǎn)與控制措施

金融危機(jī)以來，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，造成中小企業(yè)資金供應(yīng)嚴(yán)重不足，資金缺乏現(xiàn)象仍然突出。正是在這樣的背景下，在相關(guān)政策的支持下，小額貸款公司發(fā)展起來，廣大中小企業(yè)貸款難的問題也得到了緩解。但小額信貸公司的出現(xiàn)也伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，個(gè)人和中小企業(yè)貸款難是不爭(zhēng)的事實(shí)，由于我國(guó)金融體系的不完善和社會(huì)信用的薄弱，小額貸款一直是困擾各方的題。中小企業(yè)貸款對(duì)銀行來說一直是塊燙手的山芋，小額貸款業(yè)務(wù)

長(zhǎng)期被商業(yè)銀行不屑做或者中間又有繁雜的手續(xù)，導(dǎo)致一些急需資金的企業(yè)與個(gè)人得不到貸款。小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面:1.身份制約，小額信貸公司盡管從名義上算作金融機(jī)構(gòu)，但是并不被金融體系所認(rèn)可。2.資金來源制約，盡管銀行會(huì)倡導(dǎo)商業(yè)銀行為小額信貸公司提供資金支持，但是從現(xiàn)實(shí)情形看，很多商業(yè)銀行對(duì)此不感興趣。3.信貸額度大，小額信貸公司的服務(wù)對(duì)象主要是廣大中小企業(yè)以及個(gè)體化等。4.服務(wù)對(duì)象分散，按照銀行的經(jīng)營(yíng)邏輯，小貸公司的客戶都將會(huì)被看作“高風(fēng)險(xiǎn)”客戶，往往不被銀行認(rèn)可，而小額信貸企業(yè)服務(wù)對(duì)象大多是中小企業(yè)，由于服務(wù)對(duì)象的原因，小貸企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是無法被分散的。5.內(nèi)部管理問題，銀監(jiān)部門迄今為止尚未介入小額貸款公司的監(jiān)管。6.違規(guī)經(jīng)營(yíng)，很多小額信貸公司為了拓展業(yè)務(wù)，往往進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營(yíng)，有的貸款給一些瀕臨倒閉的企業(yè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制不是以對(duì)方還款能力為依據(jù)，而是等著企業(yè)倒閉，然后小額信貸公司可以通過追債方式入股企業(yè)。

小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制的措施從以下方面實(shí)施：(1)允許小額信貸公司增資擴(kuò)股，小額貸款業(yè)務(wù)放款迅速、體制靈活、方式多樣的優(yōu)勢(shì)，正在成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，在資金來源是建議給優(yōu)質(zhì)的小額貸款公司增資擴(kuò)股，解決融資難，突破發(fā)展瓶頸，建議政府出面擔(dān)保，鼓勵(lì)單個(gè)股東盡可能增加自有資本金，可以通過政府搭建的“融資平臺(tái)”或資本市場(chǎng)去吸納企業(yè)法人、社會(huì)組織及社會(huì)捐贈(zèng)資金入股增資。

四、商業(yè)銀行公司貸款違約損失率分析

違約損失率，即LGD(loss given default),國(guó)際銀行業(yè)資本監(jiān)管體系中的一個(gè)重要參數(shù)，巴塞爾資本管理協(xié)議(International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards:A Revised Framework,BASEL II &III)計(jì)量工具一內(nèi)部評(píng)級(jí)法的核心參數(shù)之一。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是BASELII&III風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的核心，其核心參數(shù)為貸款違約率PD、違約損失率(LGD)和違約暴露(EAD)，在BASELII&III三大支柱里面都涉及他們的計(jì)量問題。在信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理中，違約損失率(LGD)和違約概率(PD)是兩個(gè)必需的因素。違約概率是指在未來一定時(shí)期內(nèi)，交易對(duì)手或借款人發(fā)生違約的可能性，其評(píng)估對(duì)象主要是債務(wù)人主體；違約損失率則是衡量違約后，造成損失的嚴(yán)重程度，該參數(shù)評(píng)估對(duì)象主要是特定債項(xiàng)主體。只有二者相互結(jié)合，才能全面準(zhǔn)確反映具體債務(wù)工具的信用風(fēng)險(xiǎn)水平。通過多年的探索和完善，巴塞爾新協(xié)議(BASELlI&m)終于出臺(tái)，各國(guó)金融監(jiān)管部門均將其作為本國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、持續(xù)進(jìn)步的必要保障。作為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)要素的手段和方法,西方成熟國(guó)家在自由市場(chǎng)環(huán)境下建立了許多相對(duì)有效的計(jì)量模型，但該類模型由于廣大發(fā)展中國(guó)家尤其是新興經(jīng)濟(jì)體數(shù)據(jù)的缺少，在全球范圍內(nèi)適用效果不佳，存在水土不服的現(xiàn)象。中國(guó)銀行業(yè)在這幾個(gè)核心參數(shù)方面的現(xiàn)狀也是嚴(yán)重缺失。因此，我國(guó)金融業(yè)在加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)組織之間的合作的同時(shí)，需要加強(qiáng)自身LGD的研究，強(qiáng)化在量化和預(yù)測(cè)企業(yè)違約損失方面LGD數(shù)據(jù)庫(kù)的引導(dǎo)作用，縮小與國(guó)際著名評(píng)級(jí)公司的差距，制定統(tǒng)一的LGD數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，盡快探索有效的、基于中國(guó)特色的國(guó)內(nèi)LGD估算方法，采取措施推動(dòng)我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)金融環(huán)境，提高我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際上的話語權(quán)。

五、商業(yè)銀行緩釋公司貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高收益措施

銀行在公司貸款風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率較低，經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值不高，重要原因是由于公司貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋偏弱，資本占用較高所致。結(jié)合新資本協(xié)議的不斷深化實(shí)施，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的運(yùn)用是必不可少的?？蓮南旅鎺讉€(gè)方面緩釋風(fēng)險(xiǎn)：(1)采用抵質(zhì)押品緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)(2)采用保證緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)(3)采用凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)(4)綜合利用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論:本文從多個(gè)方面闡述公司貸款與商業(yè)銀行運(yùn)作的關(guān)系，對(duì)于銀行根據(jù)自身金融環(huán)境，恰當(dāng)處理公司貸款量，貸款關(guān)系，貸款定價(jià)等問題，從而緩釋公司貸款風(fēng)險(xiǎn)和提高銀行收益，具有指導(dǎo)意義。