淺談現(xiàn)金流量表的分析及應(yīng)用

陳小羽

摘要：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時間節(jié)點內(nèi)現(xiàn)金等價流出及流入的報表，為企業(yè)的經(jīng)營、投資及籌資等活動提供重要支撐。鑒于此，首先對現(xiàn)金流量表展開的方法及內(nèi)容進行分析，然后指出當前現(xiàn)金流量表的發(fā)展局限性，最后提出在實踐應(yīng)用中的幾點建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；局限性；方法；應(yīng)用

隨著經(jīng)濟全球化的不斷推進，企業(yè)之間的競爭程度日趨激烈，激烈的競爭要求企業(yè)必須提高管理效率，并且報表使用者對現(xiàn)金流量信息的需求也越來越迫切，對于企業(yè)管理者來說，分析現(xiàn)金流量表顯得越來越重要?，F(xiàn)金流量表主要是對企業(yè)的現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況進行記錄與分析，能體現(xiàn)出企業(yè)在該時間段內(nèi)的資金變動情況，對協(xié)調(diào)企業(yè)的財務(wù)關(guān)系，管理企業(yè)的財務(wù)活動有著不可比擬的作用。然而在其發(fā)展中也存在自身局限性，在一定程度上限制其自身的發(fā)展，鑒于此，本文對現(xiàn)金流量表展開分析，旨在為實踐運用提供參考價值。

一、現(xiàn)金流量表分析

（一）現(xiàn)金流量表分析的方法

目前在進行現(xiàn)金流量表分析時，主要有三種方法：

1.比率分析法。它主要是指同時期內(nèi)財務(wù)報表上的相關(guān)運行數(shù)據(jù)進行對比分析，求出指標比率。比率分析法在實踐運用時主要包含兩種，一種是對企業(yè)償債能力進行比率分析，另一種是對財務(wù)彈性進行比率分析。

2.趨勢分析法。它主要是指對現(xiàn)金流量表上不同時間節(jié)點上的數(shù)據(jù)指標進行分析，明晰其大致的增減變幅狀況，從而為企業(yè)在后續(xù)經(jīng)營發(fā)展的運行趨勢做出評判。

3.比較分析法。目前運用較多的主要是跨表分析，一種是現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的對比分析：現(xiàn)金流量跨表分析是指我們將企業(yè)的現(xiàn)金流量表與其資產(chǎn)負債表來進行比對及分析，可以從分析結(jié)果中得出一些通過單表分析無法得到的結(jié)論，比如我們對企業(yè)的盈利能力進行分析，采用企業(yè)的現(xiàn)金的凈流量和企業(yè)的資產(chǎn)負債表的一些指標來比對分析，并根據(jù)分析結(jié)果，將其做為每股的收益凈資產(chǎn)收益率的補充。另外一種是現(xiàn)金流量表與損益表的比較分析：現(xiàn)金流量跨表的方法是我們將企業(yè)的現(xiàn)金流量表中有關(guān)的指標同企業(yè)的損益表中的有關(guān)的指標進行比對分析，分析結(jié)果可以評價該企業(yè)的利潤的質(zhì)量，例如，我們可以將該企業(yè)的經(jīng)營活動中的企業(yè)現(xiàn)金凈流量同企業(yè)的凈利潤進行對比分析，如果企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或者等于會計利潤，則說明企業(yè)的會計的收益收現(xiàn)能力比較強，且經(jīng)營利潤質(zhì)量比較好；如果企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于會計利潤，則說明該企業(yè)的會計利潤有可能被人為篡改，又或者該企業(yè)存在著大量的應(yīng)收賬款，從而導致企業(yè)經(jīng)營利潤質(zhì)量不理想[1]。

（二）現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容

1.運用現(xiàn)金流量表對資產(chǎn)流動性進行分析

資產(chǎn)流動性通常是指企業(yè)將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，該指標可以反應(yīng)該企業(yè)在動態(tài)意義上償付能力的高低水準，體現(xiàn)在現(xiàn)金支付能力上。企業(yè)的現(xiàn)金支付能力是指企業(yè)除用利潤所得來償還債務(wù)外，還要用利潤來購買生產(chǎn)的原材料以及支付工資和上繳稅款等各個項目的綜合開支能力。它是反應(yīng)企業(yè)是否具備一定的支付能力，它的指標越強，則表示資產(chǎn)流動性越強，則反應(yīng)企業(yè)對經(jīng)濟環(huán)境的變化的適應(yīng)能力越強。

2.運用現(xiàn)金流量表對償債能力進行分析

我們通常利用企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的債務(wù)進行比對，以此來更好的觀察該企業(yè)的償債能力問題。

①企業(yè)的現(xiàn)金流動負債比等于企業(yè)現(xiàn)金凈流量除以流動負債總額，我們認為，該指標較高時，代表該企業(yè)有著一定的能力來通過現(xiàn)金來進行債務(wù)償還，如果該指標較低，代表該企業(yè)較難通過現(xiàn)金來進行債務(wù)償還；

②企業(yè)的現(xiàn)金債務(wù)總額比等于企業(yè)現(xiàn)金凈流量除以債務(wù)總額，我們認為，通過該指標可以看出企業(yè)當年的現(xiàn)金凈流量的負荷總債務(wù)能力；

③企業(yè)的現(xiàn)金到期債務(wù)比等于企業(yè)現(xiàn)金凈流量除以本期到期債務(wù)，我們認為，通過該指標可以準確判斷該企業(yè)的即期償還債務(wù)的能力[2]。

二、現(xiàn)金流量表分析的局限性

（一）目前現(xiàn)金制為企業(yè)進行現(xiàn)金流量表的設(shè)計的核心，它在一定程度上可以反映企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，但是對于現(xiàn)金的來源無法考究?！敖?jīng)營現(xiàn)金流量凈額”在不穩(wěn)定的商業(yè)回款以及償還債務(wù)等事項的影響下可能會比“凈利潤”數(shù)據(jù)出現(xiàn)更大波動。

（二）現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)某個階段的資金的一個報表，它也是能夠反應(yīng)企業(yè)的某項資金流動性的報表。因此，它具有和資產(chǎn)負債表相似的缺陷。就是說，固定的時間段的貨幣資金較為容易的由人來操控，因此就會較為容易的產(chǎn)生虛假會計信息，對企業(yè)的投資者造成一些誤導[3]。

（三）編制方法存在問題。目前我國要求一些大型上市公司要用直接法來編制現(xiàn)金流量表，但是由于現(xiàn)有條件下，企業(yè)無法進行大規(guī)模的電算化整改以及財務(wù)重整，因此，利用直接法來編制現(xiàn)金流量表很難達到。都是通過間接法來編制現(xiàn)金流量表，計算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。

（四）財務(wù)人員的綜合素質(zhì)偏低。財務(wù)人員對現(xiàn)金流量表的重要作用認識不足，沒有認識到現(xiàn)金流量對企業(yè)生存的重要性，沒有認識到對企業(yè)來講有些時候生存比發(fā)展更重要，沒有認識到企業(yè)只有生存下來才能談得上發(fā)展的硬道理，因此導致實踐運用效果不盡如人意。

三、現(xiàn)金流量表的應(yīng)用

（一）應(yīng)建立健全體制建設(shè)，完善現(xiàn)金流量表的編制工作。在實踐環(huán)節(jié)，無論企業(yè)編制的現(xiàn)金流量表能否為稅務(wù)部門提供納稅方面的相關(guān)信息，企業(yè)均應(yīng)提交相應(yīng)的年度現(xiàn)金流量表，以此強化企業(yè)對于現(xiàn)金流量表的認知。

（二）業(yè)績考核時，不能只看企業(yè)利潤的數(shù)字大小，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的其它指標來共同衡量。以此來讓企業(yè)的領(lǐng)導樹立起對企業(yè)現(xiàn)金流的足夠重視程度，要讓他們明白企業(yè)的現(xiàn)金流就和人身體中的血流一樣，如果有一天，現(xiàn)金流停止流動，企業(yè)則所有的能力都會消失，會致使企業(yè)存在生存危機[4]。

（三）應(yīng)加強思想教育，提升企業(yè)財務(wù)人員對于學科知識的重視，打破傳統(tǒng)僅僅“財務(wù)即做賬”的單一化工作模式，需要加強對現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)報表的分析能力。真正的實踐活動是需要融合理論與實踐與一體的雙重作用過程，離開系統(tǒng)的財務(wù)知識培養(yǎng)體系，則使得財務(wù)人員在后續(xù)難以獲得長期發(fā)展。在財務(wù)人員培訓教育過程中，應(yīng)積極倡導以實踐帶動財務(wù)人員的綜合素質(zhì)的提升方案，以夯實基礎(chǔ)理論財務(wù)專業(yè)知識為宗旨，對財務(wù)分析軟件的運用進行考核，在保障知識的前提下形成一種循序漸進的遞進培養(yǎng)模式，將實踐分為兩種培養(yǎng)模式——基礎(chǔ)性實踐及提升強化性實踐，提升財務(wù)人員對現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)報表的分析能力，在很大程度上將分析結(jié)果轉(zhuǎn)換為實踐建議，實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)分析的真正價值。

此外，建議建立一套面對企業(yè)財務(wù)人員的現(xiàn)代化績效考評方案對完善現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)報表的分析能力具有重要的意義。一方面，需要對績效考核體系的內(nèi)容進行合理的設(shè)置。明晰崗位職責是科學設(shè)置崗位機構(gòu)的核心。充分結(jié)合企業(yè)財務(wù)部門運維的特點，對工作性質(zhì)、工作崗位及具體工作內(nèi)容來細化相應(yīng)指標。另一方面，需要對考核的目標有清晰的導向?？冃ㄟ^采用一種考察的方式，運用收入與績效相互掛鉤的理念來完成對財務(wù)部門之間的認可及評定，在很大程度可提升企業(yè)財務(wù)部門的工作主觀能動性及工作熱情，同時通過采用績效考核，可以提升財務(wù)人員自身工作的活力及財務(wù)部門運轉(zhuǎn)的效率，實現(xiàn)現(xiàn)金流量表功能的真正價值。

（四）強化投資管理，實現(xiàn)決策科學化。針對于企業(yè)而言，應(yīng)構(gòu)建對項目的常態(tài)化運營監(jiān)管機制，對項目進行定期評估，適時清理一些低效益的運營項目，減少不必要的開支來提升現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)能力。同時對投資方進行及時跟蹤關(guān)注，密切了解投資項目的具體運行情況，力爭實現(xiàn)投資效益的最大化，增加投資過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金收入[5]。

四、結(jié)束語

現(xiàn)金流量對企業(yè)的持續(xù)生存及健康發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的影響。即使對于具有盈利能力的企業(yè)而言，如果在企業(yè)運維過程中一旦出現(xiàn)資金鏈運轉(zhuǎn)阻塞或者調(diào)度周轉(zhuǎn)不靈，也會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生嚴重影響，其償債能力的降低會降低企業(yè)的信譽，最終影響企業(yè)的健康運轉(zhuǎn)。因此，克服現(xiàn)金流量表在使用中的局限性，多視角提升其運用水平，才可保障企業(yè)在市場經(jīng)濟下獲取先機。

參考文獻：

[1]姜海英.現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析[J].中國新技術(shù)新產(chǎn)品，2012（17）：39-43.

[2]于玲.現(xiàn)金流量表常用的財務(wù)分析方法及建議[J].商業(yè)會計，2011（32）：72-75.

[3]張楠，徐鵬.試析現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)中的具體應(yīng)用[J].中國集體經(jīng)濟，2015（06）：66-69.

[4]楊曉方.淺析如何利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財務(wù)狀況[J].中國總會計師，2014（09）：18-21.

[5]秦怡.論現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的作用與分析方法[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2013（06）：26-30.

（作者單位：中建材智慧物聯(lián)有限公司）