中線繼續(xù)深挖新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

沐恩

業(yè)績還是核心投資邏輯

主持人：題材股出現(xiàn)調(diào)整，權(quán)重股和周期股表現(xiàn)相對穩(wěn)定。很多投資者又產(chǎn)生困惑了：這風(fēng)格是不是又要切換了？

袁月：現(xiàn)在根本不存在什么風(fēng)格轉(zhuǎn)換，或者說風(fēng)格切不切換和選股沒有必然聯(lián)系。

無論大盤小盤、權(quán)重題材，能持續(xù)走強的股票一定是業(yè)績好的公司。比如去年上證50指數(shù)走得很強，但其中也有很多公司沒有漲；題材股去年表現(xiàn)很差，但走出趨勢創(chuàng)新高的個股也是因為業(yè)績增速比較有保障。所以，純題材炒作在短期會有好的表現(xiàn)，但是炒作過后肯定還是一地雞毛，這些都是要分清的。

很多投資者受輿論的影響較大，比如1月權(quán)重股漲就看空題材股，3月份題材股漲又反過來看空權(quán)重股，這么做肯定是得不償失的，賬戶虧損也就不足為奇。我在上周文章中也說過短線和中線的策略，倉位要合理分配。短線跟著游資做熱點，中線按照預(yù)期做白馬，這樣短中結(jié)合，對于多數(shù)有時間盯盤的投資者來說是比較合理的。

現(xiàn)在的主要問題還是受制于資金面，我們已經(jīng)說過很多次，所以主板和創(chuàng)業(yè)板還只能是翹翹板效應(yīng)。本周也是如此。周初題材股活躍時，權(quán)重股、周期股表現(xiàn)一般，后半周題材股開始調(diào)整，周期股和消費股等白馬又開始表現(xiàn)。目前投資的核心邏輯還是業(yè)績，對于去年業(yè)績增長并且今年一季報依舊還能穩(wěn)定增長的品種才是要重點留意的。

主持人：記得你之前說過短線炒作需要注意的信號，本周似乎都出現(xiàn)了。可以再展開談?wù)剢幔?/p>

袁月：本周盤面環(huán)境轉(zhuǎn)弱，主流熱點不明顯，這些投資者都可以感覺到。之前就說過題材股短線炒作結(jié)束的信號就是強勢板塊出現(xiàn)跌停股，比如本周二獨角獸概念普路通、周三工業(yè)互聯(lián)概念龍頭用友網(wǎng)絡(luò)，它們的跌停徹底宣告這些概念的第一波炒作結(jié)束了。

除此之外，通過觀察強勢個股第二天的走勢，也能判斷盤面環(huán)境強弱。如果前一天強勢個股第二天很多都是低開低走的話，那么操作就不要太激進，比如戴維醫(yī)療前一天盤中漲停，第二天直接低開5個點，如果打板，一天就是十幾個點的虧損。

最后就是觀察監(jiān)管因素，這也是極為重要的，尤其是次新股、高送轉(zhuǎn)股受到的影響最大。

中線深挖新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

主持人：雖然獨角獸等概念近期火熱，但有一個你中線看好的概念近期走勢也不錯。

袁月：對，就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，主要是政策預(yù)期比較清晰。比如到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達到200萬輛量，到2025年新能源汽車占汽車總產(chǎn)銷的20%以上，這就為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性投資機會。

近期作為車用動力電池關(guān)鍵原料之一的鈷資源成為全球緊缺資源，鈷價持續(xù)上漲帶來了概念股的炒作，在微信文章中有過及時的提示。而且蘋果、三星等知名公司也在加強鈷領(lǐng)域的布局，A股上市公司格林美本周公告與世界最大鈷資源供應(yīng)商嘉能可簽訂動力電池用鈷原料戰(zhàn)略采購協(xié)議，這又說明了鈷資源的重要性。短期來看，鈷的供應(yīng)還是存在缺口，鈷價仍有上漲的可能，所以炒作還會延續(xù)的。

除了鈷之外，還有一個細(xì)分領(lǐng)域值得挖掘：高鎳三元材料。由于鎳元素比例提高，相比磷酸鐵鋰和低鎳三元材料，在能量密度上有更大優(yōu)勢。目前已有越來越多的廠商瞄準(zhǔn)了高鎳三元電池市場。不過，由于高鎳三元材料的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性相對較低，生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，所以對技術(shù)要求更高。不過，相關(guān)上市公司如當(dāng)升科技、杉杉股份等有所布局，已經(jīng)具備實現(xiàn)量產(chǎn)的能力。

總之，對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈板塊繼續(xù)維持中線思路，政策方面以及寧德時代上市等消息還會成為該板塊的催化劑，只不過接下來要深挖某個細(xì)分領(lǐng)域，而不是籠統(tǒng)地按照鋰電池、充電樁、整車等大領(lǐng)域去炒作。而且需要注意的是，炒作的方式不是獨角獸或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)那種游資主導(dǎo)的連板走勢，也不會是板塊普漲的格局，只有少部分受益品種可以維持震蕩向上的格局，因為資金只會挖掘有預(yù)期并且能反映到業(yè)績增長的公司。