余晶

摘 要：2014年1月26日，財政部頒布了修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號--財務(wù)報表列報》，規(guī)定在利潤表中將其他綜合收益項(xiàng)目根據(jù)"在以后會計期間是否可重分類進(jìn)損益"分兩類詳細(xì)列示。本文針對這一列報改革，構(gòu)建分組回歸模型，檢驗(yàn)其他綜合收益列報改革對會計盈余質(zhì)量的影響。實(shí)證研究結(jié)果表明：準(zhǔn)則變化后，其他綜合收益與凈利潤一起列報能更有效降低應(yīng)計盈余管理水平，提高會計盈余質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：其他綜合收益；列報改革；應(yīng)計盈余管理

一、引言

從2009年“其他綜合收益（OCI）”和“綜合收益總額”項(xiàng)目開始在利潤表列報，到2014年新修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》（CAS30）規(guī)定OCI項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)在利潤表中分兩類列報，這是我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同的體現(xiàn)，但這項(xiàng)準(zhǔn)則與國際趨同在中國股票市場上是否能達(dá)到準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)預(yù)期的效果——增加會計信息披露的透明度，減少管理層利用OCI項(xiàng)目操縱盈余，是有待檢驗(yàn)的。這也是本文要研究的問題。

二、文獻(xiàn)回顧、理論分析及假設(shè)提出

我國會計準(zhǔn)則秉持與國際會計準(zhǔn)則持續(xù)趨同的原則，在2009年解釋3號頒布以前，OCI項(xiàng)目是以“直接計入所有者權(quán)益的利得和損失”的名義在所有者權(quán)益變動表的第三部分列示。解釋3號頒布以后，則要求在利潤表和所有者權(quán)益變動表中同步列報OCI。2014年頒布CAS30，要求在利潤表中全面列示OCI各項(xiàng)目，且按照在以后會計期間是否可重分類進(jìn)損益分兩類進(jìn)行列報。

國內(nèi)外許多學(xué)者研究了綜合收益（其他綜合收益）列報位置的變化對會計信息質(zhì)量的影響，大多數(shù)人認(rèn)為其在利潤表中列報能有效增加財務(wù)信息透明度，更有利于分析師的預(yù)測和對企業(yè)進(jìn)行估值，增強(qiáng)會計信息的決策有用性。雖然在研究會計信息有用性的時候都假定資本市場是有效的，但事實(shí)上目前資本市場上投資者的非理性是普遍存在的，因此，會計信息的有用性就受到了投資者認(rèn)知能力的限制以及財務(wù)報告透明度的影響。徐經(jīng)長、曾雪云（2013）[1]基于可供出售金融資產(chǎn)考察了綜合收益列報方式對金融資產(chǎn)公允價值變動損益價值相關(guān)性的影響，研究表明：可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動損益在利潤表的“其他綜合收益”列報時具有增量價值相關(guān)性，而在所有者權(quán)益變動表中列報時這種相關(guān)性很弱。Hunton et al.（ 2006）[2]對62 位高管人員進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)改善綜合收益透明度有助于抑制會計盈余管理。Lee et al.（2006）[3]發(fā)現(xiàn)，業(yè)績不好的保險類的公司或者管理層通過有價證券損益操縱收益，更傾向于選擇在所有者權(quán)益變動表中報告綜合收益。這說明在利潤表中列報受到的關(guān)注更大，財務(wù)信息更加透明。

基于以上文獻(xiàn)回顧與理論分析，提出本文的研究假設(shè)：2014年準(zhǔn)則變化后，其他綜合收益在利潤表與凈利潤一起列報能比準(zhǔn)則變化前更加有效地增加會計信息透明度，抑制應(yīng)計盈余管理，從而提高會計盈余質(zhì)量。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

本文研究其他綜合收益列報改革對會計盈余質(zhì)量的影響，用應(yīng)計盈余管理水平衡量會計盈余質(zhì)量。以2012-2015年深交所A股上市公司為研究對象，樣本中剔除金融保險行業(yè)、其他綜合收益為零或?yàn)榭栈蜓芯磕甓犬?dāng)年上市以及其他數(shù)據(jù)不全的公司。數(shù)據(jù)來源于深圳國泰安數(shù)據(jù)庫和銳思數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)處理工具為Eviews 8.0和Excel 2007。

（二）模型構(gòu)建

1.截面瓊斯模型

基于以往的研究，本文采用截面瓊斯模型來衡量應(yīng)計盈余管理水平。模型計算步驟如下：

第一步：計算總應(yīng)計利潤

TA=NI-CFO

TA為總應(yīng)計利潤，NI為凈利潤，CFO為經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額。

第二步：估計參數(shù)а1，а2，а3

TA/A=а1（1/A）+а2（ΔREV/A）+а3（PPE/A）+ ε

A為上期期末總資產(chǎn)，除以A是為了消除規(guī)模的影響，ΔREV為主營業(yè)務(wù)收入變動額，PPE為廠房、設(shè)備等期末固定資產(chǎn)的價值，ε為殘差，а1、а2、а3為待估參數(shù)。本文在估計相關(guān)參數(shù)時，考慮了行業(yè)的影響。

第三步：計算正常應(yīng)計利潤

NDA=β1（1/A）+β2 （ΔREV/A）+β3（PPE/A）

第四步：計算非正常應(yīng)計利潤

DA=TA/A- NDA

2.回歸模型

本文借鑒楊有紅、陳婧（2016）[4]檢驗(yàn)綜合收益信息含量的模型構(gòu)建方法，構(gòu)建模型如下：

ADA=θ0+θ1 OCI+θ2 ROA+θ3 OCI*ROA+θ4 DR+θ5 SIZE+θ6 ST+θ7 YEAR+ε

ε為殘差項(xiàng)，回歸模型中各變量類型、符號及含義詳見表1：

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）變量的描述性統(tǒng)計

非正常應(yīng)計利潤ADA的均值在準(zhǔn)則變化前后都顯著不為0，說明上市公司存在著利用應(yīng)計項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的行為。非正常應(yīng)計利潤ADA的均值在準(zhǔn)則變化前后分別為0.0603和0.0844，其他綜合收益OCI的均值在準(zhǔn)則變化前后分別為0.0003和0.0017，凈利潤ROA的均值在準(zhǔn)則變化前后分別為0.0324和0.0430，這三項(xiàng)的均值在準(zhǔn)則變化后都稍大于準(zhǔn)則變化前。且其最值間差距較大，說明樣本公司存在較大差異。

（二）回歸結(jié)果及分析

從上表可知，準(zhǔn)則變化前后的F值都在1%的水平上顯著，說明模型的整體擬合效果較好，各變量的顯著性則有差異。其他綜合收益OCI與非正常應(yīng)計利潤ADA成正比，準(zhǔn)則變化后這種關(guān)系更顯著（10%）。說明OCI本身并沒有抑制盈余管理的作用。凈利潤ROA與非正常應(yīng)計利潤ADA正相關(guān)，且在1%的水平上顯著，且準(zhǔn)則變化后ROA（系數(shù)為0.6688）對ADA的影響大于準(zhǔn)則變化前（系數(shù)為0.0569）。但由于ROA與OCI交互效應(yīng)的存在，ROA對ADA的作用還受到OCI的影響，根據(jù)交互項(xiàng)的系數(shù)，可以判斷這種影響是負(fù)向的，具體影響程度可以用以下公式來衡量：

ΔADA/ΔROA=θ3+θ2OCI

2012-2013：ΔADA/ΔROA=θ3+θ2OCI =0.0569-0.7314OCI=0.0569（1-12.8625OCI）

2014-2015：ΔADA/ΔROA=θ3+θ2OCI =0.6688-9.2859OCI=0.6688（1-13.8841OCI）

準(zhǔn)則變化前OCI對ROA的影響大小為-12.8625，即OCI每提高10%，ROA與ADA的正相關(guān)程度就會減弱約1.3；準(zhǔn)則變化后OCI對ROA的影響大小為-13.8841，即OCI每提高10%，ROA與ADA的正相關(guān)程度就會減弱約1.4，而且交互項(xiàng)的系數(shù)在1%的水平上顯著。這說明其他綜合收益對凈利潤具有很好的補(bǔ)充作用，準(zhǔn)則變化后它與凈利潤一起披露能更有效地抑制應(yīng)計盈余管理水平，提高會計盈余質(zhì)量。

控制變量——資產(chǎn)負(fù)債率DR、公司規(guī)模SIZE、公司當(dāng)年經(jīng)營狀況ST的回歸系數(shù)都在1%的水平上顯著。具體來說，DR、ST與ADA正相關(guān)，意味著負(fù)債經(jīng)營比重越大或當(dāng)年虧損的上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的程度越高。SIZE與ADA負(fù)相關(guān)，說明規(guī)模越大的公司，其盈余管理水平越低。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文通過增加控制變量對以上回歸結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。應(yīng)計盈余管理水平受多種因素的影響，除了上述控制變量外，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)公司的成長性（GR）與總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率（TURN）也會對公司的應(yīng)計盈余管理造成影響。用主營業(yè)務(wù)收入的增長率表示GR，用當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入除以期末總資產(chǎn)的值作為TURN。在回歸模型中加入這兩個變量后，原回歸結(jié)果依然穩(wěn)健。

五、研究結(jié)論與建議

基于以上實(shí)證結(jié)果分析，得出本文的研究結(jié)論：2014年準(zhǔn)則變化后，其他綜合收益在利潤表與凈利潤一起列報能比準(zhǔn)則變化前更加有效地增加會計信息透明度，抑制應(yīng)計盈余管理水平，從而提高會計盈余質(zhì)量。這也表明我國準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則的趨同取得了較好的效果，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)與國際準(zhǔn)則的趨同路線，完善關(guān)于其他綜合收益的準(zhǔn)則。當(dāng)然，本文也有其局限性，如研究年度有限，且只考慮了應(yīng)計盈余管理。因此，建議學(xué)者們在以后的相關(guān)研究中可適當(dāng)增加研究年限，從真實(shí)盈余管理的角度研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐經(jīng)長，曾雪云.綜合收益呈報方式與公允價值信息含量——基于可供出售金融資產(chǎn)的研究[J].會計研究，2013，01：20-27.

[2]Hunton J.E.，Libby R.，Mazza C.L..Financial Reporting Transparency and Earnings Management[J].The Accounting Review，2006，81（1）：135-157.

[3]Lee，Y.，K.Petroni，and M.Shen，Cherry Picking，F(xiàn)inancial Reporting Quality，and Comprehensive Income Reporting Choices：The Case of Property—Liability Insurers[J]，Contemporary Accounting Research 23 （ 3 ） ，2006，665 -700.

[4]楊有紅，陳婧.綜合收益信息披露對會計信息透明度的影響[J].會計之友，2016（02）.