劉春鵬，肖海峰

（中國農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院，北京　100083）

一、引　言

隨著收入水平顯著提升，我國居民肉類產(chǎn)品消費需求快速增長，肉類消費在居民食品消費中占有重要地位。肉類價格與生活息息相關(guān)，大幅波動直接影響日常生活。肉類價格在我國CPI構(gòu)成中占有重要權(quán)重，若大幅波動會引發(fā)CPI較大波動，影響宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行。我國是肉類生產(chǎn)大國，擁有較高自給率，國內(nèi)肉類產(chǎn)品價格長期由本國供求決定。近年我國肉類消費規(guī)模快速增長，國內(nèi)肉類供給增長相對緩慢，需依靠進口滿足國內(nèi)需求，加之我國相繼與新西蘭、澳大利亞等世界肉類生產(chǎn)大國簽署自貿(mào)協(xié)定，國內(nèi)肉類市場開放進一步推動肉類產(chǎn)品進口。目前，我國已成為世界最主要肉類進口國之一，2015年我國豬肉、牛肉和羊肉進口量分別為77.8萬噸、47.4萬噸和22.3萬噸，分別占當年世界貿(mào)易量的20.3%、13.0%和28.3%①數(shù)據(jù)來源于《2016年中國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展報告》。。在國內(nèi)肉類進口量大幅增加背景下，國際肉類產(chǎn)品價格對國內(nèi)肉類產(chǎn)品價格影響不容忽視。因此，本文將豬肉、牛肉、羊肉和雞肉四個主要肉類品種作為研究對象，探索國內(nèi)外肉類市場內(nèi)在聯(lián)系，分析國際肉類價格對國內(nèi)價格波動的傳遞效應(yīng)，以期為政府相關(guān)政策制定提供參考依據(jù)。

二、文獻綜述

國外農(nóng)產(chǎn)品價格傳導研究起步較早，成果豐富。從研究對象看，較多學者關(guān)注國內(nèi)外糧食價格傳遞效應(yīng)。Alexander等（1994）利用E-G兩步法研究印度尼西亞大米市場，發(fā)現(xiàn)印尼大米國內(nèi)與國際市場價格存在長期協(xié)整關(guān)系。Sanogo等（2010）利用門限向量自回歸模型（TVAR模型）分析印度大米價格對尼泊爾本國大米價格影響，指出印度大米價格波動沖擊尼泊爾本國大米價格，由于尼泊爾糧食供給不足，高度依賴糧食進口，其糧食價格政策難以穩(wěn)定國內(nèi)糧價。Margarido等（2008）探究美國、阿根廷和鹿特丹港口大豆價格對巴西國內(nèi)大豆價格的傳導效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)巴西國內(nèi)大豆價格與上述大豆價格存在長期協(xié)整關(guān)系，面對不同價格沖擊時，巴西大豆價格反映不同。國內(nèi)外肉類價格傳遞效應(yīng)同樣受到關(guān)注，Kumar等（2011）探究國際肉類價格對印度國內(nèi)肉類價格影響，發(fā)現(xiàn)除牛肉價格外，國際肉類價格沖擊會使印度其他主要肉類價格趨于下降。Kim等（2017）利用TVAR模型分析進口牛肉價格對韓國牛肉價格影響，指出澳大利亞進口牛肉價格對韓國牛肉價格具有顯著影響，但未沖擊活牛價格。

國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場整合研究起步相對較晚，早期研究主要探討我國地區(qū)間農(nóng)產(chǎn)品市場是否存在整合關(guān)系（萬廣華等，1997；喻聞等，1998；武拉平，1999）。我國入世后，與世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易日益頻繁，國內(nèi)學者開始研究國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場整合情況，張巨勇等（1999）利用ECM模型研究發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)產(chǎn)品國內(nèi)市場與國外市場整合程度較低。武拉平（2001）認為我國糧食市場與國外市場存在長期均衡，但因糧食品種及南北方市場不同，國內(nèi)外價格整合程度存在差異。

近年來，特別是2007年國際糧食價格大幅上漲后，國際農(nóng)產(chǎn)品價格對國內(nèi)價格傳遞效應(yīng)備受國內(nèi)學者關(guān)注，丁守海（2009）運用Johansen檢驗和VEC模型研究大米、小麥、玉米和大豆國內(nèi)外價格傳遞情況，發(fā)現(xiàn)無論長期或短期國際糧價變動均引起國內(nèi)糧價波動。羅鋒等（2009）利用協(xié)整檢驗和VAR模型研究發(fā)現(xiàn)國際農(nóng)產(chǎn)品價格對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格波動影響顯著，且國際期貨價格對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格影響大于進口價格，國際期貨價格對國內(nèi)價格傳遞不存在時滯，進口價格則存在3個月時滯。潘蘇等（2011）、王少芬等（2012）分別基于2002年1月～2010年12月月度數(shù)據(jù)探究國內(nèi)外大宗農(nóng)產(chǎn)品價格聯(lián)系，認為國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場存在整合關(guān)系，潘蘇等（2011）認為受國內(nèi)進口需求較低、國內(nèi)支持政策等因素影響，國際糧食價格對國內(nèi)價格波動貢獻率較低，王少芬等（2012）則指出國內(nèi)對國際農(nóng)產(chǎn)品市場反向作用影響不顯著。彭佳穎等（2016）指出國際糧食價格對國內(nèi)糧食價格傳遞具有非對稱性，國內(nèi)糧食價格面對國際糧食價格上漲反映過度，國際糧食價格下降時反映不足。學者分析國外農(nóng)產(chǎn)品價格對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格的影響機理，高帆等（2012）指出國際糧價主要通過貿(mào)易傳導和信息誘發(fā)兩種機制對國內(nèi)糧價發(fā)揮作用，王孝松等（2012）分析影響我國農(nóng)產(chǎn)品價格供求因素后，發(fā)現(xiàn)國際農(nóng)產(chǎn)品價格對我國農(nóng)產(chǎn)品價格影響顯著，國際貿(mào)易是促使國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場高度整合的主要方式。

關(guān)于國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格的傳遞效應(yīng)，已有文獻做出大量卓有成效的研究，現(xiàn)有研究主要關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品整體或大豆、玉米、小麥等大宗農(nóng)產(chǎn)品國內(nèi)外價格傳遞效應(yīng)，缺乏我國主要肉類產(chǎn)品國際價格對國內(nèi)價格影響的研究。鑒于此，本文基于2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)，運用協(xié)整檢驗、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)和方差分解等方法定量分析國際國內(nèi)主要肉類市場整合程度及國際肉類價格對國內(nèi)價格影響程度。

三、變量選取與數(shù)據(jù)來源

研究國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格傳遞效應(yīng)時，通常從兩個途徑分析：一是外貿(mào)途徑，二是期貨途徑。目前，國內(nèi)相關(guān)肉類期貨市場尚在探索中，未形成足夠影響力，本文重點從進口途徑探究國際肉類價格波動對國內(nèi)肉類價格影響。從進口走勢看，2006年以來，我國肉類進口規(guī)模明顯增加，為更準確反映國內(nèi)價格相關(guān)性，選取2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)研究。

1.國內(nèi)肉類產(chǎn)品市場價格

本文利用豬肉、牛肉、羊肉和雞肉集貿(mào)市場價格數(shù)據(jù)作為國內(nèi)市場價格，分別記為DP、DB、DM、DC。相關(guān)數(shù)據(jù)來自于中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)，其中豬肉、牛肉、羊肉和雞肉價格分別指去皮帶骨豬肉、去骨牛肉、帶骨羊肉和白條雞價格。

2.國際肉類產(chǎn)品市場價格

本文選取進口價格作為各肉類品種國際市場價格。由于肉類進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復雜，以豬肉為例，進口豬肉主要包括鮮、冷整頭及半整頭豬肉、鮮、冷帶骨豬前腿肉及后腿肉、凍整頭及半整頭豬肉、凍帶骨豬前腿肉及后腿肉等，不同進口產(chǎn)品類型間價格差異較大，直接將某一肉類總進口額除以總進口量作為進口價格，可能過濾掉某些產(chǎn)品信息，難與國內(nèi)肉類價格指標匹配。本文最終選取我國凍帶骨豬肉、凍去骨牛肉、凍帶骨羊肉和凍帶骨雞肉進口價格作為各產(chǎn)品國際市場價格②本文選取各肉類產(chǎn)品為我國主要肉類進口產(chǎn)品。，分別記為FP、FB、FY、FC，相關(guān)數(shù)據(jù)來自于TRADEMAP數(shù)據(jù)庫。

在數(shù)據(jù)處理上，為保證國內(nèi)外價格可比性，將國內(nèi)外肉類價格轉(zhuǎn)變?yōu)橐?006年1月為基期的定基價格指數(shù)，再利用X12去除季節(jié)性趨勢，同時為減少異方差，所有數(shù)據(jù)均作對數(shù)化處理。

四、實證分析

（一）平穩(wěn)性檢驗

為避免虛假回歸問題，本文利用ADF單位根檢驗對各時間序列變量作平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果見表1。由表1可知，各變量在5%顯著性水平下均為非平穩(wěn)序列，一階差分后，在1%顯著性水平平穩(wěn)，表明各變量均為一階單整時間序列。

（二）協(xié)整檢驗

在平穩(wěn)性檢驗基礎(chǔ)上，利用Johansen檢驗研究國內(nèi)外各肉類價格協(xié)整關(guān)系，以判斷國內(nèi)外各肉類價格間是否存在長期均衡。

Johansen檢驗是一種以向量自回歸（VAR）模型為基礎(chǔ)的研究方法，在Johansen檢驗前應(yīng)建立VAR模型。VAR模型基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計特征，將系統(tǒng)中各內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量滯后變量建立模型，研究變量間動態(tài)關(guān)系。

建立VAR模型關(guān)鍵在于確定模型滯后階數(shù)。本文根據(jù)LR統(tǒng)計量、FPE最終預(yù)測誤差、AIC信息準則、SC信息準則和HQ信息準則五項指標判斷，最終針對豬肉、牛肉、羊肉和雞肉VAR模型選取滯后階數(shù)分別為2階、6階、3階、2階。基于VAR模型，分別對豬肉、牛肉、羊肉和雞肉國內(nèi)外價格作協(xié)整檢驗，本研究選定的Johansen協(xié)整檢驗形式為存在截距項，但無確定趨勢。具體檢驗結(jié)果見表2。

表1 ADF單位根檢驗

表2　Johansen協(xié)整檢驗

由表2可知，除牛肉國內(nèi)外價格在10%顯著性水平拒絕原假設(shè)外，其他肉類國內(nèi)外價格均在5%或1%顯著性水平拒絕原假設(shè)，說明各肉類品種國內(nèi)外價格均存在長期協(xié)整關(guān)系，即長期看，當國際肉類價格發(fā)生變動時，國內(nèi)肉類價格也受影響。當其他因素保持不變情況下，四種肉類國內(nèi)外價格表現(xiàn)為共同變化趨勢，當對應(yīng)肉類國際價格上漲1%時，牛肉國內(nèi)價格上漲最多，達1.40%，其次是羊肉，國內(nèi)價格上漲1.13%，再次是豬肉，國內(nèi)價格上漲1.10%，雞肉國內(nèi)價格漲幅最少，僅0.44%。從結(jié)果看，豬肉和牛肉國內(nèi)價格與國際價格表現(xiàn)為“超協(xié)整關(guān)系”，一方面說明國內(nèi)外價格波動具有較強一致性，另一方面說明除國際價格外，其他因素也影響國內(nèi)肉類價格。

具體協(xié)整方程如下：

（三）建立誤差修正模型

上述協(xié)整檢驗說明各品種肉類國內(nèi)外價格間存在長期均衡關(guān)系，但短期內(nèi)，國內(nèi)外價格并未完全同步，需通過建立誤差修正模型（ECM）探究短期波動向長期均衡的動態(tài)調(diào)整機制。

本文采用E-G兩步法，對各肉類品種建立ECM模型，得到豬肉、牛肉、羊肉和雞肉ECM模型③在E-G兩步法第一步操作中，僅羊肉方程殘差未通過平穩(wěn)性檢驗，增加兩期滯后項后殘差平穩(wěn)，開始E-G第二步操作，ECM下括號內(nèi)為P值。如下：

由P值可知，除豬肉外，牛肉、羊肉和雞肉模型中誤差修正項均在5%水平顯著，且均表現(xiàn)出反向調(diào)整特點，即當牛肉、羊肉和雞肉價格在短期內(nèi)偏離長期趨勢時，均可通過修正機制使短期波動向長期均衡狀態(tài)調(diào)整。具體而言，羊肉誤差修正項系數(shù)絕對值最大，達0.52，即羊肉國內(nèi)價格短期偏離向長期均衡調(diào)整速度最快，當國內(nèi)羊肉價格波幅超過國際羊肉價格波幅1%時，下一時期國內(nèi)羊肉價格波幅平均下降0.52%。同理，當雞肉和牛肉國內(nèi)價格波幅超過對應(yīng)品種國際價格波幅1%時，在下一時期國內(nèi)對應(yīng)品種價格波幅平均下降0.08%和0.01%，調(diào)整速度相對較慢。

（四）脈沖響應(yīng)函數(shù)

脈沖響應(yīng)函數(shù)指在VAR模型中，對擾動項加入一個標準差沖擊后，通過變量間動態(tài)聯(lián)系對變量當期及未來產(chǎn)生影響，從動態(tài)關(guān)系中判斷變量間反映時滯。上述分析表明國內(nèi)外肉類價格間存在長期均衡關(guān)系，且存在短期偏離向長期均衡的調(diào)整機制，但并未說明國際肉類價格對國內(nèi)肉類價格影響程度及反映時間?；诖?，本文利用Cholesky分解得到正交化脈沖響應(yīng)函數(shù)，以24期為時間跨度，探究肉類國內(nèi)外價格間動態(tài)關(guān)系。

脈沖響應(yīng)函數(shù)建立在VAR模型基礎(chǔ)上，要求模型中變量均為平穩(wěn)序列，本文各變量均為一階單整序列，需將原序列經(jīng)過一階差分后建立VAR模型，并綜合LR統(tǒng)計量、FPE、AIC、SC和HQ五項指標，對豬肉、牛肉、羊肉和雞肉分別建立VAR（4）、VAR（5）、VAR（4）和VAR（1）模型。利用AR根檢驗各VAR模型穩(wěn)定性，由圖1可知，各模型均穩(wěn)定。

圖1　各肉類品種VAR模型穩(wěn)定性檢驗結(jié)果

由圖2可知，國內(nèi)豬肉價格面對國際豬肉價格一個標準差新息沖擊，呈正向反應(yīng)。具體而言，反應(yīng)在第1期還未體現(xiàn)，第2期開始發(fā)揮作用，第5期達0.006峰值后快速收斂，第9期后趨于平穩(wěn)。國內(nèi)牛肉價格面對國際牛肉價格一個標準差新息沖擊，表現(xiàn)為負面效應(yīng)，且影響始于第2期，并在當期達最大值，為-0.002，隨后負向影響快速消減，第5期呈微弱正向影響后趨于收斂。國內(nèi)羊肉價格面對國際羊肉價格一個標準差新息沖擊，先表現(xiàn)為負向影響，后轉(zhuǎn)變?yōu)檎蜃饔?。具體而言，負向影響在第2期顯現(xiàn)，第3期后轉(zhuǎn)為正向影響，第5期達峰值0.002，第6期開始下降并趨于平穩(wěn)。國內(nèi)雞肉價格面對國際雞肉價格的一個標準差的新息沖擊，表現(xiàn)為正向影響，該影響在第2期達到最大的0.002后，在第3期和第4期快速衰減，至第5期后基本保持穩(wěn)定。

總體而言，國內(nèi)肉類價格對來自國外相應(yīng)肉類價格新息沖擊后表現(xiàn)出以下特點：（1）波動幅度較小。當國際價格產(chǎn)生一個新息沖擊后，國內(nèi)豬肉價格響應(yīng)程度最大，但其價格最大波幅僅0.006，牛肉、羊肉和雞肉國內(nèi)價格最大波幅均為0.002；（2）波動時間較短。從研究結(jié)果看，國內(nèi)豬肉價格受影響時間最長，達9個月，其他肉類品種國內(nèi)價格波動基本在6個月內(nèi)趨于平穩(wěn)，且在波動過程中呈快速收斂特點；（3）反應(yīng)存在時滯。肉類國內(nèi)價格在面對國際價格沖擊時，均表現(xiàn)出1個月反應(yīng)時滯。

圖2　各肉類產(chǎn)品國內(nèi)價格對國際價格脈沖響應(yīng)

（五）方差分解

方差分解指在VAR模型中，某一變量受一單位沖擊后，通過分解系統(tǒng)中各變量對該變量預(yù)測均方差貢獻度，更準確分析國際肉類價格對國內(nèi)肉類價格影響。由表3可知，肉類品種國內(nèi)價格波動主要由自身新息解釋，而國際肉類價格對相應(yīng)國內(nèi)肉類價格波動解釋力相對較弱，其中，國際羊肉價格對國內(nèi)羊肉價格變化貢獻程度最高，豬肉次之，牛肉再次，雞肉最小。國際價格對國內(nèi)價格波動影響最大的羊肉，在第10期影響為5.52%，第24期影響程度有所增加，但僅6.18%，豬肉、牛肉和雞肉解釋力更弱，第10期分別為3.35%、3.37%和0.97%，至第24期解釋力仍未明顯增加，基本維持在第10期水平。

由表4可知，國際肉類價格對國內(nèi)肉類價格波動影響較弱，主要原因是同我國肉類產(chǎn)量相比，肉類進口量相對較小，不足以引起國內(nèi)肉類價格的大幅波動。2006年以來，我國肉類產(chǎn)量穩(wěn)步增長，至2015年豬肉、牛肉、羊肉和禽肉產(chǎn)量分別達到5 487萬噸、700萬噸、441萬噸和1 826萬噸，較2006年分別增長17.97%、21.32%、21.15%和21.17%。同時期內(nèi)，我國雖成為世界肉類進口大國，豬肉、牛肉和羊肉進口量分別增長32.67倍、394.83倍和6.06倍，但2015年肉類進口量僅占其國內(nèi)產(chǎn)量的一小部分，進而影響國際價格對國內(nèi)肉類價格傳導作用的發(fā)揮。不容忽視的問題是，近幾年國內(nèi)外肉類價差逐漸拉大，歐美等國國內(nèi)肉類市場供求呈寬松格局，均希望通過出口，特別是打開中國市場化解本國過剩肉類產(chǎn)能，在中國市場日益開放的背景下，未來肉類進口規(guī)模很可能進一步擴大，國際肉類價格的影響將更加顯著。

表3　國內(nèi)外分品種肉類價格波動方差分解

表4　2006～2015年我國主要肉類品種產(chǎn)量與進口量情況

五、結(jié)論與啟示

本文根據(jù)2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)，利用協(xié)整檢驗、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等方法實證研究國外肉類價格對國內(nèi)肉類價格波動的影響，結(jié)論如下。

（一）我國肉類市場與國際肉類市場存在高度整合關(guān)系

協(xié)整檢驗結(jié)果表明，我國豬肉、牛肉、羊肉和雞肉國內(nèi)與國際價格均存在長期均衡關(guān)系，其中，牛肉、羊肉和豬肉國內(nèi)外市場表現(xiàn)為“超協(xié)整關(guān)系”，國際價格波動1%時，國內(nèi)價格分別同向波動1.40%、1.13%和1.10%，雞肉國內(nèi)外市場整合度相對較低，國際價格波動1%時，國內(nèi)雞肉價格將同向波動0.44%；國內(nèi)外肉類市場高度整合，一方面反映國內(nèi)外肉類價格波動一致性，另一方面國內(nèi)價格對國際價格反映敏感意味著國內(nèi)肉類價格波動不僅受國際肉類價格影響，其他因素也發(fā)揮作用，有待進一步探究。

（二）國內(nèi)國際肉類價格趨于穩(wěn)定收斂且調(diào)整速度存在差異

從誤差修正模型結(jié)果看，牛肉、羊肉和雞肉對應(yīng)模型的誤差修正項系數(shù)均顯著為負，說明國內(nèi)國際相應(yīng)肉類價格具有短期波動偏離向長期均衡調(diào)整的能力。牛肉、羊肉和雞肉價格誤差修正項系數(shù)絕對值分別為0.01、0.52和0.08，即羊肉國內(nèi)價格調(diào)整速度較快，雞肉和牛肉相對較慢。

（三）國際肉類價格對國內(nèi)肉類價格波動的影響處于較低水平

國外肉類價格受一個標準差沖擊時，國內(nèi)肉類價格普遍存在一個月反應(yīng)時滯，國內(nèi)豬肉與雞肉價格均呈正向變動趨勢，國內(nèi)羊肉價格呈先負后正反應(yīng)狀態(tài)，國內(nèi)牛肉價格呈負向變化趨勢，國內(nèi)各肉類價格響應(yīng)幅度較小，就波幅最大的豬肉而言，其最大波幅僅0.006。方差分解結(jié)果進一步表明，國際各肉類價格對國內(nèi)肉類價格波動解釋能力較弱，長期看，各肉類國際價格對其國內(nèi)價格影響在1%～7%。我國肉類進口量與肉類產(chǎn)量相比，體量較小，難以對國內(nèi)肉類價格造成較大影響，隨著我國肉類進口規(guī)模進一步擴大，此影響將更加明顯。

為保證國內(nèi)肉類市場價格平穩(wěn)運行，首先，應(yīng)建立健全肉類價格監(jiān)測預(yù)警機制，重點監(jiān)測我國肉類主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)價格，分析和研判肉類市場行情，密切關(guān)注世界主要肉類生產(chǎn)和貿(mào)易國肉類市場價格，建立有效的國內(nèi)肉類進口預(yù)警機制，以防國際肉類價格大幅波動通過進口途徑對我國肉類價格造成不利影響；其次，完善我國肉類儲備機制，提高我國肉類產(chǎn)品儲備數(shù)量，根據(jù)不同地區(qū)肉類生產(chǎn)、消費情況合理布局肉類儲備庫，根據(jù)市場行情變化隨時調(diào)整肉類儲備數(shù)量，穩(wěn)定國內(nèi)肉類市場價格；最后，積極探索國內(nèi)肉類期貨市場建設(shè)，盡快推出肉類產(chǎn)品期貨，為肉類產(chǎn)業(yè)各主體提高套期保值的避險平臺，為企業(yè)和政府決策提供可靠依據(jù)。