嚴(yán)慧慧

（南京曉莊學(xué)院，江蘇 南京 210000）

一、引言

（一）研究背景

隨著市場(chǎng)改革的深入，我國(guó)證券市場(chǎng)迅速發(fā)展。雖然我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)模與發(fā)展前景都是極為可觀的，但是在其發(fā)展過程中依舊存在著諸多問題與不足。盈余管理問題不僅得到了證券市場(chǎng)監(jiān)管者、法律法規(guī)制定者及投資者們的廣泛關(guān)注，同時(shí)亦是學(xué)術(shù)界一直以來探究的話題。

（二）研究意義

1.有利于為完善現(xiàn)行的會(huì)計(jì)法律法規(guī)提供建議。本文結(jié)合目前我國(guó)的實(shí)際情況，從而指引財(cái)政機(jī)構(gòu)以及證券監(jiān)管部門共同探討深層次的原因，更好地推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。

2.有利于保護(hù)投資者的合法利益。會(huì)計(jì)報(bào)告中的數(shù)據(jù)是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)之一，而數(shù)據(jù)的真實(shí)性又是保證投資者決策正確的重要標(biāo)準(zhǔn)。本文對(duì)影響第四季度盈余管理的因素進(jìn)行總結(jié)，能使投資者更好地理解上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后隱含的深層含義，從而有效地制定出相應(yīng)的投資計(jì)劃。

二、我國(guó)上市公司第四季度盈余管理的常用手段及影響因素

（一）我國(guó)上市公司第四季度盈余管理的常用手段

1.會(huì)計(jì)手段。運(yùn)用非經(jīng)常性損益。非經(jīng)常性損益是指企業(yè)中發(fā)生頻率低且不屬于正常經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi)的損益。具體說來，企業(yè)主要通過處置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以及政府財(cái)政補(bǔ)貼等方式進(jìn)行盈余管理行為。變更會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策。不同的會(huì)計(jì)政策會(huì)對(duì)當(dāng)期盈余造成直接的影響，因此公司在發(fā)展的過程中可能會(huì)根據(jù)自身的利益需要選擇特定的會(huì)計(jì)政策。

2.非會(huì)計(jì)手段。其一，關(guān)聯(lián)交易。在我國(guó)關(guān)聯(lián)交易是一件非常常見的手段，它指的是公司關(guān)聯(lián)方之間不考慮收費(fèi)問題所進(jìn)行的資源與服務(wù)的轉(zhuǎn)移行為。上市公司常用的方法有如下幾種：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷業(yè)務(wù)；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與置換；擔(dān)保交易；托管經(jīng)營(yíng)。其二，依賴地方政府資助。從地方利益的角度來說，上市公司的發(fā)展能夠改善該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)地方的納稅也有著巨大的貢獻(xiàn)。因此當(dāng)公司在遇到特殊管理及退市等問題時(shí)，地方政府也愿意向上市公司伸出援手，例如減少稅負(fù)和利息、增加財(cái)政補(bǔ)貼等。

（二）我國(guó)上市公司第四季度盈余管理的影響因素

1.股權(quán)集中度。股權(quán)集中度反映上市公司股權(quán)的集中程度，由第一大股東所持比例決定。權(quán)集中度與上市公司盈余管理水平之間有著負(fù)相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)持股比例提高時(shí)，上市公司的盈余管理水平則相應(yīng)地降低。

2.行業(yè)周期性。由于受到經(jīng)濟(jì)周期不同階段的影響，整個(gè)行業(yè)可以分為周期性行業(yè)與非周期性行業(yè)。行業(yè)周期性與公司盈余管理水平之間存在著正相關(guān)的關(guān)系，和非周期性行業(yè)相比，周期性行業(yè)的盈余管理現(xiàn)象更為嚴(yán)重。

3.實(shí)際控制人性質(zhì)。實(shí)際控制人性質(zhì)主要分為國(guó)有上市公司或非國(guó)有上市公司，經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)與公司的盈余管理水平存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系，非國(guó)有公司比國(guó)有公司的盈余管理現(xiàn)象可能更為嚴(yán)重。

4.企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模大小與公司的盈余管理水平存在負(fù)向相關(guān)的關(guān)系，即企業(yè)規(guī)模越大，上市公司的盈余管理水平越低。

三、已有防范盈余管理的方法及效果研究

本文根據(jù)證券官網(wǎng)及新聞所披露的方法舉措，例舉已有防范盈余管理的具體措施，同時(shí)分析它們的效果與不足之處，整體的思路分析如下：

（一）完善獨(dú)立董事制度

2017年10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)高科集團(tuán)股份有限公司的獨(dú)立董事潘國(guó)華出具《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書》，因其就任中國(guó)高科獨(dú)立董事期間，與武漢天馨、武漢天賜之間的關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定披露，因此給予其警告并處以3萬(wàn)元罰款①。盡管目前的獨(dú)立董事制度建設(shè)已取得了一定的成績(jī)，但是在獨(dú)立董事的獨(dú)立性以及選任程序的問題上還有所欠缺，因此對(duì)于獨(dú)立董事制度也亟需進(jìn)一步地改革。

（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德建設(shè)

會(huì)計(jì)職業(yè)道德不僅可以規(guī)范會(huì)計(jì)活動(dòng)中相互之間的利益關(guān)系，也可以作為會(huì)計(jì)人員在工作過程中應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。2018年4月19日，財(cái)政部印發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的誠(chéng)信建設(shè)的指導(dǎo)意見》中特別強(qiáng)調(diào)，可將嚴(yán)重失信的會(huì)計(jì)人員列入“黑名單”并依法取消其已取得的專業(yè)技術(shù)資格；情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究刑事責(zé)任且不得再?gòu)氖聲?huì)計(jì)工作②。但是，會(huì)計(jì)職業(yè)道德出現(xiàn)偏差的原因除了法制上的缺陷之外，也有人員素質(zhì)上的差異，這就要求進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的人才管理工作。

（三）完善信息披露制度

由于信息的不對(duì)稱性給管理層提供了盈余管理的有利空間，解決這一問題的最好辦法就是增強(qiáng)信息披露，接受社會(huì)大眾監(jiān)督。2013年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《財(cái)務(wù)報(bào)表附注中政府性補(bǔ)助相關(guān)信息的披露》，此份文件明確規(guī)定上市公司確認(rèn)政府補(bǔ)助時(shí)點(diǎn)等具體事項(xiàng)，防止上市公司利用地方政府補(bǔ)助手段進(jìn)行盈余管理③；目前我國(guó)對(duì)于上市公司信息披露制度的完善主要從法律角度考慮，但是從企業(yè)內(nèi)部來看，企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的欠缺也是上市公司信息披露制度不夠完善的一個(gè)重要原因。

四、針對(duì)我國(guó)上市公司第四季度盈余管理的治理對(duì)策

（一）進(jìn)一步加強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性

為進(jìn)一步加強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，促進(jìn)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，從而完善現(xiàn)有的獨(dú)立董事制度，本文針對(duì)此問題提出以下建議：

1.明確負(fù)責(zé)對(duì)象，加強(qiáng)獨(dú)立董事的監(jiān)督作用。獨(dú)立董事所負(fù)責(zé)的對(duì)象始終是公司本身，最終目的是促進(jìn)公司穩(wěn)步健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法利益。

2.建立獨(dú)立董事人才管理庫(kù)，成立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)。可以由證監(jiān)會(huì)建立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，將獨(dú)立董事納入人才管理庫(kù)，實(shí)施集中性加強(qiáng)管理。

（二）進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的人才管理

本文認(rèn)為，我國(guó)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德建設(shè)所存在的不足之處主要是會(huì)計(jì)人員的管理還不夠完善，因此我們將從會(huì)計(jì)人員的選任機(jī)制與培養(yǎng)工作兩個(gè)方面給出以下建議：

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的選任機(jī)制，優(yōu)化評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)與考核體系。做好會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試的各項(xiàng)管理工作，明確報(bào)考條件及考試規(guī)范，完善考試制度，選拔專業(yè)能力強(qiáng)的會(huì)計(jì)人員。

2.進(jìn)一步促進(jìn)會(huì)計(jì)人才的培養(yǎng)工作。組織開展全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)工作，對(duì)各行業(yè)能力突出及工作成績(jī)優(yōu)異的人才進(jìn)行集中培訓(xùn)，培養(yǎng)與時(shí)代相融的骨干人才。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制規(guī)范體系

我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系存在的問題主要是內(nèi)部控制報(bào)告披露完整性及真實(shí)性低、內(nèi)部控制監(jiān)管力度薄弱，因此本文提出以下建議：

1.強(qiáng)化內(nèi)部控制報(bào)告的信息披露質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步完善企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告的信息披露，督促修改報(bào)告中存在的內(nèi)容不完整、格式不規(guī)范問題，進(jìn)而提高信息披露的質(zhì)量與可信度。

2.加大對(duì)上市公司內(nèi)部控制的監(jiān)管力度。對(duì)于內(nèi)部控制存在嚴(yán)重問題并造成不良影響的上市公司，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)地采取有效措施對(duì)這些上市公司進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，切實(shí)發(fā)揮內(nèi)部控制的積極作用以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

五、研究的不足之處

本文結(jié)合分析團(tuán)隊(duì)中盈余管理的手段及影響因素和已實(shí)施的防范對(duì)策，進(jìn)一步提出上市公司第四季度盈余管理的建議與對(duì)策，但是本文依然還存在諸多不足，主要包括以下幾點(diǎn)：本文主要以理論分析為主，盡管文章中涉及概念較多，且各部分都以盈余管理為主線，但在很多方面研究都不夠深入。在分析過程中，本文多以已有的理論與案例作為論證依據(jù)，未能從定量角度進(jìn)行論證與分析。

注釋

①中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).http：//www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306212/201711/t20171114_326990.htm?keywords=。

②中華人民共和國(guó)財(cái)政部.http：//kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcejiedu/201804/t20180420_2873738.html。

③中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).http：//www.csrc.gov.cn/pub/shenzhen/ztzl/ssgsjgxx/jgfg/ssxxpl/201506/t20150612_279032.htm。