朱海鵬 段元萍

摘要：金融是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，也是國民經(jīng)濟(jì)的命脈。文章通過分析金融服務(wù)貿(mào)易對于上海出口貿(mào)易的影響，以促進(jìn)我國金融服務(wù)貿(mào)易的健康快速發(fā)展、金融體制的深化改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級。

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)貿(mào)易；先進(jìn)制造業(yè)；生產(chǎn)性服務(wù)

一、研究背景

自從1995年1月1日世界貿(mào)易組織（WTO）成立以來，世界各國越來越重視金融服務(wù)貿(mào)易，金融服務(wù)貿(mào)易的占比也顯著提高。我國在加入WTO后金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額由最初的31.1億美元發(fā)展到2016年的221.8億美元。1997年至1998年，由索羅斯攻擊泰國外匯市場引起的東南亞金融危機(jī)，2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，2009年美國加入跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（TPP），以及美歐雙邊自由貿(mào)易協(xié)議（TTIP），2016年英國脫歐。資本主義主導(dǎo)的全球化弊端日益凸顯，民粹主義、貿(mào)易保護(hù)主義、逆全球化思潮卷土重來。

2017年5月14日至15日的“一帶一路峰會”達(dá)成76大項(xiàng)、270多項(xiàng)具體成果。其中，絲路基金增加1000億元人民幣；中國鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展海外基金業(yè)務(wù)，初步規(guī)模約3000億元；亞洲金融合作協(xié)會正式成立；中國財(cái)政部聯(lián)合多方其他銀行設(shè)立多邊開發(fā)融資合作中心等。這些舉措都旨在加強(qiáng)國際金融合作，促進(jìn)國際資金融通。在實(shí)現(xiàn)貿(mào)易暢通方面，峰會也達(dá)成了許多重大成果，其中，中國自2018年起將舉辦中國國際進(jìn)口博覽會。在這個(gè)有望超過1萬億美元的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，習(xí)近平總書記試圖利用中國的工業(yè)技術(shù)與財(cái)富，重塑全球經(jīng)濟(jì)秩序，將各個(gè)國家緊密連接起來。習(xí)近平總書記倡議的“一帶一路”將引領(lǐng)新的經(jīng)濟(jì)全球化，即全球化2.0版。因此本文認(rèn)為金融的本質(zhì)是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于制造業(yè)。國家政策是扶持制造業(yè)，脫虛向?qū)?，將資金從資本市場引導(dǎo)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

二、金融服務(wù)貿(mào)易的相關(guān)概念

（一）服務(wù)、國際服務(wù)貿(mào)易、金融服務(wù)貿(mào)易

服務(wù)是相對于有形商品的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，它是通過提供活勞動來滿足單位或個(gè)人需求，并獲取勞務(wù)報(bào)酬的活動。作為一種無形的商品，服務(wù)和其他商品明顯不同。

狹義的國際服務(wù)貿(mào)易是指跨越國界進(jìn)行的運(yùn)輸、旅游、保險(xiǎn)、金融等無形貿(mào)易；而廣義的國際服務(wù)貿(mào)易還包括衛(wèi)星傳達(dá)和承包勞務(wù)等現(xiàn)代發(fā)展起來的貿(mào)易活動。

根據(jù)GATT《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的定義，金融服務(wù)貿(mào)易包括保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)相關(guān)的服務(wù)，所有銀行和其他金融服務(wù)（不含保險(xiǎn)）。本文研究的金融服務(wù)貿(mào)易主要包括證券、銀行和保險(xiǎn)三大行業(yè)。

（二）金融服務(wù)貿(mào)易的提供方式

“烏拉圭回合”會議對國際服務(wù)貿(mào)易作出了定義，按照GATS的解釋，國際服務(wù)貿(mào)易的提供方式有四種，即金融服務(wù)貿(mào)易的提供方式也有四種：第一，跨境交付，從一締約方境內(nèi)向任何其他締約方境內(nèi)提供服務(wù)；第二，境外消費(fèi)，在一締約方境內(nèi)向任何其他締約方消費(fèi)者提供服務(wù)；第三，商業(yè)存在，一締約方在其他任何締約方境內(nèi)通過提供服務(wù)的商業(yè)存在而提供服務(wù)；第四，自然人流動，一締約方的自然人在其他任何締約方境內(nèi)提供服務(wù)。

（三）貿(mào)易便利化

目前，國際上沒有形成對貿(mào)易便利化的共同認(rèn)識。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）的《貿(mào)易便利化協(xié)定》，貿(mào)易便利化是指貿(mào)易程序的簡化，通關(guān)流程的便捷，溝通與協(xié)商機(jī)制的便利，法律規(guī)章制度的規(guī)范化，可以保證貿(mào)易簡化便利的各種相關(guān)措施。我國自2015年9月加入《貿(mào)易便利化協(xié)定》議定書，降低了國際貿(mào)易的成本，提高了進(jìn)出口企業(yè)的國際競爭力，促進(jìn)了貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的快速發(fā)展。本文探討的金融服務(wù)對上海出口貿(mào)易的影響，故所指貿(mào)易便利化主要是投資便利化、融資便利化和金融監(jiān)管便利化。

三、金融服務(wù)貿(mào)易開放對上海制成品出口貿(mào)易的影響分析

（一）我國金融服務(wù)貿(mào)易出口現(xiàn)狀

自從2001年我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，我國的服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額呈上升趨勢，如圖1所示。從2001年到2008年服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額增速均在15%以上，總額由784.5億美元增加到3222.6億美元。2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，對我國的服務(wù)貿(mào)易也有所影響。近16年來，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額增速唯一次為負(fù)數(shù)，即2009年的-6.13%。此后經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，但2015年和2016年增速放緩，均在1%左右。近16年中，除2005～2008年我國服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)順差之外，其余年份我國服務(wù)貿(mào)易均保持逆差，服務(wù)貿(mào)易逆差由2001年的1億美元擴(kuò)大到2016年的2441.6億美元。

按照《中國國際收支平衡表》中的分類，將服務(wù)類中的保險(xiǎn)和養(yǎng)老金服務(wù)、金融服務(wù)合并統(tǒng)計(jì)為金融服務(wù)貿(mào)易。總體來看，我國是金融服務(wù)貿(mào)易的凈進(jìn)口國家。從圖2可以看出，我國金融服務(wù)貿(mào)易的逆差從2001年的24.6億美元擴(kuò)大，在2013年達(dá)到最大值186億美元，近兩年逆差縮小，2016年金融服務(wù)貿(mào)易逆差為77.1億美元。金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口與出口發(fā)展趨勢大致相同，從2001年至2014年呈現(xiàn)上升趨勢，之后兩年有所回落，但進(jìn)口額始終大于出口額。

通過計(jì)算我國金融服務(wù)貿(mào)易出口額、進(jìn)口額和進(jìn)出口總額分別占我國服務(wù)貿(mào)易各自部分的份額，分析我國金融服務(wù)貿(mào)易的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)。如圖3可以看出，我國金融服務(wù)貿(mào)易出口占服務(wù)貿(mào)易出口額的比重偏低，在2014年之前，總體呈上升趨勢，最高僅有4.15%。我國金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口占服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口額偏高，2014年之前，占比均超過6%，最高在2006年達(dá)到9.64%，2014年之后占比降低。在2013年之前，我國金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額占服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額的比例總體呈現(xiàn)上升趨勢，說明我國金融服務(wù)有所增加，而在2013年之后，我國金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額在服務(wù)貿(mào)易中的占比有明顯的下降。

（二）金融服務(wù)對上海工業(yè)的推動

1. 上海市制成品出口貿(mào)易的基本情況

按照STIC的分類商品結(jié)構(gòu)分為初級產(chǎn)品和工業(yè)制成品，本文主要研究金融服務(wù)貿(mào)易對上海制成品出口貿(mào)易的影響，故選取工業(yè)制成品的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，上海市工業(yè)制成品的出口基本保持穩(wěn)步上升趨勢。從2007年的工業(yè)制成品出口14071896萬美元，增長到2014年的20550850萬美元，增長了46%。如圖4所示，工業(yè)制成品出口增長率在2009年為負(fù)數(shù)，即-15%，即初步估計(jì)可能與2008的金融危機(jī)有關(guān)，之后其出口額保持在兩千萬美元左右。

2. 上海機(jī)電產(chǎn)品與高新技術(shù)產(chǎn)品出口的基本情況

在上海制成品出口當(dāng)中，選取兩大類進(jìn)行分析，即機(jī)電產(chǎn)品與高新技術(shù)產(chǎn)品的出口。如圖5，機(jī)電產(chǎn)品與高新技術(shù)產(chǎn)品的出口增長趨勢大致相同，總體上，機(jī)電產(chǎn)品的出口的規(guī)模要大于高新技術(shù)產(chǎn)品的出口。上海機(jī)電產(chǎn)品出口額由2009年的1023.14億美元增長到2014年的1434.25億美元，增長了40.2%，在2011年達(dá)到出口額最大值1484.13億美元。上海高新技術(shù)產(chǎn)品出口額由2009年的635.96億美元增長到2014年的883.33億美元，增長了38.7%，在2011年達(dá)到最大值933.63億美元。

3. 金融服務(wù)對上海制成品出口的歷史與現(xiàn)狀

本文將金融服務(wù)分為銀行、證券和保險(xiǎn)三大板塊，銀行方面選取上海金融機(jī)構(gòu)存款余額來衡量金融機(jī)構(gòu)的資本要素，二上海金融機(jī)構(gòu)的貸款余額用來衡量企業(yè)對資金的市場需求，外資金融機(jī)構(gòu)提供的資金不再本文研究范圍之內(nèi)，應(yīng)當(dāng)剔除，故單獨(dú)作為一項(xiàng)要素分析。保險(xiǎn)業(yè)選取上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入作為保險(xiǎn)業(yè)為制造業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)的粗略估計(jì)。證券行業(yè)，本文選取上證綜指的開盤指數(shù)作為因變量。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)全球化與逆全球化的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，金融服務(wù)貿(mào)易服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，“脫虛向?qū)崱憋@得至關(guān)重要。一方面需要加強(qiáng)對金融服務(wù)貿(mào)易的監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要改革開放，促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展。

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（作者單位：上海理工大學(xué)管理學(xué)院）