于飛

摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制深化改革以及不斷接軌世界經(jīng)濟(jì)大潮，建立相對集中的境外資金管理與運(yùn)行機(jī)制、實(shí)現(xiàn)境外資金的管理要求是跨國公司的重要目標(biāo)。眾所周知，資金無疑是跨國公司的命脈，穩(wěn)定的資金運(yùn)營與管理體系是跨國公司打敗對手保持不敗的重要武器，而糟糕的境外資金管理鏈條和運(yùn)營體系則會毀掉跨國公司持久的競爭力。本文闡述為何需要不斷地加強(qiáng)跨國公司在境外的資金管理、境外資金依靠怎樣的模式以及如何運(yùn)用跨國公司境外資金管理展開論述，以期為跨國公司實(shí)現(xiàn)境外資金有效管理提供參考借鑒。

關(guān)鍵詞：境外資金管理 跨國公司 模式

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）10（b）-074-02

跨國公司與中小型公司不同，它的業(yè)務(wù)遍布全球各地，所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也比中小型企業(yè)和一般企業(yè)大得多，境外資金管理風(fēng)險(xiǎn)就是其中不可忽視關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，那么有哪些風(fēng)險(xiǎn)是跨國公司尤其是制造企業(yè)在管理境外資金的時候面臨的呢？首先是安全方面，跨國公司的業(yè)務(wù)種類繁多，分布的國家也非常多，這些國家的法律法規(guī)和財(cái)務(wù)政策又不盡相同，在對境外資金進(jìn)行管理時尤其麻煩，不易操作?，F(xiàn)階段，跨國公司主要通過大家熟知的存量手段來進(jìn)行控制，但是這種手段是具有局限性的，如果資金量比較小還可以比較安全地維系資金安全，如果跨國公司在境外的項(xiàng)目落地太多，這種手段的弊端也就會被無限放大。其次，分散的風(fēng)險(xiǎn)，不同的國家因?yàn)檎?、法律、外匯、利率等各種條件的差異，會導(dǎo)致境外資金在周轉(zhuǎn)的時候面臨了尷尬的“關(guān)節(jié)點(diǎn)”，這種關(guān)節(jié)點(diǎn)非常致命，它會使得資金在收支的時候經(jīng)過好幾種貨幣之間的相互轉(zhuǎn)換，也因此導(dǎo)致了所謂的沉淀資金流量，這些資金大量分散就會給跨國公司帶來巨大的麻煩。諸如此類的風(fēng)險(xiǎn)還包括融資與匯率上下波動的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對于境外資金的管理可謂都是定時炸彈，也是跨國公司必須進(jìn)行境外資金管理的重要原因。

1 加強(qiáng)境外資金管理的必要性

跨國公司境外資金的規(guī)?；鲩L，一方面為跨國公司帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益；另一方面又帶來了管理上的麻煩，從以下五個角度來說必須對境外資金加強(qiáng)管理。

第一，跨國公司如果想增強(qiáng)自身的盈利能力和盈利水平，就必須減少不必要的資金浪費(fèi)，要讓資金流動起來，投入到其他項(xiàng)目中去，讓這些資金不斷地產(chǎn)生流動價值，這也是加強(qiáng)境外資金管理的首要原因。

第二，企業(yè)總部的資金管理人員能夠在加強(qiáng)境外資金管理的同時掌控全局并發(fā)現(xiàn)一些意想不到的困難和機(jī)會。

第三，有利于幫助跨國企業(yè)實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營利潤的最大化和總體經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

第四，加強(qiáng)境外資金管理能夠大大減少公司內(nèi)部總資產(chǎn)暴露的可能性，提高資金的管理效率，最大程度降低資產(chǎn)損失。

第五，當(dāng)今全球的貨幣比價變動非常頻繁，金融風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出日益增大的趨勢，在遵守東道國法律和政策的前提下，集中、有效的現(xiàn)金管理可以幫助跨國公司最大化地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益和資金管理的安全。

2 境外資金管理加強(qiáng)的模式

結(jié)算中心相對其他模式來說一般是跨國公司首要的選擇對象，跨國公司可以選擇非常理想的城市作為“基地”，這些城市只要占據(jù)相當(dāng)好的地位位置、擁有相當(dāng)成熟的貿(mào)易市場，如果相關(guān)的政策再寬松一些那就再好不過了，諸如布魯塞爾、馬尼拉等。結(jié)算中心從某種程度上充當(dāng)了中轉(zhuǎn)站，境外境內(nèi)的資金出入、跨過總公司和各分公司之間的相互聯(lián)系都需要通過結(jié)算中心順利實(shí)現(xiàn)，無論是境外的支付還是支出業(yè)務(wù)，也都需要各分公司的負(fù)責(zé)人通過結(jié)算中心加以實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然結(jié)算中心首先需要開設(shè)分賬戶，這些分賬戶落戶的金融機(jī)構(gòu)需要信譽(yù)卓著才可以。

那么為什么非要設(shè)立結(jié)算中心資金管理模式呢？它有什么優(yōu)勢和作用呢？以下幾個方面可以解釋。

其一，每一個項(xiàng)目都有它自己獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門和賬號，也就擁有了現(xiàn)金流的經(jīng)營和決定權(quán)，但是結(jié)算中心會統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理各項(xiàng)目的資金使用，所有的分項(xiàng)目都不可以擅自進(jìn)行現(xiàn)金支付或者支出業(yè)務(wù)，銀行系統(tǒng)也會與結(jié)算中心合作，方便結(jié)算中心隨時隨地進(jìn)行對賬工作，隨時隨地查詢賬戶余額以及收支明細(xì)。

其二，如果不設(shè)立這種管理模式，會出現(xiàn)那些弊端呢？首先這些境外資金會大量分散；其次會帶來非常大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會讓境外資金的流動與周轉(zhuǎn)都相當(dāng)缺乏效率，運(yùn)用結(jié)算中心統(tǒng)一結(jié)算就可以避免這些缺陷。

其三，各項(xiàng)目在銀行開戶必須區(qū)分收支賬戶，將二者獨(dú)立開來，實(shí)行收支兩條線管理。收入賬戶的資金不能夠用于對外付款，支出賬戶也不可以用于合同收款，只能夠用于辦理原材料采購或者其他業(yè)務(wù)支付諸如勞務(wù)、工資。這樣確保有效控制資金的具體使用情況，與此同時必須加強(qiáng)合同管理和資金預(yù)算管理。

其四，結(jié)算中心并不是“小金庫。只負(fù)責(zé)收集各項(xiàng)目轉(zhuǎn)入的資金，它更像是一個“加工廠“，通過有效的對所匯集的資金進(jìn)行合理地計(jì)劃、使用稽核、控制以及獎金支付，使得資金的運(yùn)行更加有效，資金的使用價值得到最大程度的發(fā)揮。此外，任何分公司或者其他項(xiàng)目不得隨意進(jìn)行資金結(jié)算業(yè)務(wù)，必須通過結(jié)算中心，從而避免了各行其是，效率降低的現(xiàn)象出現(xiàn)。結(jié)算中心的作用可以用圖1表示。

3 跨國企業(yè)境外資金管理的有效運(yùn)用

3.1 境外資金賬戶的管理

為避免法律風(fēng)險(xiǎn)，跨國公司必須保證各項(xiàng)目在境外開設(shè)的資金賬戶符合總公司所在國家以及開戶地政府制定的相關(guān)政策法規(guī)。各分公司必須要遵照總公司的制度，不可以自作主張，成為自己所在地的小王國，所開設(shè)的每一個賬戶都必須讓總公司進(jìn)行詳細(xì)德審批和備案，總公司就像蜘蛛網(wǎng)中心的蜘蛛，指揮著一切重要的經(jīng)營業(yè)務(wù)尤其是資金管理，這樣確保資金賬戶的絕對安全。

總公司必須對境外資金賬戶進(jìn)行監(jiān)控，那么怎樣才能達(dá)到有效監(jiān)控的目的呢？如果想運(yùn)用人工進(jìn)行人為的控制審核，效率之低下可以想見，在這種情況下，必須建立信息系統(tǒng)來進(jìn)行全過程管理和控制，每一個分賬戶、每一筆業(yè)務(wù)的支付或者支出都詳細(xì)地錄入到信息系統(tǒng)之中，這樣就會使得控制效率大大提高，發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就大大降低，前提是每一個分公司都必須響應(yīng)信息系統(tǒng)監(jiān)控機(jī)制。

對于境外賬戶的限額管理。這樣做可以保證總公司能夠?qū)⒊^限額的那部分資金通過結(jié)算中心劃到所設(shè)立的分賬戶上，逐漸形成規(guī)模巨大的資金池，不僅可以運(yùn)用在其他投資項(xiàng)目上，還提高了資金的使用效率，這種集中化的資金管理有效規(guī)避了資金分散和沉淀的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?、各項(xiàng)目、分賬戶基本可以形成如圖2所示的關(guān)系。

3.2 境外資金的預(yù)算管理

各分公司需要根據(jù)總公司的安排來編寫預(yù)算，包括常見的季度和年度預(yù)算，這種定期的預(yù)算能夠讓總公司非常清楚分公司的資金管理與使用計(jì)劃，在經(jīng)過總公司審核同意之后，分公司就可以根據(jù)計(jì)劃有條不紊地推進(jìn)項(xiàng)目的運(yùn)行。每一個分公司或項(xiàng)目所制定的預(yù)算如果不合時宜需要較大幅度的改變，必須向總公司申請調(diào)整預(yù)算，不可以擅自改變，總公司在批準(zhǔn)分公司重新核定的預(yù)算后為了讓資金使用重新達(dá)到平衡的狀態(tài)，必須及時地調(diào)整總的資金使用明細(xì)，確保資金的順利流動與使用。

3.3 境外資金的結(jié)算管理

結(jié)算中心可以幫助總公司統(tǒng)一處理各類復(fù)雜的需要支付或者支出的跨境業(yè)務(wù)，結(jié)算中心根據(jù)總公司的要求設(shè)立相應(yīng)的分賬戶，這些分賬戶就是各分公司與結(jié)算中心資金交流的平臺。如果各項(xiàng)目需要把資金從境外匯到境內(nèi)，必須先匯到結(jié)算中心的分賬戶，再由結(jié)算中心統(tǒng)一匯到境內(nèi)，從而確保資金的有序調(diào)度和安全。

在符合條件的情況下，所有需要從境內(nèi)匯至境外的資金必須先通過結(jié)算中心，也就是說總公司、結(jié)算中心和各分公司構(gòu)成了一個資金動態(tài)流轉(zhuǎn)的鏈條，具體如圖3所示。

除了特殊情況，比如在也門、蘇丹等絕大部分項(xiàng)目涉及到的工程款項(xiàng)都是通過業(yè)主匯入結(jié)算中心進(jìn)行辦理的。

3.4 保函管理與重大事項(xiàng)報(bào)告制度

如果跨國公司的境外項(xiàng)目需要開設(shè)保函，必須上報(bào)總公司審核。在批準(zhǔn)之后，得到授權(quán)的項(xiàng)目就需要針對保函業(yè)務(wù)編寫操作明細(xì)，凡是已經(jīng)銘文規(guī)定的細(xì)則必須落實(shí)到各部門之中，尤其是財(cái)務(wù)部門，分公司的主要負(fù)責(zé)人必須及時地與銀行之間進(jìn)行協(xié)調(diào)，確保項(xiàng)目進(jìn)展順利。一旦結(jié)束，項(xiàng)目經(jīng)理必須注意到期保函的及時回收。

如果出現(xiàn)了意外的重大風(fēng)險(xiǎn)事件，比如分賬戶所在的金融機(jī)構(gòu)意外倒閉等，各分公司必須按照總公司的要求及時地進(jìn)行報(bào)告，確?？偣灸軌蚣皶r知曉，緊急應(yīng)對意外事件的發(fā)生，不造成附加損失。由此可見，這項(xiàng)制度可以確?？偣緦惩赓Y金進(jìn)行實(shí)時有效的動態(tài)監(jiān)控，能夠及時性地反映境外資金的重大變化等情況。

4 結(jié)語

綜上所述，制造業(yè)的跨國公司一般都具有相當(dāng)豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在這種情況下，資金管理在工程承包項(xiàng)目中占有重要的地位。此外，境外資金的管理能夠直接影響企業(yè)的總效益和工程的總進(jìn)度，境外項(xiàng)目管理人員需要衡量工程項(xiàng)目的規(guī)模大小、實(shí)際使用的貨幣所屬國、付款的實(shí)際條件、匯率的變化形勢以及利率的情況等，依據(jù)這些情況判斷資金的需求狀況，當(dāng)然還要考慮到國際政治和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。企業(yè)管理的重要組成元素就是境外財(cái)務(wù)管理，而境外資金管理又在境外財(cái)務(wù)管理中占據(jù)核心地位，這三個要素之間的三角平衡必須掌控好，這樣才可以使得跨國公司實(shí)現(xiàn)資金管理安全的目標(biāo)，幫助企業(yè)增強(qiáng)競爭力。

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