借鑒內(nèi)地經(jīng)驗發(fā)展澳門旅游金融初探

黃大帥

摘 要：消費升級、政策推動、技術(shù)發(fā)展推動旅游金融行業(yè)興起，內(nèi)地發(fā)展旅游金融行業(yè)較早，已經(jīng)具有一定行業(yè)規(guī)模和豐富的旅游金融產(chǎn)品，內(nèi)地經(jīng)驗對尚未起步的澳門旅游金融行業(yè)發(fā)展有一定借鑒作用。本文通過介紹和分析目前內(nèi)地主要的旅游金融產(chǎn)品的行業(yè)發(fā)展歷史和現(xiàn)狀，結(jié)合澳門地區(qū)特色與澳門旅游與金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與客觀需求，提出促進(jìn)澳門旅游金融行業(yè)發(fā)展應(yīng)打造特色旅游文創(chuàng)金融。

關(guān)鍵詞：旅游 文化創(chuàng)意 特色金融

中圖分類號：F592.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（c）-057-03

1 旅游金融概念探析

目前國內(nèi)對旅游金融的研究主要集中在針對某個省或地區(qū)以及某種旅游金融產(chǎn)品進(jìn)行研究，但是缺乏地區(qū)間的比較性研究。在地區(qū)性的旅游金融行業(yè)研究方面，孟珊對青海省旅游金融業(yè)發(fā)展進(jìn)行了研究，提出政府部門應(yīng)該加強(qiáng)對旅游行業(yè)的支持，增強(qiáng)旅游金融企業(yè)參與制定旅游政策和規(guī)劃的渠道并聽取企業(yè)的意見。同時，孟珊還指出旅游金融行業(yè)受到抵押物與傳統(tǒng)銀行業(yè)的抵押貸款模式有沖突，許多例如景區(qū)等國有資產(chǎn)無法順利作為抵押物貸款，致使傳統(tǒng)的旅游企業(yè)通過銀行融資困難。（孟珊，2016）金立偉、梁春娟在對云南省旅游金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行研究后，指出旅游金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一不適合于目前旅游企業(yè)的需求，除了傳統(tǒng)的保險、貸款等業(yè)務(wù)外，還應(yīng)該與金融企業(yè)合作開發(fā)多元化金融產(chǎn)品和服務(wù)。（金立偉，梁春娟，2015）在具體的行業(yè)研究方面，夏蜀對商業(yè)銀行如何發(fā)展旅游金融，通過金融功能理論和信息不對稱理論提出，商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮其獨有的資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢構(gòu)建旅游金融整體框架，為相關(guān)企業(yè)提供體系化、多元化的服務(wù)內(nèi)容。（夏蜀，2017）雖然已經(jīng)有許多OTA（online travel agent）企業(yè)嘗試在澳門開展了“旅游+金融”的跨界合作，但是目前學(xué)界對澳門特區(qū)發(fā)展旅游金融開展的系統(tǒng)研究尚屬空白，官方也尚未給出權(quán)威的定義。結(jié)合目前多位的學(xué)者給出的定義來看，旅游金融指的是使旅游產(chǎn)業(yè)價值增加的金融路徑或者金融工具，包括供應(yīng)鏈金融市場和消費金融市場兩大類，涉及理財、保險、分期和白條多種形式，其本質(zhì)在于將旅游資源、資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)和未來收益等要素進(jìn)行資本化。（鄧進(jìn)，2016）旅游金融服務(wù)的應(yīng)用場景非常豐富，針對下游消費者用戶和上游供應(yīng)鏈廠商不同類型的需求開發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品。對于消費者用戶：個人理財需求、資金不足的分期付款需求、辦理出境旅游時簽證需要的資產(chǎn)證明需求、外匯兌換需求，行程中的個人保障的保險需求，以及行程結(jié)束后的購物退稅需求和結(jié)算需求。對于供應(yīng)鏈廠商：企業(yè)理財需求、供應(yīng)鏈融資需求、征信資料需求、企業(yè)保險需求和結(jié)算服務(wù)的回款需求。

2 大陸和澳門的旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

根據(jù)國家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年國內(nèi)旅游44.4億人次，比上年同期增長11.0%；出入境旅游2.6億人次，增長3.9%；全年實現(xiàn)旅游總收入4.69萬億元，增長13.6%。受一系列利好政策和居民消費升級驅(qū)動，旅游產(chǎn)業(yè)維持高景氣度。2017年，國內(nèi)旅游人數(shù)50.01億人次，比上年同期增長12.8%；全年實現(xiàn)旅游總收入5.40萬億元，增長15.1%。全年全國旅游業(yè)對GDP的綜合貢獻(xiàn)為9.13萬億元，占GDP總量的11.04%。旅游直接就業(yè)2825萬人，旅游直接和間接就業(yè)7990萬人，占全國就業(yè)總?cè)丝诘?0.28%。入境旅游人數(shù)13948萬人次，比上年同期增長0.8%，中國公民出境旅游人數(shù)13051萬人次，比上年同期增長7.0%。國內(nèi)旅游市場呈現(xiàn)出高度發(fā)展的態(tài)勢（國家旅游局，2018）。

根據(jù)澳門統(tǒng)計暨普查局?jǐn)?shù)據(jù)，澳門2016年入境旅客超過3000萬人次，較2015年微增0.8%，2017年澳門旅游業(yè)整體表現(xiàn)理想，全年入境旅客逾3200萬人次，同比增長5.4%。其中，參團(tuán)旅客共7，552，148人次，同比減少23.3%，其中隨團(tuán)入境旅客有7，041，480人次（占團(tuán)客總數(shù)93.2%）?？梢钥闯鋈藗兏鞍拈T旅游的個人自由行的意愿增強(qiáng)。其中，中國內(nèi)地旅客是澳門旅游市場的主要的客源，2016年共錄得20，454，104人次（占旅客總數(shù)66.1%），同比微增0.2%；以個人游簽注來澳的內(nèi)地旅客有9，579，412人次（占內(nèi)地旅客46.8%），微升0.6%（澳門統(tǒng)計暨普查局，2018）。

3 大陸旅游金融市場發(fā)展概述

通過公開數(shù)據(jù)整理，目前大陸旅游金融市場起步以2013年攜程成立金融事業(yè)部為代表，初始階段的產(chǎn)品集中于貨幣基金、禮品卡等方面；2015年大陸旅游金融迎來發(fā)展期，各旅游金融企業(yè)在消費金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融等方面布局，代表事件有：去哪兒網(wǎng)上線去游寶，開通拿去花并開展分期付業(yè)務(wù)；同程退出商旅綜合保險。這一階段以分期、保險、小額貸款等產(chǎn)品為主，此外旅游企業(yè)紛紛與銀行、專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)等展開合作，進(jìn)一步推動了旅游金融市場的快速發(fā)展。2016年以來大陸旅游金融市場的動作布局多數(shù)集中在旅游企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，同程上線同程金服；支付寶布局境外支付和與購物退稅業(yè)務(wù)。

旅游金融產(chǎn)品按照服務(wù)對象可分為企業(yè)客戶和個人客戶。目前市場上針對個人消費者主要有旅游分期、旅游理財、旅游保險三種類型的旅游金融產(chǎn)品。（葉春明，趙宇華，2009）旅游分期為用戶提供“先消費、后付款”的預(yù)授信服務(wù)。旅游理財產(chǎn)品區(qū)別于傳統(tǒng)的基金和固定收益類產(chǎn)品，該類產(chǎn)品除了能使消費者預(yù)付的費用獲得增值收益外，還可通過OTA平臺在辦理簽證中出具資產(chǎn)證明、通過平臺預(yù)訂旅游產(chǎn)品等。旅游保險目前在大陸公司的普遍做法為旅游網(wǎng)站和保險機(jī)構(gòu)合作，提供旅游意外險、旅程取消險、航空意外險、簽證保險等諸多旅游類險種，為用戶提供出游的后盾保障。途牛、攜程、去哪兒等旅游平臺都開通了此類業(yè)務(wù)，并且已經(jīng)取得保險經(jīng)紀(jì)牌照。

與傳統(tǒng)的旅行社類機(jī)構(gòu)相比，旅游平臺通過用戶的瀏覽歷史、產(chǎn)品訂購、酒店住宿、餐飲、支付習(xí)慣等數(shù)據(jù)可以更好地掌握用戶信息和偏好數(shù)據(jù)，在對有關(guān)的信息進(jìn)行挖掘和分析的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)營銷。

而引入征信評級系統(tǒng)之后，無論是供應(yīng)商的融資需求還是消費者的個人消費需求都可以提高公司在信貸上的風(fēng)險控制能力。

目前大陸的旅游金融企業(yè)大致可以分成三種類型：以O(shè)TA為代表的代理商、批發(fā)商和零售商能夠提供豐富的應(yīng)用場景，其資金來源包括自身平臺（如途牛）、產(chǎn)業(yè)資本（如小驢金融）和金融機(jī)構(gòu)（如去哪兒金融）等；電商系的阿里和京東依托在交易環(huán)節(jié)積累的支付、征信資源優(yōu)勢，主要切入2C端旅游金融服務(wù)，提升在旅游產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)。其他類：溢美金融定位于旅游金融綜合服務(wù)商，提供2B和2C端的各類服務(wù)；多彩投以眾籌模式將項目方與消費者直接溝通，實現(xiàn)消費和投資深度融合；騰邦國際從機(jī)票代理轉(zhuǎn)型，借助牌照、旅游資源、OTA平臺、產(chǎn)業(yè)資本等多方位打造“旅游+金融+互聯(lián)網(wǎng)”的生態(tài)布局。

而反觀澳門地區(qū)，除了國內(nèi)大型公司和旅行社的澳門分支以及澳門本地地接社和銀行以及金融、保險公司在分別做著相關(guān)業(yè)務(wù)之外，目前還沒有出現(xiàn)大型的旅游專業(yè)金融服務(wù)綜合運營商。

4 發(fā)展旅游金融是澳門旅游業(yè)發(fā)展的客觀要求

4.1 澳門經(jīng)濟(jì)對博彩業(yè)過度依賴

澳門以博彩業(yè)聞名世界，素有東方拉斯維加斯之稱。據(jù)澳門統(tǒng)計暨普查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從2002—2016年間，澳門博彩業(yè)占GDP比重從38%上升到了47%，在澳門的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了中堅作用，以至于在許多普通老百姓眼中“澳門旅游”與“博彩”畫上了等號。然而，澳門經(jīng)濟(jì)對于博彩業(yè)的過度依賴也蘊含著一系列的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險以及由此產(chǎn)生的社會問題。反觀博彩業(yè)的老大哥，美國拉斯維加斯已經(jīng)在向會展、旅游、觀光、演藝、娛樂度假、餐飲方向積極轉(zhuǎn)型，目前來看，這種多元化的轉(zhuǎn)型發(fā)展是積極的也是必要的。

4.2 澳門金融行業(yè)結(jié)構(gòu)單一

同時，因為澳門金融業(yè)受環(huán)境與歷史因素的影響，對比大陸多元化的金融市場環(huán)境，澳門金融市場結(jié)構(gòu)較為單一，發(fā)展也較為緩慢，沒有外匯市場、黃金市場等資本市場。僅有單一的信用市場，金融行業(yè)基本上被銀行業(yè)占領(lǐng)，企業(yè)和居民的融資主要通過銀行信貸與民間借貸。其中，博彩中介人制度是澳門特有的以熟人信用為基礎(chǔ)的信用借貸。能不能提出新的融合解決模式，或者是民間資本的其他投資路徑是一個重要的問題。而傳統(tǒng)的博彩中介服務(wù)內(nèi)容以及典當(dāng)行的經(jīng)營模式都與今天的信用消費與實物抵押有著共通之處。

4.3 澳門土地瓶頸嚴(yán)重

旅游產(chǎn)業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位的景區(qū)資源是依賴于土地資源的，澳門與大陸遼闊的土地資源相比，土地瓶頸是澳門發(fā)展面臨最大的瓶頸。（陳家輝，2014）澳門特區(qū)政府提出發(fā)展金融、文創(chuàng)、會展等智力及資本密集型行業(yè)除了受到單一博彩經(jīng)濟(jì)的脆弱性影響外，還有用地的制約問題。但是目前的機(jī)遇也出現(xiàn)了即“橫琴+澳門”的發(fā)展模式，也是中央政府對澳門特區(qū)發(fā)展重視的體現(xiàn)，同時中央政府提出打造粵港澳大灣區(qū)，也為澳門發(fā)展提供了廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地。

在這樣的背景下發(fā)展旅游金融業(yè)要利用好澳門自身的優(yōu)勢與特色。

5 打造特色旅游文創(chuàng)金融

澳門通過博彩業(yè)的發(fā)展已經(jīng)為特區(qū)政府和民間以及商業(yè)銀行積累下了巨大的財富和資本量，這是發(fā)展旅游金融的必要條件之一。目前，澳門和大陸一樣正在大力推廣和扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)是高度相關(guān)的。一方面，在消費者經(jīng)濟(jì)收入總體提高后，人們不再滿足于傳統(tǒng)的旅游模式，即走馬觀花的觀光式旅游，而是希望能夠有文化體驗、服務(wù)感知、參與感的享受型旅游。（胡撫生，2015）而文化元素的加入就可以使得旅游產(chǎn)業(yè)消費和體驗拉長，增加旅游的附加值和深度；另一方面，文創(chuàng)行業(yè)需要旅游來引流消費者，使得文創(chuàng)產(chǎn)品以及其知識產(chǎn)權(quán)（IP）能夠真正變現(xiàn)，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價值，推動大規(guī)模生產(chǎn)。

目前看來BAT在布局境外支付的業(yè)務(wù)上，支付寶和微信率先已經(jīng)展開了針對粵港澳地區(qū)特別是境外地區(qū)的市場搶占。以支付寶和微信為例，其在香港澳門地區(qū)的支付功能都已實現(xiàn)實時匯率兌換不同貨幣支付，在具體的促銷手段上各有不同，或通過支付返還或通過紅包代金券等形式進(jìn)行。

從市場需求的角度來看，目前赴港澳旅游消費者年齡結(jié)構(gòu)中80、90后已經(jīng)占了很大部分。而年輕人對于消費品質(zhì)的要求和對金融產(chǎn)品的接受程度更高。而由于面臨高品質(zhì)消費與可支配收入之間的矛盾，年輕一代的超前消費習(xí)慣帶來了強(qiáng)烈的融資需求，為發(fā)展消費金融帶來了巨大的市場。

目前澳門的旅游金融行業(yè)發(fā)展迎來了兩個巨大的機(jī)遇，一個是“橫琴+澳門”模式；一個是通過旅游文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)打造澳門特色旅游金融行業(yè)。

據(jù)橫琴管委會統(tǒng)計顯示，橫琴新區(qū)現(xiàn)已擁有銀行、證券、保險、公募基金、私募投資基金、融資租賃等金融類企業(yè)，大大彌補(bǔ)了澳門金融結(jié)構(gòu)的單一性。而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是澳門政府近年來重點培育的產(chǎn)業(yè)，于2013年成立澳門文化產(chǎn)業(yè)基金，累計資助金額2億澳門元，創(chuàng)造1500個就業(yè)崗位。

在澳門發(fā)展旅游文創(chuàng)特色金融的核心在于通過資金流通提升產(chǎn)業(yè)整體運營效率，實現(xiàn)各方共贏。由于旅游文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈比較復(fù)雜，從資源端（景區(qū)、酒店、餐廳、航空、游輪、文創(chuàng)產(chǎn)品等）到批發(fā)商、代理商、零售商以及OTA平臺，再到消費者，受制于傳統(tǒng)商業(yè)模式下較低的資金效率，對旅游文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)與金融相結(jié)合、提升產(chǎn)業(yè)運營效率具有強(qiáng)烈的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、征信技術(shù)手段的革命性進(jìn)步為產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)造了條件。中游批發(fā)商/代理商/OTA平臺在旅游文創(chuàng)金融市場具有先天優(yōu)勢，憑借豐富的應(yīng)用場景、大量的上下游供應(yīng)商和客戶資源開展多樣化服務(wù)。

發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融作為突破口。同時融合文創(chuàng)行業(yè)還可以帶來一個新的金融服務(wù)類別——知識產(chǎn)權(quán)金融。目前對于知識產(chǎn)權(quán)金融的研究，在我國還在初始和探索階段，目前在大陸已經(jīng)展開的知識產(chǎn)權(quán)的實踐只有知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、眾籌等業(yè)務(wù)，而特別是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押所涉及的銀行少，且評估標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，對初創(chuàng)型企業(yè)門檻較高。而知識產(chǎn)權(quán)證券化、知識產(chǎn)權(quán)保險、知識產(chǎn)權(quán)信托等業(yè)務(wù)都還處在建設(shè)階段。通過王立軍等人的研究中，可以看到目前在大陸知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中主要有三種比較典型的模式，第一種是通過將專利權(quán)質(zhì)押給商業(yè)銀行獲得貸款的“北京模式”；第二種是“浦東模式”，主要通過政府基金擔(dān)保以及專利權(quán)反擔(dān)保來向銀行獲取質(zhì)押貸款的間接質(zhì)押融資；第三種武漢模式，則是有科技擔(dān)保公司參與其中，成為混合模式。（王立軍，范國強(qiáng)，2016）大陸目前的三種發(fā)展模式對于知識產(chǎn)權(quán)金融尚未起步的澳門來說有著非常重要的借鑒意義。

知識產(chǎn)權(quán)金融屬于旅游文創(chuàng)金融的重要組成部分。對于整個產(chǎn)業(yè)來說有著巨大影響作用，首先可以減輕旅游文化商品同質(zhì)化嚴(yán)重的問題。

旅游文化商品目前在市場上來說逐漸處于一種同質(zhì)化和廉價化的趨勢，以至于有人戲稱，從麗江到大理再到西藏以及港澳臺，在景區(qū)買到的幾乎所有的文化商品都是來自浙江義烏小商品市場。在筆者看來，這是由于原創(chuàng)者的知識產(chǎn)權(quán)得不到保護(hù)，優(yōu)質(zhì)商品隨時會被人模仿從而批量加工，再一個在價格上沒有優(yōu)勢無法競爭，使得我國許多的傳統(tǒng)技藝得不到保護(hù)而逐步流失。這是旅游文創(chuàng)行業(yè)共有的問題。而知識產(chǎn)權(quán)金融的介入將會使這種情況得到極大的改善，通過最早的上線的淘寶等眾籌平臺使得消費者能夠參與到原創(chuàng)產(chǎn)品的生產(chǎn)創(chuàng)作過程中來。但是結(jié)合旅游產(chǎn)業(yè)，可以親自到產(chǎn)品制作地參觀實踐生產(chǎn)過程并且還可以通過回報設(shè)置透過實物或現(xiàn)金獲得收益補(bǔ)償，將這種單純的線上查閱和實物體驗結(jié)合旅游環(huán)境體驗，還可以帶動當(dāng)?shù)叵M。而且消費者中還有一些潛在的客商與投資人，將會有利于促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展。除了直觀的旅游產(chǎn)品之外還可以整合大陸、港澳臺以及海外的影視傳媒、動漫、出版等領(lǐng)域的企業(yè)，利用各種資源，開發(fā)、創(chuàng)新和利用現(xiàn)代文化傳播技術(shù)和傳承技術(shù)，發(fā)展現(xiàn)代文化傳播體系和傳承體系。（譚文華，2013）從而保持旅游文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的活力。解決這些問題將會促使創(chuàng)作人員信心增強(qiáng)，激發(fā)他們的創(chuàng)作熱情，以及傳承熱情，有效的保護(hù)原創(chuàng)者的利益。讓中國的旅游文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)真正向原創(chuàng)而非山寨的路上轉(zhuǎn)變。

6 結(jié)論與討論

無論是大陸還是澳門特區(qū)在發(fā)展旅游金融的過程中都需要結(jié)合自身的地域、企業(yè)、行業(yè)優(yōu)勢。對比大陸的旅游金融發(fā)展模式，本文認(rèn)為澳門應(yīng)大力發(fā)展特色旅游文創(chuàng)金融，在這個過程中，需要構(gòu)建多元化多層次的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)制，從而解決知識產(chǎn)權(quán)評估難、價值分析難、質(zhì)押擔(dān)保難、交易流通難、變現(xiàn)難等問題。特別是通過OTA平臺的金融服務(wù)介入還可以發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)的證券化（ABS），其涵蓋的范圍除了上文提到的文創(chuàng)產(chǎn)品的著作權(quán)、版權(quán)、使用權(quán)之外還可以涉及會展行業(yè)、演藝行業(yè)的預(yù)期收益等。未來在澳門可以積極培育本土的旅游專業(yè)金融服務(wù)綜合運營商，發(fā)展包括旅游銀行、旅游產(chǎn)業(yè)基金、旅游風(fēng)險投資公司、旅游融資租賃公司、提供在線服務(wù)等。

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