張曉旭

摘 要：小微企業(yè)的資金來源是小微企業(yè)發(fā)展的命脈，小微企業(yè)在發(fā)展過程中需要投入大量的資金來保證企業(yè)的發(fā)展。但融資難的問題一直制約著小微企業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為小微企業(yè)融資提供了新渠道。論文首先闡述了小微企業(yè)融資困境，在此基礎(chǔ)上分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決小微企業(yè)融資的途徑以及存在的問題，并給出對策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與移動支付和第三方支付平臺相結(jié)合的一種現(xiàn)代金融模式，其存在形態(tài)的虛擬化、運行方式的網(wǎng)絡(luò)化。與傳統(tǒng)金融相比有自身獨有的特點。

1.1資金融通效率高

依靠互聯(lián)網(wǎng)高速的搜索引擎功能以及強(qiáng)大的通信技術(shù)手段，使得金融資源獲獲取的可能性增加，使得支付更加方便快捷，有效提高了資金融通效率。

1.2成本低廉

互聯(lián)網(wǎng)平臺節(jié)省了實體營銷的人力成本及費用等龐大的費用，極大的降低了金融交易的成本，實現(xiàn)了資源優(yōu)化配置。

1.3信息透明度高

互聯(lián)網(wǎng)平臺信息高度共享，信息透明度高，大大減少了市場信息不對稱的問題，使小微企業(yè)的資金融通可以充分高速有效的運轉(zhuǎn)。

2 小微企業(yè)融資困境

2.1小微企業(yè)融資渠道狹窄

小微企業(yè)的傳統(tǒng)融資渠道主要分為直接融資和間接融資。目前我國資本市場直接融資門檻較高，只有少數(shù)高科技型企業(yè)能夠在創(chuàng)業(yè)板上市直接融資，絕大多數(shù)勞動密集型企業(yè)難以通過直接融資的方式獲得資金支持。而由于小微企業(yè)抵押物和資產(chǎn)規(guī)模不足、信用等級較低，融資具有“短、小、急、頻”的特點，銀行很少向小微企業(yè)發(fā)放貸款，因而大部分小微企業(yè)仍需要通過民間借貸和相互賒欠的方式解決企業(yè)發(fā)展過程中的資金缺口問題。

2.2小微企業(yè)融資成本高

與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在與銀行合作中明顯居于弱勢地位，只能被動接受銀行確定的利率收費標(biāo)準(zhǔn)。小微企業(yè)難以通過正規(guī)的渠道進(jìn)行融資，而民間借貸則相對便捷。民間借貸一定程度上解決了小微企業(yè)融資困境，但是民間借貸本身就是非法交易，不受法律保護(hù)。近些年民間借貸的利率水平越來越高，已經(jīng)成為一些小微企業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)。尤其是在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時期，小微企業(yè)發(fā)展困難重重。

2.3小微企業(yè)融資風(fēng)險高

小微企業(yè)自身缺少有效的抵押物，很難找到能夠為其擔(dān)保抵押貸款的機(jī)構(gòu)。同時，我國小微企業(yè)的市場準(zhǔn)入門檻比較低，總體資產(chǎn)規(guī)模較小且抗風(fēng)險能力比較薄弱，在經(jīng)濟(jì)下行階段，投資收益率下滑，小微企業(yè)在激烈的市場競爭中面臨著一旦經(jīng)營不善就有可能破產(chǎn)或重組的風(fēng)險，所以金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險就很高。

3 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資創(chuàng)新

在銀行為主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融體制下，小微企業(yè)難以獲得融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為解決小微企業(yè)融資提供了新的思路?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其開放平臺能獲取大量的小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)，并從中挖掘分析出有用的數(shù)據(jù)，能夠緩解信息不對稱，從而增強(qiáng)對貸款風(fēng)險的控制。

本文主要分析阿里小貸模式和P2P網(wǎng)貸模式。

3.1"平臺+小貸"融資模式

阿里小貸是典型的"平臺+小貸"融資模式，它將淘寶、天貓等電子商務(wù)平臺日常經(jīng)營沉淀的大量商戶數(shù)據(jù)，通過進(jìn)一步的數(shù)據(jù)深度挖掘和分析，得出有巨大價值的目標(biāo)信息，這些信息組成了大數(shù)據(jù)平臺，最后通過量化分析系統(tǒng)進(jìn)行評估，進(jìn)而作出對平臺上的小微商戶提供貸款的過程。阿里小貸模式融資的步驟：第一，阿里平臺的店鋪向平臺提出貸款申請，數(shù)額、期限等。阿里平臺運用大數(shù)據(jù)對的資信狀況、信用狀況作出評級提出授信額度。第二，貸款實施過程中對貸款人進(jìn)行實時監(jiān)控，判斷其經(jīng)營狀況并進(jìn)行警示。第三，貸后通過融合平臺的企業(yè)評級系統(tǒng)與客戶在平臺外的信息，時時調(diào)整評級狀況。

3.2"P2P網(wǎng)絡(luò)借貸"融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要分支，它是強(qiáng)調(diào)客戶之間互助合作的新型融資平臺，是大數(shù)據(jù)時代的最新產(chǎn)物。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式不僅為借貸雙方建立了一個良好的信息發(fā)布、交易和搜尋平臺，也極大地降低了交易成本。P2P融資模式分為三步，第一、貸款用戶在平臺上注冊信息。第二、小微企業(yè)向平臺提供資金用途、借貸時間以及還款方式等信息。平臺對借貸者的營業(yè)執(zhí)照、銀行流水等進(jìn)行審核。第三、個人投資者根據(jù)網(wǎng)貸平臺的投資項目公示信息選擇投資標(biāo)的，然后有平臺將貸款發(fā)放給小微企業(yè)。

4 完善我國小微企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式的建議和對策

4.1完善銀行的組織結(jié)構(gòu)，建立針對小微企業(yè)融資的信貸配給機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融通過其競爭機(jī)制倒逼我國銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的沖擊使得銀行開始注重自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尤其是在小微企業(yè)融資方面。在擁有大量客戶資源的前提條件下，銀行獲取客戶的信息能力更為便捷。而且借著客戶積累的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢能夠?qū)蛻舻慕灰谞顩r、資信狀做出更好的判斷，極大地推動銀行業(yè)務(wù)的開展。

4.2建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律和法規(guī)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系難以覆蓋，因而存在一些法律監(jiān)管的真空。我們必須建立和健全我國的金融法律法規(guī)體系，將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系。此外，我們在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管過程中必須明確監(jiān)管主體，同時又要建立分工合作的監(jiān)管機(jī)制，確保我們的互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

4.3建立完善的社會信用體系

在我國征信體制的不完善已經(jīng)成為制約我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。因此，要推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融的有序健康發(fā)展必須完善我們的社會信用體系，建立全國統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，將個人、企業(yè)的行為納入系統(tǒng)，實行征信信息共享機(jī)制。此外，我們要健全和完善對失信行為的懲罰機(jī)制，增加失信者的交易成本，形成市場性懲罰機(jī)制，從而推動我國征信制度的建設(shè)。

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