金融開放與貿(mào)易開放的互動性分析

馮旭東

摘 要：金融開放與貿(mào)易開放存在相互之間的直接互動關(guān)系，而且這種關(guān)系也存在互補性，反映于實際經(jīng)濟生活中會以更為復(fù)雜的形式呈現(xiàn)，而并不呈現(xiàn)任何單純的直接互動要素。據(jù)此，基于科學(xué)理論著重探討了金融開放與貿(mào)易開放的直接互動互補關(guān)系。

關(guān)鍵詞：金融開放；貿(mào)易開放；直接互動關(guān)系；互補；模型

中圖分類號：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.30.013

在經(jīng)濟學(xué)理論中貿(mào)易開放與金融開放可通過規(guī)模效應(yīng)互為影響，首先貿(mào)易開放能夠擴大產(chǎn)品市場規(guī)模，它具有典型的規(guī)模經(jīng)濟特性，持續(xù)提高行業(yè)規(guī)模動力，時刻滿足對金融數(shù)量與質(zhì)量的現(xiàn)實需求，它作為當(dāng)前金融質(zhì)量與資金質(zhì)量有效提高的基本方式存在。反觀金融開放則強調(diào)金融產(chǎn)品競爭的白熱化程度，在各個行業(yè)領(lǐng)域中，都要不斷提高金融系統(tǒng)的相對效率進而降低融資成本，豐富和拓展融資渠道與融資機會。為了保證金融開放，國家資金流形成規(guī)模效應(yīng)，全面推動行業(yè)快速發(fā)展，就必須滿足貿(mào)易開放的所有要求。

1 金融開放與貿(mào)易開放的相互影響關(guān)系簡述

金融開放本身對貿(mào)易開放會產(chǎn)生影響，這是海內(nèi)外學(xué)者共同總結(jié)出來的觀點。金融開放是通過外商直接投資獲取資金流的，它的縱向一體化發(fā)展非常穩(wěn)健，可有效規(guī)避企業(yè)風(fēng)險同時實現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)，利用出口信貸支持間接對貿(mào)易開放產(chǎn)生作用。反觀貿(mào)易開放對于金融開放的影響則是基于進出口偽報、資本流通增加以及監(jiān)管成本優(yōu)化來實現(xiàn)切實影響的。但值得注意的是，金融開放與貿(mào)易開放二者之間的相互影響作用都是單向不可逆的。

目前經(jīng)濟全球化快速發(fā)展，它也大力推動了我國的貿(mào)易自由化、生產(chǎn)、產(chǎn)品及金融國際化發(fā)展，更讓資本貨幣流動實現(xiàn)了跨越式發(fā)展態(tài)勢。在這種載體相互影響、相互依賴的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，金融開放與貿(mào)易開放的聯(lián)系更加緊密，資本流動也更加快速，它為推動我國與其他海外各國的貿(mào)易往來創(chuàng)造了更多可能性?？偨Y(jié)來講，金融開放與貿(mào)易開放二者之間是存在相對顯著的正向互動性關(guān)系的，這種互動性首先就能夠促進貿(mào)易開放發(fā)展，但它又能夠促使貿(mào)易開放反作用于金融開放，使得二者之間的關(guān)系變得極其微妙。

2 金融開放與貿(mào)易開放的直接互動性關(guān)系分析

2.1 金融開放與貿(mào)易開放的互補性關(guān)系

在商品流動極其快速的當(dāng)今金融社會，金融開放與貿(mào)易開放二者之間存在著互補性關(guān)系的。這種互補關(guān)系可假定為是基于要素資本流動下的貿(mào)易流動與資本流動相互互補?，F(xiàn)如今，大量的資本國際流動充斥于經(jīng)濟金融市場之中，其國際化分工與專業(yè)化生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，當(dāng)金融一旦開放，貿(mào)易增長就會被有效促進，金融開放中資本要素的流動速率也會因此而加快。所以說，應(yīng)該首先基于金融摩擦視角來思考貿(mào)易與資本流動之間的互補關(guān)系。就這一點，世界經(jīng)濟全球化過程中的異構(gòu)經(jīng)濟體理論將這一互補關(guān)系理解為商品市場與金融市場的有效共融一體化。換言之，應(yīng)該基于宏觀經(jīng)濟學(xué)理論來解決金融開放與貿(mào)易開放的一體化問題。詳細(xì)來講，就是資本在異構(gòu)經(jīng)濟體中，或者在跨區(qū)域流動過程中一定會出現(xiàn)金融摩擦，這時就可以將貿(mào)易開放與金融開放二者聯(lián)系起來。例如以金融欠發(fā)達(dá)國家或地區(qū)為例，他們的貿(mào)易開放與金融開放彼此之間就存在互補關(guān)系，實際上是由于國家凈資本流動的缺失才需要貿(mào)易開放進行補充，因此目前全球才會出現(xiàn)了貿(mào)易保護主義，貿(mào)易保護主義的出現(xiàn)也希望減少局部區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的嚴(yán)重不均衡問題。

2.2 金融摩擦背景下的貿(mào)易開放與金融開放流動模型構(gòu)建

結(jié)合本文所推崇的金融摩擦視角，為貿(mào)易開放與金融開放二者建立貿(mào)易資本流動模型，這里就涉及到兩點要素：資本（K）與勞動力（L），二者用于生產(chǎn)一種同質(zhì)產(chǎn)品C1和C2，再假設(shè)國家中擁有μ比例的成熟資本家和1-μ比例的不成熟資本家，為所有資本家都賦予K單位的資本，而勞動者全部被賦予彈性不變的單位勞動能力，由此可得出所有的資本勞動比例都應(yīng)該為：K/L，這里再結(jié)合同樣的偏好函數(shù)，提出新的消費比例η在收入行業(yè)產(chǎn)品方面，就可獲得基于金融摩擦視角的貿(mào)易與資本流動模型U應(yīng)該為：

U=C1ηnC21-η1-n

該模型代表了資本所代表的金融開放和勞動力所代表的貿(mào)易開放兩個發(fā)展領(lǐng)域，它們的生產(chǎn)函數(shù)Y應(yīng)該為：

Y=ZKiaLi1-a，i=1，2

這其中Z就代表了?？怂怪行?，它是一種典型的生產(chǎn)力參數(shù)指標(biāo)。結(jié)合這一系列計算推理模型構(gòu)建過程，就可以明確一點即如果存在商品及勞動力在自由流動，它們就應(yīng)該處于一個相對完全競爭的市場中，此時如果引入金融摩擦，再假設(shè)兩個領(lǐng)域并非對稱存在，就能了解到企業(yè)生產(chǎn)工藝的復(fù)雜性與信息的不對稱性，這也是產(chǎn)生金融摩擦的基本源泉。當(dāng)然，也有相關(guān)理論希望推導(dǎo)金融開放與貿(mào)易開放之間沒有任何貿(mào)易摩擦情況，所以這也證明了貿(mào)易本身的自由化程度，它允許勞動力自由配給到不同行業(yè)中，并充分顧慮本地需求。基于此，就建議那些金融欠發(fā)達(dá)的國家應(yīng)該將更多超比例勞動力流動到金融摩擦較少的行業(yè)當(dāng)中，進而增加資本本身的邊際產(chǎn)出。相比較而言，這就造成了不同國家中不同程度、不同表現(xiàn)形式的金融開放與貿(mào)易開放，二者在相互影響作用下縮小了國與國之間金融貿(mào)易的資本回報差距。

2.3 其它條件背景下的金融開放與貿(mào)易開放互補關(guān)系構(gòu)建

按照經(jīng)濟增長理論的相關(guān)內(nèi)涵，應(yīng)該基于資本稀缺國家展開分析更有成效，因為資本稀缺國家的經(jīng)濟處于非充分發(fā)展?fàn)顟B(tài)，其就業(yè)市場發(fā)展不夠穩(wěn)定，容易產(chǎn)生關(guān)稅貿(mào)易障礙影響到資本的流動性。但資本稀缺國家的金融開放與貿(mào)易開放不會對國家的貿(mào)易量或貿(mào)易條件產(chǎn)生任何負(fù)面影響，反而能夠帶來較可觀的就業(yè)效應(yīng)。換言之，資本流動和貿(mào)易流動的互補性在這一刻被有效優(yōu)化。當(dāng)產(chǎn)品貿(mào)易成本提高后，這種互補關(guān)系還會更加明顯，反觀如果貿(mào)易成本降低，二者將呈現(xiàn)替代關(guān)系。

因此總結(jié)上述內(nèi)容可以判斷，貿(mào)易開放本身是資本要素流動層面上的金融開放，如果國家之間存在專業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)水平及經(jīng)濟規(guī)模等各方面的現(xiàn)實差距，他們的金融摩擦程度也會越大，商品流動與資本要素流動之間的互補關(guān)系也會越明顯。如果從金融管制成本角度思考貿(mào)易開放與金融開放的互促過程，也能明確這是一種經(jīng)濟實踐活動層面的互補。另外一點，就是看貿(mào)易開放與金融開放之間的互補條件，它們存在于貿(mào)易要素和非貿(mào)易要素之間，二者的合作關(guān)系證明了貿(mào)易流動與要素流動之間是存在互補關(guān)系的，如果不存在任何要素流動則證明二者之間是替代關(guān)系。所以說，發(fā)達(dá)國家才會依靠不斷尋找低廉勞動力來加速自身資本要素的快速流動，這一方面能夠促進資本劉如果中出口貿(mào)易的持續(xù)增加，也能滿足貿(mào)易流動互補性要求，保證金融開放與貿(mào)易開放始終處于一個相對均衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)下。實際上，從某種意義上講我國就是基于這一層面內(nèi)涵實現(xiàn)貿(mào)易開放與金融開放的。

2.4 我國對外投資背景下的金融開放與貿(mào)易開放互動

對外投資是我國宏觀層面的經(jīng)濟政策，如果從微觀層面思考，這是一種個體的、企業(yè)的經(jīng)濟性行為，它主要圍繞利益導(dǎo)向展開，希望基于實踐實現(xiàn)技術(shù)有效轉(zhuǎn)移滿足金融活動目標(biāo)過渡。為了有效發(fā)揮企業(yè)規(guī)模效益，像我國這樣利用低成本的區(qū)位優(yōu)勢來獲取對外投資宏觀成功的做法是十分巧妙的，它能夠基于直接投資與貿(mào)易開放互動性分解金融開放與貿(mào)易開放中所存在的相關(guān)技術(shù)效應(yīng)，保證貿(mào)易開放中我國與海外國家的相互合作關(guān)系更加成熟，所以說對外投資應(yīng)該作為金融開放中的重要組成部分存在，它可以與貿(mào)易開放形成宏觀層面的相互互動，而并不是微觀層面的。

3 總結(jié)

總而言之，金融開放與貿(mào)易開放之間的互動性是相互聯(lián)立的，這種互動性體現(xiàn)于多個層面，它充分遵循了經(jīng)濟自由度背景下金融與貿(mào)易開放良性循環(huán)作用，實現(xiàn)了國家整體貿(mào)易水平的有效提升。而且它對于國家對外貿(mào)易政策開放也具有相當(dāng)良好的參考價值。

參考文獻(xiàn)

[1]韓鳳舞.貿(mào)易開放和金融開放的互動機制研究[D].杭州：浙江大學(xué)，2011.

[2]鐘晶晶.貿(mào)易開放與金融發(fā)展互動關(guān)系研究[D].杭州：浙江大學(xué)，2009.

[3]盧名輝.中國國內(nèi)貿(mào)易與經(jīng)濟增長互動及其戰(zhàn)略研究[D].鎮(zhèn)江：江蘇大學(xué)，2010.