中國重開比特幣交易平臺的可能性

胡爭光，李 琦

（陜西科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，西安 710021）

引言

2008年11月1日，一個自稱中本聰?shù)娜嗽谝粋€隱秘的密碼學(xué)評論組上貼出了一篇研討陳述，陳述了他對電子貨幣的新設(shè)想，比特幣就此面世。2010年以后，比特幣陸續(xù)開始在日本、美國、中國等國家開始交易，并且不斷發(fā)熱，逐漸成為最引人注目的互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)之一。

2011年6月9日，比特幣交易平臺在中國正式上線，隨后中國的比特幣交易開始飛速發(fā)展，到2012年5月27日，中國比特幣日交易量躍居全球第二，中國迅速成為比特幣的交易大國。從2013年11月開始的短短一個月的時間，比特幣的交易價格由1 200元飛速上升至8 000元，2013年比特幣價格上漲超過90倍。在這一形勢下，2013年12月5日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，加強(qiáng)對比特幣的監(jiān)管。在此期間，美聯(lián)儲及歐洲央行等貨幣當(dāng)局也相繼出臺了一些關(guān)于比特幣的相關(guān)政策，受此影響，比特幣價格大幅下跌，但截至2015年底，比特幣價格仍然接近3 000元人民幣。此后，比特幣價格開始反彈并且一路走高。比特幣的飛速發(fā)展帶來了洗錢、規(guī)避外匯管制等一系列問題，因此，2017年9月4日，中國人民銀行等七部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，中國比特幣交易平臺開始關(guān)停。受此影響，國內(nèi)比特幣價格從3萬元一度跌至1.7萬元，但進(jìn)入10月份以后，比特幣價格開始強(qiáng)勢反彈。截至2017年11月5日，根據(jù)Coin Desk比特幣價格指數(shù)，國際比特幣交易價格達(dá)到7 574.8美元，超過了5萬元人民幣。在中國這個全球最大的比特幣交易國關(guān)停比特幣交易平臺之后，比特幣價格仍然逆勢上漲，讓我們不禁思考，比特幣到底有沒有未來？中國在將來會不會重新開啟比特幣交易平臺？因此，我們希望通過本文的研究，來探尋答案。

一、比特幣基本原理分析

比特幣是一種由開源的P2P軟件產(chǎn)生的一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。它不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，而是通過特定算法大量計算產(chǎn)生，使用整個P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的的設(shè)計來確保貨幣流通各個環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值，基于密碼學(xué)的設(shè)計可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付[1]。

比特幣的總數(shù)是有限的，這是他與其他貨幣最大的不同，具有極強(qiáng)的稀缺性。比特幣在產(chǎn)生的最初四年內(nèi)只有不超過1 050萬個，2012年12月28日第1 050萬個比特幣產(chǎn)生后，其發(fā)行速度每四年遞減，預(yù)計到2140年，其總數(shù)量逐步上升到貨幣的上限2 100萬個。

比特幣不再采用傳統(tǒng)虛擬貨幣的賬號管理系統(tǒng)，而是采用公開密鑰技術(shù)，比特幣的所有者對前一次交易和下一位擁有者的公鑰簽署一個隨機(jī)散列的數(shù)字簽名，并將這個數(shù)字簽名附加在這枚比特幣的末尾，就將其發(fā)送給了下一位所有者。收款人通過對簽名的檢驗(yàn)，就能夠驗(yàn)證該鏈條的所有者。這種做法在每次交易中都會產(chǎn)生不同的公鑰和私鑰，從而使交易無從追蹤，具有完全匿名性[2]。

比特幣是基于互聯(lián)網(wǎng)而進(jìn)行生產(chǎn)交易的，不受任何金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，是完全去中心化運(yùn)作的，在任何可以連接網(wǎng)絡(luò)的工具上都可以瞬間完成交易，不需要進(jìn)行實(shí)體貨幣的兌換，且其不可偽造，無法多重支付，交易不可逆轉(zhuǎn)。同時，比特幣賬戶匿名，任何人均無法凍結(jié)，也政府無從了解和考證，故也無須交稅。比特幣還能夠規(guī)避匯率風(fēng)險，而且能夠減免兌換費(fèi)用，具有世界貨幣以及全球通用的特性。

比特幣也具有一定的風(fēng)險，由于其去中心化運(yùn)作，不依托政府，沒有發(fā)行銀行，不依托金融中介，可能會對各國貨幣體系帶來威脅，因而可能會導(dǎo)致政府對其進(jìn)行禁止；比特幣同時還具有技術(shù)、安全以及金融風(fēng)險，其投機(jī)成分和投機(jī)因素太多，從而可能會導(dǎo)致比特幣產(chǎn)生極大的泡沫并最終破裂。

二、比特幣的特性

1.完全去中心化運(yùn)作。比特幣是采用P2P技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，比特幣的發(fā)行、交易和驗(yàn)證都是通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行的，任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無法對其交易過程進(jìn)行監(jiān)督，這也意味著只要互聯(lián)網(wǎng)不毀滅，比特幣將會一直存在下去。

2.交易匿名性。比特幣通過使用整個P2P網(wǎng)絡(luò)中的眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，所有交易信息最終會通過P2P網(wǎng)絡(luò)直接傳播到每個客戶端，沒有任何第三方可以控制或阻止；另一方面，比特幣的私鑰保證了除用戶之外無人可以獲取交易的參與者和金額大小等具體信息[3]，沒有人知道誰支付了比特幣，誰收取了比特幣，所有的交易都是沒有辦法追蹤的。

3.數(shù)量有上限。比特幣是通過計算機(jī)的大量運(yùn)算而不斷的求解產(chǎn)生的，而其求解機(jī)制源自一種自動調(diào)整的算法，這種算法使得比特幣產(chǎn)生的最初四年內(nèi)只有不超過1 050萬個，到2012年12月28日第1 050萬個比特幣產(chǎn)生后，其生產(chǎn)速度每四年遞減，直到2140年，其總數(shù)量逐步上升到其上限2 100萬個。

4.流通無國界。比特幣是基于P2P技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，其所有過程都是在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)的，用戶在任何時間、任何地點(diǎn)，只要有一款可以連接互聯(lián)網(wǎng)的終端就可以對比特幣進(jìn)行操作和管理；在進(jìn)行交易時，用戶只需要輸入比特幣的數(shù)字地址然后點(diǎn)擊確定即可完成交易。而這一系列的交易行為，沒有國界的限制，只需一款可連接互聯(lián)網(wǎng)的終端就可以完成。

三、世界各國政府對比特幣的態(tài)度

當(dāng)前，世界各國對比特幣的態(tài)度各有不同，主要表現(xiàn)為完全禁止、嚴(yán)格限制以及逐步納入監(jiān)管體系三種。

1.完全禁止。目前，完全禁止比特幣的國家有厄瓜多爾、孟加拉國、俄羅斯、玻利維亞、吉爾吉斯斯坦等國家。其中，2014年7月25日，厄瓜多爾國民大會通過了修改現(xiàn)行貨幣和金融法律的議案，該法在創(chuàng)造一種新的由政府運(yùn)營的“電子貨幣”的同時，禁止了比特幣以及其他去中心化的數(shù)字貨幣；2014年2月，俄羅斯官方發(fā)表聲明，宣布比特幣交易是非法的，要求任何個人或團(tuán)體在俄羅斯境內(nèi)不得使用比特幣，生產(chǎn)、使用和推廣比特幣的行為將會面臨行政罰款；2014年5月6日，玻利維亞中央銀行正式禁止任何非由政府發(fā)行和監(jiān)管的貨幣，這其中就包括比特幣；2014年8月，吉爾吉斯斯坦國家銀行發(fā)表聲明，指出使用比特幣和其他加密貨幣作為付款方式是非法的，因?yàn)樵搰ㄒ坏姆ǘㄘ泿攀羌獱柤顾固顾髂贰?/p>

2.嚴(yán)格限制。對比特幣采取嚴(yán)格限制的國家主要有中國、泰國和納米比亞。2013年12月5日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，界定比特幣是一種虛擬商品，不是真正意義的法幣，并要求金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得直接或間接為客戶提供與比特幣相關(guān)的服務(wù)。而2017年9月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，要求各類加密貨幣發(fā)行融資活動應(yīng)當(dāng)立即停止，相關(guān)加密貨幣交易平臺停止運(yùn)營。2014年2月，泰國央行宣布允許比特幣在泰國流通和交易，但只能使用泰銖進(jìn)行結(jié)算，不得涉及任何海外貨幣；2016年，泰國央行又表示比特幣使用和交易不違法，但對其風(fēng)險做了警告。2017年9月，納米比亞銀行發(fā)布了一份意見書，表明加密貨幣交易所不被允許，且加密貨幣不能被用于支付商品和服務(wù)。

3.積極監(jiān)管。除了完全禁止和嚴(yán)格限制比特幣的國家以外，其余各國均采取積極監(jiān)管的策略，這其中以美國、以色列、日本、新加坡、德國和法國最為典型。2013年，美國國稅局將加密貨幣定義為財產(chǎn)，需要交稅；2015年9月，美國商品期貨貿(mào)易委員會將比特幣界定為商品，美國國稅局對比特幣按照“財產(chǎn)”類型征稅。2017年，以色列稅務(wù)局公布了一份文件，表示比特幣和其他加密貨幣不被視為貨幣或金融證券，而是應(yīng)稅資產(chǎn)，賣出一個比特幣，應(yīng)繳納個人所得的25%，礦工、交易者被視為商人，應(yīng)繳納17%的增值稅和公司所得稅。2016年2月，日本金融監(jiān)管部門提議將加密貨幣按照法定貨幣的類似品進(jìn)行監(jiān)管，2017年，日本政府官方認(rèn)可比特幣作為法定支付方式，并取消8%的消費(fèi)稅。2014年1月，新加坡國稅局發(fā)布了一系列征稅指南，指出比特幣如果被用作支付方式，則按易貨兌換征稅，處理比特幣外匯交易的企業(yè)將根據(jù)比特幣銷售量征稅。2013年8月19日，德國財政部宣布比特幣是一種“記賬單位”并可以被用于繳稅和交易，用比特幣購買商品需要與歐元交易一樣支付增值稅。2014年7月11日，法國財政部發(fā)布報告稱將要求比特幣發(fā)送者通過鑒別和驗(yàn)證使用者，以限制匿名性，并且比特幣等加密貨幣需要繳納增本所得稅。

總體而言，世界各國對比特幣的態(tài)度，由最初的排斥、懷疑而逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閷徤鞅O(jiān)管，尤其是在歐美等發(fā)達(dá)國家，政府正更加主動地將比特幣納入本國的監(jiān)管體系中。

四、未來中國重開比特幣交易平臺的可能性分析

1.中國關(guān)停比特幣交易平臺的原因分析。2017年9月4日，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，要求各類加密貨幣發(fā)行融資活動應(yīng)當(dāng)立即停止，相關(guān)加密貨幣交易平臺停止運(yùn)營；由此，比特幣交易平臺開始陸續(xù)關(guān)停。中國關(guān)停比特幣交易平臺的原因是多方面的，但總體來說，主要是出于社會風(fēng)險、金融風(fēng)險和市場風(fēng)險三方面的考慮。首先，從事比特幣交易的人數(shù)巨大，且其充滿著嚴(yán)重的投機(jī)行為和違法行為，是洗錢、走私、販毒、非法集資等違法活動的主要工具，在充斥著各類嚴(yán)重違法犯罪活動的“暗網(wǎng)”世界，比特幣正作為其主要工具而大行其道，潛藏著嚴(yán)重的社會風(fēng)險。其次，以比特幣為首的虛擬貨幣在中國迅速發(fā)展，已經(jīng)對人民幣貨幣主權(quán)產(chǎn)生了威脅，同時也沖擊了中國的貨幣體系；由于比特幣脫離政府監(jiān)管，使得政府和銀行無法在控制資金方面發(fā)揮作用，進(jìn)而可能會造成通貨膨脹，而近年來比特幣價格大幅上漲，吸引著越來越多的玩家將資金投入比特幣市場，若再由比特幣衍生出各種眼花繚亂的金融產(chǎn)品，很可能會徹底摧垮中國現(xiàn)有的金融體系。另外，國內(nèi)越來越失控的ICO亂象也使得政府不得不出手，以抑制虛擬貨幣引發(fā)的金融泡沫。最后，公眾投資者面臨的，不僅僅是違法犯罪和投機(jī)風(fēng)險，還有交易平臺帶來的風(fēng)險，中國的比特幣交易有98%都是通過比特幣交易平臺進(jìn)行的，但這些平臺風(fēng)險重重。一種情況是攜款潛逃，如2013年，國內(nèi)比特幣交易平臺GBL，以遭黑客攻擊為由突然跑路，用戶損失2 000多萬元；另一種情況是網(wǎng)絡(luò)安全和風(fēng)險防控不到位，如2016年，香港比特幣交易平臺Bitfinex約7 200萬美元的比特幣遭竊，最終的損失卻要由用戶來承擔(dān)[4]。此外，比特幣交易平臺兼具信息中介和交易中介職能，為炒買炒賣活動提供了信息和交易便利，也是造成比特幣市場風(fēng)險的重要原因。近幾年來，監(jiān)管部門一直強(qiáng)調(diào)要脫虛向?qū)?，保護(hù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但無論從技術(shù)上，還是發(fā)展方向上，比特幣都與這一理念背道而馳。而關(guān)閉比特幣交易平臺，既是對全國金融工作會議精神的貫徹落實(shí)，也是對投資者合法權(quán)益的保護(hù)，更是對金融風(fēng)險早防范、早化解理念的貫徹[5]。

2.中國或?qū)⒅匦麻_啟比特幣交易平臺。比特幣使人們可以在全球范圍內(nèi)方便地進(jìn)行貨幣兌換，目前，雖然比特幣仍然存有很大的缺陷，但是隨著社會的發(fā)展與技術(shù)的進(jìn)步，比特幣的這些缺陷并非是不可克服的，未來隨著比特幣的數(shù)量逐漸達(dá)到其上限的2 100萬枚，相關(guān)的缺陷得到解決，比特幣的價格就會逐步趨于穩(wěn)定，從而投機(jī)行為就會逐步消失，而其價值屬性則會逐漸凸顯。從當(dāng)前比特幣在世界各國的發(fā)展情況來看，目前對比特幣持否定態(tài)度的國家只占極小的比例，絕大多數(shù)的國家對比特幣持積極的態(tài)度，而且正更加主動地將其納入監(jiān)管體系，尤其是在歐美等發(fā)達(dá)國家，政府對比特幣的態(tài)度更加的積極主動。當(dāng)前，中國關(guān)閉比特幣交易平臺主要是基于其所帶來的社會風(fēng)險、金融風(fēng)險、市場風(fēng)險等所做出的綜合決策，但是隨著社會的發(fā)展、技術(shù)的進(jìn)步以及政府監(jiān)管手段的完善，比特幣所帶來的這些風(fēng)險并非不可克服。因此，隨著時間的推移，當(dāng)監(jiān)管層能夠有效地監(jiān)管和抑制比特幣所帶來的這些投機(jī)行為以及非法活動時，中國或?qū)⒅匦麻_啟比特幣交易平臺。

3.中國或?qū)⒉粫匍_啟比特幣交易平臺。比特幣是基于P2P技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，它不受任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和控制。而這種不受控制性恰恰是政府所排斥的，因?yàn)檎獙窠?jīng)濟(jì)運(yùn)行的全局進(jìn)行調(diào)節(jié)和管控，任何一絲的風(fēng)險都會對政府的行為產(chǎn)生重大影響，從而產(chǎn)生不可預(yù)估的影響，這是政府所不愿看到的。

比特幣只是一種通過算法計算出來的代碼，本身并沒有任何價值，其沒有投機(jī)標(biāo)的，沒有金融體系支撐，只是基于人們的信心而存在，一旦人們對其信心喪失，就只是一串電子符號而毫無價值。

比特幣是基于去中心化設(shè)計的，其出現(xiàn)挑戰(zhàn)了政府的權(quán)威，而且政府更傾向于由本國央行發(fā)行的受自己控制的數(shù)字貨幣，而不是無法控制的比特幣。2016年初，中國人民銀行首度召開數(shù)字貨幣研討會，明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，并且目前已在多個方面取得了階段性成功，而一旦央行發(fā)行了自己的數(shù)字貨幣，像比特幣這種不受政府控制的數(shù)字貨幣將會得到政府的進(jìn)一步排斥。因此，中國可能不會再開啟比特幣交易平臺。

結(jié)語

比特幣的設(shè)計有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠嬎銠C(jī)技術(shù)做基礎(chǔ)，但其又具有不受任何組織、個人和政府控制的特性，其在設(shè)計和技術(shù)層面固然是一個偉大的創(chuàng)舉，但是匿名性和投機(jī)性又暴露了它的缺陷，因此其存亡完全掌握在政府的手中。因此，未來中國的比特幣交易平臺是否會開啟，會在什么時候開啟，如果開啟又會以什么樣的方式開啟，完全取決于政府的態(tài)度。