河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系構(gòu)建與創(chuàng)新研究

董占奎

（河南大學(xué)商學(xué)院管理決策與行為研究所，河南 開封 475000）

2016年，我國新設(shè)立遼寧、浙江、河南省等7個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，以推動(dòng)全面深化改革和擴(kuò)大對外開放。河南省主要是落實(shí)中央關(guān)于加快建設(shè)貫通南北、連接?xùn)|西的現(xiàn)代立體交通體系和現(xiàn)代物流體系的要求，著力建設(shè)服務(wù)于“一帶一路”建設(shè)的現(xiàn)代綜合交通樞紐。以此為契機(jī)，結(jié)合鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)等一系列國家層面戰(zhàn)略的實(shí)施，河南省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展將集聚巨大的動(dòng)力輸入，河南省自貿(mào)區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模將會(huì)日益增長。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融業(yè)面臨著開放與改革的現(xiàn)實(shí)需要。本文以河南省自貿(mào)區(qū)金融開放為研究對象，在總結(jié)國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)金融開放實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系的構(gòu)建設(shè)計(jì)，并在框架體系的基礎(chǔ)上闡述了內(nèi)容創(chuàng)新的具體舉措。

一、金融開放的內(nèi)涵

關(guān)于金融開放的內(nèi)涵，學(xué)者們主要從兩個(gè)方面進(jìn)行討論和界定：一是從國際資本流動(dòng)的角度來看金融是否是開放的。Le（2000）認(rèn)為，金融開放本質(zhì)上就是允許國內(nèi)外資本跨境自由流動(dòng)；Carmignani&Chowdhury（2005）認(rèn)為，金融開放是從法律上放松對國內(nèi)外資本的流動(dòng)。二是從金融市場和金融服務(wù)的角度來看其包容程度。錢小安（2005）指出，金融開放意指區(qū)域內(nèi)的金融從事機(jī)構(gòu)、區(qū)域金融市場逐步與外資金融機(jī)構(gòu)、國際金融市場相融合的過程；賈俐貞（2005）認(rèn)為，開放主要是指金融制度的開放，金融服務(wù)的市場化。

基于既有研究成果，本文歸納并總結(jié)如下關(guān)于金融開放的定義：金融開放是指國家或者地區(qū)通過法律、法規(guī)等規(guī)范性法律文件，對區(qū)域內(nèi)的國際資本跨境流入和流出、貨幣兌換、金融業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行逐步放松，取消管制的動(dòng)態(tài)過程。

二、河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系構(gòu)建

河南省自貿(mào)區(qū)自掛牌起至2017年年底，入駐企業(yè)超過2萬家，注冊資本超過3千億元，呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭。在自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)組織蓬勃興起的同時(shí)，對于金融服務(wù)的需求與日俱增。結(jié)合上述有關(guān)金融開放的界定和內(nèi)涵，本文認(rèn)為對于河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系的構(gòu)建，應(yīng)至少涉及以下五個(gè)方面。

1.銀行業(yè)的主導(dǎo)。銀行業(yè)發(fā)展水平是制約其他金融機(jī)構(gòu)作用發(fā)揮的重要影響因素，截至目前，已有多家大型商業(yè)銀行進(jìn)駐自貿(mào)區(qū)開展業(yè)務(wù)。多家銀行也都根據(jù)自身的特點(diǎn)推出了金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新舉措。但同時(shí)必須清晰地認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前自貿(mào)區(qū)銀行的數(shù)量和層次都是極其有限的，一方面要不斷吸引優(yōu)質(zhì)銀行機(jī)構(gòu)和服務(wù)進(jìn)入園區(qū)，另一方面應(yīng)重視中小銀行對于大型銀行的替代作用。

2.證券業(yè)的活躍。當(dāng)前，自貿(mào)區(qū)內(nèi)各類市場主體相對齊全，特別是鄭州片區(qū)鄭東新區(qū)集聚效應(yīng)明顯，中原環(huán)保、中原高速等14家上市掛牌公司注冊在鄭東新區(qū)，中信證券、安信證券等12家證券分公司設(shè)立在鄭東新區(qū)。自貿(mào)區(qū)金融開放體系中的證券業(yè)務(wù)是促進(jìn)貿(mào)易區(qū)內(nèi)資金流通的主要途徑，也是資本市場持續(xù)發(fā)展的重要力量，因此要重視和促進(jìn)證券業(yè)的不斷提升。

3.保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)。當(dāng)自貿(mào)區(qū)金融開放發(fā)展到一定程度時(shí)，勢必會(huì)出現(xiàn)大量的金融風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)支撐對于金融開放的風(fēng)險(xiǎn)管控至關(guān)重要。當(dāng)前，河南省自貿(mào)區(qū)內(nèi)的保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還非常有限，要大力支持保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)等到河南自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)更多的保險(xiǎn)公司后臺(tái)服務(wù)中心落戶自貿(mào)區(qū)。

4.外匯管理的提升。逐步放松外匯管制是金融開放的主要舉措之一，這項(xiàng)舉措對于積極營造良好的金融服務(wù)環(huán)境，不斷促進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化具有重要意義。但是不能急功近利、操之過急，要把握好資本賬戶完全開放的時(shí)機(jī)、順序、內(nèi)容和方向，以確保金融發(fā)展和市場開放的每一步都是在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮做出貢獻(xiàn)。

5.財(cái)政與稅收的支持。從上海自貿(mào)區(qū)以及香港自由港的經(jīng)驗(yàn)實(shí)踐來看，減少政府對市場的干預(yù)是重要原則之一。但在河南自貿(mào)區(qū)建設(shè)初期階段，政府管理在其中起著主要的引導(dǎo)和規(guī)范作用。就稅收政策而言，以稅收優(yōu)惠政策助力企業(yè)發(fā)展，以及積極爭取稅收扶持政策。財(cái)政部門可以設(shè)立專項(xiàng)基金，推廣應(yīng)用PPP模式，積極利用政府投資基金，以支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

三、河南省自貿(mào)區(qū)金融開放內(nèi)容創(chuàng)新

1.堅(jiān)持金融業(yè)的負(fù)面清單制度。河南自貿(mào)區(qū)應(yīng)當(dāng)充分把握自身在“一帶一路”建設(shè)中的機(jī)遇，在堅(jiān)持負(fù)面清單制度的基礎(chǔ)上，控制整體金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而逐步縮減負(fù)面清單列表，放松對金融業(yè)投資范圍限制，促進(jìn)國際金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

2.創(chuàng)新中小銀行專業(yè)化金融服務(wù)模式。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，受惠于金融開放帶來的好處，中小企業(yè)融資問題有望得以緩解，這就要求自貿(mào)區(qū)的中小銀行打破傳統(tǒng)，創(chuàng)新專業(yè)化金融服務(wù)模式。規(guī)避中小銀行之間業(yè)務(wù)同質(zhì)化所導(dǎo)致的過度競爭問題，主動(dòng)走業(yè)務(wù)精益求精的專業(yè)化發(fā)展模式。

3.不斷升級消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。當(dāng)前，我國消費(fèi)金融的發(fā)展不僅僅是存在于表面的信用和流動(dòng)性問題，更加重要的是隱藏于系統(tǒng)中由金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者共同推動(dòng)的“雙層道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。因此，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展一定要把握尺度，以為有能力進(jìn)行消費(fèi)的目標(biāo)客戶提供便捷的金融服務(wù)為主旨，不要以刺激消費(fèi)為口號盲目進(jìn)行資產(chǎn)證券化，控制自貿(mào)區(qū)消費(fèi)領(lǐng)域金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

當(dāng)前河南省自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，因此對金融業(yè)的需求顯得尤為突出。本文以此現(xiàn)實(shí)背景為前提，在總結(jié)國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系五位一體的構(gòu)建框架，然后進(jìn)一步歸納并闡述了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放內(nèi)容創(chuàng)新的具體舉措。本文內(nèi)容對于河南省自貿(mào)區(qū)金融開放建設(shè)具有實(shí)踐意義，對于國內(nèi)其他省份自貿(mào)區(qū)建設(shè)也具有啟示意義。