張乘源

摘 要：區(qū)塊鏈真正意義上的出現(xiàn)源于本聰?shù)谋忍貛牛?009年比特幣面世以來，各式各樣的模仿比特幣的數(shù)字貨幣如雨后春筍般涌現(xiàn)，而所有的這些數(shù)字貨幣都是建立在共有區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的。區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生于比特幣，也造就了比特幣的“神話”，卻也將超越比特幣，這種前所未有的全公開全透明的類似于賬務(wù)系統(tǒng)的技術(shù)的誕生一經(jīng)誕生，就注定了其對(duì)社會(huì)造成巨大的影響。其廣泛的用途使得目前區(qū)塊鏈行業(yè)迅速得到重視，成為世界范圍內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)極力追捧和投資的新興領(lǐng)域，這種對(duì)全世界金融基礎(chǔ)設(shè)施革新的可能性，很有可能是繼第二次工業(yè)革命以來帶給全人類社會(huì)最為深刻的變革。

關(guān)鍵詞：比特幣；金融機(jī)構(gòu)；變革；監(jiān)管；完善；競爭

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672.3198.2018.32.032

1 引言

區(qū)塊鏈這一技術(shù)并不是全新的技術(shù)，其出現(xiàn)也絕非偶然，這是當(dāng)今在全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮席卷之下的社會(huì)體制自我革新的大背景下的必然產(chǎn)物，雖然比特幣等ICO方式已經(jīng)被我國和許多國家所命令禁止，但其采用的區(qū)塊鏈的技術(shù)卻得到了多國政府和許多跨國公司一定程度的認(rèn)可。

近年來，許多海內(nèi)外的投資者都不約而同地開始將目光轉(zhuǎn)向了區(qū)塊鏈這一新領(lǐng)域，自從比特幣、萊特幣之后，許多領(lǐng)域也開始了對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的探索。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在我國境內(nèi)，去年各投資機(jī)構(gòu)在這一領(lǐng)域共投入12.71億元，投資頻次達(dá)100次，而在今年的第一季度投資總額就達(dá)到了6.81億元。此外，許多金融服務(wù)公司也在嘗試通過研究這一新領(lǐng)域的技術(shù)來提高交易股票等資產(chǎn)的效率和安全性。

2 區(qū)塊鏈技術(shù)的概述

2.1 區(qū)塊鏈的起源

實(shí)際上，區(qū)塊鏈并非什么全新的技術(shù)，其雛形早在比特幣問世以前就曾曇花一現(xiàn)。在電子商務(wù)剛剛起步時(shí)，一個(gè)名為DigiCash的數(shù)字貨幣系統(tǒng)就已經(jīng)被創(chuàng)建出來了，這是最早的能夠讓其用戶不能進(jìn)行追蹤的可匿名交易的系統(tǒng)，在這之后，也有很多其他的模式出現(xiàn)過，但都無疾而終，直到九年前一個(gè)名為比特幣的軟件開始對(duì)公眾開放，隨后區(qū)塊鏈開始了其發(fā)展的“黃金期”。

2.2 區(qū)塊鏈的特征

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)不同于以往基于服務(wù)器模式進(jìn)行的大部分傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，這是一種通過對(duì)用戶無中心節(jié)點(diǎn)進(jìn)行文件共享的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)。雖然不同資料對(duì)于區(qū)塊鏈的介紹和措辭不大相同，但總的來說有四個(gè)得到各界共識(shí)的特征。

2.2.1 去中心化（Decentralization）

區(qū)塊鏈的是一個(gè)由有所有用戶的節(jié)點(diǎn)共同組合在一起的以對(duì)等網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的不需要中心管理機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)，每一節(jié)點(diǎn)都擁有平等的權(quán)限，而系統(tǒng)中任意單一節(jié)點(diǎn)停止工作對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)也沒有影響。

2.2.2 去信任（Trustless）

區(qū)塊鏈的系統(tǒng)中所有的用戶節(jié)點(diǎn)之間的驗(yàn)證方式都是通過數(shù)字簽名得以進(jìn)行的，不滿足系統(tǒng)的規(guī)定無法順利進(jìn)行，也不可能出現(xiàn)什么欺騙行為，就算交易的雙方素昧平生也根本不需要擔(dān)心對(duì)方的信用問題。

2.2.3 非封閉性（CollectivelyMaintain）

區(qū)塊鏈的系統(tǒng)不是由個(gè)別節(jié)點(diǎn)而是通過其所包含的所有具有維護(hù)功能的用戶節(jié)點(diǎn)進(jìn)行共同維護(hù)的，這不是一個(gè)封閉的內(nèi)部系統(tǒng)，除了交易雙方的信息會(huì)被加密，系統(tǒng)中其他所有的數(shù)據(jù)都可以通過接口或相關(guān)應(yīng)用被任意訪問。

2.2.4 不可篡改性（Unchangeable）

新信息一旦經(jīng)過確認(rèn)更新至區(qū)塊鏈就會(huì)被永久的儲(chǔ)存起來，隨后整個(gè)系統(tǒng)中每一個(gè)用戶的節(jié)點(diǎn)都會(huì)即時(shí)擁有最新的完整的數(shù)據(jù)庫拷貝，而單一用戶的節(jié)點(diǎn)信息的修改無法改變其他用戶節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)庫，而且因?yàn)閰^(qū)塊鏈其獨(dú)有的機(jī)制，目前沒有任何辦法能夠通過同時(shí)控制整個(gè)系統(tǒng)中半數(shù)以上的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行對(duì)數(shù)據(jù)庫的修改，因此區(qū)塊鏈具有非常穩(wěn)定且可靠的特性。

2.3 區(qū)塊鏈的分類

2.3.1 公有式區(qū)塊鏈（Public Blockchain）

我們也稱之為非許可鏈（Permissionless Blockchain），這是一種去中心化的沒有官方管理組織機(jī)構(gòu)也不存在中心服務(wù)器的機(jī)制，各參與其中的節(jié)點(diǎn)按照系統(tǒng)模式不受限制的接入其中，而這種模式中各用戶節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中占有資源的比例很大程度上影響其在整個(gè)系統(tǒng)在的影響能力，常見以太坊等虛擬貨幣就是非許可（公有）鏈。

2.3.2 許可式（行業(yè)）區(qū)塊鏈（Permissioned Blockchain）

許可式區(qū)塊鏈也常被稱作為聯(lián)盟鏈，這種區(qū)塊鏈經(jīng)過注冊(cè)許可后在一個(gè)群體的內(nèi)部當(dāng)中指定預(yù)選的用戶節(jié)點(diǎn)作為記賬節(jié)點(diǎn)，不允許非聯(lián)盟成員參與，其所有的權(quán)限按照聯(lián)盟成員共同預(yù)先制定，適合機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行結(jié)算等B2B場景。目前比較知名的R3和Hyperleder項(xiàng)目就是這種許可式（行業(yè)）區(qū)塊鏈。

2.3.3 私有式區(qū)塊鏈（Private Blockchain）

這種模式的區(qū)塊鏈提供了傳統(tǒng)模式的系統(tǒng)所不能提供的實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、不能私自篡改、可以隨時(shí)追溯查詢的同時(shí)能夠真正保護(hù)數(shù)據(jù)安全的一種應(yīng)用模式，非常適合企業(yè)政府單位進(jìn)行審計(jì)等數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作。

2.4 運(yùn)用區(qū)塊鏈所產(chǎn)生的優(yōu)勢

2.4.1 擁有完整的可查詢的交易記錄

以虛擬貨幣為例，從第一枚虛擬貨幣的產(chǎn)生以及系統(tǒng)內(nèi)所有用戶節(jié)點(diǎn)擁有的虛擬貨幣數(shù)量和交易記錄都公開的記錄在區(qū)塊鏈的系統(tǒng)中，所有人都可以隨時(shí)查詢。

2.4.2 系統(tǒng)所有的交易記錄不能私自篡改

以虛擬貨幣為例，用戶在賬戶中儲(chǔ)存不定單位的虛擬貨幣后，只有本人才能夠?qū)ζ溥M(jìn)行處置，而前面說過區(qū)塊鏈擁有的不可篡改的性質(zhì)，也就是說系統(tǒng)內(nèi)所有的數(shù)據(jù)或交易都是真實(shí)的不能任意私自修改的。

2.4.3 系統(tǒng)內(nèi)的賬號(hào)信息都是真實(shí)的

以虛擬貨幣為例，類似于真實(shí)的交易記錄，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中所有的用戶信息也無法修改或偽造，每一個(gè)人都可以對(duì)其他任意用戶節(jié)點(diǎn)擁有的虛擬貨幣數(shù)量、交易記錄進(jìn)行查詢，從機(jī)制上避免了詐騙等行為發(fā)生的可能性。

2.4.4 交易的便捷性以及低水平的運(yùn)營成本

仍舊以虛擬貨幣為例，假設(shè)某虛擬貨幣價(jià)值一千億美元，如果以傳統(tǒng)的銀行模式來進(jìn)行運(yùn)營，必然需要大量的投入進(jìn)行正常的運(yùn)營活動(dòng)，而區(qū)塊鏈模式下的虛擬貨幣的運(yùn)營成本幾乎為零。

另一方面，以區(qū)塊鏈為模式的虛擬貨幣也可以極大的方便交易的進(jìn)行。假設(shè)在2008年四川汶川地震發(fā)生之后，一個(gè)普通的美國人可以通過這種虛擬貨幣非常容易的進(jìn)行跨國捐贈(zèng)。而在傳統(tǒng)銀行匯款的模式下，這種捐贈(zèng)的時(shí)效性、便利性很有可能被大打折扣，因?yàn)檫@個(gè)美國人他首先需要將四川省紅十字會(huì)的銀行匯款賬號(hào)等信息翻譯成英語，然后還要在查找Swift Code等準(zhǔn)備后還要進(jìn)行換匯等操作，而且極有可能將戶名搞錯(cuò)，比如四川汶川的“四”拼成“SHI”。

3 區(qū)塊鏈的主要影響及需要解決的問題

區(qū)塊鏈因其獨(dú)有的模式被看作是有史以來最可靠安全地?cái)?shù)據(jù)管理模式，但其點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的模式會(huì)導(dǎo)致相關(guān)信息的傳遞速度隨著用戶節(jié)點(diǎn)數(shù)量的增加而進(jìn)一步減慢，以比特幣這種以區(qū)塊鏈為技術(shù)的虛擬貨幣系統(tǒng)為例，其峰值僅為每秒7次的交易量顯然無法在現(xiàn)階段推廣，這與銀聯(lián)、VISA包括支付寶等模式每秒可達(dá)上萬次的交易是無法相提并論的。

3.1 區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的影響

（1）互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的形成很可能被區(qū)塊鏈分布式的記賬模式所顛覆。

在過去的十幾年，電子商務(wù)的興起和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)模式的末落顯而易見的就是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式因?yàn)闇p少了中間環(huán)節(jié)而大幅降低了產(chǎn)品價(jià)格。

現(xiàn)在，商業(yè)模式可以通過區(qū)塊鏈打造一個(gè)比互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)更大的協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，因?yàn)槠渌械娜ブ行曰奶匦?，甚至不再需要類似于亞馬遜、阿里巴巴這樣的擔(dān)保交易平臺(tái)，進(jìn)一步通過壓縮成本從而降低產(chǎn)品價(jià)格。同樣，因?yàn)槠渌鶕碛泄?jié)點(diǎn)的真實(shí)性和獨(dú)特的交易模式，將建立一個(gè)高效的經(jīng)濟(jì)協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，這所能產(chǎn)生的價(jià)值是無法估量的。

（2）區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)營很可能促使銀行業(yè)產(chǎn)生巨大的變革。

①形成全新的混合型數(shù)字貨幣體系。

②形成全新的信用形成機(jī)制。

③形成全新的場景價(jià)值鏈。

④形成全新的支付結(jié)算方式。

（3）支持和運(yùn)用區(qū)塊鏈的企業(yè)單位數(shù)量正在增加。

3.2 區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展所引發(fā)的問題

3.2.1 區(qū)塊鏈發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（1）發(fā)展經(jīng)驗(yàn)少且與實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度“親密接觸”。

（2）技術(shù)難度大且投入過高，底層技術(shù)仍需不斷完善。

（3）技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系亟待建立且與監(jiān)管不同步。

3.2.2 關(guān)于區(qū)塊鏈可持續(xù)發(fā)展的建議

（1）組建區(qū)塊鏈大聯(lián)盟，制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

（2）攜手金融科技公司，發(fā)展核心業(yè)務(wù)區(qū)塊鏈應(yīng)用，快速推進(jìn)技術(shù)應(yīng)用。

（3）積極投資布局，建立孵化項(xiàng)目。

（4）銀行內(nèi)部推進(jìn)局部領(lǐng)域的應(yīng)用，快速實(shí)施試點(diǎn)。

4 區(qū)塊鏈的發(fā)展與未來應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)未來發(fā)展現(xiàn)在所能呈現(xiàn)的主要優(yōu)勢主要是由其特性決定的，包括增強(qiáng)交易的時(shí)效性、減少交易的成本、提高交易的安全等等。但不可否認(rèn)的是，區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來的每一個(gè)潛在的應(yīng)用都有其自身的優(yōu)劣性。

4.1 區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展方向

談到區(qū)塊鏈這一技術(shù)未來的應(yīng)用，就離不開其發(fā)展方向。正因?yàn)檫@種應(yīng)用程序基礎(chǔ)第一次出現(xiàn)了從底層重新構(gòu)造現(xiàn)代金融系統(tǒng)的可能性，因而被人們所津津樂道。但區(qū)塊鏈想要成功還有很長的路要走，但從目前區(qū)塊鏈所特有的性質(zhì)來看，未來很多領(lǐng)域都可能會(huì)運(yùn)用到區(qū)塊鏈技術(shù)。

4.2 區(qū)塊鏈技術(shù)的未來應(yīng)用

我們可以相信，區(qū)塊鏈這一技術(shù)是當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代建立信任的基石，可以讓價(jià)值信息的流動(dòng)更加透明，高效，公平，可信。而所有關(guān)于這一技術(shù)的應(yīng)用都將更好地服務(wù)于當(dāng)代信息社會(huì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最終造福人類，在可以預(yù)見的將來，這一技術(shù)主要將應(yīng)用在以下方面：

（1）國際支付：尤其在跨幣、跨國的支付交易中，當(dāng)前的國際支付流程（包括匯款和外匯交易）速度慢且代價(jià)高。區(qū)塊鏈技術(shù)利用數(shù)字貨幣能夠解決這其中的部分問題。

（2）資本市場：區(qū)塊鏈技術(shù)能夠貫穿證券產(chǎn)品（例如股票、債券、衍生品、回購協(xié)議、貸款以及資產(chǎn)支持債券）和商品的交易始終，包括第一階段的發(fā)行、持有和交易，第二階段資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的清算和清償，第三階段的保管和證券服務(wù)。

（3）貿(mào)易金融：區(qū)塊鏈技術(shù)能夠讓貿(mào)易金融目前的手動(dòng)流程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，這包括：

①將信用證轉(zhuǎn)變成帶有自動(dòng)化支付功能的智能合約。

②對(duì)打印文件（例如提貨單）進(jìn)行數(shù)字化處理并以元數(shù)據(jù)形式儲(chǔ)存。

③流程中每一步會(huì)生成一份所有權(quán)記錄。

總之，區(qū)塊鏈方案會(huì)帶來較低的成本、較高的效率和透明度、欺詐風(fēng)險(xiǎn)降低、人工錯(cuò)誤次數(shù)降低。

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