周杰琦，梁文光，張瑩，韓穎

（1.廣東財經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，廣東 廣州 510320；2.梧州學(xué)院 經(jīng)濟管理學(xué)院，廣西 梧州 543002；3.中國社會科學(xué)院 城市發(fā)展與環(huán)境研究所，北京 100732；4.東北大學(xué) 工商管理學(xué)院，遼寧 沈陽 110819）

一、文獻綜述

隨著經(jīng)濟全球化的加劇，一些局域的環(huán)境污染借助國際貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)移、跨國投資等形式變成全球性的環(huán)境問題。其中，以霧霾污染為代表的大氣污染的全球效應(yīng)較為明顯，大氣污染不僅威脅各國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，還嚴重影響居民的身體健康與生活質(zhì)量。近年來，人們關(guān)注的重點從環(huán)境問題本身轉(zhuǎn)向環(huán)境污染的影響因素及其作用機制，其中外商投資的環(huán)境效應(yīng)得到越來越多的關(guān)注。盡管已有大量文獻探討外商直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）對環(huán)境的影響，但以霧霾污染作為研究對象的研究仍相對匱乏。那么，作為涵蓋了資本、技術(shù)與管理等要素的綜合體，F(xiàn)DI對中國各地區(qū)霧霾污染帶來了何種影響？該影響的傳導(dǎo)機制是什么？在不同發(fā)展階段下，F(xiàn)DI引致的霧霾污染的動態(tài)演變特征如何？回答上述問題，對制定相互有機聯(lián)系的引資政策和環(huán)境政策，提升外商投資的環(huán)境友好性，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，有重要的理論價值和實踐意義。

針對FDI與環(huán)境的關(guān)系，國內(nèi)外文獻形成了4種觀點：一是“污染避難所”論，其核心問題在于甄別發(fā)達國家主要是為躲避環(huán)境規(guī)制帶來的環(huán)境成本還是其他因素，通過跨國投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移污染產(chǎn)業(yè)，部分學(xué)者對此提供了支持該假說的證據(jù)[1-2]。二是相對立的觀點是“污染光環(huán)”論，其側(cè)重從技術(shù)引進和技術(shù)擴散的角度，認為外資企業(yè)通常以更先進和清潔的技術(shù)進行生產(chǎn)，并對東道國企業(yè)起到示范與帶動效應(yīng)，有利于資源投入的節(jié)約，改善環(huán)境質(zhì)量，該論點也不乏經(jīng)驗證據(jù)[3]。三是基于權(quán)變理論，認為FDI對污染排放的作用是不確定的，這種作用不僅與東道國經(jīng)濟發(fā)展階段、要素稟賦等經(jīng)濟因素密切相關(guān)，還受到市場化水平、政府廉潔度等制度環(huán)境的影響[4]。四是認為缺少對內(nèi)在機制的深入探討，使外資對環(huán)境污染的影響效果變成“黑箱”式的驗證。遵循Grossman和Krueger（1995）[5]353-377的思路，一些文獻從規(guī)模、結(jié)構(gòu)和技術(shù)效應(yīng)的角度考察FDI對環(huán)境的影響[6-8]，外資對環(huán)境的影響取決于這些效應(yīng)的共同作用。

關(guān)于FDI對環(huán)境影響的文獻得出了很多富有意義的結(jié)論，但仍有進一步探索的空間：

首先，從指標選取看，已有文獻更多以SO2、NOX等傳統(tǒng)污染物衡量環(huán)境污染。作為霧霾污染的首要污染物，PM2.5是多種有害物質(zhì)的載體與集合體，能全面體現(xiàn)大氣污染程度。因數(shù)據(jù)的限制，現(xiàn)有研究較少關(guān)注FDI與霧霾污染之間的關(guān)系，而深入研究兩者的關(guān)系既是客觀評估對外開放環(huán)境效應(yīng)的重要方面，也為認識霧霾污染的原因與機制提供一個新的角度。

其次，在分析框架上，大多數(shù)文獻從規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)與技術(shù)效應(yīng)的角度考察FDI對環(huán)境的影響，而忽略了中國地區(qū)間環(huán)境規(guī)制差異對FDI霧霾污染效應(yīng)的影響。實際上，在以GDP為主要考核指標的官員晉升激勵下，各地政府會執(zhí)行差異化的環(huán)境規(guī)制以吸引FDI，不僅給污染型外資企業(yè)提供通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移規(guī)避環(huán)境治理的空間，也會激勵其在多大程度上采用或研發(fā)環(huán)境技術(shù)[9]。此外，即便在有限的涉及環(huán)境規(guī)制的研究中，也只是考察正式環(huán)境規(guī)制的影響，而鮮有涉及非正式環(huán)境規(guī)制對FDI環(huán)境效應(yīng)的作用。目前越來越多的學(xué)者指出，實踐中存在的問題往往導(dǎo)致正式環(huán)境規(guī)制的效果不甚理想，而非正式環(huán)境規(guī)制通過公眾與社會團體參與的方式直接監(jiān)管污染企業(yè)的行為，在一定程度上緩解了污染轉(zhuǎn)移、信息不對稱、正式規(guī)制的監(jiān)督成本偏高等問題[10]。因此，若忽略非正式環(huán)境規(guī)制這一調(diào)節(jié)FDI環(huán)境效應(yīng)的渠道，則難以全面揭示FDI影響霧霾污染的具體機制。

再次，從研究方法看，已有文獻多采用單方程模型檢驗FDI的環(huán)境效應(yīng)。然而，外商投資不僅會直接引致污染排放，也會通過不同傳導(dǎo)路徑對污染排放產(chǎn)生間接影響；單方程模型不僅難以考察變量之間的反饋機制，也難以控制變量間互為因果關(guān)系所引起的內(nèi)生性問題。此外，既有研究大多考察FDI與環(huán)境之間的線性關(guān)系，而忽視外資對環(huán)境的影響可能受到經(jīng)濟發(fā)展水平等因素的作用而呈現(xiàn)階段性特征，若不能真正把握這種階段性特征，并前瞻性地進行政策設(shè)計，中國可能重蹈發(fā)達國家環(huán)境污染的覆轍。

鑒于此，與既有文獻相比，本文主要貢獻如下：（1）理論視角方面，拓展經(jīng)典的Copeland與Taylor模型，從生產(chǎn)角度將霧霾污染分解為規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)及規(guī)制效應(yīng)，厘清影響霧霾污染的關(guān)鍵因素，并結(jié)合環(huán)境規(guī)制內(nèi)生于FDI流入狀況這一典型事實，將外商投資、環(huán)境規(guī)制和霧霾污染納入統(tǒng)一的分析框架，闡釋FDI對霧霾污染的傳導(dǎo)機制，深化對FDI霧霾污染效應(yīng)的認識。（2）計量方法上，在區(qū)分正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制的基礎(chǔ)上，構(gòu)建與理論模型緊密相連的聯(lián)立方程模型，檢驗FDI對霧霾污染的傳導(dǎo)路徑，以及環(huán)境規(guī)制對FDI環(huán)境效應(yīng)所發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用，避免理論分析與經(jīng)驗分析的割裂。（3）研究觀點上，隨著中國粗放型發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變及環(huán)境規(guī)制的強化，F(xiàn)DI對霧霾污染的影響可能存在階段性特征，本文從正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制兩個維度，識別和驗證了FDI對霧霾污染的影響是否受制于環(huán)境規(guī)制的類型與強度。本文實證發(fā)現(xiàn)，隨著正式環(huán)境規(guī)制強度的增加，F(xiàn)DI對霧霾污染產(chǎn)生先加劇、后抑制、再加劇的影響。而當(dāng)非正式環(huán)境規(guī)制強度跨越一定的門檻，F(xiàn)DI對霧霾污染的影響由“污染避難所”效應(yīng)向“污染光環(huán)”效應(yīng)轉(zhuǎn)換。（4）本文細致處理了在經(jīng)驗文獻中被廣為詬病的細節(jié)問題，如采用地理工具變量處理FDI的內(nèi)生性問題，從而為相關(guān)研究提供有益參考。

二、理論分析框架

（一）霧霾污染的基本因素分解

引發(fā)霧霾污染的經(jīng)濟社會因素錯綜復(fù)雜，只有準確識別其中的關(guān)鍵因素，才能為設(shè)計和實施治霾政策提供科學(xué)指引。在Copeland與Taylor（1994）[11]模型框架下，本文從生產(chǎn)角度將霧霾污染分解為規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)及規(guī)制效應(yīng)，并進一步探討FDI和環(huán)境管制影響霧霾污染的機制。本文從以下兩方面對Copeland與Taylor模型進行拓展：一是引入對霧霾治理有重要影響的綠色技術(shù)進步，并充分考慮FDI對東道國綠色技術(shù)進步的外溢效應(yīng)；二是鑒于在以GDP為主的政績考核體制下，地方政府有較強的激勵放松環(huán)境規(guī)制以追求FDI規(guī)模，著重探討這種內(nèi)生于FDI流入規(guī)模的環(huán)境規(guī)制對企業(yè)污染排放的影響。

理論模型的基本假設(shè)為：某一經(jīng)濟體用勞動（L）和資本（K）生產(chǎn)2種最終產(chǎn)品X與Y，X、Y分別為污染產(chǎn)品和清潔產(chǎn)品。生產(chǎn)函數(shù)F（K，L）滿足規(guī)模報酬不變的假設(shè)。代表性廠商在生產(chǎn)X的過程中排放與霧霾相關(guān)的污染物TP。由于污染物TP會對經(jīng)濟單位帶來負的外部性，當(dāng)污染排放權(quán)利界定明晰、交易成本較低及政府能實施合理的環(huán)境規(guī)制時，廠商必須為污染排放支付邊際成本λ，在實踐中λ可視為與霧霾相關(guān)的環(huán)境稅、污染費，或排污權(quán)的有償使用。追求利潤最大化的污染廠商在環(huán)境規(guī)制下會將一部分生產(chǎn)要素用于治理霧霾，記污染廠商用于治霾的資源占潛在產(chǎn)出F的比率為γ∈[0，1]。γ=0表示廠商完全不對霧霾進行治理；0<γ<1表示治霾會占用本來用于生產(chǎn)經(jīng)濟產(chǎn)出的資源，此時廠商實際產(chǎn)出為X=（1-γ）F（KX，LX）。霧霾污染的實際排放量可設(shè)定為 TP＝?（γ）×F（KX，LX）。其中，?（γ）代表霧霾污染排放函數(shù)，它是 γ 的減函數(shù)。將其具體形式設(shè)定為 ?（γ）＝A-1（1-γ）1/α，A 為綠色技術(shù)，參數(shù) α∈（0，1），因此，有 TP＝A-1（1-γ）1/αF（KX，LX）。根據(jù)上述分析，污染產(chǎn)品X的生產(chǎn)函數(shù)如下

其中，生產(chǎn)污染產(chǎn)品X需要有效污染排放（A×TP）與潛在產(chǎn)出（F）兩種要素投入；α為污染要素投入占總成本的比例。依據(jù)式（1），廠商在生產(chǎn)污染產(chǎn)品X時利潤最大化決策過程可分為兩個階段：一是給定資本價格r與勞動力價格w下，如何選擇資本與勞動的最優(yōu)配置組合，使單位潛在產(chǎn)出的成本CF最低；二是在給定污染排放邊際成本λ與單位潛在產(chǎn)出成本CF的條件下，如何選擇污染排放量TP與潛在產(chǎn)出F的最優(yōu)配置組合，使單位污染產(chǎn)品X的生產(chǎn)成本CX最低。以上兩步?jīng)Q策可表述為成本最小化問題

對式（2）和式（3）求解一階條件，分別得出

其中，式（4）和式（5）均表示根據(jù)利潤最大化條件，兩種要素的邊際產(chǎn)出之比等于兩者的相對價格。在上述利潤最大化的生產(chǎn)決策后，進一步考察廠商最優(yōu)污染排放決策。記污染產(chǎn)品X的價格為PX，可得總收益為TR=PXX；總成本為TC=CFF+λ（A×TP）；利潤函數(shù)為π=TR-TC。在完全競爭市場下，長期均衡時廠商的凈利潤為 0，即有 PXX=CFF+λ（A×TP），并代入式（5），可得霧霾污染排放強度方程

式（6）顯示，廠商最優(yōu)的霧霾污染排放強度與綠色技術(shù)A、污染排放邊際成本λ呈負相關(guān)，與污染產(chǎn)品價格PX呈正相關(guān)。

記PY為清潔產(chǎn)品價格，該經(jīng)濟體的總產(chǎn)值為S＝PXX+PYY，污染產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重為Str=PXX/（PXX+PYY），由式（6）可得

式（7）顯示，霧霾污染取決于4個因素的影響：一是規(guī)模因素，在其他因素不變情況下，經(jīng)濟增長會帶來霧霾污染；二是結(jié)構(gòu)因素（Str），即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著綠色的方向優(yōu)化升級；三是技術(shù)因素（A），偏向節(jié)能和清潔生產(chǎn)的綠色技術(shù)進步有利于減霾；四是規(guī)制因素（λ），日趨嚴重的環(huán)境問題已不允許各國被動等待環(huán)境庫茲涅茲曲線（EKC）中拐點的出現(xiàn)，而合理的環(huán)境規(guī)制對于環(huán)境問題的改善十分必要[12]。

（二）FDI、環(huán)境規(guī)制與霧霾污染的傳導(dǎo)機制

理論上，F(xiàn)DI流入可借助諸多途徑對霧霾污染產(chǎn)生直接與間接的影響，基于前文對霧霾污染因素的分解，結(jié)合文獻梳理與中國實際，外資進入影響霧霾污染的機制可概括為如下4個方面：

其一，由式（7）可知，霧霾污染取決于經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況、綠色技術(shù)水平及環(huán)境規(guī)制強度，由此FDI能借助上述路徑對霧霾污染產(chǎn)生影響。外資通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響污染的機理可歸結(jié)為：從需求側(cè)看，若外資企業(yè)承擔(dān)環(huán)保社會責(zé)任，則其不僅通過綠色采購，還通過后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)促使上游企業(yè)更加重視治污減排，從而促進供應(yīng)商產(chǎn)品的綠色升級；從供給側(cè)看，F(xiàn)DI不僅可能直接提高當(dāng)?shù)丨h(huán)保標準，淘汰高污染企業(yè)，推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還通過前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)，給下游內(nèi)資企業(yè)提供綠色管理理念、治污設(shè)備及清潔技術(shù)服務(wù)，為當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型提供有力的軟硬件支撐。然而，結(jié)合“雁行發(fā)展模式”與“污染避難所”兩大理論，部分學(xué)者強調(diào)在一定的生產(chǎn)技術(shù)水平與環(huán)境管制強度下，發(fā)達國家要素成本的提高削弱了產(chǎn)業(yè)國際競爭力，需將一些衰落產(chǎn)業(yè)與污染型技術(shù)通過FDI輸送到發(fā)展中國家，以給產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級騰出空間。若這些產(chǎn)業(yè)與技術(shù)的轉(zhuǎn)移加劇了東道國產(chǎn)業(yè)的污染密集度，則外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色調(diào)整升級有負面效應(yīng)。因此，F(xiàn)DI通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對霧霾污染會產(chǎn)生正反兩方面的影響。

其二，外資通過綠色技術(shù)影響霧霾的機制，不僅在于其帶來先進的清潔技術(shù)和環(huán)境治理手段，還在于其借助示范與模仿、競爭效應(yīng)、人才流動等對東道國治污技術(shù)產(chǎn)生正的外部性。然而，根據(jù)壟斷優(yōu)勢理論，知識產(chǎn)權(quán)部署、減少技術(shù)外溢或輸出的技術(shù)略高于東道國的技術(shù)，可能成為跨國公司保持壟斷技術(shù)優(yōu)勢的選擇。此外，受技術(shù)差距、吸收能力、技術(shù)創(chuàng)新機會成本等因素的限制，國內(nèi)企業(yè)在引進外資技術(shù)過程中容易陷入“低技術(shù)鎖定”狀態(tài)[13]。不僅如此，F(xiàn)DI可能使內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生環(huán)保技術(shù)研發(fā)的惰性，不僅導(dǎo)致其喪失自主創(chuàng)新能力，甚至失去識別、消化、吸收國際綠色技術(shù)的能力。因此，F(xiàn)DI引致的技術(shù)效應(yīng)是不確定的。

其三，根據(jù)環(huán)境庫茲涅茨假說，隨著經(jīng)濟的增長，污染水平呈先加劇后下降的趨勢。然而，Grossman和Krueger（1995）[5]353-377就曾強調(diào)，經(jīng)濟增長不會自動改進環(huán)境質(zhì)量，污染水平和人均收入呈“倒U形”曲線關(guān)系，原因在于經(jīng)濟增長因其經(jīng)濟基礎(chǔ)功能所帶來的居民環(huán)保意識提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、綠色技術(shù)進步及環(huán)境監(jiān)管強化。因此，若控制了其他因素，則污染排放難以隨經(jīng)濟增長而減少。鑒于本文引入了影響污染排放的結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)，如果外資能推動地區(qū)經(jīng)濟增長，則其通過規(guī)模效應(yīng)加劇霧霾污染。

其四，F(xiàn)DI還能通過與環(huán)境規(guī)制的聯(lián)動效應(yīng)對霧霾污染形成間接影響。理論上，政府持續(xù)且適度的環(huán)境規(guī)制，不僅抬高企業(yè)的環(huán)境準入門檻，降低進入污染密集行業(yè)的企業(yè)數(shù)量，倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝綠色方向調(diào)整升級，還能激發(fā)企業(yè)加強環(huán)保技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用[14]。因此，環(huán)境規(guī)制可通過規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)與技術(shù)效應(yīng)對霧霾污染產(chǎn)生間接影響。而作為協(xié)調(diào)經(jīng)濟增長與環(huán)境保護的一項綜合決策，環(huán)境規(guī)制是諸多因素相互博弈的結(jié)果，其中，F(xiàn)DI會對地方政府環(huán)境規(guī)制形成一定的影響，其內(nèi)在機理是，在其他條件相同的情況下，外資企業(yè)為降低環(huán)保成本，更傾向于在環(huán)境規(guī)制強度較弱的區(qū)域投資和生產(chǎn)，其會對當(dāng)?shù)卣M行游說或?qū)ぷ庖灾\求更優(yōu)惠的環(huán)境政策[15]；然而，隨著綠色貿(mào)易壁壘的興起，出口導(dǎo)向型FDI可能有利于強化東道國的環(huán)境規(guī)制水平。原因在于，F(xiàn)DI企業(yè)為符合進口國嚴苛的環(huán)保標準，有內(nèi)在動力執(zhí)行較高的環(huán)境標準，這不僅降低粗放型生產(chǎn)方式帶來的成本，有助于其獲得全面競爭優(yōu)勢，也通過示范效應(yīng)和競爭效應(yīng)等間接促進了東道國環(huán)境標準的提高。

環(huán)境規(guī)制反過來也對FDI的環(huán)境福利效應(yīng)起到一定的調(diào)節(jié)作用，其內(nèi)在機理為：以GDP為核心指標的政績考核體系和官員晉升激勵，使地方政府競相放松環(huán)境規(guī)制以吸引流動性資源和發(fā)展經(jīng)濟[16]。環(huán)境規(guī)制較弱意味著對環(huán)境污染超標企業(yè)的監(jiān)督與懲處力度不夠，這種環(huán)境決策通過強化當(dāng)?shù)刭Y源環(huán)境的比較優(yōu)勢，鼓勵FDI流入污染密集產(chǎn)業(yè)，此時FDI主要表現(xiàn)為“污染避難所”效應(yīng)。隨著環(huán)境管制的加強，外資企業(yè)需在污染物減排上投入更多的成本以達到環(huán)保標準，從而激勵外資企業(yè)從事清潔技術(shù)創(chuàng)新，這為環(huán)境技術(shù)的溢出提供更大的空間。因此，在嚴格的環(huán)境政策下FDI對污染的影響主要表現(xiàn)為“污染光環(huán)”效應(yīng)。

進一步而言，環(huán)境規(guī)制強度也是決定FDI霧霾污染效應(yīng)的關(guān)鍵變量。本質(zhì)來看，外資對東道國霧霾污染的影響無論支持“污染避難所”還是“污染光環(huán)”，一個關(guān)鍵前提是，東道國環(huán)境治理決策能否對FDI的環(huán)境友好程度起到甄別與篩選的作用。一般認為，較弱的環(huán)境規(guī)制不僅會降低外資進入東道國的環(huán)境準入門檻，激勵FDI流入污染密集產(chǎn)業(yè)，對FDI這種流動性資源產(chǎn)生要素配置扭曲效應(yīng)；還會導(dǎo)致?lián)碛辛己们鍧嵓夹g(shù)和綠色管理經(jīng)驗的跨國公司失去綠色競爭優(yōu)勢，抑制其對先進清潔技術(shù)進行開發(fā)與應(yīng)用的動機，不利于FDI對當(dāng)?shù)丨h(huán)境技術(shù)與環(huán)境標準的正向溢出。因此，若FDI的引進與利用是由環(huán)境規(guī)制扭曲這樣的政策因素所引發(fā)的結(jié)果，則難以期望外資能借助經(jīng)濟規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、環(huán)保技術(shù)等渠道對霧霾治理產(chǎn)生積極的影響。

圖1 FDI、中介變量與霧霾污染之間的互動關(guān)系

綜上，F(xiàn)DI影響霧霾污染的機制至少包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、綠色技術(shù)、經(jīng)濟規(guī)模及環(huán)境規(guī)制，同時，外資進入和環(huán)境規(guī)制之間存在反饋機制。圖1歸納了變量間的相互關(guān)聯(lián) （圖1中，（1）～（4）表示外資影響霧霾污染的4個路徑）。鑒于除經(jīng)濟規(guī)模外，其他3種機制對東道國環(huán)境的影響方向在理論上均不確定，F(xiàn)DI的霧霾污染效應(yīng)本質(zhì)上是一個經(jīng)驗問題。因此，要綜合評估FDI的環(huán)境效應(yīng)，應(yīng)在理論分析的基礎(chǔ)上，對FDI與環(huán)境規(guī)制影響霧霾污染的機制和效果進行實證考察。

三、計量模型、變量與數(shù)據(jù)

（一）計量模型的設(shè)定

鑒于FDI能通過多種途徑對霧霾污染產(chǎn)生作用，并且變量間存在復(fù)雜的相互關(guān)系，若采用單方程模型，不僅難以完整刻畫經(jīng)濟—環(huán)境系統(tǒng)各變量之間的反饋機制，也很難控制FDI與環(huán)境污染之間因雙向因果關(guān)系而導(dǎo)致的內(nèi)生性。遵循Bao等（2006）[17]的思路，結(jié)合中國實際，建立如下聯(lián)立方程模型，對FDI、環(huán)境規(guī)制與霧霾污染之間的作用關(guān)系進行檢驗。

式（8）為由式（7）得出的地區(qū)霧霾污染（THP）的分解恒等式，即霧霾污染取決于經(jīng)濟規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、綠色技術(shù)及環(huán)境規(guī)制的綜合作用

式（9）為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方程，用以檢驗本地外資（FDI）、鄰地外資（NFDI）通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對地區(qū)霧霾污染產(chǎn)生的影響。鑒于FDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)可能取決于政府的環(huán)境決策，引入FDI與環(huán)境規(guī)制（Er）的交叉項。遵循相關(guān)文獻，將經(jīng)濟發(fā)展水平（PGDP）、資源稟賦（Nr）、環(huán)境規(guī)制（Er）作為控制變量引入模型

式（10）為綠色技術(shù)方程，用以驗證本地外資（FDI）、鄰地外資（NFDI）通過綠色技術(shù)對地區(qū)霧霾污染產(chǎn)生的影響。鑒于FDI對綠色技術(shù)進步的影響可能受環(huán)境規(guī)制的影響，引入FDI與環(huán)境規(guī)制的交叉項。參考現(xiàn)有文獻，將經(jīng)濟發(fā)展水平（PGDP）、滯后一期霧霾污染（THPi，t-1）、研發(fā)強度（Rd）、環(huán)境規(guī)制（Er）作為控制變量引入模型

式（11）為環(huán)境規(guī)制方程，用以識別外資通過環(huán)境規(guī)制對當(dāng)?shù)仂F霾污染產(chǎn)生的間接影響，借鑒李子豪（2016）[18]的做法，控制了經(jīng)濟發(fā)展水平（PGDP）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Str）、腐敗因素（Cor）3 個變量。為考察 FDI對政府環(huán)境決策的空間溢出效應(yīng)，引入鄰地外資變量（NFDI）。此外，為考察地區(qū)間在環(huán)境規(guī)制方面的博弈行為，引入鄰地環(huán)境規(guī)制變量（NEr）

式（12）為經(jīng)濟規(guī)模方程，用以識別本地外資、鄰地外資借助經(jīng)濟增長對本地霧霾污染產(chǎn)生的間接效應(yīng)。根據(jù)新古典增長理論和新增長理論，解釋經(jīng)濟增長的因素包括人均物質(zhì)資本（Kl）、人力資本（Hum）、研發(fā)強度（Rd）等投入要素及全要素生產(chǎn)率（TFP）。根據(jù)羅馬俱樂部的“增長極限說”，環(huán)境惡化會降低生態(tài)資本的數(shù)量與質(zhì)量，進而對各個經(jīng)濟單位產(chǎn)生負的外部性，最終限制可持續(xù)發(fā)展，本文將霧霾污染（THP）看作一種投入要素。此外，鑒于市場化是影響生產(chǎn)率的重要因素，為避免變量遺漏的內(nèi)生性問題，引入市場化程度（MI）。因TFP與人力資本、研發(fā)強度、FDI、市場化程度等因素聯(lián)系密切，為降低多重共線性對估計結(jié)果的影響，假設(shè)上述變量已涵蓋TFP的影響。

式（13）為外資區(qū)位選擇決定方程，旨在檢驗環(huán)境規(guī)制（Er）對外資流入的反饋影響。根據(jù)國際生產(chǎn)折衷范式，以市場規(guī)模（GDP）、人力資本（Hum）、交通設(shè)施（Inf）、勞動力成本（Wag）來解釋 FDI區(qū)位選擇。 此外，為檢驗外資空間集聚對FDI區(qū)位選擇的影響，引入鄰地外資（NFDI）。

（二）指標構(gòu)建與數(shù)據(jù)來源

模型中相關(guān)變量的度量方法和數(shù)據(jù)來源的情況如下：

1.霧霾污染（THP）。以PM2.5濃度作為霧霾污染的測度指標。鑒于中國自2012年開始監(jiān)測PM2.5濃度，本文使用的PM2.5數(shù)據(jù)源于哥倫比亞大學(xué)社會經(jīng)濟數(shù)據(jù)和應(yīng)用中心，該數(shù)據(jù)以衛(wèi)星搭載設(shè)備對氣溶膠光學(xué)厚度（AOD）的測算結(jié)果為基礎(chǔ)，被轉(zhuǎn)化為柵格數(shù)據(jù)形式的全球霧霾濃度監(jiān)測數(shù)據(jù)[19]。在此基礎(chǔ)上，本文利用 ArcGIS軟件估計中國各省份1998—2012年的PM2.5年均濃度。該數(shù)據(jù)和環(huán)保部印發(fā)的《關(guān)于實施環(huán)境空氣質(zhì)量標準的通知》對國內(nèi)霧霾污染狀況的判斷基本一致，說明數(shù)據(jù)的質(zhì)量較高。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Str）。本文用地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)增加值與第三產(chǎn)業(yè)增加值的比重作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色程度的度量。理由是，以工業(yè)尤其是重工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是目前許多地區(qū)環(huán)境績效較低的結(jié)構(gòu)性因素，而第三產(chǎn)業(yè)能以較少的能源投入和污染排放實現(xiàn)較高的產(chǎn)出水平，第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅反映清潔型生產(chǎn)相對于污染型生產(chǎn)比重的上升，也意味著生產(chǎn)要素從生產(chǎn)率低的產(chǎn)業(yè)部門向生產(chǎn)率高的產(chǎn)業(yè)部門流轉(zhuǎn)，從而有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色升級。

3.綠色技術(shù)進步（Gt）。目前學(xué)界并沒有統(tǒng)一的綠色技術(shù)進步指標，如Antweiler等（2011）[20]將人均收入作為綠色技術(shù)進步的代理變量，但綠色技術(shù)進步不僅與收入水平相關(guān)，也與地區(qū)污染加劇、環(huán)境規(guī)制等因素有關(guān)。遵循Oh等（2010）[21]的做法，本文選用SBM方向性距離函數(shù)與全局Luenberger生產(chǎn)率指標來衡量綠色技術(shù)進步。該方法不僅避免技術(shù)的退步，還可將全局的生產(chǎn)率指數(shù)分解為技術(shù)進步與效率變化，把決策單元對全局前沿技術(shù)的追趕過程看作綠色技術(shù)進步，因此是一種更加合理的衡量方法。在測度綠色技術(shù)進步中，把GDP、霧霾污染分別看作期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出，把就業(yè)人數(shù)、能源消費和資本存量作為投入要素。

4.經(jīng)濟規(guī)模（GDP）。遵循現(xiàn)有文獻的做法，用經(jīng)GDP平減指數(shù)調(diào)整的實際GDP度量。盡管國家統(tǒng)計局沒有直接公布GDP平減指數(shù)，但可通過名義GDP增長率和不變價GDP增長率推算環(huán)比GDP平減指數(shù)，繼而得到以1998年為基年的定基GDP平減指數(shù)，將名義GDP除以定基GDP平減指數(shù)可得實際GDP。

5.外資變量 （FDI/NFDI）。慮及FDI存量能更完整反映前期FDI對當(dāng)期經(jīng)濟規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、綠色技術(shù)、環(huán)境規(guī)制的影響，式（9）～式（12）中的FDI以存量指標衡量，由于國家統(tǒng)計局并不公布FDI存量，借鑒Yao等（2007）的方法[22]，采用永續(xù)盤存法測算FDI存量。為更準確地反映地區(qū)各種條件變化對外資流入的動態(tài)影響，式（13）的FDI用各省實際利用外資額衡量，并依據(jù)當(dāng)年美元兌人民幣的平均匯率與CPI指數(shù)，將其折算為以1998年為基期的人民幣不變價。

地理學(xué)第一定律告訴我們，空間溢出效應(yīng)一般隨著區(qū)域間距離的增大而減弱，但以省區(qū)間最近公路里程的倒數(shù)作為權(quán)重并未考慮經(jīng)濟活動空間集聚的影響，為同時考慮地理距離的空間影響和經(jīng)濟因素存在區(qū)域溢出效應(yīng)的事實，本文以經(jīng)濟地理距離的倒數(shù)作為權(quán)重，通過對本省外的省份的FDI存量進行加權(quán)平均，以度量鄰地的外資存量（NFDI）

其中，ωij為i省份與j省份間經(jīng)濟地理距離（dij）的倒數(shù)；dij為兩個地區(qū)省會城市最近鐵路里程數(shù)，與兩個地區(qū)人均GDP年均值絕對差值的算術(shù)平均數(shù)。

6.環(huán)境管制（Er）。學(xué)界對環(huán)境規(guī)制內(nèi)涵的認識不斷深化。環(huán)境規(guī)制在早期被界定為政府以行政命令的形式對環(huán)境資源利用進行直接規(guī)制。隨著規(guī)制手段的豐富，環(huán)境規(guī)制的含義被重新界定，不僅包括命令控制型環(huán)境規(guī)制，也包括以市場為基礎(chǔ)的激勵型環(huán)境規(guī)制與自愿性協(xié)議。隨后，非正式規(guī)制進一步拓展了環(huán)境規(guī)制的內(nèi)涵。關(guān)于正式環(huán)境規(guī)制（FEr）的度量，學(xué)界沒有達成一致認識，目前有代表性的度量指標包括污染物排放總量、單位產(chǎn)值污染排放、政府環(huán)保投資、環(huán)境法律法規(guī)、與治污有關(guān)的研發(fā)投入等。但這些方法都存在指標單一化的不足或指標內(nèi)生性問題，借鑒傅京燕等（2010）[23]的做法，選取工業(yè)廢水排放達標率、SO2去除率、工業(yè)煙塵去除率及工業(yè)固體廢物綜合利用率4個指標，基于改進的熵值法對不同污染物賦予不同的權(quán)重，構(gòu)建正式環(huán)境規(guī)制強度的綜合指數(shù)，以更全面反映地區(qū)正式環(huán)境規(guī)制強度。該指標值越大，表明正式環(huán)境規(guī)制嚴厲程度越大。

關(guān)于非正式規(guī)制強度（IEr）的度量，公眾環(huán)保意識是非正式環(huán)境規(guī)制的核心，因而可通過環(huán)保意識度量非正式規(guī)制強度。參考Pargaland等（2008）[24]的做法，本文選取收入水平、人力資本、人口密度及年齡結(jié)構(gòu)4個反映環(huán)保意識的指標，基于主成分分析法構(gòu)建一個綜合度量各省份非正式規(guī)制強度的指標。該指標值越大，表明非正式環(huán)境規(guī)制越嚴厲。

與前面的做法類似，采用經(jīng)濟地理距離的倒數(shù)作為權(quán)重矩陣，通過對本省外的省份的環(huán)境規(guī)制強度的加權(quán)求和來反映周邊區(qū)域的環(huán)境規(guī)制（NEr）

7.控制變量。為降低遺漏變量偏誤，模型還包含如下控制變量：（1）人均GDP（PGDP）：以經(jīng)GDP平減指數(shù)調(diào)整后的實際人均GDP度量。（2）資源稟賦（Nr）：用全部采掘業(yè)占工業(yè)總產(chǎn)值的比重衡量地區(qū)自然資源豐裕程度。（3）研發(fā)強度（Rd）：以研發(fā)從業(yè)人數(shù)占總從業(yè)人數(shù)比重衡量。（4）腐敗程度（Cor）：以各省區(qū)單位人口的腐敗案件發(fā)案數(shù)度量。（5）人均物資資本（Kl）：以資本存量除以年末就業(yè)人數(shù)衡量，借鑒張軍等（2004）[25]的方法，用永續(xù)盤存法估算各省資本存量。（6）人力資本（Hum）：以就業(yè)人員中大專以上受教育水平的比重度量。（7）市場化程度（MI）：以非國有經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資額占地區(qū)固定資產(chǎn)投資額的比重度量。（8）交通設(shè)施（Inf）：以交通基礎(chǔ)設(shè)施密度衡量。具體來說，交通基礎(chǔ)設(shè)施密度為加總各省份的公路里程、鐵路里程、內(nèi)河航道里程之后除以當(dāng)?shù)貒撩娣e。（9）勞動力成本（Wag）：用經(jīng)商品零售價格指數(shù)平減后的人均實際工資衡量。

本文樣本由1998—2012年中國29個省區(qū)的面板數(shù)據(jù)構(gòu)成（海南、西藏、香港、澳門、臺灣等省區(qū)的數(shù)據(jù)未包括在內(nèi)。由于哥倫比亞大學(xué)社會經(jīng)濟數(shù)據(jù)與應(yīng)用中心提供的省級PM2.5濃度數(shù)據(jù)樣本期為1998—2012年，因此本文樣本期限截止到2012年。然而，鑒于中國近年來經(jīng)濟進入新常態(tài)，節(jié)能減排也進入新的發(fā)展階段，為進行敏感性分析，后文還以各省會、直轄市的PM10為研究對象，將樣本擴展到2016年進行實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，本文基于1998—2012年中國29個省區(qū)面板數(shù)據(jù)的實證結(jié)論較為穩(wěn)?。３齈M2.5外，原始數(shù)據(jù)來自于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》及各省區(qū)各年統(tǒng)計年鑒、CEIC中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。本文利用均值插補法對個別缺失值進行補充。為剔除價格波動的影響，借助相應(yīng)價格指數(shù)將名義變量平減為以1998年為基期的實際變量。為緩解異方差問題，各變量均取自然對數(shù)。

四、實證結(jié)果與分析

（一）FDI對霧霾污染的傳導(dǎo)機制考察

鑒于本文使用的是包含空間滯后因素的面板聯(lián)立方程模型，相對于兩階段最小二乘法（2SLS）與三階段最小二乘法（3SLS），包含誤差成分的三階段最小二乘法（EC3SLS）在處理內(nèi)生性、異質(zhì)性及空間相關(guān)性方面有更高的效率，其估計結(jié)果更為可靠[26]。在對環(huán)境規(guī)制類型進行區(qū)分的基礎(chǔ)上，本文采用EC3SLS對上文構(gòu)建的聯(lián)立方程模型進行估計，結(jié)果如表1所示。

從式（9）、式（13）的回歸結(jié)果看①本文關(guān)注FDI和環(huán)境規(guī)制影響霧霾污染的機制和效果，限于篇幅，省略對其他解釋變量估計結(jié)果的分析。：（1）本地與鄰地FDI阻礙了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色升級，且鄰地FDI的負面效應(yīng)更明顯，這可能表明，在國際分工背景下，外資企業(yè)借助中國在污染品生產(chǎn)上的比較優(yōu)勢向其轉(zhuǎn)移高污染行業(yè)，同時，隨著引資競爭的日趨激烈，即使局部地區(qū)積極引進環(huán)境友好型外資，也不一定能引起鄰近地區(qū)的跟進，反而會促使其追求外資規(guī)模而忽視對外資的環(huán)保要求，并通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑加劇本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的污染程度。（2）FEr系數(shù)沒有通過顯著性檢驗，而IEr系數(shù)顯著為正，這表明在目前較弱的正式環(huán)境規(guī)制下，不僅企業(yè)環(huán)境規(guī)制的遵循成本與其他生產(chǎn)要素成本相比較小，導(dǎo)致其更傾向于通過增加生產(chǎn)要素投入獲取污染品而非調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來抵消環(huán)境成本。而非正式環(huán)境規(guī)制直接體現(xiàn)了社會各界基于自身利益而追求環(huán)境質(zhì)量的行為，更能明顯影響污染廠商的環(huán)保行為。因此，與非正式環(huán)境規(guī)制相比，正式環(huán)境規(guī)制對企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的激勵較小。（3）本地外資與各種環(huán)境規(guī)制的交叉項系數(shù)均顯著為正，而鄰地外資與各種環(huán)境規(guī)制的交叉項系數(shù)均顯著為負，究其原因，盡管環(huán)境規(guī)制的強化會促進本地外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色調(diào)整的積極效果，但在缺乏區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控的情況下，本地單獨采取強化環(huán)境規(guī)制的策略會引起污染型FDI轉(zhuǎn)移到周邊地區(qū)，這不僅導(dǎo)致周邊地區(qū)外資質(zhì)量的不斷惡化，也加劇了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的污染程度，不利于全局性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

式（10）、式（14）的回歸結(jié)果顯示：（1）本地FDI、鄰地FDI的系數(shù)分別顯著為正和不顯著，可能原因是，跨國公司不僅采用相對先進的環(huán)保技術(shù)，還通過示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)等渠道，實現(xiàn)綠色技術(shù)溢出，但在經(jīng)營活動中，鄰地跨國公司通過獨資、技術(shù)封鎖、專利保護等手段限制技術(shù)的空間溢出。（2）正規(guī)環(huán)境規(guī)制、非正規(guī)環(huán)境規(guī)制的系數(shù)分別不顯著和顯著為正，原因可能為，在正規(guī)環(huán)境管制手段單一、強度偏弱及監(jiān)督成本較高的情況下，企業(yè)較低的邊際治污成本導(dǎo)致其缺乏進行環(huán)境技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，同時，為達到排放要求而引進的清潔生產(chǎn)設(shè)備增加了企業(yè)成本，會擠出清潔型研發(fā)，不利于綠色技術(shù)進步的發(fā)生。而非正式規(guī)制強度越高，不僅意味著公眾的環(huán)保意識越強，公眾更可能通過信任和互惠降低環(huán)保上的機會主義和免費搭車行為，也反映了社會團體能通過更有效的渠道和手段影響廠商的聲譽與公眾形象，促進其從事清潔型研發(fā)。（3）本地外資與各種環(huán)境規(guī)制的交叉項系數(shù)均顯著為正，而鄰地外資與各種環(huán)境規(guī)制的交叉項系數(shù)均顯著為負，說明本地環(huán)境規(guī)制在增強FDI對綠色技術(shù)積極效應(yīng)的同時，卻帶來了鄰近省區(qū)FDI對本地綠色技術(shù)的負面效應(yīng)，結(jié)合前文，這進一步證實了雖然本地環(huán)境規(guī)制有利于倒逼外資企業(yè)應(yīng)用或研發(fā)清潔技術(shù)，但地方政府間不夠協(xié)調(diào)的環(huán)境規(guī)制引發(fā)了污染密集型外資企業(yè)的就近轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致外地的FDI對本地環(huán)保技術(shù)沒有產(chǎn)生正面的空間溢出效應(yīng)。

表1 聯(lián)立方程模型估計結(jié)果

根據(jù)式（11）、式（15）的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)：人均GDP系數(shù)均顯著為正，表明環(huán)境規(guī)制強度隨著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展及公眾環(huán)保意識的提高而上升。Str系數(shù)均顯著為正，說明污染產(chǎn)業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟的綁架效應(yīng)普遍存在。NEr系數(shù)均顯著為正，意味著若周邊地區(qū)降低環(huán)境規(guī)制強度，則本地也會降低環(huán)境規(guī)制強度，地方政府間在環(huán)境規(guī)制方面存在策略性博弈。Cor對正式環(huán)境規(guī)制的影響顯著為負，而對非正式環(huán)境規(guī)制的影響顯著為正，這一方面說明腐敗程度上升不利于政府環(huán)境監(jiān)管的強化，另一方面也說明加強中國公眾環(huán)保意識和環(huán)保活動參與程度對提升環(huán)境監(jiān)管效果的重要性。

從FDI對環(huán)境規(guī)制的影響看，本地外資存量增加會引發(fā)環(huán)境規(guī)制的強化，且這種FDI的規(guī)制效應(yīng)在非正規(guī)環(huán)境規(guī)制中表現(xiàn)更為顯著，而周邊地區(qū)外資存量的增加則會弱化本地正式環(huán)境規(guī)制，原因在于，一方面，面對FDI帶來的環(huán)境壓力，當(dāng)?shù)貢诃h(huán)境規(guī)制，尤其是非正式環(huán)境規(guī)制上做出積極的反應(yīng)，主要有以下兩種作用渠道：一是由于外資的身份，相對于國內(nèi)企業(yè)，公眾對外資企業(yè)環(huán)境違法行為的容忍度要低，從而傾向于通過綠色消費行為、舉報外資企業(yè)違反法定排污標準、向政府施壓等方式表達環(huán)境訴求；二是出于公眾輿論的壓力、環(huán)境部門的監(jiān)督及官員政績的考核，并且考慮到外資一旦進入，其因沉沒成本效應(yīng)而不會僅由于環(huán)境政策而輕易退出，當(dāng)?shù)卣畬ν赓Y企業(yè)的污染行為將實施更嚴格的規(guī)制。另一方面，周邊地區(qū)的FDI被本地政府視為一種需要激烈爭奪的流動性資源，各地會通過放松環(huán)境規(guī)制這種以鄰為壑的方式實現(xiàn)招商引資。

從式（12）、式（16）的結(jié)果看，人均物質(zhì)資本、人力資本、研發(fā)投入及市場化程度對地區(qū)經(jīng)濟增長均起到顯著的積極影響；THP系數(shù)顯著為負，表明霧霾污染加劇對地區(qū)生產(chǎn)率和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了負外部性；FDI、NFDI的系數(shù)均顯著為正，說明FDI不僅對本地經(jīng)濟增長有直接的積極影響，且通過空間外溢效應(yīng)間接改善鄰近地區(qū)的增長。

（二）進一步的分析：FDI對霧霾污染的總體效應(yīng)與階段性影響

前文已對FDI引發(fā)霧霾污染的機制進行了系統(tǒng)的考察，然而，仍有以下問題需要解答：一是尚未直接給出外資對霧霾污染的總體效應(yīng)，進而難以在整體意義上揭示FDI與霧霾污染之間的關(guān)系。二是并未探討隨著中國經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變及隨之相伴的環(huán)境規(guī)制的變化，外資對霧霾污染的影響是否呈現(xiàn)出階段性特征，這對于前瞻性地找準環(huán)境政策方向、優(yōu)化政策設(shè)計有重要的意義。為同時解決上述問題，本文利用Hansen（1999）[27]提出的面板門檻回歸模型，進一步考察外資對霧霾污染的影響是否受制于當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境規(guī)制類型與強度。

鑒于FDI對霧霾污染的影響可能因各省份制定差異化的環(huán)境規(guī)制而呈非線性特征，將包含正式環(huán)境規(guī)制和非正式規(guī)制環(huán)境規(guī)制強度作為門檻變量，設(shè)定如下面板門檻回歸模型

其中，霧霾污染（THPit）為被解釋變量；qit表示門檻變量，旨在檢驗在正式環(huán)境規(guī)制強度（FEr）和非正式環(huán)境規(guī)制強度（IEr）作用下FDI引致的霧霾污染的階段性特征。鑒于環(huán)境規(guī)制的影響有一定的滯后性，本文還以其一階滯后項作為門檻變量。 I（·）為示性函數(shù)；γi為待估計的門檻值；θ1，θ2，…，θn+1為在不同門檻區(qū)間內(nèi)，核心解釋變量FDI存量影響霧霾污染的彈性系數(shù)；X為控制變量集合，遵循已有文獻的做法，本文控制了人均GDP 一次項（PGDP）與二次項（PGDP2）、能源消費（Ec）、重工業(yè)比重（Hea）、研發(fā)強度（Rd）及交通運輸（Tr）對霧霾污染的影響①FDI存量、環(huán)境規(guī)制、人均GDP、研發(fā)強度的度量與前文一致。重工業(yè)比重以重工業(yè)總產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重測度。能源消費以各省煤炭消費量衡量，交通運輸用公路客運量度量，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》與中經(jīng)網(wǎng)。；fi為地區(qū)固定效應(yīng)；εit為隨機擾動項。

門檻模型中有兩個關(guān)鍵問題：一是門檻值γi的估計；二是門檻個數(shù)的選擇。門檻值γi與θi的估計值是通過最小化殘差平方和來確定。得到參數(shù)估計值后，需要對門檻效應(yīng)的顯著性進行檢驗，從門檻效應(yīng)檢驗結(jié)果看②限于篇幅，本文并未呈現(xiàn)門檻效應(yīng)顯著性檢驗結(jié)果。，當(dāng)以正式環(huán)境規(guī)制強度（FEr）及其一階滯后項[FEr（-1）]作為門檻變量時，單一門檻模型、雙重門檻模型均通過顯著性檢驗，而三重門檻效應(yīng)均不顯著，故以正式環(huán)境規(guī)制強度作為門檻變量的回歸模型的最優(yōu)門檻值個數(shù)為2。當(dāng)以非正式環(huán)境規(guī)制強度（IEr）及其一階滯后項[IEr（-1）]作為門檻變量時，單一門檻模型均通過顯著性檢驗，而雙重門檻效應(yīng)均不顯著，故以非正式環(huán)境規(guī)制強度作為門檻變量的回歸模型的最優(yōu)門檻值個數(shù)為1。表2給出了門檻回歸結(jié)果，以及與此對照的不考慮門檻效應(yīng)的固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果③采用Hausman檢驗在隨機效應(yīng)模型與固定效應(yīng)模型之間進行選擇，結(jié)果表明固定效應(yīng)更優(yōu)一些，限于篇幅，本文并未具體分析控制變量的回歸結(jié)果。。

表2中的模型1為不考慮門檻效應(yīng)的固定效應(yīng)模型，可以看出，F(xiàn)DI對霧霾污染的總體影響不顯著，主要原因在于，由于外資對霧霾污染的影響同時反映了規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和規(guī)制效應(yīng)，結(jié)合前文的分析可知，在整個樣本期間內(nèi)這4種效應(yīng)可能相互抵消，從而難以捕捉FDI環(huán)境效應(yīng)的階段性特征。模型2、模型3給出了以正式環(huán)境規(guī)制強度（FEr）及其一階滯后項[FEr（-1）]為門檻變量的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，當(dāng)正式環(huán)境規(guī)制強度低于第一個門檻值時，外資對霧霾污染的影響是負面的，當(dāng)正式環(huán)境規(guī)制強度位于第一個門檻值和第二個門檻值之間時，外資對減霾有顯著的正面影響。原因在于，在較弱的環(huán)境規(guī)制和偏向污染性的技術(shù)結(jié)構(gòu)下，中國在污染產(chǎn)品生產(chǎn)上有比較優(yōu)勢，一些以污染產(chǎn)品出口為投資動機的跨國公司不僅利用這種比較優(yōu)勢，將污染生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在中國，且缺乏研發(fā)應(yīng)用環(huán)境技術(shù)的激勵。隨著環(huán)境規(guī)制的強化，外資企業(yè)將有動機加大環(huán)境技術(shù)的研發(fā)投入甚至調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，降低污染排放，以規(guī)避環(huán)境成本的上升。

表2 FDI對霧霾污染總體效應(yīng)和階段性影響的估計結(jié)果

由表2模型2、模型3可知，當(dāng)正式環(huán)境規(guī)制強度處于更高的區(qū)間時，外資估計系數(shù)顯著為正，說明過度的環(huán)境規(guī)制未必能有效發(fā)揮FDI積極的環(huán)境效應(yīng)，具體有如下3種作用渠道：一是在短期視角下，嚴格的環(huán)境規(guī)制使外資企業(yè)的遵循成本明顯增加，擠占了環(huán)境技術(shù)研發(fā)投入從而降低環(huán)境績效；二是單純提升環(huán)境規(guī)制水平，雖然能立竿見影地減少FDI引致的霧霾污染，但也可能誘發(fā)污染廠商增加要素投入獲取產(chǎn)出以抵消環(huán)境成本的上升，或者逼使其越界遷移，從而對全局環(huán)境治理造成負面效應(yīng)[28]；三是根據(jù)要素稟賦效應(yīng)，資本豐裕型地區(qū)專注于資本密集型環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，而勞動豐裕型地區(qū)則專注于勞動密集型環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，盡管資本密集型產(chǎn)品通常由于帶來較多的污染而受到環(huán)境規(guī)制，但相對于勞動豐裕型地區(qū)，資本豐裕型地區(qū)有更雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)和技術(shù)創(chuàng)新能力彌補環(huán)境規(guī)制成本，并能獲得環(huán)境保護和經(jīng)濟增長的“雙贏”。因此，環(huán)境規(guī)制強化反而提升了這些地區(qū)在污染密集型行業(yè)上的比較優(yōu)勢，進而吸引一些污染密集型外資企業(yè)的進駐。

表2模型4、模型5報告了以非正式環(huán)境規(guī)制強度（IEr）及其一階滯后項[IEr（-1）]為門檻變量的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，當(dāng)非正式環(huán)境規(guī)制強度低于第一個門檻值時，外資對霧霾污染的影響表現(xiàn)為負面或不顯著。當(dāng)非正式環(huán)境規(guī)制強度跨過第一個門檻值時，F(xiàn)DI的系數(shù)顯著為負，表明外資進入有利于減少霧霾污染。這意味著強化非正式環(huán)境規(guī)制有利于FDI“污染光環(huán)”效應(yīng)的發(fā)揮，究其原因，非正式環(huán)境規(guī)制與人均收入呈較高的正相關(guān)性，當(dāng)人均收入較低時，當(dāng)?shù)貢顮奚h(huán)境保護以促增長，那些產(chǎn)值較高，但綠色程度未必高的FDI更受公眾的歡迎，其受到的環(huán)境監(jiān)督較少，由此外資對環(huán)境負面的規(guī)模效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)超過了正面的技術(shù)效應(yīng)，導(dǎo)致其在總體上加劇霧霾污染。當(dāng)人均收入較高時，公眾環(huán)保意識較強，非正式環(huán)境規(guī)制強度也越大，迫于公眾輿論監(jiān)督、消費者的綠色消費行為、環(huán)保部約談及官員政績考核等的壓力，地方政府與廠商有更大的激勵加強FDI項目的環(huán)境友好性，推進綠色清潔生產(chǎn)。因此，F(xiàn)DI對環(huán)境的技術(shù)效應(yīng)逐漸超過規(guī)模效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)，占據(jù)了更重要的地位，從而外資能改善當(dāng)?shù)丨h(huán)境質(zhì)量。

值得注意的是，相對于當(dāng)期非正式環(huán)境規(guī)制與正式環(huán)境規(guī)制，滯后一期非正式規(guī)制對改善FDI環(huán)境福利效應(yīng)的作用更為明顯。這一方面說明需要對非正式規(guī)制進行合理、持續(xù)的引導(dǎo)以充分發(fā)揮其對環(huán)境治理的作用；另一方面，也反映受到唯GDP的政績考核體系、環(huán)保執(zhí)法寬松、環(huán)境規(guī)制的資源配置扭曲效應(yīng)等因素的綜合影響，缺乏內(nèi)生動力的正式環(huán)境規(guī)制對環(huán)境的改善作用并沒有明顯的可持續(xù)性。石慶玲等（2016）[29]也發(fā)現(xiàn)，在“兩會”期間，地方政府有足夠的動機采取臨時性的環(huán)境治理措施，使得該期間城市空氣質(zhì)量指數(shù)相對于平常時期明顯改善，但在“兩會”過后城市空氣質(zhì)量又迅速惡化。

（三）穩(wěn)健性分析

為保證結(jié)論的可靠性，本文從以下3個方面進行穩(wěn)健性分析：

1.霧霾污染的不同度量方式。前文采用的年均PM2.5濃度僅是衡量空氣質(zhì)量的一種指標，且沒有考慮霧霾污染對公眾健康與暴露人口的影響，因此，本文采用城市人口加權(quán)的年均PM10濃度作為霧霾污染的測度指標，以考察FDI對霧霾污染影響的穩(wěn)健性，指標構(gòu)建方法為

2.考慮截尾數(shù)據(jù)的估計方法。鑒于綠色技術(shù)方程的因變量取值介于0～1之間而有雙截尾特征，包含誤差成分的三階段最小二乘法可能會產(chǎn)生有偏誤的估計結(jié)果，本文構(gòu)建包含Tobin模型的混合聯(lián)立方程組，并采用Geweke（1989）[30]等發(fā)展起來的Geweke-Hajivassiliou-Keane模擬算法進行估計。

3.內(nèi)生性問題。盡管聯(lián)立方程模型一定程度上能解決內(nèi)生性問題，但由于FDI與霧霾污染可能存在雙向因果關(guān)系，仍擔(dān)心前文回歸結(jié)果存在內(nèi)生性偏誤。因此，本文構(gòu)建省會城市距最近港口的地理距離作為FDI的一個工具變量（黃玖立等，2006[31]），并用三階段最小二乘法對聯(lián)立方程進行估計。

穩(wěn)健性檢驗顯示①限于篇幅，穩(wěn)健性分析結(jié)果不在文中報告。，與前文回歸結(jié)果相比，核心解釋變量系數(shù)符號并未發(fā)生根本上的改變，僅在強度與顯著性上存在一定差異。因此，前面回歸結(jié)果不會因霧霾污染測度指標、估計方法及內(nèi)生性等問題而呈現(xiàn)較大的變化，表明本文的結(jié)論具有穩(wěn)健性。

五、結(jié)論及政策啟示

在加快對外開放步伐和強化生態(tài)環(huán)境保護的背景下，如何協(xié)調(diào)好FDI、環(huán)境規(guī)制和環(huán)境質(zhì)量之間的關(guān)系，一直備受社會各界關(guān)注。在拓展Copeland與Taylor模型的基礎(chǔ)上，從環(huán)境規(guī)制強度內(nèi)生于FDI規(guī)模這一新的視角入手，對FDI如何通過環(huán)境規(guī)制影響霧霾污染進行了理論分析，在此基礎(chǔ)上，從正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制兩個維度，利用聯(lián)立方程模型與中國省級面板數(shù)據(jù)，檢驗了FDI對霧霾污染的傳導(dǎo)機制，并運用門檻回歸模型考察了FDI引致的霧霾污染的階段性特征，研究發(fā)現(xiàn)：（1）FDI對地區(qū)霧霾污染具有雙重效應(yīng)，其通過規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)加劇霧霾污染，而通過技術(shù)效應(yīng)改善霧霾污染。（2）從環(huán)境規(guī)制對外資環(huán)境效應(yīng)的影響看，環(huán)境規(guī)制在改善本地FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)的同時，倒逼污染型FDI轉(zhuǎn)移到鄰近地區(qū)，不僅阻礙了這些地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，也抑制其綠色技術(shù)進步，最終不利于全局環(huán)境治理。（3）面板門檻模型的估計結(jié)果表明，盡管FDI對霧霾污染的影響在總體上不顯著，但前者對后者的作用存在受環(huán)境規(guī)制影響的階段性特征。隨著正式環(huán)境規(guī)制強度的增加，F(xiàn)DI對霧霾污染產(chǎn)生先加劇，后抑制，再加劇的影響。而當(dāng)非正式環(huán)境規(guī)制強度邁過一定的門檻，F(xiàn)DI對霧霾污染的影響由“污染避難所”效應(yīng)向“污染光環(huán)”效應(yīng)轉(zhuǎn)換。（4）不同類型環(huán)境規(guī)制對霧霾污染的影響存在異質(zhì)性，與正式環(huán)境規(guī)制相比，非正式環(huán)境規(guī)制是促進地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色技術(shù)進步，進而改善霧霾污染的更關(guān)鍵的因素。

上述研究結(jié)論對制定協(xié)同的引資政策和環(huán)境政策，提升FDI的環(huán)境友好性，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，有著重要的啟示意義：（1）在改進唯GDP的政績考核體系的基礎(chǔ)上，應(yīng)加快完善外商投資的環(huán)境準入負面清單制度，取消對外資企業(yè)在資源環(huán)境上的優(yōu)惠政策，引導(dǎo)外資流向高新技術(shù)、現(xiàn)代環(huán)保產(chǎn)業(yè)。同時，加強偏向于節(jié)能環(huán)保的技術(shù)引進與自主研發(fā)，鼓勵跨國公司在華設(shè)立和環(huán)保有關(guān)的研發(fā)中心，充分發(fā)揮FDI正面的綠色技術(shù)外溢效應(yīng)。（2）霧霾治理應(yīng)實現(xiàn)科學(xué)的頂層設(shè)計，制定更有針對性的環(huán)?？己酥笜耍偈沟胤秸蚱菩姓^(qū)域界限，實現(xiàn)區(qū)域環(huán)境協(xié)同治理。在加快欠發(fā)達地區(qū)硬件建設(shè)的同時，應(yīng)著力創(chuàng)造更好的營商環(huán)境，提升這些地區(qū)對高質(zhì)量FDI的吸引力，堅持在綠色發(fā)展中承接產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移，規(guī)避外資企業(yè)在局域集中排放所引發(fā)的環(huán)境風(fēng)險。（3）政府在選擇環(huán)境規(guī)制類型和強度時，不僅要把握好尺度，還應(yīng)充分考慮地區(qū)差異和不同環(huán)境規(guī)制政策的效果，制定和實施分類規(guī)制政策。同時，需要考慮到環(huán)境規(guī)制對FDI企業(yè)競爭力的短期沖擊，賦予其合理的減排空間，鼓勵其探尋更適宜的治污減排方式，實現(xiàn)外資利用、環(huán)境規(guī)制與生態(tài)保護的良性循環(huán)。（4）政府應(yīng)充分激發(fā)和利用非正式環(huán)境規(guī)制在霧霾治理中的作用，通過扶持與規(guī)范環(huán)保民間組織的建立與發(fā)展、完善環(huán)保公眾參與制度、加大對環(huán)保科研機構(gòu)的支持力度，引導(dǎo)綠色消費行為等多種力量的協(xié)同努力，推動環(huán)境保護從“末端治理”向“全過程治理”的轉(zhuǎn)變。