王軍鋒

農(nóng)村合作金融機構(gòu)（以下簡稱農(nóng)合機構(gòu)）作為服務(wù)縣域經(jīng)濟的主力軍，多年來承擔(dān)著為廣大農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)的使命。雖然農(nóng)合機構(gòu)不斷發(fā)展，整體實力大幅提升，但受地區(qū)經(jīng)濟社會環(huán)境等客觀因素影響，農(nóng)合機構(gòu)股東股權(quán)方面仍有諸多問題未能從根本上得到解決，一定程度上制約著農(nóng)合機構(gòu)新時期的穩(wěn)健發(fā)展。

一、農(nóng)合機構(gòu)股東股權(quán)管理現(xiàn)狀

（一）法人股東數(shù)量少，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

經(jīng)過調(diào)查某省83家農(nóng)合機構(gòu)（區(qū)聯(lián)社除外），包括了18家農(nóng)商行，1家農(nóng)合行，64家信用社。法人股持股占比37.58%；法人股數(shù)量占比僅為1.81%，有56家農(nóng)合機構(gòu)持股比例5%以上法人股東數(shù)量不足3個，占比67.47%。個別農(nóng)商行股東數(shù)量達3000余個，法人股東數(shù)量只有130余個，占比4.28%，持股5%以上股東僅有1個，占比0.03%。整體來看，農(nóng)合機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，不利于發(fā)揮股東在機構(gòu)資本補充、經(jīng)營管理中的積極作用，法人股東數(shù)量少、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理成為了制約農(nóng)合機構(gòu)深化改革和可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

（二）管理制度制約少，股東行為難約束

整體來看，農(nóng)合機構(gòu)普遍存在股東行為不規(guī)范、股權(quán)管理能力差、關(guān)聯(lián)交易控制水平低的問題。經(jīng)調(diào)查某省43家農(nóng)合機構(gòu)未建立股權(quán)管理制度，56家農(nóng)信社未建立理事會關(guān)聯(lián)交易控制委員會，18家農(nóng)合機構(gòu)未在章程中明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)質(zhì)押等規(guī)定。體制機制不健全、公司治理不完善等因素直接導(dǎo)致農(nóng)合機構(gòu)在股東股權(quán)管理方面缺乏必要約束，股東行為合規(guī)性難以把控。

（三）主動管理意識少，信息披露不完善

農(nóng)合機構(gòu)對股東股權(quán)問題認識不清，忽視了優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、改善公司治理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制的重要性，普遍存在對自身股東股權(quán)主動管理意識薄弱、信息披露不完善、問題處置手段缺乏等問題。經(jīng)調(diào)查某一省份近70%的農(nóng)合機構(gòu)股東無法及時、準確、完整地向農(nóng)合機構(gòu)報告信息，近90%的農(nóng)合機構(gòu)未就股權(quán)信息進行完整披露，個別機構(gòu)主要股東質(zhì)押股權(quán)比例超過50%未向監(jiān)管部門報告。

二、股東股權(quán)主要面臨的問題

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整難，合格股東稀缺

一是股權(quán)市場化程度低。農(nóng)小機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)具有典型的“小法人”特征，其（社員）股東大多局限于縣域范圍，人緣、地緣化特征明顯，受限于縣域經(jīng)濟金融資源稀缺、區(qū)聯(lián)社行政化管理等影響，導(dǎo)致股東與農(nóng)合機構(gòu)之間權(quán)責(zé)不對等，農(nóng)合機構(gòu)對自身股東選擇空間和余地較小，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出未形成市場化機制。二是缺乏合格法人股東。農(nóng)合機構(gòu)普遍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、零散股東多的特點，擴大法人股占比，促進股權(quán)進一步集中成為農(nóng)合機構(gòu)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的必然選擇，但由于地區(qū)經(jīng)濟社會環(huán)境影響，符合市場準入條件的合格法人股東嚴重缺乏，而農(nóng)合機構(gòu)小股東轉(zhuǎn)讓清退金額小、數(shù)量多，農(nóng)合機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在客觀困難。

（二）股東資質(zhì)監(jiān)測難，審核手段欠缺

一是農(nóng)合機構(gòu)股東資質(zhì)審核不嚴。農(nóng)合機構(gòu)對擬入股股東資質(zhì)審核存在看形式、走過場的現(xiàn)象，多依賴于監(jiān)管部門行使審核職能，自身未明確股權(quán)審核把關(guān)的直接責(zé)任人和最終責(zé)任人，對主要股東資質(zhì)情況、履行承諾事項情況、落實公司章程等情況未做到定期開展評估并報送監(jiān)管部門。二是監(jiān)管部門缺乏有效手段審核股東資質(zhì)。由于農(nóng)合機構(gòu)股東數(shù)量多，股東股權(quán)管理水平差，部分農(nóng)合機構(gòu)主要股東披露失真，間接持股和隱性持股等間接控制方式模糊了實際股權(quán)關(guān)系，為股東規(guī)避監(jiān)管騰挪套利空間，監(jiān)管部門缺乏有效工具進行穿透性調(diào)查。

（三）股東行為約束難，維權(quán)意識短缺

一是法人股東參與經(jīng)營管理不規(guī)范。個別農(nóng)小機構(gòu)持股比例較高的法人股東未按照監(jiān)管要求和承諾事項履行權(quán)力和義務(wù)，通過私自簽訂一致行動人協(xié)議等形式，不正當(dāng)干預(yù)農(nóng)小機構(gòu)日常經(jīng)營管理，一定程度上損害了其他股東的權(quán)益。二是中小股東維權(quán)意識不強。農(nóng)小機構(gòu)自然人股東大多是機構(gòu)員工和客戶，單個股東股金數(shù)額較小，股權(quán)較為分散，股東持股比例不高，加之信息不對稱，行使權(quán)力成本高，個別機構(gòu)股東甚至存在將股權(quán)私下轉(zhuǎn)讓、違規(guī)轉(zhuǎn)讓等行為，對農(nóng)小機構(gòu)公司治理正常運轉(zhuǎn)造成了不利影響。

三、股東股權(quán)管理方面的建議

（一）放寬眼界，引進合格股東

農(nóng)合機構(gòu)應(yīng)放寬眼界，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢特點，努力提升資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，吸引優(yōu)質(zhì)合格法人股東進入。積極引進符合自身發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位和業(yè)務(wù)特點的合格投資者或戰(zhàn)略投資者，從根本上改變原有的產(chǎn)權(quán)分散、股東行權(quán)能力弱小、法人治理不完善等問題，積極探索“股權(quán)合作+技術(shù)合作”的雙贏模式，不斷優(yōu)化公司治理能力、拓展自身業(yè)務(wù)發(fā)展空間、提升三農(nóng)金融服務(wù)水平。

（二）拓寬思路，靈活運用技術(shù)手段

農(nóng)合機構(gòu)和監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)技術(shù)審核思路，充分發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)效用，利用目前日益透明的企業(yè)公示信息，從外部渠道獲取股東情況相關(guān)信息，全面核查敏感風(fēng)險點。如利用“企查查”、“啟信寶”等商用企業(yè)信息查詢APP，獲取股東的工商注冊信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)信息、對外投資信息等相關(guān)基本信息，同時對股東涉及的如涉訴案件信息、失信信息、被執(zhí)行信息等一些敏感風(fēng)險利用“最高人民法院”官網(wǎng)進行核查。從而較為全面、真實的了解股東是否持續(xù)符合資質(zhì)以及是否對農(nóng)合機構(gòu)造成不利影響。

（三）闊寬意識，健全提升管理水平

農(nóng)合機構(gòu)應(yīng)通過健全股東股權(quán)相關(guān)制度、建立職能部門、配備專業(yè)人才等措施，構(gòu)建股東股權(quán)管理機制，提升公司治理水平。研發(fā)股東股權(quán)信息管理系統(tǒng)，以實現(xiàn)股東信息、股權(quán)質(zhì)押轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)交易等重要事項信息化、系統(tǒng)化管理，持續(xù)動態(tài)監(jiān)測各項股權(quán)管理監(jiān)管指標，并整合賬務(wù)操作和流程管理，使農(nóng)合機構(gòu)股東股權(quán)管理質(zhì)效水平切實提升。