秦綜學(xué)

摘 要：我國(guó)自經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展以來(lái)，高凈值人群急速增長(zhǎng)，隨之而來(lái)的問(wèn)題便是高凈值人群[1]應(yīng)該如何有效地管理自己的財(cái)富，在保證財(cái)富保值的前提下，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值？財(cái)富管理的出現(xiàn)，有效地解決了管理資產(chǎn)的問(wèn)題。那么，做為財(cái)富管理的核心邏輯——資產(chǎn)配置，對(duì)于高凈值人群的重要性不言而喻，如何理解資產(chǎn)配置以及如何合理地配置資產(chǎn)，這就是本文探究的具體內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)配置 財(cái)富管理 應(yīng)用

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082（2019）02-00-01

引言

近年來(lái)，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)上實(shí)現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，生產(chǎn)總值躍居世界前列，個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元（高凈值）人群相比去年也增長(zhǎng)了29%，也處于世界前列。在這種情況下，如何有效地管理自己的資產(chǎn)，在保證資產(chǎn)保值的前提下，如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值？便成了高凈值人群面對(duì)的首要問(wèn)題。財(cái)富管理也隨之出現(xiàn)。此外，租房買房、育兒養(yǎng)老、物價(jià)飛漲等一系列現(xiàn)實(shí)問(wèn)題也對(duì)財(cái)富管理的出現(xiàn)起到了極大的促進(jìn)作用。僅僅只靠銀行微薄的利率是難以跟得上支出暴漲的現(xiàn)實(shí)。全新的理財(cái)方法——財(cái)富管理在這種大背景下應(yīng)運(yùn)而生。

財(cái)富管理主要面向高凈值人群，高凈值人群對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)保值、增值，還有著極大的困擾。財(cái)富管理是通過(guò)對(duì)高凈值人群提供的一系列金融服務(wù)，從而達(dá)到高凈值人群對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值的目的。財(cái)富管理的核心邏輯——資產(chǎn)配置，則是根據(jù)高凈值人群在不同階段的不同需求對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的、合理的分配。使高凈值人群付出最小的代價(jià)，獲得最大的利潤(rùn)。

一、資產(chǎn)配置對(duì)于財(cái)富管理的重要性

對(duì)于高凈值人群來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置就是，在一個(gè)不同類別的投資組合中，確定出不同類別之間的投資比例，從而使高凈值人群從中獲得資產(chǎn)投資最優(yōu)解[2]。

現(xiàn)如今，租房買房、育兒養(yǎng)老、物價(jià)飛漲等一系列現(xiàn)實(shí)問(wèn)題使高凈值人群的經(jīng)濟(jì)狀況陷入了窘境，為了擺脫這種，解決此類問(wèn)題，使高凈值人群合理的安排資產(chǎn)，理財(cái)這個(gè)行業(yè)蓬勃興起。在市場(chǎng)中如何選擇以及使用一種理財(cái)方式，讓高凈值人群頭痛不已，做為高凈值人群，又該如何讓選擇？資產(chǎn)配置以其顯著的效果深得高凈值人群青睞。資產(chǎn)配置有很多優(yōu)點(diǎn)，首先，資產(chǎn)配置在投資組合中選擇多樣易變，很大程度上能夠降低甚至避免投資的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保值、增值的基本目的。其次，通過(guò)數(shù)次的投資實(shí)踐之后，高凈值人群能夠摸清市場(chǎng)規(guī)律，積累經(jīng)驗(yàn)，從而冷靜對(duì)待市場(chǎng)上未知的變化以及風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置把對(duì)于個(gè)人的財(cái)富管理上升到了一個(gè)戰(zhàn)略角度，資產(chǎn)配置包含了對(duì)高凈值人群的時(shí)間、本金，收益和不同的類別分配。一個(gè)有效合理的方案投入運(yùn)行，也無(wú)需很大的調(diào)整改動(dòng)，就能在很大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約成本。

二、資產(chǎn)配置的基本邏輯

對(duì)于個(gè)人資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，在不同的人生階段資產(chǎn)配置是不盡相同的

1.我們首先介紹一下收入和支出的基本概念：

1.1收入

對(duì)于高凈值人群來(lái)說(shuō)，可以從好多方面獲得收入。其中收入又可以劃分為主動(dòng)收入和被動(dòng)收入。

1.2支出

一個(gè)人一生支出大概可以分為四個(gè)階段：形成期，成長(zhǎng)期，成熟期和衰老期。下面詳細(xì)解釋一下不同時(shí)期的支出：

⑴單身期：租房、日常開(kāi)支、償還教育貸款、儲(chǔ)蓄和小額投資。

⑵家庭與事業(yè)形成期：買房、養(yǎng)兒育女、應(yīng)急基金、增收、風(fēng)險(xiǎn)保障、儲(chǔ)蓄投資和退休基金。

⑶家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期：買房買車、子女教育等。

⑷退休前期及退休后：提高投資收益穩(wěn)定性、養(yǎng)老金儲(chǔ)備、財(cái)產(chǎn)傳承等。

2.在了解了不同的階段要有的收入和支出之后，筆者跟你們聊一一聊具體的資產(chǎn)配置

研究顯示，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和貨脹保持同等上升的前提下，投資會(huì)迎來(lái)過(guò)熱期；在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和貨脹保持同等下降的情況下，投資會(huì)遭受阻礙，遭到衰退期；在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，貨脹下降的情況下，投資就會(huì)出現(xiàn)高凈值人群不愿意看到的情況，進(jìn)入復(fù)蘇期，；最后，若是經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，貨脹反而上升的情況下，就會(huì)進(jìn)入滯漲期，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

因此，個(gè)人需要一個(gè)合理有效地投資方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值。下面我們了解一下常見(jiàn)的配置方式：

2.1保險(xiǎn)投資

意外險(xiǎn)保單、重疾，醫(yī)療險(xiǎn)保單、子女意外醫(yī)療保單、教育保單、養(yǎng)老險(xiǎn)保單、保障財(cái)富的人壽保單、財(cái)產(chǎn)增值保單是人的一生中在保險(xiǎn)商最重要的保單

2.2子女教育金

對(duì)于孩子的教育支出是一項(xiàng)重要的而且必須要的支出。這份支出，決定了未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)孩子的發(fā)展，付出有多大，孩子就會(huì)有多優(yōu)秀。另外，由于這項(xiàng)支出周期長(zhǎng)具有階段性的特點(diǎn)，就要求家長(zhǎng)做好充分的準(zhǔn)備[3]。

2.3房產(chǎn)投資

房產(chǎn)投資也是常見(jiàn)的一種配置方式，他有著以下優(yōu)點(diǎn)。一次投資，受益長(zhǎng)久，一套好的房產(chǎn)，可以受益終身，并且還能保值；房產(chǎn)的升值能力也比較強(qiáng)，比人民幣升值的空間大，長(zhǎng)久耐用，是投資的不二選擇。

2.4股權(quán)投資

股權(quán)投資（PE）是指通過(guò)私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。在交易實(shí)施過(guò)程中，PE會(huì)附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購(gòu)（M&A）或管理層回購(gòu)（MBO）等方式退出獲利。簡(jiǎn)單的講，PE投資就是PE投資者尋找優(yōu)秀的高成長(zhǎng)性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動(dòng)公司發(fā)展、上市，此后通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。

2.5.風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）簡(jiǎn)稱是VC，在中國(guó)是一個(gè)特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。

這幾種投資是生活中比較常見(jiàn)的，諸如股權(quán)投資、基金投資之類的，這都需要高凈值投資者自己去開(kāi)發(fā)，其了解。多種多樣的資產(chǎn)配置方式?jīng)Q定了使用者使用的多樣化，尋找一條適合高凈值自己的有效地配置方式，可以簡(jiǎn)單不費(fèi)力的實(shí)現(xiàn)自己資產(chǎn)的保值、增值。

結(jié)語(yǔ)

隨著社會(huì)的進(jìn)步的進(jìn)步，人們生活水平的提升，在未來(lái)，將會(huì)有更多的人加入到高凈值這個(gè)大家庭，來(lái)了解財(cái)富管理，來(lái)學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置。同樣對(duì)于普通收入人群來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)財(cái)富管理也是一門(mén)必修課。在不久的未來(lái)，將會(huì)有更多的人愿意去了解財(cái)富管理、去學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置，資產(chǎn)配置也會(huì)慢慢的去適應(yīng)于所有的人群。當(dāng)然不僅僅是個(gè)人，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛快地中國(guó)，企業(yè)、國(guó)家更加需要財(cái)富管理，而做為核心邏輯的資產(chǎn)配置，也會(huì)受到越來(lái)越多人的關(guān)注和重視。

參考文獻(xiàn)

[1]何文健， & 梁辛樂(lè). （2012）. 資產(chǎn)配置在財(cái)富管理中的應(yīng)用. 時(shí)代金融（33）， 62-63.

[2]楊文斌. （2013）. 財(cái)富管理中的資產(chǎn)配置. 財(cái)會(huì)月刊（34）， 59-59.

[3]肖琳琳. （2010）. 結(jié)合行為偏差的財(cái)富管理——“修正-順應(yīng)”策略在資產(chǎn)配置中的應(yīng)用研究. （Doctoral dissertation， 中國(guó)人民大學(xué)）.