(西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 四川 成都 611130)

一、商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化的概念

(一)從一般企業(yè)的角度分析

銀行也是一般經(jīng)營性企業(yè)，從企業(yè)收入角度來看商業(yè)銀行的收入主要可分為主營業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入。作為運(yùn)作資本的中介機(jī)構(gòu)，銀行主營業(yè)務(wù)收入主要包括商業(yè)銀行辦理放款、結(jié)算業(yè)務(wù)。另外，在經(jīng)營收入中與銀行的日常營業(yè)項(xiàng)目不相干的收入即是營業(yè)外收入，包括了銀行的長款，固定資產(chǎn)盤盈，固定資產(chǎn)凈收益，罰沒收入，抵債資產(chǎn)處置超過抵債金額部，證券交易差錯(cuò)收入，教育費(fèi)附加返還款

(二)從銀行業(yè)務(wù)的角度分析

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)可分為三個(gè)部分：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、和中間業(yè)務(wù)。最常見的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將其吸收的資金貸放給客戶或投資于各種金融工具賺取收益的活動(dòng)。商業(yè)銀行盈利狀況如何經(jīng)營是否成功，很大程度上取決于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)果，是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)一般以利息收入為主，因此業(yè)務(wù)以貸款最為重要。其次是負(fù)債業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行通過吸收外來資金的方式籌措日常所需的活動(dòng)資金，存款是主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，約占資金來源的80%以上。

近幾年發(fā)展較快的是中間業(yè)務(wù)，銀行憑借中間人的身份不利用內(nèi)部資金為顧客辦理收款，付款或其他事項(xiàng)所收取的手續(xù)費(fèi)用。銀行憑借了信用、人才、技術(shù)、聲譽(yù)等條件為委托人代辦金融業(yè)務(wù)，經(jīng)營過程中無需占用銀行自身的資金，因此可以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。中間業(yè)務(wù)近年來在銀行業(yè)務(wù)中的比例不斷升高。

二、商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化對效益的影響

(一)多元化經(jīng)營對商業(yè)銀行效益正向影響

目前我國銀行收入結(jié)構(gòu)中非利息類收入比例不高，可通過豐富業(yè)務(wù)的種類可以降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、改善收入結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀。持有此觀點(diǎn)的相關(guān)研究人員理由有二：其一，Klein和Saidenberg(1997)認(rèn)為增加銀行提供的金融服務(wù)的數(shù)量可以增加銀行的總產(chǎn)出，根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論，可以判斷銀行收入多樣化，增加非利息類收入可以提高銀行的效益；其二，Eisemann(1976)與Brewer(1989)提出由于銀行的凈利息收入高度依賴?yán)首儎?dòng)和經(jīng)濟(jì)周期，而以費(fèi)用收入為基礎(chǔ)的非利息收入可以提供多樣化收益，更加穩(wěn)定銀行利潤，使銀行收益保持在較高的水平。

國內(nèi)的一些研究者通過實(shí)證視角，認(rèn)為對于我國來說，多元化經(jīng)營提高了國內(nèi)商業(yè)銀行的績效，例如：張羽和李黎(2010)利用實(shí)證分析了我國商業(yè)銀行年間的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行非利息收入確實(shí)有一定的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，但風(fēng)險(xiǎn)分散的邊際收益逐漸減少，非利息收入的不斷增加最終將使得邊際收益小于邊際成本。此外，邢學(xué)艷(2011)以2006-2009年14家上市銀行年報(bào)為研究樣本，分析其收入的構(gòu)成進(jìn)行比較，并對收入結(jié)構(gòu)與銀行資產(chǎn)規(guī)模及國有股比重的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明資產(chǎn)規(guī)模大的銀行與資產(chǎn)規(guī)模小的銀行之間收入結(jié)構(gòu)存在差異，而形成這一差異的重要因素在于各銀行資產(chǎn)規(guī)模和國有股比重的不同。

(二)多元化經(jīng)營對商業(yè)銀行效益負(fù)向影響

然而，并非所有學(xué)者都認(rèn)可商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化能夠增加銀行績效。因?yàn)榉抢⑹杖朐礁?，利潤的不確定性也就越大，非利息收入具有不確定性進(jìn)而會導(dǎo)致成本增加的幅度超過收益。Berger(1993)和Udell(1993)認(rèn)為銀行業(yè)的合理監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的保障。銀行的非利息收入由于不計(jì)提撥備，不消耗銀行的資本金，業(yè)務(wù)種類多樣，提高監(jiān)管的難度，使得監(jiān)管效果弱化，銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。同時(shí)，非利息收入與市場結(jié)合度更高，銀行面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)更高。

Lepetid(2007)關(guān)注銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，并詳細(xì)考察了非利息收入各部分對銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，其將非利息收入分為交易性收入與手續(xù)費(fèi)收入兩大類。通過分析年間歐洲七百多家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，首先得出非利息業(yè)務(wù)占比更高的銀行的收效穩(wěn)定性較差，銀行風(fēng)險(xiǎn)較大，而這緣于手續(xù)費(fèi)收入而非交易性收入，這一結(jié)果在規(guī)模相對較小的銀行中體現(xiàn)得更為顯著。相反，交易性收入的增加可使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)下降。

Brunnermeier等(2010)用△CoVaR度量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)非利息收入占比較高的銀行對整個(gè)國家銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響更大，尤其是1990-2007年間的數(shù)次金融危機(jī)前，非利息收入業(yè)務(wù)均有加大銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征。綜上，多元化經(jīng)營可能會通過帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對銀行效益產(chǎn)生負(fù)面影響。

(三)多元化經(jīng)營的效益無關(guān)論

還有一些學(xué)者持保留態(tài)度，認(rèn)為商業(yè)銀行的經(jīng)營績效并未受到非利息收入影響。銀行非利息業(yè)務(wù)的種類和規(guī)模不斷擴(kuò)大，但非利息收入的增加與銀行的風(fēng)險(xiǎn)和收益沒有直接關(guān)系。Stiroh和Rumble(2006)研究美國1997-2004年銀行業(yè)的表現(xiàn)，通過實(shí)證分析得出非利息收入比例與銀行平均收益率之間無顯著相關(guān)性。Stiroh和Rumble的研究進(jìn)一步證實(shí)了美國商業(yè)銀行“并沒有表現(xiàn)出其業(yè)務(wù)的多樣化收益”的特征，前提是在美國銀行業(yè)正經(jīng)歷著非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速發(fā)展的情況下。

Bapat(2017)利用印度公共部門和私營部門銀行在2006年、2007年以及2012年、2013年的數(shù)據(jù)，采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)分析方法，對印度銀行盈利能力的影響因素進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)非利息業(yè)務(wù)對經(jīng)營績效沒有作用，并指明這主要是因?yàn)橛《茹y行多元化經(jīng)營水平和效率不高。李婷婷(2017)在中國全部上市銀行中挑選16家作為研究樣本，研究其2008—2015年的經(jīng)營狀況。通過建立多元回歸模型，發(fā)現(xiàn)對于城商行及股份制商業(yè)銀行而言，非利息收入與經(jīng)營績效之間不存在相關(guān)關(guān)系。原因主要有兩點(diǎn)：第一，這兩類銀行的經(jīng)營規(guī)模較小，缺乏穩(wěn)定客戶；第二，在該項(xiàng)收入中，各項(xiàng)子業(yè)務(wù)收入對于經(jīng)營績效的作用相互抵消。

三、總結(jié)

從以上研究可以看出，收入結(jié)構(gòu)多元化對商業(yè)銀行盈利的影響在學(xué)術(shù)界還沒達(dá)成統(tǒng)一意見。這表明，在不同的宏觀條件和經(jīng)濟(jì)政策下，商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行盈利的影響有著很大的、差異化的影響。目前主流觀點(diǎn)是：為了尋找新的盈利，商業(yè)銀行不得不拓寬自己的業(yè)務(wù)范圍，加大對非利息業(yè)務(wù)的投入力度，商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)多元化已成為發(fā)展的趨勢。