1.商業(yè)銀行現(xiàn)金流量表分析的必要性

現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，是在一個(gè)固定期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形，既是一張財(cái)務(wù)報(bào)表，也是一種決策分析報(bào)告。其披露企業(yè)支付能力，提供經(jīng)營、投資、籌資等活動(dòng)的現(xiàn)金流量信息，能夠?qū)ξ磥碣Y金流動(dòng)能力作出決策分析。

隨著金融體系的多元化，資本市場的不斷擴(kuò)大，投資與籌資活動(dòng)同經(jīng)營活動(dòng)已成為商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)取向，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性不斷增加。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量反映銀行的現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)、支付股利和進(jìn)行必要的固定資產(chǎn)投資；投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，反映商業(yè)銀行業(yè)務(wù)成長對外部籌資的依賴程度，有利于風(fēng)險(xiǎn)評估。了解商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量有利于判斷商業(yè)銀行償還債務(wù)和支付股息的能力、對外部籌資的需求程度、創(chuàng)造未來正現(xiàn)金流量的能力，便于投資者作出投資決策、公眾存款人和企業(yè)作出存款的決策。

2.工商銀行和招商銀行現(xiàn)金流量表的比較分析

為了分析現(xiàn)金流對我國商業(yè)銀行的影響，本文選擇了我國大型商業(yè)銀行綜合實(shí)力最強(qiáng)的中國工商銀行和全國性股份制商業(yè)銀行中發(fā)展迅速的招商銀行2013-2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析。

2.1 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流比較分析

從圖1可以看到，招商銀行經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，從2013年逐步上升到2015年的40，042，000萬元，后又在2016和2017年下降，下降到-566，000萬元，數(shù)額由正變負(fù)，原因是客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)增加額小于客戶貸款及墊款凈增加額。說明該銀行2016和2017年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入總額少，不足抵補(bǔ)現(xiàn)金流出總額。

工商銀行經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額，從2013年的-194，700萬元逐步上升至2015年的113，176，400萬元，數(shù)額由負(fù)變正。其原因是客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額小于客戶貸款及墊款凈增加額。在2016年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額增長比為-78.86%，現(xiàn)金流量凈額減少，主要由于存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額增加，且支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金較以往有所增加?？傮w來說工商銀行近5年來經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，說明該行經(jīng)營穩(wěn)健，為良性發(fā)展。

圖1 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比較

根據(jù)圖2經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流增長率比較可以看出，招商銀行2013-2017年度經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流增長率雖然沒有大幅波動(dòng)，但是在2013、2016、2017年為負(fù)增長。而工商銀行2013-2017年經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流增長率波動(dòng)較大，在2014年增長率為-10447.05%，主要原因一方面是存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)流出額較2013年下降較大，客戶貸款及墊款現(xiàn)金流入額也較2013年有所減少，從而使2014年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小于上年同期；另一方面是2013年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額基數(shù)較小。在2015年利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金流入增加，因而凈現(xiàn)金流增長率大幅上升，之后增長率平緩變動(dòng)。

圖2 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流增長率比較

2.2 投資活動(dòng)現(xiàn)金流比較分析

從圖3可以看到，招商銀行投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額，在2013-2015年均為負(fù)值，現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。其原因一方面是招商銀行在2013-2015年投資支付的現(xiàn)金都大于收回投資收到的現(xiàn)金；另一方面該行內(nèi)部多位副行長、董事會等人員變動(dòng)和分行的建立，有大量數(shù)額的現(xiàn)金流出。說明該銀行有擴(kuò)大規(guī)模的投資活動(dòng)。2016年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為正，增加額高達(dá)38，532，300萬元，原因?yàn)橥顿Y活動(dòng)產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入都大于去年年度現(xiàn)金流入，且投資支付的現(xiàn)金小于去年年度投資支付的現(xiàn)金。說明該銀行本年度獲得較多投資收益。

工商銀行投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，在2013-2017年均為負(fù)值，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入較少不足抵補(bǔ)現(xiàn)金支出。其原因主要是收回投資收到的現(xiàn)金小于投資支付的現(xiàn)金，且購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于處置收到的現(xiàn)金，這源于工商銀行在此年度開設(shè)了多個(gè)分行。在2016和2017年負(fù)值有所改善，主要原因是收回投資收到的現(xiàn)金增加，說明分行步入正軌，逐步獲得投資收益。該銀行在五年間擴(kuò)大投資規(guī)模，進(jìn)行有前景的投資擴(kuò)張。

通過兩大銀行比較可以看出，2016和2017年工商銀行投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于招商銀行，主要原因是工商銀行在近兩年開設(shè)多個(gè)分行，且2016年其全資子公司擬以10億歐元投資設(shè)立中國—中東歐金融控股公司，投資金額占中東歐金融公司總股本的100%，說明工商銀行近兩年的投資規(guī)模較大。

圖3 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流比較

2.3 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流比較分析

從圖4可以看到，招商銀行籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額，自2013到2015年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大幅度增加，其原因是工商銀行在2015年擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模，現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營的需要，又獲得了新的市場機(jī)會需要從外部大量籌集資金。該行2016年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值，現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。其負(fù)值的原因是該行償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金由無到有且數(shù)額巨大，且本年度未吸收投資收到現(xiàn)金。

圖4 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流比較

工商銀行籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額，在2013-2016年均為負(fù)值，現(xiàn)金流入少，不足抵補(bǔ)現(xiàn)金流出。主要原因是雖然吸收投資、發(fā)行債券收到的現(xiàn)金每年都較去年度增長，但不及償還債務(wù)、分配股利或償付利息支付的現(xiàn)金增長率高。2017年該行籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額由負(fù)變正，其原因?yàn)榘l(fā)行債券收到的現(xiàn)金增加和償還債務(wù)所支付現(xiàn)金的減少。

從表1可以看出，招商銀行2013-2017年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入大于吸收投資、發(fā)行債券的現(xiàn)金流入之和。

表1 招商銀行2013-15年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

2.4 現(xiàn)金流量滿足率比較分析

該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動(dòng)資金需求的能力?，F(xiàn)金流量滿足率=(企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額)×100%

當(dāng)現(xiàn)金流量滿足率大于等于100%時(shí)，說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足其投資活動(dòng)的資金需求，反之，則不滿足。招商銀行和工商銀行的現(xiàn)金流量滿足率如下表2：

表2 現(xiàn)金流量滿足率

計(jì)算得知，招商銀行2013年現(xiàn)金流量滿足率為負(fù)值且低于100%，說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額不足抵補(bǔ)投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈額，銀行需要通過籌資活動(dòng)滿足其資金需求。2014年和2015年現(xiàn)金流量滿足率為負(fù)值且絕對值大于100%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正且大于投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈額絕對值，說明該行的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金收入能夠滿足其投資活動(dòng)的資金需求。2016年現(xiàn)金流量滿足率為-879.12%，原因是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，且虧損較大。2017年，招商銀行的現(xiàn)金流量滿足率嚴(yán)重低于100%，且經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，無法滿足投資的資金需求，主要靠籌資活動(dòng)發(fā)行債券來支持投資活動(dòng)。這就意味著長期下去，會產(chǎn)生更多的利息和債務(wù)，只有使銀行的流量凈增加額大大增加，才能夠滿足資金需要。

工商銀行2013年現(xiàn)金流量滿足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100%，且經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值，無法抵補(bǔ)投資活動(dòng)現(xiàn)金的需要。2014、2015、2017年三個(gè)年度現(xiàn)金流量滿足率均為負(fù)且絕對值大于100%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，說明經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需要量。在2016年現(xiàn)金流量滿足率絕對值小于100%，說明該行經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，需另籌資金。工商銀行經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量基本能夠滿足資金需要。

2.5 小結(jié)

通過2013-2017年的數(shù)據(jù)比較可以看出，招商銀行經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出大于流入，主要原因是客戶貸款及墊款增多，工商銀行經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流比較穩(wěn)定；招商銀行和工商銀行投資活動(dòng)現(xiàn)金流出也大于現(xiàn)金流入，主要原因是建立分行、擴(kuò)大規(guī)模；招商銀行和工商銀行籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出也大于現(xiàn)金流入，主要原因是債務(wù)、分配股利、償付利息的增多。兩大銀行5年來期末現(xiàn)金流雖然都為正值，但主要靠以前年度的余額。另外，通過對兩大銀行的現(xiàn)金流量滿足率比較，也可以看出兩大銀行的現(xiàn)金流量滿足率都不能滿足其發(fā)展需要。

3.對策建議

由于銀行金融網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，尤其是第三方支付的發(fā)展，商業(yè)銀行獲取現(xiàn)金的能力越來越弱，因此應(yīng)該加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理。

3.1 增加經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入

銀行應(yīng)該把重心放在吸收客戶存款和同業(yè)存放款上，樹立以“客戶為中心”的經(jīng)營理念，尋找潛在客戶，增加客戶量。另外將一部分資金用于開展以客戶為中心的市場營銷，將客戶分類確定目標(biāo)客戶群，并以金融服務(wù)為載體進(jìn)行個(gè)性營銷，有針對的性宣傳。從而改善銀行的業(yè)績，但同時(shí)也要注重科學(xué)管理，防止壞賬的發(fā)生對銀行產(chǎn)生影響。

3.2 調(diào)整投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

銀行應(yīng)該放緩?fù)顿Y速速，減少投資支付的現(xiàn)金，著重于經(jīng)營，改善現(xiàn)金流的健康狀況。且銀行應(yīng)減少購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，減少投資現(xiàn)金流出，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 改善籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

銀行應(yīng)該放慢擴(kuò)張速度，在能夠產(chǎn)生健康的現(xiàn)金流來支撐其投資的基礎(chǔ)上再進(jìn)行投資，在開設(shè)分行時(shí)應(yīng)該請專業(yè)的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資分析，謹(jǐn)慎投資。同時(shí)注重投資收益。