一、建筑施工企業(yè)墊資現狀及風險概述

(一)建筑施工企業(yè)墊資現狀

1.建筑施工企業(yè)墊資概述

墊資施工一般是指工程項目自開始建設起，承包人即建筑施工企業(yè)利用自有資金或籌措資金投入到項目中進行工程建設，直至工程施工進度達到合同約定支付條件，再由發(fā)包人按照合同約定支付條款支付工程價款的施工承包方式。間接形式則是承包人應發(fā)包人的要求，在施工前向發(fā)包人提供借款，或是在項目開工前支付一定數額履約保證金，使得發(fā)包方對承包人達到資金占用的目的。

2.墊資施工的類型

根據不同的分類標準，可以將墊資的類型分為以下幾種：

從墊資時間、額度上講，分為以下幾種：一是前期墊支，表現形式為承包人幫助發(fā)包人為達到項目建設條件，為其墊付代付各項費用，并于后期計算合理資金占用費后，隨工程進度款一齊收回的情況；二是工程進度形象節(jié)點付款，主要表現為承包人以自有資金及籌集資金完成項目節(jié)點工程，發(fā)包人按約定以完成產值一定比例支付相應工程款的情況，多數采用階段性墊支節(jié)點為工程主體封頂；三是全額墊支，指承包人在整個施工過程中，完全依靠自有資金或籌集資金完成工程施工直至竣工驗收，方可獲取工程款的情況。

從墊支投入形式來說，主要有幾種：一是資金借貸，即承包方通過企業(yè)之間資金借貸的方式將資金轉到發(fā)包方，然后發(fā)包方再將這筆款項用于工程進度支付；二是實物墊資，即承包方以自有設備及材料用于工程建設，直至工程進度達到約定支付條件時再進行結算付款；三是提供服務，即承包方自身提供有償服務及勞務，直至完成約定工程進度節(jié)點再進行結算付款；四是飽覽似墊支，即承包人負責提供自身勞務及服務，并為完成工程約定進度節(jié)點而墊付人工費、材料費、機械費、間接費等工程費用，最后再進行結算付款。

從墊資意愿上講，分為主動墊資和被動墊資。所謂主動墊資是指在簽訂施工承包合同時，已明確為墊資施工，承包方根據評估情況愿意接受墊資條款。被動墊資是指在施工承包合同中未約定墊資條款，但是發(fā)包方無法按照合同約定支付工程進度款，導致承包方被迫形成墊資施工的狀況。

(二)建筑施工墊資施工的風險分析

1.風險類型

工程開工后承包人不能按進度取得工程款，甚至在工程竣工后也無法結算的現象頻發(fā)，使得施工企業(yè)形成的應收賬款越來越多，催收工作難度越來越大，甚至會阻礙企業(yè)正常的生產經營，由此形成一環(huán)接一環(huán)的債務鏈問題也將引發(fā)社會問題。墊資施工風險主要有以下幾種：

(1)發(fā)包方惡意違約風險

發(fā)包方為加快自身擴張或彌補其他資金缺口，通常在墊資項目獲取足夠資金回報的情況下，單方惡意違約支付的現象時有發(fā)生。建筑施工企業(yè)礙于前期投入大，為防止項目停工造成資金沉淀，且下游涉及面較廣，停工將面臨銀行、材料商、設備商、勞務等債權人的催收壓力，從而陷入停工或繼續(xù)墊資投入盤活項目的兩難境地。

(2)發(fā)包人經營不善引發(fā)的支付風險

項目投資金額是巨大的，如果發(fā)包人一旦經營不善，則會出現支付能力危機，甚至因資金缺口過大，最終采取以房抵款的方式進行支付，或通過在建工程、現有資產抵押，使得承包人進入漫長的等款過程。這無疑是建筑施工企業(yè)最不想面對的不可控因素，對企業(yè)來講，資金周轉困難是經營發(fā)展的最大阻礙。

(3)承包人項目承接風險

如果建筑施工企業(yè)在項目開展前風險評估不足，對項目施工難度及預算成本編制不準確，則實際成本會偏離預算成本，需墊資力度將超越企業(yè)資金支付承受能力。此時，承包方既要面臨籌集資金困難及高息融資成本，又要承擔潛在違約風險。

(4) 承包人融資風險

建筑施工企業(yè)墊資施工占用的資金主要來源于銀行借款、母公司借款、下游供應商墊資。這些墊資都承擔著一定的資金成本，一旦資金困難出現逾期，還要承擔逾期違約金或是罰息，這樣一來，無形之中增加了企業(yè)融資成本及融資風險，也給企業(yè)信譽帶來不良影響。

(5)訴訟風險

在墊資施工的情況下，建筑施工企業(yè)為減少自身資金投入壓力，往往通過提高一定單價以補償供應商賒銷成本的方式，引入供應商參與二級墊資，減少前期資金投入。一旦發(fā)包方未按照約定支付工程款，或是施工企業(yè)自身管理引發(fā)資金問題，就會出現潛在的訴訟風險。

2.風險成因

(1)激烈的市場競爭

伴隨社會主義市場經濟改革的深入，基礎設施投資規(guī)模日益增加，房價助推的房地產市場迅猛擴張，多個大小建筑施工企業(yè)應運而生。建筑施工企業(yè)迫于獲取項目，壓價競標、接受墊資合作條件的現象普遍存在，甚至愈演愈烈。

(2)先施工后合約導致的墊資施工

在工程建設行業(yè)不乏有一些項目為趕工期和產值，同時進行著審批、評估、設計、施工各項工作，在工程資金來源和施工作業(yè)尚不明確的情況下倉促開工，合同洽談與方案落定過久，沒有對發(fā)包人支付約束，直接導致企業(yè)前期形成墊資施工。

(3)建筑施工企業(yè)當前的經營模式

目前，建筑施工企業(yè)的經營模式多為合作、聯營。合作方、聯營方利用建筑施工企業(yè)資質和自身資源承攬項目，將項目掛靠在施工企業(yè)中，通過向施工企業(yè)交納較低管理費實現合作的經營模式。但未來各種阻礙施工的因素是建設施工企業(yè)無法預估的，若合作方、聯營方出現信用危機、經營危機，企業(yè)為保社會信譽，往往不得不接盤繼續(xù)墊資施工。

二、構建墊支項目風險防范體系

墊資項目的風險不局限于前期的決策風險，還包括施工過程中的資金風險、經營風險。構建墊支項目風險評估體系，能夠規(guī)范企業(yè)在項目承接前期對風險識別與防范，增強企業(yè)事前、事中、事后內部控制，減少因墊資施工而帶來的不確定因素，維護公司的整體利益。

(一)成立風險管理委員會，落實事前管控

風險管理委員會是企業(yè)風險評估的主要負責部門，是包括財務、審計、法務、市場開發(fā)、工程管理等職能部門參與組成的決策機構。在項目承接前，應就項目資金來源以及到位情況、履約能力、盈利預測以及發(fā)包方實力等多方面進行調研評估，把風險控制在源頭，做到事前管控。

(二)制定墊支風險管理制度，明確墊資范圍和額度

制度是規(guī)范業(yè)務行為的一個標準，依據企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略、生產規(guī)模、技術水平及資金實力等綜合情況進行分析研究，制定墊資項目承接評審流程及提交上報材料清單，結合墊資項目的性質、合同條件等因素，明確墊資項目的范圍和不同造價項目的墊資比例及上限，以此保障企業(yè)障資金風險、經營風險在可控范圍中。

(三)建立項目全過程動態(tài)跟蹤

對于承接的墊資項目，應建立項目跟蹤管理機制，采取不定期現場檢查、定期報告等形式，跟進墊資項目施工進展、資金的使用情況及發(fā)包方的履約情況，及時預防潛在風險發(fā)生，對于已造成的損失能夠及時有效控制。并借此抓好項目債權債務管理、資金使用計劃審批管理、現場生產管理，做好事中管控。

(四)完善項目考核制度

目前多數施工企業(yè)績效考核制度主要關注于企業(yè)產值、技術創(chuàng)新、現場管理等方面，但是卻忽視了風險的管理、資金的管理、效益的分析等工作。因此，應完善現行績效考核工具，加強風險控制與資金管理，降低運營風險，提高資金使用效率。通過效益分析落實項目獎罰制度，若出現工程款無法回收現象，則將清收責任要落實到個人，強化墊資責任管理制。通過績效考核不僅可以提升企業(yè)管理質量，還充當著風險評估體系的重要閉合環(huán)節(jié)，這對建筑施工企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

三、墊資項目風險管控的建議

(一)提高項目預、結算水平

標前預算，是企業(yè)決策是否承接項目的重要依據，準確的標前預算，能夠有效防范企業(yè)經營風險。標后預算是相對于投標預算而言，一方面，標后預算是編制目標成本計劃書的基礎，用于測算項目實際成本和利潤，指導項目開展成本管理工作，能對項目施工過程中產生的成本進行超前的、有目的把控；另一方面，標后預算與投標預算對比分析，有利于對于一些盈利低、甚至虧損的分部工程提前做好防備。工程結算則是建筑施工企業(yè)對發(fā)包人債權的確認，是實現前期墊支投入資金回收的前提。

(二)嚴把合同評審，防范違約風險

認真研究招標文件及工程建設資料，做好相關合同洽談與合同評審工作。各職能部門可在企業(yè)內部組成合同評審委員會，針對合同中存在的問題、風險點提出修改意見。針對發(fā)包方工程款支付違約情況提出嚴厲處罰，甚至可約定發(fā)包人向承包人提供工程款支付履約保函，以此保障墊支項目的資金回收。

(三)提高融資管理能力及資金使用效率

通過提高企業(yè)融資管理能力，能助于企業(yè)更好地抵抗墊資項目資金風險帶來的影響。另外，企業(yè)可根據墊資資金流向進行跟蹤管理，倒逼項目施工生產、合同結算、資金使用規(guī)范化。通過把握項目資金實際需求與投放時機，提高墊資資金使用效率，使得投入資金發(fā)揮最大效益，實現小投入大產出。

(四)提高法律意識，行使工程款優(yōu)先受償權

工程款優(yōu)先受償權是建筑施工企業(yè)的法定權利，在項目達到可支付條件時，如果發(fā)包方無法按約支付工程款或是惡意拖欠工程款，建筑施工企業(yè)可依照法律規(guī)定，及時行使工程款優(yōu)先受償權，希望通過法律手段，及時保障自身合法權益，減少企業(yè)進一步虧損。

四、結束語

在建筑行業(yè)利好趨勢下，建筑施工企業(yè)不斷適應市場需求，在機遇與風險共存的環(huán)境里，讓風險防范、資金管控成為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的驅動力，幫助企業(yè)提質增效，越做越強。