董文文

摘要：對產(chǎn)品盈利能力進行分析是企業(yè)財務(wù)分析的一種工具，它是將企業(yè)的服務(wù)管理和生產(chǎn)的產(chǎn)品送至SKU，從而為企業(yè)盈利能力的提高、產(chǎn)品結(jié)果的優(yōu)化以及決策提供保障?；诖?，本文通過對快速消費品行業(yè)面臨的問題進行分析，將產(chǎn)品盈利能力分析進行拆解，從收入管理、成本費用管理以及銷售費用管理等方面入手，詳細的論述了產(chǎn)品盈利能力分析在快消品行業(yè)中的具體應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)品應(yīng)力能力 快消品行業(yè) 應(yīng)用研究

一、前言

對產(chǎn)品盈利能力進行分析主要是指分析企業(yè)在一段時間內(nèi)銷售產(chǎn)品所取得的利潤和收入的能力。產(chǎn)品盈利能力主要是由相關(guān)企業(yè)全部產(chǎn)品銷售之后所具備的盈利能力進行匯總而形成的。無論是企業(yè)內(nèi)部的各個管理層，還是企業(yè)外部投資者，他們都想及時的了解企業(yè)主體產(chǎn)品的活力情況和在未來發(fā)展的趨勢，因此，結(jié)合企業(yè)管理會計和企業(yè)精細化的需求，產(chǎn)品盈利分析是最為理想的方法。

二、快速消費品行業(yè)面臨的問題

在現(xiàn)代社會中，快速消費品行業(yè)最為主要的特點便是“快”，其中“快”的含義是快速消費、快速生產(chǎn)。現(xiàn)階段，尤其是在金融行業(yè)中，由于金融產(chǎn)品循環(huán)的比較快，因此，金融快消品市場具有非常大的潛力，一旦消費者的認知度和市場占有率到達一定程度之后，金融產(chǎn)品的盈利能力是非?？捎^的。然而電商銷售模式逐漸取代傳統(tǒng)銷售模式，國內(nèi)外金融市場環(huán)境不斷變化，致使快消品行業(yè)面臨著很多問題。其一是價格戰(zhàn)。在快消品行業(yè)中，產(chǎn)品的價格是非常敏感的指標，通常情況下，各個金融企業(yè)不會輕易或者是主動的降價和提價。然而，目前金融市場逐漸變化，企業(yè)內(nèi)部和外部所面臨的競爭和壓力不斷變大，同時金融產(chǎn)品保質(zhì)期非常短，所以企業(yè)有時在不得已的情況下，會制定降價或者提價的策略，從而引發(fā)各個企業(yè)之間的價格之戰(zhàn)。其二是促銷。我們都知道，快速消費品行業(yè)是一個客觀而且人們公認的盈利行業(yè)，并且還是一個市場秩序不太完善的行業(yè)。對于盈利行業(yè)來說，其面臨的競爭情況也是非常復(fù)雜的。各大金融企業(yè)開展多樣化的促銷活動，以此來吸引消費者，對消費者的忠誠度進行培養(yǎng)。但是每年的營銷費用呈現(xiàn)遞增趨勢，逐漸成為金融快消品行業(yè)面臨的主要問題之一。其三是成本。在快消品行業(yè)中，具有工藝簡單和投資規(guī)模小等特點，對于其成本來說，最大的比重是來源于原材料。這種情況下，原材料的市場價格變化會直接影響企業(yè)產(chǎn)品利潤的高低。

三、產(chǎn)品盈利能力分析拆解

（一）資金成本端

在對企業(yè)產(chǎn)品盈利能力進行分析過程中，從資金成本方面來看，在快消品行業(yè)中，資金成本主要有5個來源，對于金融企業(yè)來說，發(fā)行金融債權(quán)和同行業(yè)借款是有嚴格要求的，在短期內(nèi)可行，但是卻不可長期使用。金融企業(yè)一般都是采用資產(chǎn)證券化、與境內(nèi)相關(guān)機構(gòu)借款以及股東存款的方式對資金成本進行募集。其中股東存款主要是指機會成本，其成本較低，但是股東存款相對有限，以一年期2.25%定存考慮，其機會成本也是2.25%。對于資產(chǎn)證券化來說，資金成本大約在4.1%-5.5%之間，當(dāng)企業(yè)以產(chǎn)品資產(chǎn)證券化確定公告時的利率計算成本時，因中介費用未披露，加上阿里巴巴和京東等消費金融企業(yè)的介入，致使其詢價時有較大的優(yōu)勢，但是發(fā)行成本卻比較低。

（二）服務(wù)收益端

消費金融企業(yè)在拓展產(chǎn)品時，通常采用的是產(chǎn)品的單一性到多樣化產(chǎn)品和低風(fēng)險產(chǎn)品逐漸向高風(fēng)險產(chǎn)品過渡的方式。簡單來將就是金融企業(yè)以快消品貸款為主要切入點，不斷積累客戶數(shù)據(jù)，并對優(yōu)質(zhì)客戶進行二次貸款和交叉銷售，同時提供循環(huán)保險和信用等金融產(chǎn)品，以此來提高客戶的黏度，提供產(chǎn)品盈利能力。有一部分金融機構(gòu)認為現(xiàn)金貸款利率要遠遠大于消費分期利率，但是在實際考慮中，卻忽視了IRR，僅僅是利用低手續(xù)費宣傳模式對消費者進行考量。對于服務(wù)收益來說，其基本水平在0.04%-0.05%之間，在考慮IRR之后，快消品金融分期的利率中業(yè)務(wù)分期收益率要比現(xiàn)金貸款利率高。

（三）壞賬影響端

現(xiàn)階段，金融機構(gòu)在定位快消品人群時，主要以中低收入人群為主，并且利率明顯高于貸款利率。另外，大量消費品業(yè)務(wù)過分依賴人行征信系統(tǒng)的自動審批制度，客戶極易違約，因此，在分析產(chǎn)品盈利能力時，除了對利差進行計算，還賬對產(chǎn)品的盈利能力也會造成非常嚴重的影響。在對壞賬率進行測算時，有兩種方法，其一是資產(chǎn)不良率;其二是ABS方案。其中前者測算時，會高估快消品的利潤;后者測算得出的壞賬率較為準確。

四、產(chǎn)品盈利能力分析在快消品行業(yè)中的應(yīng)用

（一）在收入管理中的應(yīng)用

金融企業(yè)在對產(chǎn)品盈利能力進行分析時，需要建立全員盈利意識。而在構(gòu)建產(chǎn)品全周期價值鏈條管理過程中，首先要對產(chǎn)品的收入進行管理，這樣才能對其盈利能力具體的分析。在收入管理中應(yīng)用的具體表現(xiàn)為：一個新的金融產(chǎn)品上市時，需要以產(chǎn)品定位方向?qū)﹂_單價進行確定，產(chǎn)品的收入需要按照產(chǎn)品的數(shù)量和開單價對分產(chǎn)品的收入進行確定。同時相關(guān)工作人員還要以多種產(chǎn)品組合進行銷售的模式為基礎(chǔ)，判斷快消品銷售業(yè)務(wù)的實質(zhì)，從而分析出產(chǎn)品的具體收入。例如：在某金融企業(yè)中，在分析產(chǎn)品盈利能力時，采取兩種模式對產(chǎn)品收入進行管理。其一是以銷售A產(chǎn)品為主，贈送B產(chǎn)品為輔的方法進行分析，這種情況下，產(chǎn)品B主要是產(chǎn)品A推廣時的贈送品，其具體收入需要全部歸結(jié)為產(chǎn)品A，因為這是產(chǎn)品A所創(chuàng)造的利潤價值。與此同時，產(chǎn)品B雖然參與其中，但是并沒有提供利潤空間，所以沒有具體的收入款項。其二是以產(chǎn)品A和產(chǎn)品B捆綁銷售，其價格是兩種產(chǎn)品單獨銷售時總價格的80%方式進行分析，此時屬于兩種產(chǎn)品共同銷售模式，其收入要按照兩種產(chǎn)品原有價格的80%進行確認。

（二）在成本費用管理中的應(yīng)用

近些年來，很多快消品行業(yè)“產(chǎn)能過?！爆F(xiàn)象越來越嚴重，尤其是金融行業(yè)。各家企業(yè)逐漸意識到問題的嚴重性，開始從內(nèi)部進行管理，控制產(chǎn)品費用，降低產(chǎn)品成本。盈利能力分析在成本費用管理中的應(yīng)用主要體現(xiàn)以下幾點：1）產(chǎn)品盈利分析能夠貫穿企業(yè)整個過程中的價值鏈進行分析，將非增值作業(yè)和增值作業(yè)區(qū)分開來，降低或者是直接去除非增值作業(yè)，以此對成本費用進行管理，從而分析出產(chǎn)品的盈利能力。2）對于各個金融機構(gòu)來說，成本的分析原則需要根據(jù)企業(yè)的實際管理情況分別對待。首先，如果企業(yè)利用作業(yè)成本法對其進行管理，那么在分析盈利能力過程中，可以直接利用作業(yè)成本法中分產(chǎn)品固定成本和變動成本進行分析。從三個層面上進行分析，其一是設(shè)計成本;其二是運行成本;其三是核算成本，這樣企業(yè)便可以有效的分析出產(chǎn)品的盈利能力，同時對于優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)也有很大的幫助。其次，對于不是采用作業(yè)成本法的公司，可以利用傳統(tǒng)核算成本的方式對管理原則進行制定。具體分析方法為：直接與產(chǎn)品掛鉤的變動成本可以直接計入待銷售產(chǎn)品中，而與產(chǎn)品沒有直接聯(lián)系的固定成本可以以受益產(chǎn)品產(chǎn)量為標準進行分攤。

（三）在銷售費用管理中的應(yīng)用

產(chǎn)品盈利分析在銷售費用管理中的應(yīng)用具體表現(xiàn)在：對于金融機構(gòu)來說，管理會計在分析產(chǎn)品盈利能力過程中，會按照與產(chǎn)品管理口徑是否直接相關(guān)的原則，將銷售費用分為兩種，其一是直接費用;其二是間接費用。其中直接費用可以以產(chǎn)品銷量管理口徑的變動情況為基準，將其分為固定直接費用和變動直接費用。其中固定直接費用主要包括租賃倉庫和固定促銷投入等費用，在分析這種費用過程中，相關(guān)人員需要按照費用投入過程中，對產(chǎn)品銷量情況進行分攤，然后分析出產(chǎn)品的銷售費用。而對于變動直接費用來說，主要包括產(chǎn)品的運輸費用以及與銷量直接相關(guān)的促銷返利，在分析這類費用過程中，相關(guān)人員需要以收益產(chǎn)品具體情況為主，直接將銷售費用歸集到銷售產(chǎn)品本身。間接費用包括銷售員工的福利和薪酬費用、行政的銷售費用以及品牌銷售的費用等。而這些費用對于金融機構(gòu)來說大部分都是固定的費用，相關(guān)人員在分析產(chǎn)品的盈利能力過程中，要將企業(yè)銷售的產(chǎn)品和宣傳品牌收益的產(chǎn)品結(jié)合在一起，將其結(jié)合體分攤到銷售費用中，以此來達到與會計報表中分析的產(chǎn)品盈利能力一致的情況。

（四）在主營稅金費用管理中的應(yīng)用

對于主營稅金費用管理來說，主要是企業(yè)總部管理層面進行主導(dǎo)的項目。同時在管理主營稅金費用時，主要取決快速消費品行業(yè)的消費稅是否繳納清楚。產(chǎn)品盈利分析在主營稅金費用管理中的應(yīng)用時，如果快消品企業(yè)需要對消費稅進行繳納，那么在主營稅金費用管理中，消費稅占據(jù)的比例比較高。這種情況下，企業(yè)在利用產(chǎn)品盈利分析法時，需要把消費稅歸集到與之相對應(yīng)的產(chǎn)品中，對于其他的稅金來說，要按照產(chǎn)品盈利之后的收入情況進行分攤。在此過程中，可以按照快消品公司內(nèi)部管理需求對稅金進行分攤，使之能夠分攤到相應(yīng)的產(chǎn)品上。同時，在分攤時，還可以利用產(chǎn)品的銷量進行分攤，按照銷售費用中的間接費用和固定費用的管理方法，對其進行分析?？煜沸袠I(yè)的主營稅金費用決定著行業(yè)市場的走向。因此，在應(yīng)用產(chǎn)品盈利分析時，要根據(jù)產(chǎn)品在市場長期或者是短期的盈利情況，對其進行分析。這樣可以大大增加企業(yè)的風(fēng)險預(yù)測能力，提高企業(yè)的競爭力，為決策者提供數(shù)據(jù)支持。

五、結(jié)論

綜上所述，產(chǎn)品盈利能力分析是企業(yè)管理會計應(yīng)用最為廣泛的工具，借助這種工具既可以為企業(yè)管理者提供決策依據(jù)，還為企業(yè)各個部門形成統(tǒng)一的管理提供保障。經(jīng)過上文分析可得，企業(yè)在分析產(chǎn)品盈利能力過程中，需貫穿產(chǎn)品的整個價值鏈，從收入利潤方面、產(chǎn)品所需成本方面以及產(chǎn)品銷售費用方面進行全面的分析，以此來達到為企業(yè)創(chuàng)造更多價值的目的。

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