文 / 李承明

十多年來，重慶金融業(yè)從萎靡不振、瀕臨陷阱，到成為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新前沿，金融創(chuàng)新思路獨(dú)樹一幟。重慶究竟有何點(diǎn)金之術(shù)，將西南山城打造成其他地區(qū)爭相效仿的金融改革前沿陣地？

重慶的目標(biāo)是結(jié)算類的金融中心，這是從國際分工的角度，因勢乘便找到的發(fā)展空隙。打造結(jié)算型金融中心，使重慶的金融中心建設(shè)找到了一個(gè)區(qū)別于京、滬、港的突破口。

過去5年，重慶市金融業(yè)增加值占GDP比重由5%升至10%，這一比重在全國僅次于京滬，金融資產(chǎn)規(guī)模突破4萬億元，繳納地方稅收占比保持在10%左右。隨著各類金融機(jī)構(gòu)競相發(fā)展，資本要素市場改革深入推進(jìn)，金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善，金融業(yè)支撐當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展的效果明顯。重慶每年新增信貸中近四成投向了制造業(yè)，小額貸款公司貸款95%以上投向個(gè)體工商戶和小微企業(yè)，經(jīng)濟(jì)與金融呈現(xiàn)出良性互動(dòng)的局面。

重慶金融異軍突起

金融業(yè)為重慶經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了很大貢獻(xiàn)，不僅支撐了工商企業(yè)的發(fā)展，自身也成長為一個(gè)重要的支柱產(chǎn)業(yè)。

重慶已初步構(gòu)建起現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系，共有各類金融機(jī)構(gòu)846家，比2008年末增長3倍多。全國性金融機(jī)構(gòu)功能性總部、管理性和區(qū)域性總部逐步聚集，總數(shù)16家。私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、信托、汽車金融、金融租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到585家，近5年增長7倍多，資本金總額達(dá)到2000億元。

銀行業(yè)規(guī)模亦增長迅速。到目前，銀行存款34809億元，居西部第三位，過去5年年均增速24.4%，高于全國5.9個(gè)百分點(diǎn)。存貸比連續(xù)多年保持在80%左右的高位，比全國平均水平高9個(gè)百分點(diǎn)左右，西部“資金洼地”初步形成。

融資結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進(jìn)展。2018年銀行信貸增量與非銀行融資增量接近1∶1的比例。重慶一度被評價(jià)為“另類金融中心”，最突出的是結(jié)算金融異軍突起。重慶立足保稅港區(qū)，離岸金融結(jié)算、跨境電子商務(wù)結(jié)算、要素市場結(jié)算和總部結(jié)算，層次鮮明，首創(chuàng)惠普加工貿(mào)易離岸金融結(jié)算和貝寶跨境電子商務(wù)結(jié)算，易極付公司成為西部首家跨境電子商務(wù)外匯支付試點(diǎn)企業(yè)，引進(jìn)郵政等全國性行業(yè)結(jié)算總部，跨境金融結(jié)算超過1500億美元。

區(qū)域性要素市場潛力巨大。重慶率先構(gòu)筑股份轉(zhuǎn)讓中心、土交所、畜交所、金融資產(chǎn)交易所、再生資源交易所等12個(gè)金融要素市場體系。市場交易各具特色，風(fēng)險(xiǎn)可控，交易額近5000億元，區(qū)域性產(chǎn)品定價(jià)影響力和市場化配置資源能力逐步顯現(xiàn)。

重慶積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)下沉，在西部率先實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋。深入開展農(nóng)村金融體制改革，啟動(dòng)以農(nóng)房、土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)為抵押的“三權(quán)”抵押融資，探索土地收益保證貸款，喚醒農(nóng)村沉睡資產(chǎn)。

重慶用活用好用足了國家的政策，到2017年使重慶成為內(nèi)陸地區(qū)金融體系各類功能性牌照最齊全的地區(qū)。每年一行三會(huì)推出的新業(yè)務(wù)、新牌照，對地方來說都是新的業(yè)務(wù)形態(tài)，新的發(fā)展動(dòng)力，地方政府只需要把握一行三會(huì)的政策方向，把握每年的重點(diǎn)改革措施，積極爭取每年新的試點(diǎn)和金融牌照，把這些業(yè)務(wù)和功能開展好，就是地方的金融創(chuàng)新。

惠普(重慶)電腦生產(chǎn)基地組裝線

金融創(chuàng)新另辟蹊徑

重慶對金融中心進(jìn)行了研究分類，第一類是北京，行政總部集中的金融中心;第二類是要素市場集聚的中心，比如上海;還有一類是結(jié)算類金融中心，比較典型的是新加坡。重慶的目標(biāo)是結(jié)算類的金融中心，這是從國際分工的角度，因勢乘便找到的發(fā)展空隙。打造結(jié)算型金融中心，使重慶的金融中心建設(shè)找到了一個(gè)區(qū)別于京、滬、港的突破口。

沿海加工貿(mào)易的規(guī)模已有1萬多億美元，但結(jié)算中心卻在海外。重慶的目標(biāo)就是，讓企業(yè)在中國的結(jié)算、亞洲的結(jié)算都搬到重慶來。定位于結(jié)算類的金融中心，并不是憑空的設(shè)想，而是配套了重慶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的系統(tǒng)工程。

近年來，重慶籌劃的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)意在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化，并由此說服惠普、華碩等筆記本電腦廠商在渝建立制造業(yè)基地，并帶動(dòng)一批代工商、供應(yīng)商加入。IT產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢崛起，為建設(shè)加工貿(mào)易離岸金融結(jié)算中心創(chuàng)造了先決條件。

最先將結(jié)算中心放在重慶的是惠普。2009年，惠普（重慶）生產(chǎn)出口采購及結(jié)算有限公司成立，其職責(zé)包括“作為結(jié)算中心提供本外幣匯款交易結(jié)算和相關(guān)支持”。當(dāng)越來越多的IT企業(yè)都把自己的結(jié)算中心搬到重慶后，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的集聚效應(yīng)開始顯露出來。

支撐重慶作為結(jié)算型金融中心的，除了加工貿(mào)易離岸金融結(jié)算之外，還有電子商務(wù)結(jié)算。全球最大電子支付服務(wù)提供商美國貝寶在重慶成立了在華首家全資子公司，在重慶打造包含國際電子商務(wù)外匯結(jié)算平臺(tái)在內(nèi)的“一平臺(tái)五中心”，這個(gè)平臺(tái)將讓重慶跨越人民幣不能自由兌換的障礙。

重慶也推出一系列與該領(lǐng)域相關(guān)的招商引資，吸引大型企業(yè)和銀行跨區(qū)域結(jié)算中心落戶，培育第三方支付企業(yè)快速發(fā)展壯大。重慶的目標(biāo)是，在2020年前把重慶電子商務(wù)結(jié)算的規(guī)模做到2000億—3000億美元。

重慶西永微電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)

據(jù)估算，惠普、華碩等結(jié)算中心在未來兩到三年的結(jié)算資金將達(dá)到1萬億元人民幣。此外，偉仕電腦等代理商在未來3年帶來的結(jié)算量估計(jì)可達(dá)到5000億元。重慶市經(jīng)信委估計(jì)，加上二級(jí)分銷商1000億元左右的結(jié)算，重慶的結(jié)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1.6萬億元左右，這還不包括阿里巴巴和貝寶等帶來的結(jié)算量。

打造小貸重慶模式

2005年，重慶就開始推動(dòng)影子銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展，當(dāng)時(shí)稱之為“另類金融機(jī)構(gòu)”，重點(diǎn)推動(dòng)了小額信貸、擔(dān)保公司、股權(quán)投資基金等八九種非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

目前，重慶非金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到699家。所有形態(tài)的影子銀行機(jī)構(gòu)中，以小額貸款行業(yè)發(fā)展最為突出。2013年，重慶274家小貸機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)率不到0.3%，是全國不良資產(chǎn)率的四分之一左右。

不良資產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國平均水平的背后，是六個(gè)“不”風(fēng)險(xiǎn)防范模式。首先，重慶規(guī)定不管是小貸公司還是擔(dān)保公司，不能夠跟老百姓拿儲(chǔ)蓄;其次，小貸公司、擔(dān)保公司更不能夠向老百姓和企事業(yè)單位高息攬儲(chǔ);第三，不能夠違規(guī)參與銀行理財(cái)產(chǎn)品;第四，小貸公司資本金與貸款的杠桿比不能夠超過1∶2;第五，不能夠發(fā)放高利貸，必須嚴(yán)格遵守銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定;第六，所有非銀行金融機(jī)構(gòu)都必須實(shí)行屬地化管理。

重慶已經(jīng)創(chuàng)造了多層次、多元金融體系，也創(chuàng)造了小微金融體系的典范，小微貸款重慶模式已經(jīng)基本形成，對于全國的小貸發(fā)展具有極大的借鑒作用。

重慶在貸款余額上大比例上揚(yáng)，從2014年第一季度的555.69億元至2018年年末的1633.6億元，位居全國第一，5年復(fù)合增長率23.29%。值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)巨頭在開展小額貸款業(yè)務(wù)時(shí)格外青睞重慶，螞蟻金服、蘇寧云商、小米、百度、美團(tuán)等公司均將旗下小額貸款公司注冊在重慶。

重慶金融資產(chǎn)交易所在小貸公司發(fā)展的過程中扮演了重要角色。重慶金交所在全國率先推出小額貸款資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。小貸公司將其部分優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)打包，通過重慶金交所平臺(tái)向投資者轉(zhuǎn)讓小貸資產(chǎn)的部分收益權(quán)，從而獲得資金以拓展業(yè)務(wù)。通過賣債權(quán)，小貸公司可將回收的資金再放貸，實(shí)現(xiàn)資金快速滾動(dòng)。目前，這一交易模式已經(jīng)被全國多家金融交易所效仿。