摘要：中東北非地區(qū)（MENA）的項(xiàng)目市場(chǎng)各方承包商角逐的熱點(diǎn)地區(qū)，2014年全球油價(jià)的暴跌，使各國政府在開支上也感受到了壓力，項(xiàng)目市場(chǎng)經(jīng)歷了一段短暫的緊縮后，漸漸恢復(fù)正常，能源危機(jī)的經(jīng)歷讓MENA各國政府意識(shí)到降低對(duì)能源產(chǎn)業(yè)依賴的重要性，紛紛出臺(tái)來一系列改革措施，重點(diǎn)放在了能源供給組合的調(diào)整，充分發(fā)揮地區(qū)的可再生能源的資源優(yōu)勢(shì)，大力開發(fā)太陽能和風(fēng)能，降低國內(nèi)石化能源的使用量，同時(shí)對(duì)內(nèi)開放原來封閉的基建市場(chǎng)（電力和水務(wù)），通過社會(huì)資本的參與，通過立法建立PPP項(xiàng)目融資模式來發(fā)展本國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，整個(gè)地區(qū)的項(xiàng)目市場(chǎng)的基本特點(diǎn)發(fā)生了改變。本報(bào)告從中東北非地區(qū)項(xiàng)目市場(chǎng)近年來呈現(xiàn)的新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，中資企業(yè)國際化進(jìn)程中的新的嘗試，探討未來中資公司在地區(qū)的發(fā)展之路，供參考。

關(guān)鍵詞：中東北非地區(qū)；項(xiàng)目市場(chǎng)；新特點(diǎn)；企業(yè)；新探索

一、中東北非地區(qū)的市場(chǎng)特點(diǎn)

目前在中東北非地區(qū)MENA，政府EPC項(xiàng)目市場(chǎng)主要呈現(xiàn)出以下主要特點(diǎn)：

（一）新能源的戰(zhàn)略越走越強(qiáng)

中東北非地區(qū)的太陽及風(fēng)能等可再生能源非常豐富，域內(nèi)國家為了擺脫能源依賴，并實(shí)現(xiàn)本國工業(yè)化的對(duì)應(yīng)策略上，都將新能源作為重點(diǎn)方向，沙特，阿聯(lián)酋，卡塔爾，摩洛哥，埃及都圍繞著新能源這個(gè)主題，紛紛出臺(tái)了各自的戰(zhàn)略規(guī)劃，不僅在能源多樣化上下足功夫，大力提升可再生能源作為國家能源供給，而且大量投入可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，試圖從新能源的產(chǎn)業(yè)來實(shí)現(xiàn)本國工業(yè)化的戰(zhàn)略。

（二）項(xiàng)目的規(guī)模越來越大，競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，價(jià)格越來越低。

近年來，區(qū)域內(nèi)各個(gè)國家電力項(xiàng)目的投標(biāo)越來越透明化，基本沒有信息不對(duì)稱的問題，投標(biāo)以方案，創(chuàng)新，技術(shù)取勝，原先以客戶關(guān)系來影響投保的作用已經(jīng)不再成為主導(dǎo)，近年來，電力項(xiàng)目特別在大型新能源IPP項(xiàng)目投標(biāo)成功（高標(biāo)準(zhǔn)下的低價(jià)）的鼓舞下，項(xiàng)目規(guī)模也是越做越大，其中GCC國家為最，無論從完成招標(biāo)的迪拜的清潔煤電站2400MW，迪拜太陽能工業(yè)園系列項(xiàng)目PV Soar 800MW， CSP 700MW，到沙特PV 300MW，還有正在招標(biāo)的科威特1GW Al-Dibdah光伏項(xiàng)目，阿曼500MW的IBRI光伏項(xiàng)目，沙特400MW的Dumat al-Jandal風(fēng)電項(xiàng)目，都可以看出端倪，另一方面，大項(xiàng)目吸引眾多的國際與本地參與者投標(biāo)，價(jià)格屢創(chuàng)新低。

最新的情況，

光伏太陽能在GCC的投標(biāo)報(bào)價(jià)已經(jīng)普遍低于$24.00/MWh， 即使在其他區(qū)域價(jià)格也基本低于$28.00/MWh（埃及Kom Ombo 200MW光伏太陽能項(xiàng)目，ACWA投標(biāo)報(bào)價(jià)為$27.52/MWh）；

CSP光熱項(xiàng)目報(bào)價(jià)基本低于$80/MWh（迪拜太陽能工業(yè)園四期700MW CSP項(xiàng)目，ACWA報(bào)價(jià)為$73/MWh）；

陸上風(fēng)電的中標(biāo)報(bào)價(jià)已經(jīng)低于$27.00/MWh（沙特400MW Dumat al-Jandal風(fēng)電項(xiàng)目，ACWA報(bào)價(jià)為$26.97/MWh.）；

污水處理的報(bào)價(jià)基本低于40美分/立方米（沙特Dammam West獨(dú)立污水處理廠（ISTP）項(xiàng)目，Metito聯(lián)合當(dāng)?shù)氐腗owah和埃及Orascom提交了126.8的halalas / m3的報(bào)價(jià)，相當(dāng)于每立方米33美分。）；

海水淡化報(bào)價(jià)已經(jīng)低于70美分/立方米（沙特Rabigh 3 IWP項(xiàng)目，ACWA報(bào)價(jià)為53美分/立方米）。

（三）IPP的項(xiàng)目模式越來越成熟

區(qū)域內(nèi)的國家對(duì)于IPP項(xiàng)目模式越來越成為主流，包括對(duì)特許權(quán)經(jīng)營有悠久歷史的埃及，包括2008年金融危機(jī)以后越來越依賴外來資金的能源進(jìn)口國（約旦，摩洛哥，突尼斯等），也包括原來不差錢，2014年油價(jià)大跌導(dǎo)致資金短缺的GCC富油國，都推出了PPP相關(guān)鼓勵(lì)措施，積極推動(dòng)PPP項(xiàng)目在本國的發(fā)展，特別是電力，水務(wù)項(xiàng)目領(lǐng)域。2019年，迪拜更是進(jìn)一步嘗試將PPP模式推廣到交通基礎(chǔ)建設(shè)和醫(yī)院的項(xiàng)目。

（四）本土開發(fā)商的崛起無法阻擋。

區(qū)域內(nèi)各國（特別是區(qū)域內(nèi)人口大國，像沙特，伊朗，埃及）為了本地人的就業(yè)和工業(yè)化的發(fā)展需要，都出臺(tái)了各種對(duì)當(dāng)?shù)厝撕彤?dāng)?shù)仄髽I(yè)的保護(hù)措施，經(jīng)過發(fā)展，一批有能力的本土企業(yè)壯大起來了，直接與國際公司競(jìng)爭(zhēng)而不落下風(fēng)，而且充分利用他們與當(dāng)?shù)卣奶厥怅P(guān)系開始主導(dǎo)或者變相壟斷當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目，趨勢(shì)明顯，最有名的公司有，ACWA（沙特），MASDAR（阿聯(lián)酋），Orascom Construction（埃及）等等。加上來自老牌日本，韓國及大批中資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致在當(dāng)?shù)氐母?jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來越惡劣。未來與本地承包商的選擇和合作，甚至綁定伙伴關(guān)系走出一套可復(fù)制的合作模式，是中國公司的必修課。

（五）項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來越呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，強(qiáng)者通吃將是未來趨勢(shì)

參與項(xiàng)目投標(biāo)的國際（區(qū)域）的開發(fā)商（咨詢方，承包商）在每類項(xiàng)目的投標(biāo)名單中，可以看到參與的名單越來越類似，中標(biāo)方往往集中于幾家國際/區(qū)域大型開發(fā)商。比如：ACWA沙特， MAZDAR阿聯(lián)酋， EDF法國， ENGIE法國， MARUBENI日本 這幾家公司，幾乎出現(xiàn)在所有項(xiàng)目的投標(biāo)名單中，最后也都拿走了絕大部分的項(xiàng)目，ACWA據(jù)稱全年的投標(biāo)成功率已經(jīng)超過80%。

而反觀中資開發(fā)商/承包商，經(jīng)過一系列國企改革強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合之后，參與項(xiàng)目市場(chǎng)的中國公司也呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，特別在電力基建領(lǐng)域，玩家越來越集中于幾家巨頭企業(yè)，中電建，中能建，中建，中鐵，上海電氣，哈爾濱電氣，東方電氣等，使得傳統(tǒng)窗口企業(yè)，漸漸失去資源優(yōu)勢(shì)和議價(jià)能力。同時(shí)隨著中國“走出去”戰(zhàn)略的落實(shí)，越來越多的中國私營企業(yè)及傳統(tǒng)分包企業(yè)也大量進(jìn)入市場(chǎng)參與項(xiàng)目投標(biāo)，使得競(jìng)爭(zhēng)更加慘烈。

（六）項(xiàng)目融資環(huán)境越來越差

隨著競(jìng)爭(zhēng)越來越白熱化，加上新能源項(xiàng)目對(duì)融資成本的高敏感性，融資能力越來越成為各路承包商競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，承包商的風(fēng)險(xiǎn)敞口越來越大，甚至在一些資信不好的國家，政府能提供給IPP項(xiàng)目的擔(dān)保條件也是越來越低，這使得承包商對(duì)各個(gè)項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是個(gè)巨大的考驗(yàn)。當(dāng)然，也給項(xiàng)目市場(chǎng)的創(chuàng)新創(chuàng)造了空間。

二、中資企業(yè)的新探索

隨著一帶一路倡議和相關(guān)政策在中東北非地區(qū)的進(jìn)一步落地，中資企業(yè)越來越多參與本地項(xiàng)目市場(chǎng)，并已經(jīng)展現(xiàn)了“基建狂魔”的實(shí)力。

根據(jù)中東經(jīng)濟(jì)雜志MEED的數(shù)據(jù)，在過去十年中，MENA地區(qū)授標(biāo)給外資承包商的項(xiàng)目總價(jià)值為5，140億美元，中國承包商雖然排在第二位，金額540億美元，但可以看到2013年以來已經(jīng)贏得了價(jià)值380億美元的項(xiàng)目，幾乎是2007-2012年度的兩倍，充分證明最近五年內(nèi)中資企業(yè)的進(jìn)步。中東地區(qū)電力和水務(wù)領(lǐng)域的國際承包商的排名中出現(xiàn)了一群中國承包商的身影（山東電建，山東電建三公司Sepco3，上海電氣，中國能建等等）。

面對(duì)越來越慘烈的競(jìng)爭(zhēng)局面，中資企業(yè)（也包括本地企業(yè)和國際企業(yè)）從不同的方向做了嘗試，也出現(xiàn)了一些新的變化和特點(diǎn)，其中不乏亮點(diǎn)。

（一）中國海外基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)投資有限公司COIDIC—組團(tuán)出海。

COIDIC是中國投資商和承包商組團(tuán)出海，利用投資基金（中非發(fā)展基金）參與非洲各國在國家層面進(jìn)行基建項(xiàng)目的全周期運(yùn)作，不光是投建營一體化，還深度參與政府的前期規(guī)劃設(shè)計(jì)和研究，為政府量身打造項(xiàng)目，目前中非發(fā)展基金在剛果（布），吉布提，科特迪瓦，莫桑比克等東非國家的實(shí)踐來看，相當(dāng)成功， 在非洲大陸的結(jié)構(gòu)性布局已經(jīng)基本完成，為中資企業(yè)的國際化之路提供了一個(gè)高端的解決方案。

（二）三峽集團(tuán)-越走越好的兼并之路

中國長江三峽集團(tuán)公司（三峽集團(tuán)）抓住機(jī)會(huì)收購葡萄牙國家電力公司（葡電）股權(quán)，避開政治壁壘，成功拓展葡語國際電力市場(chǎng)，并通過葡電的原有業(yè)務(wù)，直接進(jìn)入葡萄牙、西班牙、美國、巴西等15個(gè)國家和地區(qū)。在此基礎(chǔ)上更是通過資源整合，成立全球中小水電合作開發(fā)平臺(tái)-環(huán)球水電公司和全球新能源合作開發(fā)平臺(tái)，針對(duì)不同領(lǐng)域做針對(duì)性的一體化開發(fā)，為中資企業(yè)的兼并之路做出了典范，值得學(xué)習(xí)和參考。

當(dāng)然，中國交建控股巴西Concremat工程咨詢公司突破南美市場(chǎng)的實(shí)踐也是一個(gè)非常成功的例子。

（三）中國建筑—國際合作的必要性

最近一則新聞?dòng)|動(dòng)了筆者，阿聯(lián)酋聯(lián)邦鐵路局的聯(lián)邦鉄路二期C0303合同段（也稱A合同段）授標(biāo)給了中國建筑工程總公司和韓國SK工程公司組成的聯(lián)合體，合同金額4.09億美美元。

同樣是承包商領(lǐng)域，韓國承包商90年代曾經(jīng)取得在GCC地區(qū)承包市場(chǎng)的壟斷地位，最近十年來，業(yè)績不斷下滑，大有被中國承包商趕超的跡象，而中國公司往往作為市場(chǎng)的后進(jìn)者，本地化準(zhǔn)備不足而出現(xiàn)的水土不服是相當(dāng)普遍的，強(qiáng)強(qiáng)合作是最好的選擇，不分國別，不分地域，不分?jǐn)澄?。上海電氣和東方電氣在埃及聯(lián)合中標(biāo)燃煤電站項(xiàng)目提供另一個(gè)佐證，而聯(lián)合不光是水平層面，產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合層面上，也是皆有可能的，深圳能源和電建在巴新的水電站合作就是一個(gè)非常好的項(xiàng)目運(yùn)作。合作無處不在，例子舉不勝舉，這些都是在說明，合作可以雙贏，合作只能雙贏。

（四）ACWA——快速增長的神奇之路

ACWA POWER 成立于2004年，算作沙特的國企，是2002年沙特政府開始將發(fā)電和海水淡化領(lǐng)域（基本都是一體化來建設(shè)的）實(shí)行私有化的大背景下，第一批吃螃蟹的先行者。

2004年到2011年，ACWA一直在沙特國內(nèi)大力開發(fā)IPP項(xiàng)目傳統(tǒng)能源為主，趁著中東地區(qū)內(nèi)IPP項(xiàng)目模式的普及及各國新能源戰(zhàn)略的實(shí)施，他迅速將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到地區(qū)內(nèi)的國家（約旦，阿聯(lián)酋，阿曼，摩洛哥，埃及），進(jìn)而擴(kuò)展到歐洲（土耳其，保加利亞，捷克），亞洲（越南，印度尼西亞，菲利賓），和非洲（南非），截至2018年，ACWA作為開發(fā)商，運(yùn)營上，投資方，控股方的投資總值超過300億美元，涉及電站總發(fā)電量22GW以上，海水淡化總產(chǎn)量近270萬立方米/天，40個(gè)在建設(shè)&運(yùn)營項(xiàng)目，7個(gè)項(xiàng)目在高級(jí)開發(fā)階段。

ACWA的口號(hào)-為了給公眾提供更低的電價(jià)和水價(jià)而奮斗， 一系列的投標(biāo)過程中證明了他能做到，從迪拜哈翔煤電項(xiàng)目最低價(jià)中標(biāo)開始進(jìn)入筆者視野，然后迪拜CSP太陽能，海水淡化，沙特的PV太陽能接連中標(biāo)，都是當(dāng)時(shí)世界最低價(jià)格。ACWA資源整合的能力令人羨慕，摸透下游分包的成本，配合強(qiáng)大的融資團(tuán)隊(duì)與銀團(tuán)促成融資方案，最后依靠良好的客戶關(guān)系完成高勝率的投標(biāo)策略，ACWA曾一度宣稱2018年項(xiàng)目投標(biāo)成功率達(dá)到8成以上，實(shí)際情況看似接近事實(shí)。

（五）Vestas——風(fēng)電巨頭的小創(chuàng)新

為什么要提Vestas，作為丹麥的風(fēng)電設(shè)備巨頭，風(fēng)電設(shè)備供應(yīng)常年排在世界首位，就是這樣一個(gè)公司最近在越南風(fēng)電市場(chǎng)在項(xiàng)目融資方面的創(chuàng)新動(dòng)作，在越南風(fēng)電市場(chǎng)無主權(quán)擔(dān)保情況下通過內(nèi)外銀行間擔(dān)保融資方案的嘗試，引起了筆者的注意，不得不贊嘆一下北歐企業(yè)的創(chuàng)新精神——反觀中國在創(chuàng)新方面還真的是要好好努力一下，特別是金融領(lǐng)域，只有國家規(guī)定，沒有創(chuàng)新機(jī)制，還有很多路要走。創(chuàng)新不只是新技術(shù)，只要有創(chuàng)新精神，創(chuàng)新無處不在。

三、結(jié)語

“走出去”是一個(gè)長期積累，學(xué)習(xí)實(shí)踐，持續(xù)改進(jìn)的過程，在面對(duì)變革時(shí)代的大形勢(shì)下，我輩需不忘初衷，大膽探索，勇于挑戰(zhàn)，大膽創(chuàng)新為企業(yè)國際化發(fā)展找出一條可持續(xù)的道路。

參考文獻(xiàn)：

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【作者簡(jiǎn)介：葉凱（1976.9—）男，漢族，廣東，工程師，工科學(xué)士，工程及項(xiàng)目管理】