A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制研究

馬嵐

摘 要：在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)的健康運(yùn)行受到越來(lái)越多因素的威脅。本文充分結(jié)合A公司的具體實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，從融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，并對(duì)A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出了解決措施。

關(guān)鍵詞：A公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范與控制

一、研究背景

目前，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，中國(guó)的企業(yè)面臨著巨大的機(jī)遇與壓力。特別是中國(guó)加入WTO后，許多企業(yè)開始走向國(guó)際化，去參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這就讓風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的作用越來(lái)越明顯。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該遵循企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)提供必要的保障，以保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文采用定量分析的方法，以A公司為例進(jìn)行研究。

二、A公司概況

A公司是2000年4月成立的，投資近一個(gè)億，占地107畝，通過(guò)了國(guó)家的ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證。A公司在生豬屠宰上采用了國(guó)際上先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，使生產(chǎn)過(guò)程中的全預(yù)冷、精細(xì)分割以及規(guī)模化冷鏈生產(chǎn)都得以實(shí)現(xiàn)，也使傳統(tǒng)的屠宰問(wèn)題得到了很大的改善。我國(guó)靠“一塊案板、一把刀、一桿秤”的“肉攤子”賣肉方式也因?yàn)锳公司完整的產(chǎn)、運(yùn)、銷“冷鏈”和不斷優(yōu)化的銷售網(wǎng)絡(luò)慢慢轉(zhuǎn)變。

三、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

2.投資風(fēng)險(xiǎn)分析

A公司的投資方向主要是內(nèi)部投資，涉外投資較少。本文為了了解A公司是否具有投資風(fēng)險(xiǎn)，分析了A公司相關(guān)的內(nèi)部投資。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)A公司用于固定資產(chǎn)的投資逐年增加，這說(shuō)明了A公司近幾年主要將資金用于固定資產(chǎn)的購(gòu)買上。

3.營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)分析

從A公司的上下游來(lái)看，上游供貨商和A公司在業(yè)務(wù)上有固定的聯(lián)系，其下游客戶也比較穩(wěn)定。A公司雖然客戶有30多名，但是主要是由重點(diǎn)客戶給公司帶來(lái)銷售收入，前五名客戶占總銷售收入的60%以上，最大的客戶占銷售總額的15%左右。

4.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析

四、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

1.不合理債務(wù)

從表2可以看出A公司的流動(dòng)負(fù)債比重在2014年到2016年是比較高的。如果它不采取一些措施使長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)占總債務(wù)的比例相對(duì)合理，則會(huì)導(dǎo)致短期債務(wù)償還的時(shí)間過(guò)于集中。短期債務(wù)償還期相對(duì)較短，如果沒(méi)有大量流動(dòng)性支持，公司很難維持下去，可能會(huì)導(dǎo)致公司沒(méi)有相應(yīng)的資金支持，就會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)帶來(lái)前所未有的損失。

2.投資收益低

從表3中可以看出，A公司對(duì)固定資產(chǎn)的投資不斷增大，表明了A公司每年都有大量的資金用于固定資產(chǎn)的投資。A公司對(duì)固定資產(chǎn)的利用率偏低，進(jìn)而導(dǎo)致投資效益特別差，在進(jìn)行別的投資時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。在最近幾年，A公司慢慢擴(kuò)大規(guī)模，增加其行業(yè)鏈。但是，目前行業(yè)前景發(fā)展趨勢(shì)很殘酷，并且有特別多的競(jìng)爭(zhēng)，所以A公司凈資產(chǎn)收益率還是在減少。

3.庫(kù)存流動(dòng)性差

正如上面所述，如果企業(yè)經(jīng)常合作的公司找到更好的合作對(duì)象，或者其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)遇到了瓶頸或?qū)Ξa(chǎn)品的需求下降，銷售收入可能直線下降。庫(kù)存將受到壓力，導(dǎo)致低周轉(zhuǎn)率。從2014年到2016年，A公司的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率已經(jīng)存在了至少三年，如果關(guān)鍵的客戶不和公司合作，那么就會(huì)積壓大量的庫(kù)存，會(huì)導(dǎo)致A公司面臨由庫(kù)存積壓帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.現(xiàn)金流量?jī)纛~減少

如表4所示，2014年-2016年間A公司現(xiàn)金流非常不樂(lè)觀，說(shuō)明A公司短期償債能力不好。目前，A公司的現(xiàn)金凈流量不斷降低，如果當(dāng)凈現(xiàn)金流量呈現(xiàn)出特別低的水平時(shí)，那么應(yīng)收賬款和庫(kù)存就比較大，公司的流動(dòng)性就會(huì)受到這些因素的影響，進(jìn)而公司面臨資金緊缺，這就使公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

五、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施

1.加強(qiáng)籌資管理和對(duì)資金的控制

A公司可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資、企業(yè)借款資金、國(guó)家財(cái)政資金、民間資金、私人貸款、外資等方式拓寬融資渠道。同時(shí)，A公司應(yīng)制定有效的銀行財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，使內(nèi)部資金得到很好的控制。通過(guò)對(duì)A公司現(xiàn)有債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的分析，發(fā)現(xiàn)A公司長(zhǎng)短期債務(wù)期限結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，這使得很容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A公司在進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，應(yīng)該恰當(dāng)分配短期負(fù)債、中期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例。

2.提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)

經(jīng)過(guò)上文對(duì)A公司有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，我們發(fā)現(xiàn)公司人員自上而下、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，以及A公司沒(méi)有設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門等因素導(dǎo)致了A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。由于A公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)不足的問(wèn)題，A公司應(yīng)該讓全體員工學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，讓他們對(duì)公司目前的現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所了解。為了從源頭上防范和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，A公司需要加強(qiáng)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意識(shí)。

六、結(jié)論

本文根據(jù)多方資料查找與文獻(xiàn)分析，結(jié)合相關(guān)理論知識(shí)，對(duì)A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了整體與細(xì)化分析，得出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題，然后進(jìn)一步分析問(wèn)題形成的原因，最后提出解決方案。

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