譚思凝 劉詩海
【摘 要】營運(yùn)能力是指公司充分整合并利用各項(xiàng)現(xiàn)有的資源賺取利潤,為公司創(chuàng)造財(cái)富的能力。公司營運(yùn)能力的高低決定于其財(cái)務(wù)實(shí)力的強(qiáng)弱,是公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基礎(chǔ)??梢?,營運(yùn)能力分析對(duì)公司而言的重要性。因此,公司有必要結(jié)合實(shí)際情況對(duì)營運(yùn)能力進(jìn)行分析。本文將通過對(duì)明珠公司2013年至2015年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)公司進(jìn)行針對(duì)性的營運(yùn)能力分析,提出公司在資產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行中存在的問題,并做出合理的調(diào)整方案,提高公司資產(chǎn)利用率,增強(qiáng)公司經(jīng)濟(jì)效益。
【關(guān)鍵詞】營運(yùn)能力,財(cái)務(wù)比率,財(cái)務(wù)指標(biāo)
一、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容
公司營運(yùn)能力是公司經(jīng)營運(yùn)作的能力,其主要從流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力和總資產(chǎn)營運(yùn)能力等方面進(jìn)行分析。營運(yùn)能力表現(xiàn)為公司資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度,反映公司資金利用的效率,表明公司經(jīng)營管理和運(yùn)用資金的能力。公司現(xiàn)有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,流動(dòng)性越高,償債能力也就越強(qiáng)。公司經(jīng)營運(yùn)作的能力加強(qiáng),則獲取的利潤越快。
營運(yùn)能力常見的財(cái)務(wù)比率有:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。本文就以上五類財(cái)務(wù)比率對(duì)明珠公司營運(yùn)能力做分析。
二、明珠公司概況
本文選取湖南明珠有限責(zé)任公司(簡稱為明珠公司)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做分析。明珠公司主要生產(chǎn)黃藥系列、黑藥系列、和新型復(fù)合黃藥系列等藥劑和其他化工業(yè)產(chǎn)品30多個(gè)品種,年生產(chǎn)能力達(dá)20000余噸。
三、明珠公司營運(yùn)能力分析
以下為明珠公司近幾年各類營運(yùn)能力指標(biāo)表和資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表:
(一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度,其本質(zhì)上是在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額之比。從表3.1中可以看出,明珠公司近三年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。表明明珠公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少,使得流動(dòng)資產(chǎn)利用率降低。從表3.2中可以看出明珠公司流動(dòng)資產(chǎn)從2013年下降又由2014年逐漸上升,其原因是2014年明珠公司的存貨積壓占額過大,流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度大于銷售收入,從而導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)下降。
(二)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量其變現(xiàn)能力的重要指標(biāo),是指在一定期間內(nèi)所轉(zhuǎn)化為貨幣的平均次數(shù)。由表3.1可以看出,明珠公司近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降狀態(tài),說明明珠公司的應(yīng)收賬款期限很長,公司的部分資金已被客戶無償占有。從表3.2中看出,明珠公司應(yīng)收賬款三年來均為上升,究其根本為明珠公司內(nèi)部控制不嚴(yán),銷售人員只注重銷售量,而不關(guān)心款項(xiàng)是否能在規(guī)定期限內(nèi)收回,導(dǎo)致應(yīng)收賬款上升幅度大。
(三)存貨周轉(zhuǎn)率分析
存貨周轉(zhuǎn)率是衡量存貨管理和銷售能力的重要指標(biāo),指在一定期間內(nèi)銷售成本與評(píng)價(jià)存貨的比率。由表3.1可以看出,明珠公司近三年存貨周轉(zhuǎn)率呈下降狀態(tài),說明存貨周轉(zhuǎn)速度嚴(yán)重變慢了,存貨的占?jí)嘿Y金多,流動(dòng)性變?nèi)酰档土斯镜淖儸F(xiàn)能力。究其原因?yàn)槊髦楣靖鞑块T之間缺乏交流,對(duì)庫存管理有不同的要求,導(dǎo)致傳達(dá)信息慢,不能及時(shí)對(duì)存貨管理做出合理的調(diào)整。在表3.2變動(dòng)情況中可以看出,明珠公司的存貨從2013年下降,2014年逐漸上升,表明明珠公司在2014年開始增加投入,擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模。
(四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)公司銷售收入與其凈值的比率,可以用來衡量固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。從表3.2中可以看出,明珠公司固定資產(chǎn)金額逐年增加。但從表3.1數(shù)據(jù)顯示,明珠公司2013年到2014年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降速度快,導(dǎo)致明珠公司固定資產(chǎn)的利用率下降,獲利能力也會(huì)相應(yīng)的下降。2014年到2015年開始緩慢下降。明珠公司要改善固定資產(chǎn)的管理方式,一方面要提高固定資產(chǎn)的產(chǎn)值率,另一方面要提高銷售量。這樣才能穩(wěn)定固定資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效益,保持一定生產(chǎn)規(guī)模。
(五)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是公司所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的綜合體現(xiàn)。是把握公司的全部資產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作的重要指標(biāo)。從表3.1中的數(shù)據(jù)得出,明珠公司近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均為下降,這表明明珠公司在2013年期間總資產(chǎn)擴(kuò)張的速度要比銷售收入的增加速度大,降低了資產(chǎn)運(yùn)用效率,影響公司盈利能力,給公司帶來損失,公司效益滑坡??梢圆扇√幹貌糠珠L期閑置資產(chǎn),提高流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率。
四、結(jié)論
由以上分析發(fā)現(xiàn),明珠公司近幾年各大項(xiàng)目的指標(biāo)均呈下降趨勢(shì),這對(duì)公司而言,有必要重視和解決影響營運(yùn)能力的因素。建議明珠公司加強(qiáng)營運(yùn)資產(chǎn)的管理;加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,加大催款力度,必要時(shí)可以采取強(qiáng)硬措施,走程序強(qiáng)制執(zhí)行還款,通過信用保險(xiǎn)方式降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn);加強(qiáng)存貨管理,設(shè)置一套完整的、適合公司的存貨管理制度;提高決策者對(duì)公司營運(yùn)能力的重視度;建立一套完整的營運(yùn)能力分析體系;完善公司內(nèi)部控制系統(tǒng);提高公司人員素質(zhì),強(qiáng)化員工專業(yè)技能;轉(zhuǎn)變公司直銷的方式,多些優(yōu)惠,增加銷售率,特別是面對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下行的不利因素,如何開源節(jié)流,降耗增效,采取一些應(yīng)對(duì)措施。
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