毛雅青

【摘 要】隨著經(jīng)濟(jì)制度的不斷發(fā)展和金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展及證券市場(chǎng)的日趨完善，投資者的數(shù)量及需求量也與日俱增，因此對(duì)于證券公司人員專(zhuān)業(yè)化要求也越來(lái)越高。因此投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，將成為近些年證券公司的主要發(fā)展對(duì)象，在遵守國(guó)家證券公司規(guī)章制度的前提下，大力支持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理人員的發(fā)展，分配資源來(lái)開(kāi)展投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，提升券商自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念提出后，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)可以大量減低業(yè)務(wù)成本，提高服務(wù)的效率和質(zhì)量水平。

【關(guān)鍵詞】證券公司；投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

一、投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

1.投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義：

證券公司投資顧問(wèn)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種最基本的形式，它是指證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)在接受客戶理財(cái)委托，按照公司規(guī)章制度及與客戶的約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)衍生品的投資建議服務(wù)，以幫助客戶來(lái)作出相對(duì)最合理的投資決策，最終實(shí)現(xiàn)獲取一定經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2.投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展階段：

目前，中國(guó)的投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)還處在起步階段，眾多券商的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展僅僅停留在大盤(pán)分析、薦股推股和金融產(chǎn)品銷(xiāo)售上，投顧業(yè)務(wù)的收費(fèi)也大部分停留在提高交易傭金的間接收費(fèi)方式上。盡管進(jìn)入2012年，部分券商將收取投資顧問(wèn)咨詢費(fèi)用等直接收費(fèi)作為收費(fèi)的方式之一，并且開(kāi)始嘗試收取投資咨詢費(fèi)用，但是在目前投資顧問(wèn)運(yùn)作模式尚待完善、投資顧問(wèn)人才匱乏的背景下，實(shí)現(xiàn)投顧業(yè)務(wù)直接收費(fèi)，為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)收還為時(shí)尚早，對(duì)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)盈利模式的探討與實(shí)踐尚處初步階段。

二、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1.證券投資人員素質(zhì)有待提高

隨著投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)逐漸成熟，證券公司都普遍認(rèn)為這是一個(gè)擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、增加經(jīng)營(yíng)收入的良好契機(jī)，并把此項(xiàng)業(yè)務(wù)作為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)，加大資金投入量，不斷的招募擴(kuò)充創(chuàng)新性投資顧問(wèn)人員。但是很可能在組建隊(duì)伍的過(guò)程中，證券公司為了追求短期利益目標(biāo)只注重了人員的數(shù)量而忽略了對(duì)投資顧問(wèn)的質(zhì)量控制及人才選拔策略。且投資顧問(wèn)是營(yíng)銷(xiāo)、咨詢、理財(cái)?shù)娜诤?，這種融合既是融合在一個(gè)人身上，也是融合在一個(gè)團(tuán)隊(duì)之中。融合在一個(gè)人身上是指作為投資顧問(wèn)，應(yīng)當(dāng)具備營(yíng)銷(xiāo)、咨詢、理財(cái)多項(xiàng)技能，對(duì)股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等都有一定研究。融合在一個(gè)團(tuán)隊(duì)之中是指投顧團(tuán)隊(duì)中的成員不僅應(yīng)當(dāng)具備全方位知識(shí)，還應(yīng)當(dāng)是某一方面的專(zhuān)才，對(duì)這一方面有著深入的研究和見(jiàn)解，這樣的投顧團(tuán)隊(duì)將成為融合多方面專(zhuān)才的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。目前，證券公司投資顧問(wèn)人員主要有內(nèi)部招聘和外部招聘兩種方式，其中內(nèi)部招聘的范圍主要是在其他部門(mén)的現(xiàn)有在職人員中選拔出來(lái)的，有咨詢崗的工作人員、研究所中具有中短線操作好、注重技術(shù)分析的分析師也是備選對(duì)象，少部分從外部招聘。

盡管公司會(huì)定期或不定期有一些培養(yǎng)計(jì)劃，為投資顧問(wèn)的知識(shí)庫(kù)不斷更新，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展及投資顧問(wèn)的固定性，其面向的債券市場(chǎng)很可能跟不上時(shí)代的步伐，采用老一套的服務(wù)方式，且由于一些慣性或傳統(tǒng)觀念的限制，可能會(huì)導(dǎo)致缺少扎實(shí)的金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)和較為全面的投資視野，不具備客戶分析能力和產(chǎn)品配置能力，專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)較低，缺乏操作經(jīng)驗(yàn)，無(wú)法對(duì)新出的債券政策進(jìn)行快速吸收和掌握就容易做出信口開(kāi)河、誤導(dǎo)投資者的錯(cuò)誤信息，尤其是在中國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)參與者如此眾多的環(huán)境下，投資顧問(wèn)更應(yīng)提高自身的學(xué)習(xí)能力和素質(zhì)，努力作出認(rèn)真負(fù)責(zé)任的言論，利用現(xiàn)代技術(shù)（如用電腦建模、商業(yè)分析）等手段來(lái)提高債券的收益率等。

2.證券考核以利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)思想

證券公司對(duì)投資顧問(wèn)人員都有十分具體的考核要求，主要從客戶資產(chǎn)變動(dòng)、新增客戶數(shù)量、公司主推證券基金產(chǎn)品銷(xiāo)售量等多方面進(jìn)行來(lái)衡量工作情況，以公司利潤(rùn)為導(dǎo)向，并結(jié)合一定的比率提成來(lái)確定投資顧問(wèn)的月收入。因此，在利益因素的驅(qū)使下，投資顧問(wèn)難免為了增加收入，盲目鼓動(dòng)客戶頻繁操作自己賬戶，從而損害公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和客戶的投資收益水平。雖然在證券公司的管理層，在對(duì)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)著重注重企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制已經(jīng)作為重中之重，但是當(dāng)面對(duì)公司自身利益與顧客自身利益沖突時(shí)，企業(yè)都會(huì)選擇維護(hù)自身利益而欺騙投資者，包括投資顧問(wèn)為了追求傭金收入而鼓動(dòng)投資者頻繁的交易來(lái)獲得大量的交易數(shù)量和交易傭金，存在極大的安全風(fēng)險(xiǎn)。甚至有些投資顧問(wèn)，為了完成公司安排的銷(xiāo)售任務(wù)，會(huì)推薦不適合客戶投資與承受風(fēng)險(xiǎn)能力水平一致的金融產(chǎn)品，增加了客戶投資風(fēng)險(xiǎn)。還有一些風(fēng)險(xiǎn)是由于投資顧問(wèn)私自推薦股票從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因在這個(gè)過(guò)程中，投資顧問(wèn)可能會(huì)對(duì)大盤(pán)股等判斷錯(cuò)誤，當(dāng)客戶面臨虧損，很可能懷疑我們企業(yè)的業(yè)務(wù)水平，類(lèi)似這樣的情況還存在很多，都是由于過(guò)于追求短期的經(jīng)濟(jì)效益和業(yè)務(wù)目標(biāo)，而忽略了對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重視。

三、投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的困境解決

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下，證券公司投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)處于業(yè)務(wù)探索期，可作為轉(zhuǎn)型起步期突破口，其發(fā)展前途十分光明。隨著客戶對(duì)資產(chǎn)增值和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的需求逐步旺盛，券商應(yīng)該發(fā)揮自主創(chuàng)新能力，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。面對(duì)這樣的證券行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，我認(rèn)為對(duì)券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式存在的問(wèn)題可以有如下的解決方法：

（一）準(zhǔn)確識(shí)別公司產(chǎn)品特性

投資顧問(wèn)的真正價(jià)值在于其服務(wù)性。投資顧問(wèn)提供的服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有針對(duì)性，了解客戶實(shí)際需求與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，推送與其實(shí)際情況相匹配的產(chǎn)品。投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)中的營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)當(dāng)是以客戶為導(dǎo)向的，突出產(chǎn)品與服務(wù)特色，在了解客戶的基礎(chǔ)上向客戶推薦合適的產(chǎn)品供其選擇。

（二）提供全面的投資顧問(wèn)考核標(biāo)準(zhǔn)

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)專(zhuān)業(yè)化的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。培養(yǎng)具備專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，完善從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力考核制度是券商業(yè)務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。通過(guò)培訓(xùn)人員，組建團(tuán)隊(duì)，合理分配券商內(nèi)部資源，建立標(biāo)準(zhǔn)化的考核制度與服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)。

（三）豐富證券產(chǎn)品種類(lèi)，滿足多元化需求

基金經(jīng)理應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶需求，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和需求預(yù)測(cè)，擇優(yōu)選取出最適合本公司目標(biāo)客戶投資需要的證券。同時(shí)，還要主要證券的不同行業(yè)都要有所涉及，這樣才能為客戶提供一個(gè)更為全面系統(tǒng)的證券選擇范圍，來(lái)滿足他們的多元化需求，從而提高公司的口碑，優(yōu)化企業(yè)投資顧問(wèn)服務(wù)并保證服務(wù)質(zhì)量。

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