郝媛 錢(qián)思晨 馬雁

【摘 要】本文主要研究了大學(xué)生消費(fèi)水平和對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的程度對(duì)于網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)提供的借貸服務(wù)（下簡(jiǎn)稱(chēng)借貸服務(wù)）使用情況的研究。參與實(shí)驗(yàn)的一共有500位大學(xué)生。研究表明：高消費(fèi)群體中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者對(duì)借貸服務(wù)使用需求更高；低消費(fèi)群體中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于借貸服務(wù)使用需求并不顯著；但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人群，都是高消費(fèi)需求的人對(duì)借貸服務(wù)的使用需求更高。

【關(guān)鍵詞】消費(fèi)水平；風(fēng)險(xiǎn)偏好；借貸服務(wù)使用情況；ANOVA分析

1、導(dǎo)言

現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)迅速發(fā)展使得廣大消費(fèi)者可以享受網(wǎng)上購(gòu)物，快遞到家的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，不僅如此，線下消費(fèi)也由手機(jī)支付取代了現(xiàn)金支付，成為當(dāng)今的主要趨勢(shì)，出現(xiàn)了“一機(jī)在手，走遍天下”的局面。在這種大背景下各大互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物支付軟件不斷提供著借貸、超前消費(fèi)的服務(wù)功能（如京東白條、支付寶花唄、唯品花等），這對(duì)于廣大消費(fèi)者的消費(fèi)和支出具有極其重要的影響。借貸消費(fèi)功能開(kāi)通后，會(huì)有500-50000元不等的消費(fèi)額度。用戶(hù)在消費(fèi)時(shí)，可以預(yù)支額度，享受“先消費(fèi)，后付款”的購(gòu)物體驗(yàn)，本月提前付款，下月償還所欠金額即可，并無(wú)利息，也可采用分期償還方式，但需要每月分?jǐn)傄欢~度的利息，根據(jù)分期數(shù)遞增，呈現(xiàn)利息遞增的趨勢(shì)。在這種情況下，對(duì)于很大一部分消費(fèi)者，尤其是對(duì)收入來(lái)源單一且收入較少的大學(xué)生消費(fèi)起到很大影響作用。顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)推出這類(lèi)型服務(wù)的目的是一定程度地推動(dòng)消費(fèi)者消費(fèi)的增長(zhǎng)[1]。但在這一過(guò)程中，不同消費(fèi)者借貸服務(wù)使用情況各有差異，其中消費(fèi)水平和其風(fēng)險(xiǎn)偏好程度發(fā)揮著重要作用。

先前資料并沒(méi)有對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行研究和分析，所以對(duì)此情況分析目前只有對(duì)周?chē)煌M(fèi)水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好同學(xué)的支付寶花唄、京東白條等借貸消費(fèi)使用情況的觀察，針對(duì)消費(fèi)水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于花唄等這一當(dāng)下流行支付方式影響作用的研究空缺，本文旨在研究不同消費(fèi)水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好的大學(xué)生對(duì)借貸服務(wù)的使用情況是怎樣的。

2、研究假說(shuō)

2.1消費(fèi)水平高的同學(xué)對(duì)借貸服務(wù)使用較多

大學(xué)生是一類(lèi)相對(duì)于其他群體較為特殊的消費(fèi)群體，其主要收入相對(duì)固定且較少，來(lái)源多是父母所給的生活費(fèi)，還有一部分是自己的獎(jiǎng)助學(xué)金和兼職所賺的錢(qián)。針對(duì)收入相對(duì)固定且較少的學(xué)生消費(fèi)群體，如果其消費(fèi)水平較高，很有可能面臨的情況是入不敷出，而這時(shí)，對(duì)于其最好的選擇是使用借貸服務(wù)，本月消費(fèi)，下月還款。同時(shí)，與之相關(guān)的一個(gè)因素是互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)提供的借貸服務(wù)額度是與消費(fèi)者消費(fèi)水平有關(guān)的，一般高消費(fèi)人群，平臺(tái)給予的額度也較多，而消費(fèi)水平較低的人群，平臺(tái)給予其的額度也較低[2]。

2.2風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的同學(xué)對(duì)借貸服務(wù)使用較多

對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，其每個(gè)月生活費(fèi)固定，收入相對(duì)穩(wěn)定。在很多時(shí)候，借貸服務(wù)是其超額超前消費(fèi)的一個(gè)極好手段。但是，享受著本月高消費(fèi)服務(wù)的同時(shí)，也面臨著下個(gè)月需要還款的風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，借貸服務(wù)使用情況也不同。如果是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好者，其并不懼怕承擔(dān)下月還高額款的風(fēng)險(xiǎn)，所以其借貸服務(wù)使用可能也會(huì)較多。

3、研究方法

3.1問(wèn)卷設(shè)計(jì)

本實(shí)驗(yàn)針對(duì)消費(fèi)水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及借貸服務(wù)使用情況設(shè)計(jì)了一份問(wèn)卷，其中包括測(cè)度消費(fèi)水平的題目：

（1）您每月消費(fèi)水平是多少？

A.0-500 B.500-1000 C.1000-2000 D.2000-3000 E.3000以上

（2）消費(fèi)支出的來(lái)源有哪些及比例？（多選題并備注比例）

A.父母給的生活費(fèi) B.自己的獎(jiǎng)助學(xué)金 C.自己兼職賺的錢(qián)

D.京東白條花唄等網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)提供的借貸服務(wù) E.其他

（3）您在消費(fèi)支出中各結(jié)構(gòu)所占比例：

A.生活消費(fèi)中食品的支出比例 B.文化生活服務(wù)支出比例

C.休閑娛樂(lè)比例 D.服飾購(gòu)物比例 E.其他

（4）不同質(zhì)量消費(fèi)品的消費(fèi)比例

A.生活必需品 B.高檔耐用品（奢侈品、大型品牌商品等）

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試題：

（1）您購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)投資，在一個(gè)月后跌去了15%的總價(jià)值。假設(shè)該投資的其他任何基本面要素沒(méi)有改變，你會(huì)？

A.賣(mài)掉它，以免日后如果它不斷跌價(jià)。

B.坐等投資回到原有價(jià)值。

C.買(mǎi)入更多，因?yàn)槿绻援?dāng)初價(jià)格購(gòu)買(mǎi)時(shí)認(rèn)為是個(gè)好決定，現(xiàn)在應(yīng)該看上去機(jī)會(huì)更好。

（2）您購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)投資，在一個(gè)月后暴漲了40%。假設(shè)你并找不出更多的相關(guān)信息，你會(huì)？

A.賣(mài)掉它B.繼續(xù)持有它，期待未來(lái)可能更多的收益

C.買(mǎi)入更多，也許它還會(huì)漲的更高.

（3）您在一項(xiàng)博彩游戲中，已經(jīng)輸了1000元。為了贏回1000元，你準(zhǔn)備的翻本錢(qián)是：

A.不來(lái)了，你現(xiàn)在就放棄

B.100元

C.250元

D.1000元

E.超過(guò)1000元

（4）您失業(yè)半年后，獲得兩個(gè)工作機(jī)會(huì)，其中一個(gè)工資比之前高，但壓力很大，另外一個(gè)工資一般，但工作輕松簡(jiǎn)單，您會(huì)

A.選擇工資高，壓力大的工作 B.選擇工資一般，壓力小的工作

（5）您選購(gòu)好電腦品牌后，銷(xiāo)售人員說(shuō)購(gòu)買(mǎi)店內(nèi)展示品可打七折，新品原價(jià)購(gòu)買(mǎi)，您會(huì)：

A.選擇打七折的展品 B.選擇新品

最后提了關(guān)于借貸服務(wù)的問(wèn)題（每月額度是多少？平均使用金額為多少？對(duì)于所欠額度的償還方式是怎樣的？是否有停止使用借貸服務(wù)的想法？如果停止使用，是否一直堅(jiān)持下來(lái)了？）

3.2問(wèn)卷分析

根據(jù)前面消費(fèi)水平的問(wèn)題，通過(guò)各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)判斷大學(xué)生的相對(duì)消費(fèi)高低。根據(jù)五個(gè)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的題目來(lái)判斷參與問(wèn)卷的大學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，其中前兩道題A選項(xiàng)是1分，B選項(xiàng)3分，C選項(xiàng)5分；第三題中A選項(xiàng)0分，B選項(xiàng)2分，C選項(xiàng)4分，D選項(xiàng)6分，E選項(xiàng)8分，最后兩道題A選項(xiàng)為5分，B選項(xiàng)不得分。合計(jì)最高28分，最低2分，2-9分是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型（保守者），10-19分認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)中庸（穩(wěn)健性），20-28分認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)偏好者（投資激進(jìn)）[3]。在借貸服務(wù)相關(guān)問(wèn)題分析中，通過(guò)借貸額度和使用金額在總額度中所占份額判斷消費(fèi)者對(duì)借貸服務(wù)使用程度的高低；而通過(guò)償還方式可以進(jìn)一步分析消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，如果選擇分期償還或者向別人借錢(qián)償還所用借貸額度，一定程度上說(shuō)明在使用借貸服務(wù)的過(guò)程中，消費(fèi)超出了大學(xué)生的收入，但其仍使用接待服務(wù)超前消費(fèi)；而選擇自己兼職或者父母所給下月生活費(fèi)者，大多對(duì)借貸消費(fèi)有一個(gè)控制，把握在自己經(jīng)濟(jì)償還能力范圍之內(nèi)。最后考察了大學(xué)生是否有過(guò)停止使用借貸服務(wù)的打算以及是否執(zhí)行成功，這一分析主要側(cè)重對(duì)消費(fèi)者使用借貸服務(wù)心理依賴(lài)性的研究，沒(méi)有了借貸服務(wù)提供的這筆可以提前預(yù)支的金額，大學(xué)生的消費(fèi)是不是在一定程度上受到影響[2]。

4、實(shí)驗(yàn)結(jié)果

二因素ANOVA分析結(jié)果表明消費(fèi)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好的高低之間有一定的交互作用，（F=3.679， p<.1， Eta2 （p2）=.032），因此還需要進(jìn)行單純主要效果的檢驗(yàn)。

獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，低消費(fèi)需求的消費(fèi)者并不受到風(fēng)險(xiǎn)偏好高低的影響（M低風(fēng)險(xiǎn)=1.04， M高風(fēng)險(xiǎn)=0.97， F=0， p=0.992）；而高消費(fèi)需求的消費(fèi)者在具有低風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)的借貸服務(wù)使用需求較高（M低=1.32， M高=1.19， F=3.398， p<.1）。這縮小了最初的“高風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群的借貸服務(wù)使用需求大”假設(shè)的范圍。分析這種情況出現(xiàn)的原因：高消費(fèi)需求的大學(xué)生具有較少的其它收入形式，而互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)提供的借貸服務(wù)是相對(duì)于其他借貸方式風(fēng)險(xiǎn)較低的方式，自然受到高消費(fèi)群體中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的人的喜愛(ài)[1]。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人群來(lái)看，進(jìn)行獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)高消費(fèi)需求的人對(duì)于借貸服務(wù)的使用更多（M低=0.97， M高=1.19， F=3.783， p<1），而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好人群，同樣也是高消費(fèi)需求的人群的借貸服務(wù)使用需求的得分更高一些，但不顯著。

在主體間效應(yīng)檢驗(yàn)中可以看出，消費(fèi)對(duì)于借貸服務(wù)的影響是最明顯的。如果根據(jù)借貸服務(wù)需求的得分來(lái)對(duì)不同類(lèi)型的人群來(lái)排序的話，那么低消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群對(duì)于借貸服務(wù)的使用需求最低（0.97），接下來(lái)是低消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（1.04），然后是高消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好（1.19），最后的是高消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人群（1.32）。

5、結(jié)論

根據(jù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果對(duì)實(shí)驗(yàn)假說(shuō)進(jìn)行了驗(yàn)證，其中消費(fèi)水平高的同學(xué)對(duì)借貸服務(wù)使用較多這一部分較為符合假設(shè)；而另一部分卻得到了否定，對(duì)于借貸服務(wù)的使用，并不是風(fēng)險(xiǎn)偏好的大學(xué)生借貸服務(wù)使用高，而是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的使用借貸使用更多。結(jié)合現(xiàn)實(shí)分析，主要原因可能是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)提供的借貸服務(wù)使用相對(duì)其他方式的超額消費(fèi)（比如校園貸等）其風(fēng)險(xiǎn)是偏低的，同時(shí)就算分期償還，其利息也相對(duì)較低，且可分期時(shí)間較長(zhǎng)，這樣分?jǐn)傇诿總€(gè)月需要償還的金額就相對(duì)較少。

對(duì)兩種影響的交互檢驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)高消費(fèi)群體中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的消費(fèi)者對(duì)借貸服務(wù)使用需求更高。高消費(fèi)的大學(xué)生，其很可能由于超額消費(fèi)導(dǎo)致其入不敷出，選擇使用其他方式來(lái)滿足消費(fèi)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的大學(xué)生來(lái)說(shuō)，最保險(xiǎn)方便安全的方式是選擇購(gòu)物平臺(tái)借貸服務(wù)；低消費(fèi)群體中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于借貸服務(wù)使用需求并不顯著，因?yàn)榈拖M(fèi)者，其大多數(shù)情況下消費(fèi)來(lái)源足以滿足其基本低額消費(fèi)，不管風(fēng)險(xiǎn)偏好與否，其對(duì)借貸服務(wù)使用較少，且可以通過(guò)其固定生活費(fèi)等償還；但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的兩類(lèi)人群，都是高消費(fèi)需求的人對(duì)借貸服務(wù)的使用需求更高，低高風(fēng)險(xiǎn)人群中，高消費(fèi)群體的超額支出都需要一個(gè)方式，那么對(duì)于收入相對(duì)固定，償還能力較低，人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)相對(duì)狹窄大學(xué)生來(lái)說(shuō)購(gòu)物平臺(tái)提供的借貸服務(wù)不失為一個(gè)最好的選擇[2]。

同時(shí)對(duì)于消費(fèi)者是否想過(guò)停止使用借貸服務(wù)以及是否執(zhí)行成功的觀察中發(fā)現(xiàn)：多數(shù)使用額度較高的消費(fèi)者均想過(guò)要停止使用，但最后沒(méi)有堅(jiān)持下來(lái)，分析其理由大致還是與消費(fèi)者收入相對(duì)固定，支付能力相對(duì)較低與想要超前、大額度消費(fèi)之間的矛盾導(dǎo)致的。

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