L區(qū)社會保險基金投資運營制度存在的問題及對策

李紅

摘 要：社會保險基金是國家社會保障制度實施的經(jīng)濟之基、物質(zhì)之石，發(fā)揮著舉足輕重的作用。伴隨社會保險基金收支規(guī)模的日益擴大，社會保險基金面臨著前所未有的巨大支付壓力。。加強對社會保險基金日常監(jiān)管、投資監(jiān)管.完善風險預(yù)警機制，建立健全風險補償機制，切實保障參保人的權(quán)益不受侵害。

關(guān)鍵詞：社會保險;投資運營;問題對策

（一）投資運營制度缺

目前，我國實行的社會保險基金管理制度有以下三個特點：強調(diào)安全性多，強調(diào)收益性少;強調(diào)穩(wěn)健性多，強調(diào)靈活性少;強調(diào)日常管理多，強調(diào)投資方向少。從L區(qū)社會保險基金的情況來看，享受優(yōu)惠利率僅限機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險，而涉及人員更多，牽扯范圍更廣的居民醫(yī)療保險并未覆蓋在內(nèi)，這對社會保險基金尤其是基層社?；鸬倪\轉(zhuǎn)、增值帶來了一定程度的影響。社保資金資金量大，投資更為穩(wěn)定，理應(yīng)成為銀行定期儲蓄的大客戶。但由于缺乏有力的制度保障及優(yōu)惠政策，基金收益率更多的按照市場利率的規(guī)律和慣性，使得社?；鸬韧谝话闵鐣Y金，無法達到收益最大化

（二）收支端人員比例失衡

宏觀來看，人口老齡化是造成收支端人數(shù)比例失衡的主要因素。當一個國家或地區(qū) 60 歲以上老年人口占總?cè)丝诘?10%，或者65 歲以上老年人口占總?cè)丝诘?7%，我們便認為這個國家或地區(qū)的人口進入老齡化。如果說機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險只能看成是體制內(nèi)、少數(shù)人養(yǎng)老保險的話，那么2011年成立運營的新型農(nóng)村養(yǎng)老保險，收支端人數(shù)的變化則更為明顯。2011年，60歲以上領(lǐng)取人數(shù)9.43萬人，全年發(fā)放基礎(chǔ)養(yǎng)老金6116萬元。到2016年，領(lǐng)取人數(shù)為11.55萬人，全年發(fā)放基礎(chǔ)養(yǎng)老金13860萬元。領(lǐng)取人員年均增加0.35萬人，發(fā)放基礎(chǔ)養(yǎng)老金年均增加1291萬元;2011年，實際繳費人數(shù)21.81萬人，到2016年，實際繳費人數(shù)21.1萬人，繳費人數(shù)不僅沒有增加，甚至出現(xiàn)了負增長。

（三）個人賬戶支付壓力大

我國養(yǎng)老保險制度已經(jīng)由傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)軌到社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的部分積累制，也就是說現(xiàn)在的養(yǎng)老保險基金包括兩部分內(nèi)容：一是單位繳納進入統(tǒng)籌基金的部分，用于發(fā)放基礎(chǔ)養(yǎng)老金;另一部分是個人扣繳計入個人賬戶的資金，納入發(fā)放基數(shù)與基礎(chǔ)養(yǎng)老金一并發(fā)放。根據(jù)現(xiàn)行的基本養(yǎng)老金計發(fā)辦法，個人賬戶儲存額除以本人退休年齡對應(yīng)的計發(fā)月數(shù)得到。目前，我國所普遍執(zhí)行的60歲退休對應(yīng)的計發(fā)月數(shù)為139個月（相當于11年零7個月）。也就是說個人賬戶的儲存額發(fā)放11年零7個月后余額清零，未來的4年零2個月則要由統(tǒng)籌部分完成發(fā)放，個人賬戶產(chǎn)生的缺口要由社會統(tǒng)籌基金來彌補。

（四）基金保值增值難度大

首先，保值增值理念過于強調(diào)安全性。毋庸置疑，在基金的投資運營、保值增值過程中，安全性是基本原則，甚至可以說是第一原則。但安全性絕不是基金投資運營的唯一原則，尤其是在市場經(jīng)濟高度活躍的今天。從歷史來看，我國社會保險基金保值增值理念總的來說過于保守，注重管理勝于投資，注重安全多于收益。嚴格遵循安全性原則沒有錯，畢竟這是老百姓的“安身錢”、“保命錢”，但更需要指出的是，基金投資營運的直接目標是保值增值，是較大甚至最大限度的獲取收益，而更高收益必定伴隨著更高風險。一旦過于強調(diào)安全而極大限度的規(guī)避風險，只會使得社會保險基金放棄更高的收益甚至出現(xiàn)明升暗貶。在社會保險基金投資運營壓力如此之大的宏觀條件下，忽略大規(guī)?；鸬慕?jīng)濟收益，過于重視安全性而不能正確處理風險與收益的關(guān)系，投資運營理念的失之毫厘，經(jīng)過時間的發(fā)酵，極有可能帶來謬以千里的嚴重后果。

二、加強濟南市L區(qū)社會保險基金投資運營制度建設(shè)的對策建議。

（1）加強投資運營制度體系建設(shè)

加強社會保險基金投資運營制度體系建設(shè)，首先要從制度入手。用制度來支撐投資運營管理，用法律來約束投資運營行為，用政策來營造投資運營氛圍。《社會保險法》是我國一部較為成熟的社會保障法，是一部綱領(lǐng)性法律，對社保基金的管理及投資運營有了概括性、方向性的規(guī)定，但其指導(dǎo)意義大于實踐價值。我國還需要進一步完善法律體系，健全規(guī)范制度。不僅僅明確不能做什么，更需要明確可以做什么，應(yīng)該做什么，做什么會帶來更高的收益。只有盡快對社會保險基金投資運營制度體系建設(shè)，使社會保險基金投資運營有法可依，才能降低運營風險，提高運營收益，為社會保險基金提供強有力的制度保障，使其安全、高效、流暢的運轉(zhuǎn)下去。

（2）加強風險監(jiān)控制度體系建設(shè)

中國的資本市場正處于不斷發(fā)展和完善的過程中，金融市場上的各種投資項目尚不規(guī)范，整個市場架構(gòu)還不成熟，存在一定的缺陷。社會保險基金進行金融市場的投資存在一定的不穩(wěn)定因素，導(dǎo)致投資的風險較大。因此，社會保險基金想要在資本市場上進行投資運營以獲取最大化的收益，必須首先要將風險控制在比較合理的范圍內(nèi)。因此，作為社會保險基金的管理者必須要以被參保人的利益為首要出發(fā)點，通過對投資市場上的風險進行科學(xué)的識別和合理的控制，安全、有效的開展投資運營。

（3）建立社會保險基金投資風險補償機制

風險監(jiān)管制度體系的建立、完善不能想當然的萬無一失，只要基金參與到市場經(jīng)濟的競爭中，就一定存在風險，而只要存在風險，就有承受風險的可能。前面已經(jīng)提到，對于社會保險基金的監(jiān)管，第一位的目標在于實現(xiàn)社會保障政策目標，實現(xiàn)社會穩(wěn)定。一旦社會保險基金投資風險無法防范而導(dǎo)致發(fā)生虧損時，社會保險基金投資風險補償機制的建立可以減少風險給社會保障制度落實帶來的沖擊，尤其是當虧損涉及個人賬戶基金時，可能會影響到未來退休人員養(yǎng)老金的正常發(fā)放。所以建立補償機制是保證社會保障制度持續(xù)運行的最后一道防線。區(qū)縣財政應(yīng)在財政支出預(yù)算中專門安排一定的資金，來作為社會保險基金的儲備金，隨時做好應(yīng)對虧損風險的彌補措施。同時，社會保險基金管理機構(gòu)要嚴格按照有關(guān)財務(wù)規(guī)定計提相應(yīng)風險金。在基金的內(nèi)部和外部同時建立起有效的風險補償機制，保障基金持有人的實際權(quán)益不受到侵害。

參考文獻：

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[3] 李曉雯：《對我國社會保障基金監(jiān)管的策略研究——以上海市社?；饳C關(guān)改革為例》，2008年3月。