范時(shí)俊

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融的特點(diǎn)。本文針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程進(jìn)行闡述與分析，并總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的形式與特點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融模式；發(fā)展歷程；形式

互聯(lián)網(wǎng)是基于移動(dòng)通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付與信息中介等業(yè)務(wù)的一項(xiàng)金融模式，對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)、貨幣政策等，均產(chǎn)生了深刻的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展導(dǎo)致金融領(lǐng)域出現(xiàn)顛覆性轉(zhuǎn)變，以其獨(dú)有的價(jià)值創(chuàng)造模式與經(jīng)營(yíng)理念，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，成為金融生態(tài)體系的重要組成。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融正以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式，影響著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，逐步成為整個(gè)金融生態(tài)體系中不可忽視的新型業(yè)態(tài)，其發(fā)展歷程包括三個(gè)階段。

（一）第一階段

1995—2003年，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初級(jí)階段，以網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)為標(biāo)志，在幾年的時(shí)間內(nèi)，得到了迅速發(fā)展，截止到目前為止，能夠提供網(wǎng)上銀行服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過了5000家。

（二）第二階段

2001—2012年，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第二階段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也開始借助電子商務(wù)、移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎技術(shù)，將業(yè)務(wù)拓展至金融領(lǐng)域之中。

（三）第三階段

2012年后，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了高速發(fā)展階段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛發(fā)揮出自身在商務(wù)、技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，布局互聯(lián)網(wǎng)金融。在網(wǎng)上購物的發(fā)展下，第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P、眾籌平臺(tái)等相繼出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)成為企業(yè)搶占市場(chǎng)的制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

（一）P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸是一種通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來借貸資金的資金融通行為，是個(gè)人—個(gè)人的融資模式，由借款人發(fā)放借款信息，進(jìn)行招標(biāo)，這種債務(wù)模式不需要依靠銀行等傳統(tǒng)媒介，融資模式簡(jiǎn)單。P2P網(wǎng)貸源自于英國(guó)，在歐美流行，適合應(yīng)用于個(gè)人征信體系發(fā)達(dá)的國(guó)家與地區(qū)，能夠提高社會(huì)閑散資金利用率，促進(jìn)信用體系的發(fā)展，于1979年提出。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展下，P2P網(wǎng)貸從傳統(tǒng)線下模式轉(zhuǎn)化為線上+線下的模式，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正是在這一背景下誕生。

我國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是2007年創(chuàng)設(shè)的拍拍貸，經(jīng)過了十多年的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)發(fā)展為包括無擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式、理財(cái)模式、營(yíng)業(yè)部模式等類型，我國(guó)網(wǎng)貸公司多分布在北京、上海、廣東、深圳、杭州等一線城市，與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況息息相關(guān)。由于現(xiàn)階段我國(guó)信用環(huán)境不夠完善，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展中還存在突出的問題。

（二）眾籌平臺(tái)

眾籌平臺(tái)主要采用預(yù)購+團(tuán)購的形式來募集資金，為藝術(shù)家、小企業(yè)、個(gè)人提供了籌款的機(jī)會(huì)，目前，眾籌已經(jīng)開始發(fā)展為集齊初創(chuàng)企業(yè)、非盈利性組織于一體的融資機(jī)制。在眾籌平臺(tái)模式中，由資金需求方將項(xiàng)目策劃內(nèi)容交付給眾籌平臺(tái)，在通過審核之后，將公眾項(xiàng)目公布在網(wǎng)頁上。眾籌平臺(tái)模式需要遵循幾個(gè)規(guī)則：①項(xiàng)目必須有籌資目標(biāo)與籌資天數(shù)；②在設(shè)定天數(shù)內(nèi)，如果達(dá)到目標(biāo)金額，那么發(fā)起人即可獲取到相應(yīng)的資金，如果籌資失敗，需要將資金全部退還；③眾籌與捐款不同，支持者可以獲取一定的回報(bào)，在眾籌成功后，網(wǎng)站也會(huì)抽取一定的服務(wù)費(fèi)用。

眾籌商業(yè)模式包括項(xiàng)目發(fā)起人、公眾、中介機(jī)構(gòu)組成，根據(jù)籌款回報(bào)進(jìn)行劃分，可以將其分為股權(quán)、獎(jiǎng)勵(lì)、債券、捐贈(zèng)幾個(gè)部分，其中，獎(jiǎng)勵(lì)眾籌的占比最高。

（三）大數(shù)據(jù)金融

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展催生了大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，大數(shù)據(jù)時(shí)代引發(fā)的商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新也是顛覆性的，在云計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及下，互聯(lián)網(wǎng)金融也得到了進(jìn)一步的發(fā)展。目前，常見的大數(shù)據(jù)金融包括平臺(tái)金融、供應(yīng)鏈金融兩種，企業(yè)之間通過物流、資金量、信息流等，組成了供應(yīng)鏈金融，并以B2C、B2B、C2C基礎(chǔ)，構(gòu)建出了平臺(tái)金融。與傳統(tǒng)金融模式不同，大數(shù)據(jù)金融模式能夠提供精準(zhǔn)的個(gè)性化服務(wù)，在用戶提出申請(qǐng)之后，平臺(tái)可以快速計(jì)算出信用得分，并根據(jù)其信用評(píng)分、貸款需求來放貸，不會(huì)受到時(shí)空的限制，能夠針對(duì)不同企業(yè)、用戶的需求提供準(zhǔn)確服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融客戶基數(shù)大，交易成本低，這種資金融通模式是建立在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算基礎(chǔ)上，成本低廉，不僅能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供服務(wù)，還能夠靈活安排放貸期限，整合了社會(huì)上碎片化的需求，邊際成本低效益理想。此外，大數(shù)據(jù)金融能夠?qū)崿F(xiàn)科學(xué)決策，平臺(tái)將物流、信息流、資金量聚攏在一起，能夠有效防范、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，解決風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用分配、貸款欺詐問題。由于大數(shù)據(jù)金融的信息處理和數(shù)據(jù)模型優(yōu)勢(shì)，不僅可以替代風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，甚至可以自動(dòng)生成保險(xiǎn)精算。

三、結(jié)語

新一代信息技術(shù)已成為我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，歐洲、美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)等對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新模式都給予充分肯定并鼓勵(lì)發(fā)展。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速的發(fā)展，能夠更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)來服務(wù)，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。互聯(lián)網(wǎng)金融誕生有著其內(nèi)在的必然原因，但能否經(jīng)得住考驗(yàn)得以生存發(fā)展，則依賴其自身所體現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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